股利派发 - 公司拟派发2025年度现金股利人民币2,460,240,507.60元（含税），以总股本10,934,402,256股计算，每10股派发现金股利人民币2.25元（含税）[4] - 2025年中期股利为每10股派发现金股利人民币1.25元（含税），共派发现金股利人民币1,366,800,282.00元[4] - 2025年度全年预计合计派发现金股利人民币3,827,040,789.60元（含税）[4] 股权结构与公司治理 - 报告期末，公司控股股东银河金控持有公司已发行股本的47.43%[8] - 报告期末，汇金公司持有银河金控69.07%的股权[8] - 公司2025年度财务报告经安永华明会计师事务所和安永会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 截至报告期末，母公司不存在未弥补亏损[2] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况[4] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 公司董事会秘书为刘冰[19] 公司基本信息与历史沿革 - 报告期末指2025年12月31日，报告期内指2025年1月1日至2025年12月31日[10] - 公司注册资本为10,934,402,256.00元人民币，与2024年末持平[15] - 公司注册资本为人民币60亿元[23] - 公司于2007年1月26日正式成立[23] - 公司A股股票代码为601881，在上交所上市[21] - 公司H股股票代码为06881，在香港联交所上市[21] - 公司注册及办公地址位于中国北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦[19][20] - 2012年银河金控将628,878,017股股份收益权对应股份转让给30家机构和3个自然人[25] - 2013年公司在香港联交所上市并行使超额配售权后，共发售1,606,604,500股H股，注册资本增至人民币75.37亿元[25] - 2015年公司配售发行20亿股H股，注册资本增至人民币95.37亿元[26] - 2017年公司首次公开发行6亿股A股，注册资本增至人民币101.37亿元[26] - 2022年公司发行人民币78亿元A股可转换公司债券，累计转股数量为797,143,499股[26] - 截至报告期末，公司总股本增至10,934,402,256股，注册资本相应增至人民币109.34亿元[26] 业务资格与牌照 - 公司拥有包括开放式证券投资基金代销、融资融券、股指期货交易等在内的多项中国证监会核准业务资格[17] - 公司拥有包括上交所会员、深交所会员、港股通业务交易权限等在内的多项交易所核准业务资格[17] - 公司拥有全国银行间同业拆借、银行间债券市场现券做市商等中国人民银行核准业务资格[17] - 公司拥有全国股份转让系统主办券商、私募基金管理人等其他业务资格[18] 分支机构网络 - 截至报告期末，公司拥有458家证券营业部，其中广东69家，浙江67家，北京41家[30] - 截至报告期末公司拥有37家分公司[32] - 分公司网络覆盖中国内地主要省市自治区包括深圳浙江广东北京上海等[32][34][35][37] - 最早成立的分公司为中山分公司其前身营业部成立于2007年3月19日[37] - 2011年集中成立了首批6家分公司包括深圳浙江广东北京上海湖南分公司[32] - 2013年是分公司成立高峰期当年成立了至少28家分公司[32][34][35] - 2014年成立了最后一批分公司包括宁夏海南甘肃广西新疆西藏贵州分公司[35][37] - 湖北分公司与四川分公司负责人姓名相同但注明非同一人[32][34] - 中山分公司于2021年由原中山证券营业部升级而来并于2021年8月16日完成变更[37] 子公司信息 - 子公司银河期货注册资本为人民币45亿元[31] - 子公司银河国际控股注册资本为港元86亿元[31] - 子公司银河源汇注册资本为人民币50亿元[31] 收入与利润表现 - 2025年度收入、收益及其他收入总计为383.38亿元，较2024年调整后数据增长12.60%[39][41] - 2025年度年度利润归属于公司股东为125.20亿元，较2024年调整后数据增长24.81%[39][41] - 2025年度所得税前利润为144.13亿元，较2024年度调整后数据增长37.03%[39][41] - 公司2025年实现归属于母公司股东的净利润为人民币125.20亿元，同比增长24.81%[126] - 公司2025年收入、收益及其他收入总计为人民币383.38亿元，同比增长12.60%[126] - 2025年归属于公司股东的净利润为人民币125.20亿元，同比增长24.81%[134][135] - 2025年总收入、收益及其他收入为人民币383.38亿元，同比增长12.60%[137] - 公司总收入同比增长12.60%，达到383.38亿元人民币[199] 每股收益与净资产收益率 - 2025年度基本每股收益为1.03元人民币/股，较2024年度增长27.16%[40][43] - 2025年度加权平均净资产收益率为9.84%，较2024年度增加1.54个百分点[40][43][46] 资产与负债总额 - 截至2025年12月31日，公司资产总额为8557.45亿元，较上年同期增长16.04%[39][42] - 截至2025年12月31日，公司负债总额为7079.49亿元，较上年同期增长18.59%[39][42] - 截至2025年末公司资产总额为人民币8,557.45亿元，较上年末增长16.04%[68] - 公司2025年末总资产为人民币8,557.45亿元，较2024年末增长16.04%[126][127] - 截至2025年末，公司资产总额为人民币8,557.45亿元，同比增长16.04%[161] - 负债总额为7079.49亿元人民币，同比增长18.59%[181] 资产负债率与权益 - 截至2025年12月31日，公司资产负债率为76.65%，较2024年末增加1.22个百分点[39][43][50] - 公司2025年末归属于母公司股东的权益为人民币1,477.80亿元，较2024年末增长5.20%[126][127] - 公司2025年末资产负债率为76.65%，较2024年末上升1.22个百分点[129] - 公司权益总额同比增长5.19%，增加72.97亿元人民币，至1477.96亿元人民币[195][196] 现金流量 - 2025年度经营活动的现金流量净额为-255.14亿元，较2024年大幅下降294.48%[39] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为净流出人民币255.14亿元，净流出同比增加人民币190.47亿元[133] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为净流入人民币50.03亿元，同比由净流出转为净流入[133] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为净流入人民币271.96亿元，净流入同比增加人民币188.75亿元[133] - 剔除代理买卖证券款影响后，2025年现金及现金等价物净增加人民币66.11亿元，而2024年为净减少人民币20.64亿元[133] 关键资产项目变化 - 2025年末货币资金为人民币1,847.82亿元，较上年末增长27.53%[68] - 2025年末融出资金为人民币1,449.88亿元，较上年末增长42.80%[68] - 2025年末交易性金融资产为人民币2,296.95亿元，较上年末增长4.05%[68] - 2025年末其他债权投资为人民币990.34亿元，较上年末下降5.80%[68] - 2025年末结算备付金为人民币531.97亿元，较上年末增长48.60%[68] - 2025年末存出保证金为人民币338.10亿元，较上年末增长58.32%[68] - 公司2025年末货币资金为人民币1,847.82亿元，占总资产的21.59%[127] - 现金类资产总额为2717.89亿元人民币，同比增长34.52%，占公司资产总额的31.76%[166][167] - 融资类资产总额为1676.02亿元人民币，同比增长32.71%，占公司资产总额的19.59%[169][170] - 金融投资类资产总额为3962.79亿元人民币，同比增长2.40%，占公司资产总额的46.31%[171][172] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为2296.95亿元人民币，同比增长4.05%，其中基金投资增长112.16亿元（40.96%），信托计划增长111.84亿元（155.77%）[172][175][176] - 其他物业及设备等运营性资产为200.76亿元人民币，同比下降9.41%，其中应收账款减少16.46亿元（-15.43%），可收回税项减少5.20亿元（-88.67%）[176][177][178][179] 关键负债项目变化 - 截至2025年12月31日，应付经纪业务客户账款为2226.70亿元，较上年同期增长34.49%[42] - 应付经纪业务客户账款为2226.70亿元人民币，同比增长34.49%[181] - 银行借款及拆入资金等为1959.26亿元人民币，同比增长23.57%[181] - 其他运营负债为1172.62亿元人民币，同比上升21.98%[181] - 卖出回购金融资产为1720.65亿元人民币，同比下降2.63%[181] - 公司总负债同比增长18.59%，增加1109.77亿元人民币，至7079.49亿元人民币[182] - 银行借款及拆入资金等负债同比增长23.57%，增加373.76亿元人民币，其中债务工具同比大幅增长40.73%，增加173.29亿元人民币[187] - 衍生金融负债同比激增246.60%，增加46.83亿元人民币[190][192] - 即期税项负债同比大幅增长307.43%，增加5.53亿元人民币，主要因应税利润增加[190][193] 权益项目变化 - 未分配利润同比增长14.79%，增加48.57亿元人民币[196] 净资本与风险指标 - 公司净资本为115,200,026,161.69元人民币，较2024年末的111,090,346,133.00元增长约3.7%[15] - 2025年末母公司净资本为人民币1,152.00亿元，较2024年末的1,110.90亿元增长3.7%[57] - 2025年末风险覆盖率为250.17%，资本杠杆率为14.92%，流动性覆盖率为298.00%[57] 佣金及手续费收入 - 2025年佣金及手续费净收入为人民币104.20亿元，同比增长41.35%[139][140] - 证券买卖及经纪业务佣金及手续费收入同比增加人民币24.69亿元，增长38.04%[140][142] - 2025年佣金及手续费收入占总收入结构比重为29.72%，同比增加4.92个百分点[137] 利息净收入与支出 - 2025年利息净收入为人民币44.83亿元，同比增长16.48%[143][144] - 融资客户垫款及证券借贷利息收入同比增加人民币2.61亿元，增长5.00%[145] - 买入返售金融资产利息收入同比减少人民币1.08亿元，下降10.91%[145] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具利息收入同比减少人民币3.34亿元，下降11.00%[145] - 利息支出总额同比减少人民币11.37亿元，下降11.13%[146] - 应付债券利息支出同比减少人民币4.29亿元，下降13.34%[147] - 卖出回购金融资产利息支出同比减少人民币5.39亿元，下降14.92%[147] - 债务工具利息支出同比增加人民币5.39亿元，上升100.34%[150] - 2025年利息收入占比35.35%，同比减少5.93个百分点[137] 投资收益与营业费用 - 公司2025年实现投资收益及损益人民币131.16亿元，同比增长15.59%[151] - 公司2025年营业费用为人民币138.99亿元，同比增长13.51%[155] 客户与业务规模 - 公司客户总数突破1,930万户[71] - 公司通过多年布局设立了37家分公司、458家营业部[71] - 金融產品保有規模為人民幣2,519.48億元，較上年末增長19.3%[80] - 「銀河金耀」資產配置規模突破人民幣65億元，較上年末增長超5倍[80] - 個人養老金累計開戶超23萬戶，較上年末實現翻倍增長[80] - 融資融券餘額為人民幣1,362億元，平均維持擔保比例為268%[83] - 股票質押業務待購回餘額為人民幣195億元，平均履約保障比例為331%[83] 投资银行业务表现 - 2025年A股股權融資規模為人民幣9,415.85億元，同比增長274.2%[84] - 公司債券承銷規模為人民幣6,825.75億元，同比增長37.3%，行業排名第6[87] - 地方政府債承銷規模為人民幣4,333.31億元，行業排名第5[87] 主经纪商(PB)业务表现 - 主經紀商(PB)業務客戶數量達8,040戶，較上年末增長14.3%[92] - 主經紀商(PB)業務規模為人民幣4,814億元，較上年末增長38.3%[92] - 主經紀商(PB)業務股基交易量為人民幣5.45萬億元，同比增長52.1%[92] 托管与基金服务 - 託管與基金服務在線產品規模為人民幣2,950.81億元，較上年末增長40.7%[94] - 託管與基金服務中公募產品規模為人民幣169.65億元，較上年末增長73.5%[94] 资产管理业务 - 2025年末银河金汇受托资产管理规模为人民币907.02亿元，较上年末增长6.5%[119] - 公司2025年末资产管理业务中，集合资管产品数量136个，受托规模682.66亿元；单一资管产品数量102个，受托规模222.06亿元[120] - 公司私募股权管理业务2025年新增备案基金9只，规模合计人民币62.55亿元，年末在管基金32只，备案总规模为人民币364.79亿元[125] - 公司另类投资业务2025年新增批准投资金额为人民币9.45亿元[123] 市场环境与行业数据 - 2025年A股全年成交额为人民币420.69万亿元，日均成交额为人民币1.73万亿元，较上年增长61.7%[74] - 2025年末A股总市值首次突破人民币100万亿元[74] - 2025年末市场融资融券余额为人民币25,407亿元，较上年末增长36.3%[74] - 2025年末融资余额为人民币25,242亿元，较上年末增长36.1%[74] - 2025年末融券余额为人民币165亿元，较上年末增长58.3%[74] - 2025年末公募基金資產淨值合計人民幣37.71萬億元，較上年末增長14.9%[90] - 2025年末私募證券投資基金存續規模為人民幣7.08萬億元，較上年末增長35.9%[90] - 2025年港股恒生指数上涨27.8%，日均成交额为2,498亿港元，同比增长89.5%[98] - 2025年港交所IPO融资总额为6,444亿港元，同比增长235.3%，其中新股融资总额为2,858亿港元[98] - 2025年中资离岸债市场发行规模为3,071亿美元，同比增长15.8%[98] - 2025年新加坡海峡时报指数上涨22.7%，股票市场日均成交额为15亿新加坡元，同比增长21%[98] - 2025年印度尼西亚雅加达指数上涨22.1%，股票市场日均成交额为18万亿印度尼西亚盾，同比增长38%[98] - 2025年A股主要指数上涨：上证指数上涨18.4%，创业板指上涨49.6%，科创综指上涨46.3%，北证50上涨38.8%[104] - 2025年末10年期国债收益率1.85%，较年初上升17BP；30年期国债收益率2.27%，较年初上升36BP[104] - 2025年中国期货市场资金总量和期货公司客户权益均突破人民币2万亿元[112] - 2025年末中国期货市场有效客户总数达278万，较上年末增长11%[112] - 2025年全国期货市场累计成交量90.74亿手，累计成交额人民币766.25万亿元，分别同比增长17.4%和23.7%[112] - 2025年末证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为人民币5.80万亿元，较上年末增长6.1%[117] - 2025年末证券公司及其资管子公司公募基金资产净值为人民币1.05万亿元，较上年末下降14.5%[117] 国际业务表现 - 202