收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为6.30亿元，同比增长18.01%[32] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为4758.19万元，同比增长15.84%[32] - 2025年归属于上市公司股东的扣非净利润为4438.97万元，同比增长24.86%[32] - 2025年基本每股收益为0.34元，同比增长17.24%[32] - 营业收入为6.304亿元，同比增长18.01%[35][36] - 归属于上市公司股东的净利润为4758.2万元，与业绩快报差异1.58%[36] - 2025年公司实现营业收入63,043.36万元，同比增长18.01%[50] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为4,758.19万元，同比增长15.84%[50] - 营业收入同比增长18.01%至6.30亿元[73] - 净利润同比增长10.45%至4541万元[73] - 主营业务收入6.30亿元，同比增长17.99%[77] - 扣除股份支付影响后的归属于上市公司股东的净利润为5216.4万元，同比增长28.85%[42] 成本和费用（同比环比） - 2025年毛利率为18.63%，较上年提升0.89个百分点[32] - 销售费用同比增长32.63%至2388万元，主要因销售团队扩张及市场推广增加[73][74] - 管理费用同比增长58.82%至2835万元[73] - 财务费用同比激增621.64%至365万元[73] - 毛利率提升至18.63%，同比增加0.89个百分点[73] - 2025年公司生产毛利率提升了0.89个百分点[50] - 管理费用同比增长58.82%，主要因业务扩展及人员储备导致薪酬增加[75] - 财务费用同比增长621.64%，主要受汇率变动导致汇兑损益影响[75] 各条业务线表现 - 鱼子类产品收入1.63亿元，同比增长30.85%，毛利率下降4.33个百分点至13.63%[78][81] - 海珍味类产品收入8141.67万元，同比增长38.01%，毛利率增加5.75个百分点至19.71%[78][82] 各地区表现 - 国内市场收入3.40亿元，同比增长31.88%，毛利率提升2.55个百分点至15.71%[80][83] - 国外市场收入2.90亿元，同比增长5.04%，毛利率微增0.04个百分点至22.06%[80][83] - 2024年及2025年公司出口产品销售收入分别占主营业务收入的51.70%及46.02%[127] 子公司表现 - 子公司大连乐世国际贸易有限公司报告期内净利润为2,237,080.89元[93] - 子公司香港盖世有限公司报告期内净利润为2,194,204.88元[93] - 子公司大连盖世顺达海产有限公司报告期内净利润为671,743.28元，主营业务收入同比增长63.64%，净利润同比增长224.55%[93][95] - 子公司盖世食品（上海）有限公司报告期内净利润为-2,784,476.92元，主营业务收入同比减少39.50%，净利润同比减少67.67%[93][95] - 子公司盖世食品（江苏）有限公司报告期内净利润为17,888,488.05元，主营业务收入同比增长168.60%，净利润同比增长309.76%[93][95] - 子公司GAISHI (SINGAPORE) HOLDING PTE.,LTD报告期内净利润为-57,943.22元，同比减少10,629.63%[94][96] - 子公司GMC MARINE (THAILAND) CO.,LTD报告期内净利润为-4,840,416.74元，主营业务收入同比增长100%，净利润同比减少9,597.09%[94][96] - 公司子公司大连盖世生物技术有限公司已完成注销，不再纳入合并报表范围[115] - 公司于2025年12月完成注销全资子公司大连盖世生物技术有限公司[97] 管理层讨论和指引 - 公司采用B端与C端双线并行的市场拓展策略[121] - 公司深化大连、江苏、泰国三大工厂的产能分工，完善全球生产布局[121] - 2026年重点推进江苏、泰国工厂产能利用率提升[121] - 2026年将推动集团化组织架构运行落地执行，提升运行效率[122] - 研发资源重点投向核心品类与核心技术突破，以保障业务增长与成本领先[122] - 2026年产能提升重点聚焦江苏工厂与泰国工厂[123] - 泰国工厂将完成试生产向正式生产的过渡，并搭建本地化原料采购体系以降低生产成本[123] - 以江苏工厂MES系统为试点，实现生产全流程质量参数的实时监控与精准溯源[123] - 深化大客户战略，实现大客户数量与合作规模双持续增长[123] - 持续深化华为人才管理及绩效体系落地，将绩效结果与薪酬、晋升、培养深度绑定[124] - 公司坚持“降本增效”原则，进一步提升财务管理水平[124] 其他财务数据 - 2025年加权平均净资产收益率（净利润计）为13.11%[32] - 2025年末资产总计为5.83亿元，同比增长17.39%[34] - 2025年末负债总计为1.96亿元，同比增长29.31%[34] - 2025年末资产负债率（合并）为33.61%，同比上升3.10个百分点[34] - 2025年末归属于上市公司股东的每股净资产为2.71元[34] - 经营活动产生的现金流净额为2211.9万元，同比下降39.77%[35] - 加权平均净资产收益率（扣非后）为12.23%[36] - 总资产为5.833亿元，与业绩快报差异-0.03%[36] - 归属于上市公司股东的所有者权益为3.814亿元，与业绩快报差异-2.64%[36] - 应收账款周转率为8.45，存货周转率为4.65[35] - 存货同比增长71.00%至1.36亿元，主要因季节性采购的鱼子存货到货[68][70] - 应收账款同比增长49.93%至8842万元，因销售规模扩大[68][70] - 短期借款同比增长55.35%至6000万元，用于补充营运资金[68][70] - 使用权资产因新租赁办公及生产场地同比激增22933.63%[68][70] - 经营活动现金流量净额2211.89万元，同比下降39.77%，主要因扩大销售规模增加原材料备货[87][88] - 筹资活动现金流量净额1581.03万元，同比增加161.16%，主要因取得银行借款及股权激励投资[87][88] - 报告期内公司理财产品投资发生额为2,599,858.12元，未到期余额为25,462,658.32元，无逾期未收回金额[90] - 期末存货账面价值为13,580.10万元，占期末资产总额的23.28%[111] - 公司资产受限情况：房屋建筑物抵押账面价值95,167,221.91元，占总资产比例16.32%[160] - 公司资产受限情况：土地使用权抵押账面价值6,887,322.29元，占总资产比例1.18%[160] - 受限资产总计账面价值102,054,544.20元，占总资产比例17.50%，原因为银行抵押贷款[160] - 全资子公司以账面价值约9,516.72万元的房屋建筑物及约688.73万元的土地使用权作为抵押，取得3,924.82万元长期借款[161] 研发与创新 - 截至2025年12月31日，公司已获得专利48项，其中发明专利6项，实用新型专利42项[47] - 研发支出金额为752.14万元，占营业收入比例为1.19%[103] - 研发支出资本化金额为0元，资本化研发支出占研发支出及当期净利润比例均为0%[103] - 研发人员总计53人，占员工总量的比例为7.91%[104] - 公司拥有的专利数量为48项，其中发明专利数量为6项[105] - 研发投入总额占营业收入的比重较上年无显著变化[104] - 贝类制品新型加工方法及智能化装置开发项目处于客户需求响应与调整阶段，已完成核心技术研究[106] - 食用菌精深加工方法及高值化项目处于成果产业化与市场推广阶段，已完成工艺研发与中试验证[106] - 希鲮鱼籽产品通过技术解决冷冻后松散问题，实现解冻后结构紧实不掉粒[107] - 鱼皮加工项目通过分段控温实现涮煮后嫩滑不散，并通过专用溶液实现鱼鳞高效剥离[107] - 藻类食品完成调味裙带菜连续14天、蒜香海带丝连续10天的每日微生物安全检测，满足冷藏时限要求[107] - 藻类加工新品构建无化学防腐剂的物理与工艺保鲜方案，确保出口产品微生物达标[108] - 油炸食品项目目标实现裹粉杏鲍菇日产能≥5000公斤[108] - 油炸食品项目目标实现小鱼花生日产能≥3000公斤[108] - 油炸食品项目确保产品保质期达标，其中冷冻产品≥6个月，常温罐装产品≥12个月[108] 产能与工厂建设 - 江苏工厂于2024年5月开业，2025年持续推进产能爬坡[52] - 泰国工厂已完成生产线搭建与体系认证并进入试生产阶段[52] 信息化与智能化建设 - 公司完成供应商关系管理（SRM）系统建设并上线运行[53] - 公司在江苏盖世入选2024年工信部“5G工厂”名录基础上，启动制造执行系统（MES）项目[53] - 公司引入Kimi大模型能力，完成与CRM系统的智能问数功能对接[53] 行业与市场环境 - 2025年最终消费支出对经济增长的贡献率为52%，比上年提高5个百分点[55] - 2025年中国社会消费品零售总额首次突破50万亿元，达到501,202亿元，同比增长3.7%[57] - 2025年全国餐饮收入为57,982亿元，同比增长3.2%，占社会消费品零售总额的11.6%[57] - 2025年限额以上单位餐饮收入为1.63万亿元，同比增长2.0%[57] - 2025年餐饮品类中小吃快餐市场规模为10,840亿元，同比增长7.6%[58] - 2025年餐饮品类中现制饮品市场规模为3,400亿元，同比增长14.6%[58] - 截至2025年末，全国餐饮门店数量超过770万家，较2024年同期增长3.1%[61] - 2025年全国餐饮企业注册量为239.9万家，同比下降14.4%，但存量达1,612.6万家，同比增长6.5%[61] - 2025年餐饮连锁化率预计上升至25%，2024年为23%[61] - 2024年全球速冻食品行业市场规模达到4,177亿美元，2019-2024年复合年增长率为7.0%[62] - 2024年中国速冻食品市场规模达2,212亿元，2019-2024年复合年增长率为11.8%[63] - 2023年中国连锁餐饮门店数达970家，连锁总数达64,693家[119] - 预计2024-2025年受下沉市场渗透和加盟模式驱动，净增门店超10%[119] - 标准化凉菜推动B端需求占比超50%[119] 客户与销售 - 前五大客户销售额合计2.04亿元，占年度销售总额的32.36%[84] 审计与内控 - 审计应对收入确认执行细节测试，检查销售合同、出库记录、装箱单、提货单、出口报关单、销售发票、签收记录等支持性文件[109] - 对于出口销售，从电子口岸及出口退税系统获取报关单明细，与账面出口收入核对[110] - 针对资产负债表日前后确认的销售收入进行截止性测试[110] 风险因素 - 公司外销客户主要集中于发达国家，美国新规增加了防止经济欺诈和恶意替换的条款，带来新的出口风险[126] - 公司出口产品以美元计价为主，面临人民币汇率上升带来的不利影响风险[127] - 公司主要原材料为藻类、菌类、鱼子，其价格波动可能影响公司盈利能力[127] - 公司业务规模扩大导致员工队伍扩大和薪酬上升，可能对未来盈利能力产生影响[127] - 报告期内公司无新增重大风险因素[129] 诉讼与合规 - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[132] - 报告期内公司无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况[137] 股权激励与员工持股 - 2022年股权激励计划初始授予46人2,000,000份股票期权[139] - 2023年6月权益分派后，股票期权行权价由7.5元/份调整为6.125元/份，首次授予数量由200万份调整为240万份[140] - 2023年7月因8名员工离职注销42万份期权，因业绩未达标注销79.2万份期权[141] - 2024年6月权益分派后，总股本由117,401,587股增至140,515,814股，股票期权行权价调整为4.9792元/份，首次授予数量调整为142.56万份[143] - 2024年7月因3名员工离职注销10.368万份期权，因业绩未达标注销66.096万份期权[144] - 2025年6月权益分派后，股票期权行权价由4.9792元/份调整为4.8792元/份，因业绩未达标注销66.096万份期权[145] - 2025年股权激励计划向5名董事及高管授予限制性股票35万股，授予价格为7.61元/股[146] - 2025年员工持股计划实际认购1,480,450股，认购总金额11,266,224.50元[149] - 2025年股权激励及员工持股计划划转股票1,830,450股，占公司总股份1.30%，全部由无限售条件转为有限售条件[165] 股份回购 - 2024年7月董事会通过股份回购方案，拟回购数量120万股至235万股，占总股本0.85%至1.67%[151] - 股份回购资金总额预计为780万元至1,527.5万元，回购价格上限为6.50元/股[151] - 股份回购计划期内未回购任何股份，回购股份0股，占总股本及拟回购数量上限的0.00%，支付总金额0元，占拟回购资金总额上限的0.00%[152] - 股份回购未能实施的原因为公司股票价格自2024年9月27日起持续超过回购价格上限（原上限6.50元/股，后调整为6.40元/股）[152] 融资与担保 - 公司为子公司盖世食品（江苏）有限公司提供担保，担保金额总计8000万元，截至报告期末担保余额为39,286,328.98元[133][135] - 公司对全资子公司盖世食品（江苏）有限公司增资，投资对价为3000万元[138] - 报告期内，公司有两笔银行信用贷款，金额分别为418,875.00元和707,250.00元，利率均为2.40%[178] - 中信银行提供多笔信用贷款，金额从34.02万元至285.768万元不等，利率在1.00%至2.40%之间[179][180] - 交通银行提供多笔保证贷款，单笔金额最高达1亿元，利率在2.30%至2.80%之间[179][180] - 中国建设银行提供两笔保证贷款，金额分别为800万元和700万元，利率均为2.30%[179] - 中国邮政储蓄银行提供两笔保证贷款，合计金额1000万元，利率均为2.50%[179] - 中国银行提供一笔保证贷款，金额为1000万元，利率为2.20%[179] - 中国农业银行提供一笔保证贷款，金额为1000万元，利率为2.30%[179] - 南京银行提供多笔抵押担保贷款，其中一笔长期贷款金额达2430.481598万元，利率2.51%[180] - 交通银行在2025年9月至12月期间提供多笔大额保证贷款，单笔金额最高达1亿元，利率为2.30%[180] - 中信银行在2025年下半年提供的信用贷款利率有所下降，从1.75%降至1.00%-1.45%区间[179][180] - 公司从多家银行获得融资，总览显示融资类型包括信用、保证及抵押担保，期限多为一年期[179][180] - 公司向南京银行股份有限公司的抵押及担保贷款总额为178,732,196.65元[181] 可转换公司债券相关承诺 - 公司新增关于2025年度向特定对象发行可转换公司债券的填补即期回报承诺，承诺主体包括控股股东、实际控制人及董监高，承诺开始日期为2025年7月22日，正在履行中[153][154] - 公司承诺就2025年度向特定对象发行可转换公司债券不存在直接或通过利益相关方向认购投资者提供财务资助或补偿事宜，承诺开始日期为2025年7月22日，正在履行中[154] 利润分配 - 公司以总股本140,515,814股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元，共计派发14,051,581.40元[183] - 年度权益分派预案为每10股派现1.00元（含税），不进行送股和转增[186] 董监高薪酬与持股 - 董事长兼总经理盖泉泓年度税前报酬为51.75万元[189] - 董事Y