财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收入为人民币4.68亿元，较2024年的人民币3.22亿元增长约45.5%[8] - 2025年本公司拥有人应占年内溢利为人民币998.8万元，相比2024年亏损人民币4524.5万元实现扭亏为盈[8] - 公司于本年度录得溢利约人民币7.0百万元，而2024年度为年内亏损约人民币46.9百万元[46] - 2025年毛利为人民币9471万元，较2024年的人民币5100万元增长约85.7%[8] - 公司整体毛利率从2024年的15.9%提升至2025年的20.2%[36] - 公司2025年总收入约为人民币4.68亿元，较2024年的约人民币3.216亿元增长约45.5%[28] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本2025年约为人民币3.733亿元，较2024年的约人民币2.706亿元增加约38.0%[35] - 销售开支由2024年度的约人民币20.7百万元增加24.6%至本年度的约人民币25.8百万元[38] - 行政开支由2024年度的约人民币39.9百万元减少5.3%至本年度的约人民币37.8百万元[39] - 研发开支由2024年度的约人民币18.7百万元增加49.2%至本年度的约人民币27.9百万元[40] - 2025年度员工成本约为人民币62.4百万元，较2024年度的约人民币66.8百万元减少约6.6%[63] 各条业务线表现 - 数字营销解决方案服务收入大幅增长，2025年约为人民币2.169亿元，较2024年的约人民币0.101亿元增长约2,047.5%，收入占比从3.1%提升至46.4%[28][32] - 医学会议服务收入下降，2025年约为人民币1.163亿元，较2024年的约人民币1.587亿元减少约26.7%，收入占比从49.4%降至24.9%[28][29] - 营销战略和咨询服务收入2025年约为人民币1.251亿元，较2024年的约人民币1.371亿元减少约8.7%[28][30] - 患者教育及自测服务收入2025年约为人民币0.059亿元，较2024年的约人民币0.071亿元减少约16.9%[28][33] - CRO服务收入2025年约为人民币0.006亿元，较2024年的约人民币0.054亿元大幅减少约88.9%[28][34] - 互联网医院服务收入2025年约为人民币0.033亿元，较2024年的约人民币0.032亿元微增约3.1%[28][34] - 其他收入、收益及亏损由2024年收益净额约人民币0.038亿元转为2025年亏损净额约人民币0.010亿元[37] 用户与运营数据表现 - 2025年注册医生数量达到57,987名，较2024年增加约7.5%[11] - 2025年注册患者数量达到359,202名，较2024年增加约12.0%[11] - 2025年在线咨询数量达到512,439次，较2024年增长约19.4%[11] - 医生注册用户总数突破817,728人[17] - 在线医生教育活动达100,586场，患者教育活动达30,273场[17] - 在线直播场次达89,809场，视频数量达156,250条，总浏览量达21,447,746人[17] - 互联网医院医生用户达57,987人，同比增长7.5%[17] - 互联网医院患者用户达359,202人，同比增长12.0%[17] - 互联网医院在线咨询量达512,439次，同比增长19.4%[17] 管理层讨论和指引：战略与转型 - 公司战略重心升级为“AI智能体”，布局医疗垂直领域AI专病垂类模型及区块链技术[12] - 公司计划通过外延式并购与内生性融合，向以“AI专病垂类模型”为核心的医疗科技平台转型[13] - 公司已跑通医疗AI商业化盈利模型，实现从研发投入到自我造血的跨越[19] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 公司面临医疗数据高价值应用中的隐私保护、数据确权与数据安全等高合规壁垒挑战[15] - 公司未能取得《信息网络传播视听节目许可证》，目前通过持有该证的第三方视频平台提供患者教育视频[183] 其他财务数据：资产、负债与现金流 - 截至2025年12月31日，公司资产总值为人民币1.90亿元，负债总额为人民币8510.8万元，权益总额为人民币1.05亿元[9] - 贸易应收款项由2024年12月31日的约人民币50.4百万元减少至2025年12月31日的约人民币29.4百万元[48] - 贸易应付款项由2024年12月31日的约人民币37.6百万元减少至2025年12月31日的约人民币13.1百万元[49] - 银行结余及现金由2024年12月31日的约人民币71.7百万元增加38.5%至2025年12月31日的约人民币99.3百万元[55] - 于2025年12月31日，公司银行借款约人民币47.6百万元（2024年：人民币39.0百万元），资产负债比率为45.2%（2024年：53.3%）[56] - 2025年度资本开支降至人民币0元，而2024年度约为人民币12.7百万元[57] - 无形资产减值拨回约人民币9.3百万元[43] 其他财务数据：融资与股权 - 2025年通过两次配售合计募资净额约36.86百万港元[20] - 截至2025年底，已动用募资1.09百万港元，未动用35.77百万港元[20] - 2025年通过两次配售共发行80,000,000股股份，使已发行股份总数由200,000,000股增至280,000,000股[58] - 公司已发行股本总额为2,800港元，分为280,000,000股每股面值0.00001港元的普通股[58] - 公司持有上海柏慧康19.41%股权，其于2025年12月31日的公允价值约为人民币11.2百万元[65] - 上海柏慧康股权公允价值变动导致约人民币3.8百万元计入其他全面开支[65] - 上海柏慧康股权投资公允价值占公司2025年12月31日总资产约人民币190.5百万元的5.9%[65] - 通过减资安排剥离北京海策，削减注册资本约人民币3.1百万元/占比约51%，总代价人民币7.0百万元[67] 公司治理与董事会 - 董事会会议出席率：施煒、楊為民、王亮、劉夏、宋瑞霖、王正均為10/10（100%），鄧承英、陳會林為3/3（100%）[80] - 股东周年大会出席率：施煒、楊為民、王亮、劉夏、宋瑞霖、王正、劉桂金、楊曉曦均為1/1（100%）[80] - 董事会至少由三名独立非执行董事组成，占比至少三分之一[82][87] - 执行董事（施煒、楊為民、王亮、鄧承英）服务合约为期三年，可提前三个月通知终止[83] - 非执行董事（劉夏）及独立非执行董事（宋瑞霖、王正、陳會林）委任函为期三年，可提前三个月通知终止[83] - 公司已收到所有独立非执行董事就其独立性发出的书面年度确认[82] - 全体董事（共8人）已参加要求的持续专业发展培训[91] - 新委任董事鄧承英及陳會林于2025年9月1日获委任并取得相关法律意见[91] - 董事劉桂金及楊曉曦于2025年9月1日辞任[80] - 公司于本年度已检讨并遵守企业管治守则及主要法律法规，无重大合规案件[87] - 截至2025年12月31日止年度，所有董事均完成了A类（出席培训课程）和B类（阅读相关刊物）的持续专业发展[93] - 公司确认所有独立非执行董事均属独立[110] - 董事长须与独立非执行董事至少每年举行一次会议[110] - 公司秘书蔡少惠女士于2026年2月23日辞任，陈明媚女士于同日获委任为公司秘书[118] - 所有董事均可就企业管治及董事会常规和事务取得公司秘书的意见和享用其服务[120] - 公司每两年进行一次董事会表现评估，本年度评估已完成[109] - 提名委员会将制定可计量目标以落实董事会多元政策并监察进度[104] - 董事会共8名成员，其中女性1人，占比12.5%[105] - 董事会成员年龄分布：30-40岁1人，40-50岁2人，51-60岁2人，61-70岁3人[105] - 董事会成员服务年资分布：1-3年2人，5-7年6人[105] - 董事会成员国籍分布：美国籍1人，中国籍7人[105] 公司治理：委员会运作 - 审核委员会在年度内举行了3次会议，审阅了集团截至2024年12月31日止年度的全年业绩及截至2025年6月30日止六个月的中期业绩[96] - 审核委员会成员宋瑞霖先生和王正先生的会议出席率均为3/3（100%）[97] - 薪酬委员会在年度内举行了1次会议，以厘定执行董事薪酬政策及评估其表现[99] - 提名委员会在年度内举行了1次会议，以审视董事会组成及评估董事独立性[101] - 提名委员会前主席施煒先生及成员楊曉曦先生在任期内会议出席率均为1/1（100%）[101] - 公司董事会下设审核、薪酬及提名三个委员会，均制定了书面职权范围[94] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，陈会林先生担任主席[96] - 薪酬委员会由2名独立非执行董事组成，王正先生担任主席[99] 公司治理：风险管理与内部监控 - 董事会已审阅公司及其附属公司的风险管理和内部监控系统的有效性，并确认其适当有效[124][126] - 公司已进行风险评估，包括环境、社会及管治风险[127] - 于本年度，公司的风险管理和内部监控系统并无重大变动[127] - 审核委员会至少每年进行一次对风险管理和内部监控系统的全面检讨，并向董事会报告结果及改善建议[125] - 公司聘请大华国际管理咨询（北京）有限公司作为外聘内部监控顾问，并确认内部监控系统无重大缺陷[128] - 公司审计委员会及董事会经审阅后，认为本年度风险管理和内部监控系统有效充足，未发现重大监控缺陷[129][131] - 公司已建立并分发雇员手册及行为守则，全体雇员须签署确认，以防范贪污、贿赂及欺诈活动[132] - 公司设有举报程序及平台，供雇员以保密方式举报财务报告、内部监控或其他事项可能存在的不当行为[131] - 公司已制定披露政策并实施监控程序，以确保严禁未经授权存取及使用内幕消息[132] - 公司董事确认其有责任编制本年度综合财务报表，且不知悉任何对持续经营能力构成重大疑问的事件[133][134] 公司治理：证券交易与合规 - 公司已采纳标准守则作为董事进行证券交易的行为准则，全体董事确认于本年度内已遵守该准则[122][123] - 公司已就可能管有未发布股价敏感资料的雇员进行证券交易，采纳一套条款不比标准守则宽松的书面指引[123] 股东事务与投资者关系 - 持有公司不少于十分之一附带表决权股本的股东有权要求召开股东特别大会[139] - 若董事会未在收到召开股东特别大会要求后21日内行动，符合条件的股东可自行召开，相关合理开支由公司偿付[140] - 股东欲在股东大会上提呈建议，须在大会日期前不少于15个营业日以书面或电邮方式向董事会提交[141] - 公司于2025年6月25日举行了股东周年大会[147] - 公司设有投资者关系部门处理股东在大会上未获完全解答的问题[147] - 公司通过网站www.mediwelcome.com及联交所网站发布财务资料、公告、中期及年度报告[147][148][152] - 公司股东通讯政策旨在向股东及潜在投资者提供平衡、及时且易于理解的信息[151] - 公司鼓励股东以电子方式获取企业通讯，以减少印刷数量及环境影响[152] - 公司股息政策无固定支付率，派息需考虑运营业绩、财务状况、现金需求等因素[155] - 公司股东查询可联系香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司[142] - 公司股东就企业管治事宜的书面查询需邮寄至香港中环德辅道中19号环球大厦24楼2408室或发送至cosec@mediwelcome.com[142][146][152] - 公司计划于2026年6月30日召开股东周年大会[192] - 为确定股东于周年大会的资格，股份过户登记将于2026年6月24日至6月30日暂停办理[193] 人力资源与组织 - 2025年12月31日雇员人数为165名，较2024年12月31日的311名减少约46.9%[63] - 高级管理层中，有7人薪酬在人民币0元至500，000元区间，3人在人民币500，001元至1，000，000元区间[99] - 高级管理层性别比例为男性7人对女性2人[106] - 公司员工（不含高级管理层）性别比例为男性76人对女性84人[106] 业务关系与客户供应商 - 截至2025年12月31日，公司主要客户占贸易应收款项的26%[181] - 截至报告日期，约72%来自主要客户的贸易应收款项已结付[181] - 截至2025年12月31日，公司主要供应商占贸易应付款项的25%[182] - 截至报告日期，100%来自主要供应商的贸易应付款项已结付[182] - 公司与主要客户的业务关系年期介乎8至22年，授予的信贷期约为90日[181] - 公司与主要供应商的业务关系年期介乎10至22年，获得的信贷期约为90日[182] - 公司主要客户包括全球领先的制药公司、医疗协会及基金会[181] - 公司主要供应商提供旅游住宿、演讲材料、场地布置租赁、视频制作及信息技术服务[182] 业务描述与范围 - 公司业务包括医学会议服务、患者教育及自测服务、营销战略和咨询服务，并于2019年底新增CRO及互联网医院服务[175] 其他重要事项：审计与费用 - 公司向审计师支付截至2025年12月31日止年度的审计服务费用为人民币99.4万元[137] 其他重要事项：外汇与金融工具 - 2025年度公司未对冲任何外币波动，且管理层认为未面临重大外汇风险[60] - 本年度集团未使用任何金融工具作对冲用途[198] 其他重要事项：股息与债券 - 截至2025年12月31日止年度，公司不派发末期股息（2024年：无）[189] - 截至2025年12月31日止年度，公司未发行任何债券[195] 其他重要事项：潜在收购与关联交易 - 公司附属公司于2026年1月20日就可能收购香港寰宇医诚智慧科技发展有限公司的100%股权订立谅解备忘录[196] - 截至2025年度业绩公告日期，上述潜在收购尚未达成具约束力的协议[196] - 本年度集团未向联属公司提供任何财务资助及担保[197] 董事及高级管理人员履历 - 执行董事施炜先生，51岁，于2019年9月18日获调任为执行董事并担任董事长[157] - 执行董事杨为民先生，60岁，于2019年9月18日获委任为执行董事并担任副董事长[158] - 王亮先生于2019年9月18日获委任为执行董事及首席执行官[160] - 邓承英女士于2025年9月1日获委任为执行董事及首席财务官[161] - 邓承英女士曾于2014年5月至2019年9月担任绿景（中国）地产投资有限公司（股份代号：95）之执行董事[162] - 刘夏先生于2019年9月18日获委任为非执行董事[163] - 刘夏先生于2003年7月获中国人民大学公共事业管理学士学位，于2009年1月获北京大学工商管理硕士学位[164] - 宋瑞霖先生于2020年12月21日获委任为独立非执行董事[165] - 宋瑞霖先生担任绿叶制药集团（股份代号：02186）非执行董事[166] - 宋瑞霖先生于2018年12月获中国药科大学社会与管理药学博士学位[167] - 王正先生于2020年12月21日获委任为独立非执行董事[169] - 王正先生于1989年6月获美国密西根州立大学骨科博士学位[169]