财务数据关键指标变化：资产与负债 - 公司总资产从4.15亿加元大幅增长至10.20亿加元，增幅达145.8%[2] - 现金及现金等价物从1.33亿加元增至5.03亿加元，增长279.2%[2] - 勘探与评估资产从2.42亿加元增加至3.28亿加元，增长35.6%[2] - 可转换票据及衍生金融负债合计新增5.29亿加元，成为主要新增负债[2] - 股东权益从4.09亿加元增至4.82亿加元，增长17.9%[2] - 截至2025年4月30日，公司普通股数量为298,374,460股，股东权益总额为408,550,428加元[6] - 截至2026年1月31日，公司普通股数量增至349,431,635股，股东权益总额为481,653,059加元[7] - 公司勘探与评估资产总额：截至2026年1月31日为327,623,767美元，较2025年4月30日的241,527,631美元有所增加[46] - 截至2026年1月31日，可转换票据的账面价值为3.1837亿加元，衍生金融负债的公允价值为2.1061亿加元[52] - 截至2026年1月31日，公司已发行普通股为349,431,635股，较2025年4月30日的298,374,460股增加[63] - 截至2026年1月31日，公司非流动资产按地理位置分布为：加拿大7774.2652万加元，墨西哥3.51928329亿加元，总计4.29670981亿加元[114] 财务数据关键指标变化：收入、利润与亏损 - 净亏损从去年同期的159万加元扩大至1.59亿加元，主要受15.28亿加元财务成本影响[4] - 基本及摊薄每股亏损为0.47加元，去年同期为0.01加元[4] - 在截至2026年1月31日的九个月内，股权激励（期权、RSUs、DSUs、PRSUs）相关费用总计12,374,141加元[6] - 在截至2026年1月31日的九个月内，公司净亏损及其他综合收益净额为-127,461,845加元，其中净亏损为158,749,634加元[6] - 截至2026年1月31日的九个月，财务成本总计1.52810747亿加元，主要包括可转换票据利息费用381.3272万加元、衍生负债公允价值变动1.40550751亿加元以及上限看涨期权公允价值变动596.745万加元[115] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流为净流出1427万加元，去年同期为净流出214万加元[5] - 投资活动现金流净流出1.82亿加元，主要用于购买衍生品期权及勘探资产[5] - 融资活动现金流净流入5.76亿加元，主要来自发行可转换票据筹得4.04亿加元[5] - 在截至2026年1月31日的九个月内，非现金营运资本变动为减少1162.7246万加元，主要受应收账款和税收应收款减少影响[115] - 融资活动的非现金项目变动包括：因资产收购发行的股票1013.1139万加元，待发行股票624.4535万加元，以及因权证/RSUs/期权发行的股票78.3227万加元[115] 融资与资本活动 - 在截至2026年1月31日的九个月内，通过超额配售、包销和ATM计划发行股票共融资160,364,153加元[6] - 在截至2026年1月31日的九个月内，因行使认股权证、期权和RSUs发行股票，增加股本12,233,735加元[6] - 公司发行了3亿美元（4.2324亿加元）的可转换高级无担保票据，净收入为4.0438亿加元[52] - 公司以约4749万美元（6699.9万加元）购买了上限看涨期权，以将票据的有效转换价格提高至每股10.51美元[59] - 2025年7月14日，公司通过包销公开发行38,334,100股普通股，每股3.00美元，总收益1.5694亿加元[64] - 公司通过现有ATM机制融资，发行3,100,000股普通股，加权平均股价3.13美元，总收益1329.7831万加元[65] - 公司于2025年11月24日完成了总额为3亿美元（4.2324亿加元）的5.00%可转换优先无担保票据发行，其中包含初始购买者全额行使的额外5000万美元票据购买权[99] - 可转换票据的未折现合同现金流为：一年内1729.2561万美元，二至四年内4547.9286万美元，自报告日起五年后3.15159756亿美元[100] 投资与资产收购 - 截至2026年1月31日，公司对Vizsla Royalties Corp.的投资余额为11,297,573美元，持股比例为17.10%（2025年4月30日为32.89%）[31] - 公司权益及权证投资：截至2026年1月31日，权益投资余额为5,962,525美元，权证投资余额为1,929,090美元[33] - 为收购Goanna Resources，公司同意支付总计4,134,621加元（3,075,000美元）现金并发行5,555,555股普通股，截至2026年1月31日，尚有1,300,000美元现金和2,142,857股待支付[35][38] - 为收购Santa Fe勘探特许权，公司同意发行2,746,780股普通股，总价值10,816,100美元，将在36个月内完成[40] - 为收购Fresnillo资产，公司同意支付2,000,000美元并发行854,697股普通股，截至2026年1月31日已全部支付[45] - 待发行股份：为收购La Garra矿权，待发行214.2857万股，价值388.7298万加元；为收购Santa Fe勘探特许权，待发行274.678万股，价值1081.61万加元[86] 股权激励与薪酬 - 截至2026年1月31日，公司授予高管和董事2,450,000份股票期权、750,000份限制性股票单位及850,000份递延股票单位[51] - 公司向高管、董事及其关联公司支付了薪酬、咨询费和管理费共计502.2653万加元（2025年1月31日：282.7094万加元）[51] - 截至2026年1月31日九个月期间，基于股份的薪酬总额：股票期权为668.9815万加元，限制性股票单位为264.9559万加元，递延股票单位为175.2164万加元，绩效限制性股票单位为128.2604万加元[78][80][83][85] - 截至2026年1月31日，未行使股票期权为1656.25万份，加权平均行权价为2.19加元；可行使期权为1290.4万份，加权平均行权价为2.05加元[76] - 截至2026年1月31日，未行使限制性股票单位为255.3847万份，加权平均行权价为2.26加元[80] - 在2026年1月31日之后，有1.2万份期权被行使，加权平均行权价2.24加元，获得收益2.688万加元[79] - 股票期权估值假设：无风险利率2.70%-3.03%，预期波动率75%，预期期限5年[78] 财务风险管理与公允价值 - 公司功能货币自2025年11月1日起由加元和墨西哥比索变更为美元[15] - 公司于2025年11月完成3亿美元的可转换优先票据发行，并因此将功能货币变更为美元[24] - 公司现金及现金等价物为502,971,699美元，其中467,391,699美元为1-3个月内可兑现的定期存款，利率在2.50%至4.45%之间[26] - 截至2026年1月31日，公司持有5,534,288美元（70,405,680墨西哥比索）及326,952,195美元（443,412,567加元）[27] - 截至2026年1月31日，公司增值税应收款总额为23,538,760美元，其中非流动部分为23,538,760美元，流动部分为0美元[29] - 在截至2026年1月31日的九个月内，公司收到增值税净退款1,093,610美元（15,300,230墨西哥比索）[29] - 截至2026年1月31日，公司现金及现金等价物为5.0297亿加元，短期负债为895.3234万加元，流动性充足[90][96] - 截至2026年1月31日，金融资产公允价值为6.5468亿加元，其中三级公允价值工具（上限看涨期权衍生品）价值为5855.3464万加元[90] - 截至2026年1月31日，金融负债公允价值为5.3408亿加元，其中衍生负债（三级）价值为2.1061亿加元，可转换票据价值为3.1837亿加元[90] - 截至2026年1月31日，上限看涨期权的公允价值为4317.4653万美元（5855.3464万加元），导致公允价值损失431.5347万美元（596.745万加元）[61] - 三级金融工具敏感性分析：波动率假设变动±5%，将导致上限看涨期权公允价值变动约-20.38%至+19.57%；信用利差假设变动±2.5%，将导致衍生负债公允价值变动约-18.21%至+15.95%[93] - 外汇风险方面，墨西哥比索兑美元汇率1%的变动将使截至2026年1月31日的九个月净亏损及综合亏损增加/减少约4.1万加元（2025年同期：3900加元）；加元兑美元汇率1%的变动将使其增加/减少约39.8万加元（2025年同期：12.4万加元）[105] - 利率风险方面，现金及现金等价物和短期投资的平均收益率为1.59%。利率1%的变动将导致公司净亏损及综合亏损发生约588.3万加元的变化（截至2025年1月31日的九个月：132.6万加元）[108] - 公司所有金融负债的合同到期日均少于30天，且受正常贸易条款约束。历史上，公司唯一的资金来源是通过私募等方式发行股票换取现金[97] - 公司面临与商品和股票价格波动相关的市场风险，以及可转换票据持有人可能因股价超过转换价而行权导致的股权稀释风险[101][102] 会计准则与政策 - 公司采纳了IAS 21关于缺乏可兑换性的修订，但当期未对财务报表产生影响[12] - 公司正在评估IFRS 9和IFRS 7关于金融工具分类和计量的修订（2026年1月1日生效）以及IFRS 18（2027年1月1日生效）的潜在影响[13][14] 其他财务数据：可转换票据条款 - 可转换票据的有效利率为10.59%，转换价格为每股5.84美元[52][54]