财务表现：收入与利润 - 公司2025年总营收为35.4万美元，较2024年的76.9万美元下降41.5万美元，降幅54%[193] - 公司2025年净亏损为4847万美元，而2024年净利润为624.7万美元，同比恶化5471.7万美元[193] 财务表现：成本与费用 - 公司2025年营销、一般及行政费用为1097.7万美元，同比增加130.8万美元，增幅13.5%[193] - 公司2025年运营及研发费用为280.8万美元，同比减少29.6万美元，降幅9.5%[193] - 公司2025年其他总支出为3503.9万美元，而2024年为其他总收入1825.2万美元，净变化5329.1万美元[193] 现金流状况 - 公司2025年经营活动所用现金净额为884.9万美元，2024年为经营活动提供现金净额64.2万美元[203] - 2024年经营活动产生的现金流量为60万美元，较2023年使用的1020万美元增加约1080万美元[205] - 2024年经营活动现金流量调整包含非现金项目370万美元，其中包含来自沉船残骸剩余经济利益的980万美元其他收入[205] - 2024年经营活动现金流量调整中，衍生负债公允价值变动为1890万美元，终止协议损失为420万美元，递延折扣摊销为330万美元[205] - 2025年投资活动使用的现金流量为20万美元，较2024年使用的10万美元增加约9万美元[206] - 2025年融资活动提供的现金流量为770万美元，主要来自发行普通股所得770万美元及认股权证行权所得150万美元[208] - 2024年融资活动提供的现金流量为20万美元，主要来自发行普通股所得390万美元[209] - 截至2025年12月31日，公司现金为350万美元，较2024年12月31日的480万美元减少130万美元[210] - 截至2025年12月31日，公司非受限现金余额为350万美元，营运资金赤字为730万美元[190] 债务与融资活动 - 截至2025年12月31日，公司金融债务为500万美元，较2024年12月31日的2290万美元大幅减少[210] - 2025年12月31日贷款应付总额（净额）为4,995,398美元，其中流动部分为1,062,356美元[211] - 2024年12月31日贷款应付总额（净额）为22,935,530美元，其中流动部分为13,084,379美元[211] - 2025年期间，2023年3月票据持有人将全部剩余债务1450万美元转换为12,051,669股公司普通股，该票据已全部清偿[227] - 2025年期间，2023年12月票据持有人将全部剩余债务730万美元转换为5,774,691股公司普通股，该票据已全部清偿[242] - 截至2024年12月31日，债务账面价值为1160万美元，其中包含120万美元的实物支付利息，总面值为1310万美元[228] - 2023年12月票据初始本金总额为600万美元，其中375万美元于2023年12月1日发行，225万美元于2023年12月28日发行[229] - 2023年12月认股权证初始公允价值为240万美元，导致票据产生相应折价[230][231] - 2023年12月票据年利率为11.0%，本金于2025年6月1日到期（后经修订延长）[232] - 2024年12月修订后，截至2024年12月31日，债务工具及嵌入式衍生工具的公允价值合计为670万美元，其中贷款应付670万美元（含20万美元应计利息），债务衍生工具30万美元[241] - 截至2024年12月31日，2023年12月票据债务账面价值为600万美元，总面值为660万美元[243] - 2025年10月，公司以25万美元现金及转让设备清偿了供应商票据，本金及应计利息各为50万美元，实现债务清偿收益60万美元[247] - 经济伤害灾难贷款本金为20万美元，年利率3.75%，截至2025年12月31日余额为20万美元[244][245] - 公司与AFCO签订新的保费融资协议，融资金额60万美元，年利率6.11%，分11个月等额偿还，于2026年10月31日到期[250] - 公司与37North签订票据购买协议获得100万美元贷款，后分次转换：2023年转换40万美元债务，发行15.5万股普通股，转换价格2.3226美元/股[252]；2024年转换120万美元债务，发行1,028,671股普通股，转换价格区间在0.41055至3.6491美元/股[253] - Pignatelli先生将本息合计60万美元的可转换票据转换为公司普通股，2024年公司发行152,461股[255] 股权融资活动 - 公司于2024年12月以每股0.55美元的价格发行了7,377,912股普通股，筹集资金约410万美元[189] - 在2025财年，投资者以每股1.10美元的价格行使期权购买了6,975,488股额外普通股，总购买价为770万美元[189] - 在2025财年，权证持有人以加权平均每股1.11美元的价格行权购买了1,318,391股普通股，总购买价为150万美元[189] - 2024年12月23日，公司通过证券购买协议(SPA)以每股0.55美元的价格发行并出售7,377,912股普通股，筹集资金约410万美元[256] - 根据SPA，投资者有权以每股1.10美元的价格额外购买7,220,141股普通股[256]。截至2025年12月31日，投资者已行使期权购买6,975,488股额外股份，总购买价770万美元[261] 项目与投资权益 - Phosagmex项目涉及位于墨西哥专属经济区内70-90米深的高品位磷酸盐矿砂矿床[151] - 公司通过子公司持有CIC约13.4%的已发行权益单位[166] - 公司通过终止协议前的一系列交易，获得了OML约6.28%的初始股权权益[169] - 公司在Lihir黄金项目中持有Bismarck Mining Corporation, Ltd 85.6%的权益[171] - Moana Minerals在库克群岛获得了为期五年的勘探许可证，覆盖面积23,630平方公里[167] - 公司向OML贡献了一台额定6000米的遥控潜水器，并承诺支付其租赁款项[169][170] - CIC在库克群岛获得了为期五年的勘探许可证，自2022年6月开始[165] - 公司为OML项目承诺的现金出资总额最高可达1000万美元[169] 诉讼仲裁与相关融资 - 根据ICSID仲裁裁决，墨西哥被命令支付3710万美元的赔偿金及利息[160] - 为支持NAFTA仲裁案，公司从资助方处累计获得了最高2500万美元的资金承诺[159] - 诉讼融资安排(ICEA)中，资金提供方已支付约2,490万美元的索赔款项，最大投资额为2,500万美元[262] - 公司收到仲裁裁决，墨西哥被命令支付3,710万美元赔偿金及自2018年10月12日起的利息[272] - 根据ICEA条款，若公司自行融资，在资金提供方放弃限制后，截至2025年12月31日，公司已行使权利自行融资总计420万美元[270] - 与ICEA相关的2020年认股权证行权价为每股3.99美元，可购买股数等于220万美元仲裁支持资金除以行权价[271] 金融工具公允价值与会计处理 - 截至2025年12月31日，诉讼融资衍生品的公允价值为6,330万美元，较2024年12月31日的5,700万美元增加620万美元[274][276] - 公司使用Black-Scholes模型估算认股权证的公允价值，关键输入包括预期股票波动率、无风险利率、预期期限和预期股息率[281] - 与37N票据相关的股份结算赎回特征嵌入式衍生负债的公允价值，使用“有无”估值法确定，输入参数包括事件类型与发生概率、支付金额、预期时间以及风险调整贴现率[282] - 截至2025年8月29日（出资日），公司对特许权（尚未恢复）的公允价值估计为190万美元[283] - 衍生金融工具作为负债入账，其公允价值变动计入经营报表，分类（流动或非流动）基于资产负债表日后12个月内是否需要净现金结算来评估[278] - 诉讼融资协议衍生负债的公允价值估算存在重大不确定性，公司报告其估算范围的中点值，该值对潜在案件结果、裁决金额、还款日期、贴现率等假设高度敏感[280] - 2022年认股权证和2023年12月认股权证作为衍生负债核算，其公允价值受波动率或无风险利率变化影响[281] - 公司认为其不存在重大的市场风险敞口，也未为对冲或投机目的持有任何市场风险敏感工具[287] 其他重要协议与条款 - 合资协议规定，若因控制权变更导致协议终止，非终止方有权获得1000万美元的终止费[284]