收入和利润关键指标变化 - 2025年营业总收入为10.47亿元，较2024年的3.10亿元大幅增长237.32%[24] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为1.17亿元，较2024年的0.53亿元增长120.15%[24] - 2025年扣除非经常性损益后的净利润为2.31亿元，较2024年的0.84亿元增长176.26%[24] - 2025年基本每股收益为0.0119元/股，较2024年的0.0054元/股增长120.37%[25] - 2025年加权平均净资产收益率为0.84%，较2024年增加0.44个百分点[25] - 2025年营业总收入10.47亿元，同比增长237.32%[39] - 2025年归母净利润1.17亿元，同比增长120.15%[39] - 2025年度营业总收入为10.47亿元，同比增长237.32%[46][48] - 2025年度归属于母公司所有者的净利润为1.17亿元[46] - 2025年度营业总收入为10.468亿元人民币，较2024年度的3.103亿元大幅增长237.4%[190] - 2025年度归属于母公司股东的净利润为1.170亿元人民币，较2024年度的0.532亿元增长120.1%[191] - 2025年度综合收益总额为4.726亿元人民币，较2024年度的1.972亿元增长139.6%[191] - 2025年度基本每股收益为0.0119元/股，较2024年度的0.0054元/股增长120.4%[191] - 营业总收入大幅增长至8.07亿元，同比增长150.8%[193] - 净利润为1.13亿元，较上年同期的5455万元增长107.3%[193] - 综合收益总额达5.21亿元，较上年的2.00亿元增长160.6%[194] 成本和费用关键指标变化 - 金融信托业利息支出本期金额1501.95万元，占总成本比例5.53%，较上年同期493.55万元增长204.31%[56] - 金融信托业管理费用本期金额2.48亿元，占总成本比例91.40%，较上年同期2.39亿元增长3.67%[56] 信托业务表现 - 公司信托业务2025年实现收入（手续费及佣金收入）9.77亿元，其中一项历史存量信托计划收回底层资产并提取超额报酬8.40亿元[34] - 公司2025年新增信托项目243个，对应新增信托规模2894亿元，同比增长138%[34] - 截至2025年末，公司受托管理信托规模为4796亿元[34] - 2025年新增信托项目243个，对应新增信托规模2894亿元，同比增长138%[39] - 截至2025年末受托管理信托规模4796亿元，较年初上升89.40%[39] - 截至2025年末共设立风险处置服务信托6笔，规模达1212亿元[39] - 2023年展业以来至报告期末累计服务上海本地国资国企客户12家，规模达215亿元[38] - 2025年交易逾11300笔，总交易金额超6600亿元[41] - 手续费及佣金收入为9.77亿元，同比增长257.68%，主要系一项历史存量信托项目成功收回底层资产并提取8.4亿元超额信托报酬所致[50][51] - 2025年度手续费及佣金收入为9.77亿元，较上年同期大幅增长257.68%[172] - 一项存量信托计划确认了金额为8.40亿元的超额信托报酬[172] - 手续费及佣金净收入激增至9.78亿元，同比增长257.5%[193] 固有业务表现 - 公司固有业务2025年实现利息收入0.70亿元，投资收益3.51亿元[34] - 利息收入为6986.5万元，同比增长114.87%[51] - 投资收益为3.51亿元，同比增长170.75%[51] 公允价值计量金融资产表现 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中，信托计划期末余额14.57亿元，当期变动-2.37亿元，对当期利润影响-2.14亿元[31] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中，股权投资期末余额2.20亿元，当期变动-3.66亿元，对当期利润影响-2.68亿元[31] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中，基金投资期末余额31.31亿元，当期变动-13.91亿元，对当期利润影响1.19亿元[31] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中，交易性债券投资期末余额27.89亿元，当期变动11.52亿元，对当期利润影响0.58亿元[31] - 其他权益工具投资中，股票期末余额48.21亿元，当期变动36.73亿元，对当期利润影响2.24亿元[31] - 公司采用公允价值计量的项目合计期末余额159.59亿元，当期变动24.63亿元，对当期利润合计影响-0.61亿元[31] - 公允价值变动收益为亏损3.95亿元，上年同期为亏损1.08亿元[51] - 以公允价值计量的金融资产期末合计为148.47亿元人民币，其中股票资产期末为48.25亿元人民币，债券资产期末为27.89亿元人民币[68] - 股票投资本期公允价值变动收益为2400.14万元人民币，债券投资本期公允价值变动损失为1423.67万元人民币[68] - 信托产品投资本期公允价值变动损失为1.82亿元人民币，期末账面价值为14.57亿元人民币[68] - 私募基金投资本期公允价值变动损失为541.87万元人民币，期末账面价值为4.23亿元人民币[68] - 其他金融资产本期公允价值变动损失为2.09亿元人民币，但计入权益的累计公允价值变动为2105.24万元人民币[68] - 公司2025年度公允价值变动收益为亏损3.949亿元人民币，较2024年度亏损1.079亿元扩大266.0%[190] - 公允价值变动收益录得亏损5.28亿元，较上年亏损9209万元显著扩大[193] 资产减值与信用损失 - 信用减值损失为亏损2.38亿元，同比由正转负，下降357.43%[51] - 信用减值损失为2.69亿元，而去年为信用减值转回8283万元[193] - 公司2025年度信用减值损失为2.382亿元人民币，而2024年度为收益0.925亿元[190] - 债权投资账面余额为44.23亿元，对应的减值准备余额为29.65亿元[172] - 发放贷款和垫款账面余额为53.78亿元，对应的贷款减值准备余额为45.45亿元[172] 现金流量表现 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-1.04亿元，较2024年的2.64亿元下降139.54%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为负1.04亿元，同比下降139.54%[48] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.04亿元，较上年同期2.64亿元减少3.68亿元[61] - 投资活动产生的现金流量净额为-11.76亿元，较上年同期-39.86亿元减少现金流出28.10亿元[61] - 筹资活动产生的现金流量净额为12.29亿元，较上年同期17.07亿元减少4.78亿元[61] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.04亿元，较上年同期的2.64亿元由正转负[197] - 投资活动产生的现金流量净额为-11.76亿元，较上年同期的-39.86亿元亏损收窄[197] - 筹资活动产生的现金流量净额为12.29亿元，较上年同期的17.07亿元下降28.0%[197][198] - 收取利息、手续费及佣金的现金为2.0986亿元，较上年同期的5.6796亿元下降63.1%[200] - 收到其他与经营活动有关的现金为3654.6万元，较上年同期的8593.1万元下降57.5%[200] - 经营活动现金流入小计为2.4640亿元，较上年同期的6.5389亿元下降62.3%[200] - 客户贷款及垫款净增加额为-730.8万元，较上年同期的-2808.8万元净流出减少73.9%[200] 资产与负债关键指标变化 - 2025年末总资产为254.25亿元，较2024年末的238.78亿元增长6.48%[24] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为142.21亿元，较2024年末的136.96亿元增长3.83%[24] - 截至2025年末归母净资产142.21亿元，同比增长3.83%[39] - 截至2025年末总资产为254.25亿元，归属于母公司所有者权益为142.21亿元[46] - 资产负债率为41.50%[46] - 货币资金本期期末5.38亿元，占总资产比例2.12%，较上期期末4.02亿元增长33.88%[62] - 应收账款本期期末4001.24万元，占总资产比例0.16%，较上期期末2.27亿元下降82.35%[62] - 其他权益工具投资本期期末50.83亿元，占总资产比例19.99%，较上期期末13.88亿元增长266.14%[62] - 使用权资产本期期末1.33亿元，占总资产比例0.52%，较上期期末595.63万元增长2127.21%[63] - 租赁负债本期期末1.26亿元，占总资产比例0.49%，较上期期末591.97万元增长2020.82%[63] - 公司总资产从2024年的238.78亿元增长至2025年的254.25亿元，同比增长6.5%[184] - 货币资金从2024年的4.02亿元大幅增加至2025年的5.38亿元，同比增长33.9%[183] - 交易性金融资产从2024年的111.85亿元下降至2025年的97.65亿元，同比减少12.7%[183] - 其他权益工具投资从2024年的13.88亿元激增至2025年的50.83亿元，同比增长266.2%[183] - 应收账款从2024年的2.27亿元大幅下降至2025年的0.40亿元，同比减少82.3%[183] - 其他应付款从2024年的78.45亿元增加至2025年的83.07亿元，同比增长5.9%[184] - 归属于母公司所有者权益从2024年的136.96亿元增长至2025年的142.21亿元，同比增长3.8%[185] - 未分配利润亏损从2024年的114.85亿元小幅收窄至2025年的113.61亿元[185] - 母公司交易性金融资产从2024年的137.78亿元下降至2025年的108.70亿元，同比减少21.1%[187] - 母公司货币资金从2024年的3.52亿元大幅下降至2025年的0.79亿元，同比减少77.6%[187] - 公司2025年末资产总计226.730亿元人民币，较2024年末的218.952亿元增长3.6%[188] - 公司2025年末负债合计83.780亿元人民币，较2024年末的81.213亿元增长3.2%[188] - 公司2025年末所有者权益合计142.950亿元人民币，较2024年末的137.395亿元增长4.0%[188] - 期末现金及现金等价物余额为3.31亿元，较期初的3.82亿元减少13.4%[198] 非经常性损益 - 2025年非经常性损益净额为-1.14亿元，主要受其他营业外支出等项目影响[29] 其他综合收益 - 公司2025年度其他综合收益税后净额为4.079亿元人民币，较2024年度的1.454亿元增长180.6%[191] 季度表现 - 2025年第四季度营业总收入为8.58亿元，占全年总收入的绝大部分[26] 公司战略与业务方向 - 公司发展战略是打造高质量成长、特色创新的综合金融服务商[76] - 公司明确十余个创新业务方向，以产品创新为核心带动业务模式、服务流程与技术应用创新[79] - 公司探索股票ETF投资、FOF组合、"固收+"等差异化产品模式，稳步提升权益投资规模[79] - 公司构建以银行代销、同业直投、保险资管为核心渠道的同业合作体系，扩大标品管理规模与渠道覆盖[80] - 公司固有业务增配高股息股票，打造稳健生息资产池以提升价值创造能力[80] 风险管理 - 公司制定并发布了16项标品业务市场风险管理类相关规章制度，建立了标品信托业务风险管控体系[84] - 公司持续关注国际资本市场、黄金市场、大宗商品市场、外汇市场、汇率市场的波动情况及其对国内市场的影响[84] - 公司明确了董事会为操作风险管理的最高决策机构，并建立了操作风险管理的三道防线[85] - 公司组织各部门开展操作风险暨业务连续性风险评估及演练[85] - 公司已制定并发布《防范和处置非法集资管理办法》《关联交易管理办法》[86] - 公司制定并发布《舆情风险应急处置预案》[87] 数字化与人才 - 公司加大"人工智能+资产管理"等紧缺复合型人才的培育力度[82] - 公司将AI赋能、数据治理、业务支撑、信创试点作为数字化工作主线[82] - 年内市场化引入人才38人，全年组织培训113场，覆盖超5700人次[43] 公司治理与独立性 - 公司全体董事出席董事会会议[4] - 公司与控股股东在资产、人员、财务、机构和业务等方面完全独立[91] - 公司高级管理人员均在公司领取报酬，未在关联股东单位领取报酬[92] - 报告期内公司召开股东会2次，审议通过12项议案[90] - 报告期内公司召开董事会会议8次，审议通过48项议案[90] - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[91] - 董事会下设6个专门委员会，除战略与ESG委员会外各专门委员会召集人均由独立董事担任[91] - 公司监事会已于2025年11月撤销，其职责由董事会风险控制与审计委员会承接[90] - 公司年内召开董事会会议次数为8次，其中现场结合通讯方式召开会议次数为8次，通讯方式召开会议次数为0次[108] - 报告期内风险控制与审计委员会召开会议次数为6次[110] - 报告期内关联交易委员会召开会议次数为3次[111] - 报告期内信托与消费者权益保护委员会召开会议次数为3次[112][113] - 报告期内提名委员会召开会议次数为1次[114] - 报告期内薪酬与考核委员会召开会议次数为1次[115] 董事及高管薪酬 - 公司2025年度董事及高级管理人员税前薪酬预估总额为1,463.47万元[95] - 董事长秦怿2025年度从公司获得的预估税前薪酬为186.60万元[94] - 副董事长钱晓强2025年度从公司获得的预估税前薪酬为0元，因其在公司关联方获取薪酬[94] - 总经理（总裁）曾旭（离任）2025年度从公司获得的预估税前薪酬为265.80万元[95] - 副总经理（副总裁）李林与高俊2025年度从公司获得的预估税前薪酬均为235.20万元[95] - 副总经理兼董事会秘书王岗与财务总监丛树峰2025年度从公司获得的预估税前薪酬均为196.80万元[95] - 独立董事吴大器、郭永清、徐新林2025年度从公司获得的预估税前薪酬均为25.00万元[94][95] - 董事姜明生2025年度从公司获得的预估税前薪酬为25.00万元[94] - 副总经理（副总裁）毛剑辉（离任）2025年度从公司获得的预估税前薪酬为47.07万元[95] - 上述薪酬为按权责发生制计算的应发税前薪酬，包含递延部分，不含以往年度绩效[96] - 2025年度公司向全体董事及高级管理人员实际支付薪酬合计1512.85万元[104] - 董事及高级管理人员绩效薪酬递延支付比例不低于40%，递延期限不少于3年[104] 人事变动 - 公司总经理曾旭于2026年2月12日因个人原因辞职，辞职后不在公司担任任何职务[99] - 公司董事长秦怿自2026年2月13日起代行总经理职权，代行期限为六个月[99] - 公司聘任副总裁高俊为首席合规官，任职资格尚需国家金融监督管理总局上海监管局核准[99] - 公司董事唐波因工作调动离任[105] - 公司副总经理（副总裁）毛剑辉因个人原因离任[105] 董事在其他单位任职情况 - 董事屠旋旋在上海国盛集团资产有限公司担任党委书记、董事长至2026年1月[101] - 董事屠旋旋自2025年4月起担任浦银安盛基金管理有限公司董事[101] - 董事屠旋旋自2025年11月起担任上海国有存量资产盘活投资管理有限公司董事[101] - 董事苏立在上海国际集团有限公司担任投资运营部总经理，自2025年6月起[101] - 董事苏立自2023年12月起担任上海维安投资管理有限公司董事[101] - 董事姚俊自2025年2月起担任上海机场投资有限公司运营总监兼资管运营部总经理[101] - 董事姚俊自2024年5月起担任上海维安投资管理有限公司董事[101] 股东与股权结构 - 控股股东上海砥安投资管理有限公司持股4,951,853,439股，占总股本50.30%[156] - 上海砥安持有的股份中有4,375,310,335股为有限售条件股份，限售期至2028年4月24日