财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为19.63亿元人民币，较2024年调整后数据增长40.97%[70] - 公司实现营业收入人民币19.63亿元，同比增长40.97%[97] - 公司报告期实现营业收入人民币19.63亿元，同比增长40.97%[175] - 2025年归属于母公司股东的净利润为4.56亿元人民币，较2024年调整后数据增长85.41%[70] - 归属于母公司股东的净利润为人民币4.56亿元，增加人民币2.10亿元[98] - 公司归属于母公司股东的净利润为人民币4.56亿元，同比增加人民币2.10亿元[176] - 2025年基本每股收益为0.0982元/股，较2024年调整后数据增长85.28%[72] - 2025年基本每股收益为0.0982元/股，较2024年的0.0530元/股增长85.3%[80] - 2025年加权平均净资产收益率为3.20%，较2024年增加1.44个百分点[72] - 2025年加权平均净资产收益率为3.20%，较2024年的1.76%提升1.44个百分点[80] - 公司2025年归母净利润创下近4年新高[114] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为4.56亿元，其中第四季度净利润大幅下滑至0.66亿元[83] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业成本为人民币13.25亿元，同比增幅11.49%[98] - 2025年信用减值损失为0.81亿元，同比大幅增加307.66%[91] - 信用减值损失为8076.26万元人民币，同比大幅增加307.66%[170] - 2025年所得税费用为1.46亿元，同比激增991.20%[91] - 所得税费用为1.46亿元人民币，同比大幅增加991.20%[170] - 其他资产减值损失高达5.89亿元，同比增长292.65%[95] - 营业外支出为4948.11万元人民币，同比激增809.58%[170] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为73.81亿元人民币，较2024年调整后数据增长77.07%，而2023年该数据为负[70] - 经营活动产生的现金流量净额为73.81亿元人民币，同比增长77.07%[166] - 经营活动产生的现金流量净额为人民币73.81亿元，同比增加人民币32.13亿元[180] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为-30.72亿元人民币，同比大幅下降623.58%[166] - 投资活动产生的现金流量净额为人民币-30.72亿元，同比减少人民币36.58亿元[182] - 筹资活动产生的现金流量净额为人民币-5.18亿元，同比减少人民币12.56亿元[184] - 2025年末公司现金及现金等价物余额为人民币226.76亿元，较年初增加人民币37.91亿元[179] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2025年末资产总额为584.27亿元人民币，较2023年末增长13.20%[70] - 2025年末总资产为584.27亿元，较2024年末的516.14亿元增长13.2%[79] - 公司总资产为584.27亿元人民币，较年初增长68.13亿元，增幅13.20%[189] - 2025年末负债总额为438.39亿元人民币，较2023年末增长17.43%[70] - 公司总负债为438.39亿元人民币，较年初增长65.08亿元，增幅17.43%[190] - 2025年货币资金为192.89亿元，较2024年末增长33.94%[90] - 货币资金为192.89亿元，占总资产33.01%，较上期期末增长33.94%[186] - 货币资金达176.80亿元，同比增长41.60%[94] - 2025年公司代理买卖证券款为217.02亿元人民币，较2023年末大幅增长31.72%[70] - 代理买卖证券款为194.03亿元，同比增长35.30%[94] - 代理买卖证券款为217.02亿元，占总负债49.50%，较上期期末增长31.72%[187][190] - 卖出回购金融资产款为69.91亿元，同比增长32.18%[94] - 卖出回购金融资产款为70.17亿元，占总负债16.01%，较上期期末增长32.67%[187][190] - 应付债券为71.21亿元，占总负债16.24%，较上期期末增长16.50%[187][190] - 融出资金为109.37亿元，占总资产18.72%，较上期期末增长17.27%[186] - 交易性金融资产为171.18亿元，占总资产29.30%，较上期期末减少2.90%[186] - 其他债权投资为31.46亿元，占总资产5.38%，较上期期末大幅增长2,651.59%[187] - 公司报告期末净资本为103.2亿元人民币，较上年末的94.69亿元人民币增长9.0%[30] - 2025年报告期末母公司净资本为103.20亿元人民币，风险覆盖率为390.32%[75] 各条业务线表现：财富管理业务 - 财富管理业务收入人民币10.56亿元，同比增长29.59%[172][175] - 经纪业务手续费净收入为7.59亿元，同比增长33.48%[95] - 公司两融规模突破百亿，客户日均资产较上年末提升30%[114] - 公司融资融券余额为人民币108.66亿元[143] - 2025年末全市场融资融券余额为人民币2.54万亿元，较2024年末增长36.26%[143] - 公司表内股票质押式回购业务待购回余额为人民币1.13亿元，平均维持担保比率为448.58%[144] - 公司“财升宝”APP的DAU和MAU等互联网运营指标在国内券商中综合排名第23位[121] - 公司财富管理业务整合经纪、资管、期货等业务，形成新“财富中原”服务体系[114] 各条业务线表现：自营业务 - 自营业务收入人民币1.60亿元，但营业成本同比下降9.61%，毛利率为51.66%[172] - 2025年投资收益为6.78亿元，同比增长33.52%[91] - 投资收益为6.78亿元人民币，同比增长33.52%[170] - 投资收益为6.11亿元，同比大幅增长189.38%[95] - 2025年公允价值变动收益为-1.23亿元，而2024年为-1.99亿元[91] 各条业务线表现：信用业务 - 信用业务收入人民币4.62亿元，同比增长12.21%，毛利率高达92.44%[172] - 2025年利息净收入为4.12亿元，同比增长68.31%[91] - 利息净收入为4.12亿元人民币，同比增长68.31%[170] - 利息净收入为3.94亿元，同比增长92.85%[95] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入人民币0.20亿元，同比大幅下降58.61%，且毛利率为-249.00%[172] - 投资银行手续费净收入为2428.36万元人民币，同比下降56.85%[170] - 投资银行业务完成债券分销项目8期，分销金额累计人民币5.69亿元[125] - 投资银行业务完成债券回售转售项目2单，融资金额人民币13亿元[125] - 投资银行业务完成新三板挂牌及定增融资人民币0.40亿元，并通过引入机构投资者完成股权融资人民币0.70亿元[125] - 公司持续督导河南省新三板挂牌企业36家，占报告期末河南省挂牌公司总数的18.65%[125] - 全年服务河南各类企业实现融资人民币117.53亿元[115] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务总规模为人民币3.75亿元，其中集合资产管理计划规模人民币3.41亿元，单一资产管理计划规模人民币0.34亿元[128] 各条业务线表现：私募基金管理业务 - 私募基金管理业务（中鼎开源）2025年新增管理规模人民币4亿元，新增投资人民币0.33亿元，实现资金回笼人民币3.95亿元[132] - 截至报告期末，私募基金管理业务（中鼎开源及其子公司）共管理基金18只，管理基金规模为人民币67.00亿元[133] - 公司回笼资金共计人民币2.29亿元，通过一级市场退出和二级市场减持优化资产结构[137] - 公司在投项目40单，规模总计人民币18.73亿元[138] 各条业务线表现：期货业务 - 全国期货市场2025年累计成交额人民币766.25万亿元，同比增长23.74%；累计成交量90.74亿手，同比增长17.4%[148] - 公司2025年新增客户2,428户，服务客户总量达4.17万户，其中法人客户同比增长9.63%[149] - 公司2025年客户日均保证金同比下降8.77%，其中法人客户日均保证金占比37.42%[149] - 公司2025年成交量3,927.88万手，同比增长15.18%；成交额为人民币29,552.92亿元，同比增长0.27%[149] 各条业务线表现：境外业务 - 公司境外业务子公司中州国际2025年累计代理股票债券交易量35.31亿港元，同比增加103.40%[154] - 中州国际证券业务客户数量4,512户，托管资产总量值29.20亿港元，同比上升17.08%[154] - 中州国际公募基金代销业务累计交易金额约4.65亿港元，同比增加23.34%[154] - 中州国际证券孖展融资业务余额约0.27亿港元[154] - 境外资产为6.60亿元人民币，占总资产比例为1.13%[191] 各地区表现：营业网点分布 - 公司在全国拥有68家证券营业部[57] - 营业部分布在7个省、自治区、直辖市，其中河南省有61家，占比高达89.7%[57] - 公司在上海市设有1家营业部[57] - 公司在湖南省设有1家营业部[57] - 公司在江苏省设有2家营业部[57] - 公司在山东省设有1家营业部[57] - 公司在河北省设有1家营业部[57] - 公司在山西省设有1家营业部[57] - 公司拥有至少31家分公司（根据列表序号推断）[54][55] - 分公司网络覆盖河南、上海、深圳、北京、四川、江苏、山东、湖南、陕西、浙江、广东、湖北等地区[54][55] - 公司证券营业网点数量至少为68个[60][61][63][64][66] - 营业网点覆盖河南省内多个地市及县级区域，包括濮阳、安阳、新乡、许昌、商丘、周口、洛阳等[60][61][63][64] - 公司在河南省外设有营业部，包括上海、济南、石家庄、吉首、张家港、运城、太仓[64][66] - 河南省内营业部地址详细至街道及门牌号，显示实体网络布局深入[60][61][63][64] - 上海营业部位于杨浦区殷行路1286号602室[64] - 山东营业部位于济南市市中区玉函路89号[64] - 河北营业部位于石家庄市桥西区中山西路356号[66] - 湖南营业部位于吉首市乾州世纪大道[66] - 江苏设有两个营业部，分别位于张家港市和太仓市[66] - 山西营业部位于运城市槐东北路9号[66] 管理层讨论和指引：市场环境与行业趋势 - 2025年第三季度A股市场开启指数型上涨行情，市场交易活跃度明显提升[109] - 2025年第四季度权益市场转为横向区间震荡，固收市场持续偏弱运行[111] - 2025年全年上市券商业绩增幅将较前三季度收窄[111] - 2025年A股主要指数涨幅显著：上证综指上涨18.41%，深证成指上涨29.87%，沪深300指数上涨17.66%，创业板指上涨49.57%，科创50上涨35.92%[141] - 2025年A股总成交金额人民币420.26万亿元，同比增长63%[119] - 2025年上交所A股账户新开户数达2,744万户，同比增长10%[119] - 2025年两融余额人民币2.52万亿元，同比增长36%[119] - 2025年沪深北交易所共有116家企业上市，募集资金总额人民币1,317.71亿元，同比上升95.64%[122] - 2025年上市公司再融资募集资金人民币9,508.65亿元，同比上涨326.17%[122] - 2025年全国中小企业股份转让系统新增挂牌公司332家，定增募集资金合计人民币73.08亿元，同比下降38.90%[122] - 2025年各类机构发行债券总额人民币88.66万亿元，同比上升11.10%[122] - 2025年全市场证券期货经营机构私募资管产品规模合计人民币12.30万亿元，较去年同期增加人民币0.12万亿元[127] - 2025年全市场私募基金新募集规模为人民币1.65万亿元，同比上升14.1%[132] - 2025年全市场私募基金投资金额为人民币9,287.16亿元，同比上升45.6%[132] - 2025年香港市场IPO融资额达2,856.93亿港元，同比增长约226%；共有119家公司上市，较2024年的71家增长约67.61%[152] - 2025年前三季度42家上市券商营业总收入同比回升42.55%[111] - 2025年前三季度42家上市券商归母净利润总额同比回升62.38%[111] - 行业趋势聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”[199] - 监管层提出“十五五”时期加快打造一流投资银行和投资机构的目标[199] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司主营业务与国内外经济形势及资本市场状况高度相关[13] - 公司面临市场风险，包括利率、汇率、股票价格、商品价格等变动带来的损失[14] - 公司面临信用风险，即融资方、交易对手或发行人等违约导致损失[14] - 公司面临流动性风险，即无法以合理成本及时获得充足资金以满足偿付和业务需求[14] - 公司面临操作风险，由内部程序、人员、信息技术系统或外部事件问题造成[14] - 公司面临声誉风险，因负面评价损害品牌价值并影响正常经营[14] - 公司面临合规风险，因违反法律法规和准则导致被追责或产生损失[14] 其他重要内容：股东回报与分红 - 公司拟派发现金红利总额为人民币102,143,463.40元，对应每10股派发现金红利人民币0.22元（含税）[8] - 2025年度公司累计每10股派发现金红利人民币0.30元（含税）[8] - 公司全年累计分红金额预计达人民币1.39亿元，占净利润比例30.56%[117] 其他重要内容：公司股本与历史沿革 - 公司总股本为4,642,884,700股[8] - 公司注册资本为46.43亿元人民币，报告期内无变化[30] - 公司于2002年成立时注册资本为10.34亿元人民币[41] - 公司于2008年注册资本变更为20.34亿元人民币[41] - 河南投资集团在2008年股权变更后合计持有公司44.846%的股份[42] - 渤海产业投资基金在2011年受让公司29.899%的股份[42] - 2014年6月25日H股首次公开发行598,100,000股，发行价为每股港币2.51元[43] - 2014年H股发行后，9家国有股东向社保基金合计划转59,810,000股股份[43] - 2014年10月28日公司注册资本增至人民币2,631,615,700元[43] - 2015年8月3日非公开发行H股592,119,000股，发行价为每股港币4.28元[45] - 2015年8月14日公司注册资本增至人民币3,223,734,700元[45] - 2016年A股发行不超过700,000,000股，9家国有股东向社保基金合计划转70,000,000股[46] - 2017年2月16日公司注册资本增至人民币3,923,734,700元[46] - 2018年公司回购H股54,664,000股，同年7月11日注册资本变更为人民币3,869,070,700元[47] - 2020年7月30日非公开发行A股773,814,000股，发行价为每股人民币4.71元[47] - 2020年9月4日公司注册资本增至人民币4,642,884,700元[47] 其他重要内容：主要子公司情况 - 主要子公司河南资产管理有限公司总资产达389.67亿元，净资产137.90亿元，营业收入19.58亿元，净利润7.30亿元[197] - 主要子公司河南资产管理有限公司的净利润（7.30亿元）对公司整体业绩影响显著[197] - 子公司中州国际金融控股有限公司报告期内净亏损0.72亿元[197] - 子公司中州蓝海投资管理有限公司营业收入0.72亿元，净利润0.01亿元[197] - 子公司中原期货股份有限公司总资产29.93亿元，营业收入0.81亿元，净利润0.08亿元[197