财务数据关键指标变化：净损益 - 2025年净亏损为14,782,020美元，主要因衍生认股权负债公允价值变动亏损14,336,209美元及一般行政费用1,298,834美元，部分被信托资金利息收入725,255美元和债务豁免127,768美元所抵消[147] - 2024年净利润为1,986,072美元，主要因信托资金利息收入2,598,427美元和债务豁免623,776美元，部分被衍生认股权负债公允价值变动亏损104,694美元及一般行政费用1,131,437美元所抵消[148] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 交易成本总计14,183,689美元，包括400万美元承销费、865万美元递延承销费（Deferred Underwriting Fees）及1,533,689美元发行费用[150] 首次公开募股（IPO）相关活动 - 首次公开募股(IPO)共发售20,000,000单位，每单位10.00美元，募集资金总额2亿美元；同时向发起人私募发售10,659,500份认股权证，每份1.00美元，募集资金10,659,500美元[149] - 承销商全额行使超额配售权，额外发售3,000,000单位，募集资金3,000万美元；并向发起人额外私募发售600,000份认股权证，募集资金600,000美元；IPO及私募募集资金总额234,600,000美元存入信托账户[150] - 首次公开募股中，承销商获得相当于总收益2.0%的现金折扣，即400万美元[160] 业务合并与公司交易 - 2025年7月21日，公司与StablecoinX Assets Inc.等签订业务合并协议，拟通过合并成为StablecoinX的全资子公司，并使StablecoinX成为上市公司[135] - 2024年6月19日证券转让交易中，现任发起人以总价1美元购买了3,542,305股发起人股份及3,940,825份私募认股权证[137] 公司治理、合规与退市风险 - 2024年12月2日，公司因未能在IPO后36个月内完成初始业务合并，收到纳斯达克退市通知，并于2024年12月9日开盘时停牌，随后转入场外交易市场[144] - 2025年4月15日，股东特别大会批准延长完成初始业务合并的时间，并赎回3,227,320股公开股，赎回价格约为每股12.12美元[154] - 若在2026年4月16日前无法筹集额外资金或完成业务合并，公司将停止运营并清算[157] - 公司作为“新兴成长型公司”，可延迟采用新的会计准则，财务报告可能与非新兴成长型公司不可比[172] 信托账户与资金状况 - 截至2025年12月31日，信托账户持有现金和投资634.48万美元[155] - 截至2025年12月31日，信托账户外持有现金7.74万美元，营运资金赤字为599.13万美元[156] 承销费用与债务安排 - 瑞穗(Mizuho)同意豁免865万美元的递延承销费，并放弃其作为IPO补偿获得的300,300股发起人股份[142][150] - 承销商已同意递延支付865万美元的承销佣金，该款项将在完成初始业务合并时从信托账户支付[160] 合并后支付义务 - 若完成初始业务合并，公司需向Verde支付83,125美元作为贷款最终结算[162] - 公司需在完成初始业务合并时，向其前法律顾问支付13万美元作为最终费用[161] 会计政策与金融工具计量 - 认股权证作为负债按公允价值计量，其公允价值变动计入损益[164] - 公开认股权证使用蒙特卡洛模拟估值，私募认股权证使用布莱克-斯科尔斯-默顿模型估值[165]