财务表现：收入与利润 - 2025年收入约为2.386亿港元，较2024年的2.058亿港元增加约3280万港元或15.9%[10] - 收益由205.8百万港元增至238.6百万港元，增幅15.9%（32.8百万港元），主要源于项目总数及私营项目收益增加[18] - 2025年公司权益持有人应占年内溢利及全面收益总额为1260万港元，较2024年的870万港元增加约390万港元或44.2%[10] - 年内溢利及全面收益总额由8.7百万港元增至12.6百万港元，增幅44.2%（3.9百万港元）[26] - 毛利由17.7百万港元增至28.1百万港元，增幅59.0%（10.4百万港元）；毛利率由8.6%提升至11.8%[21] 财务表现：成本与费用 - 服务成本由188.1百万港元增至210.4百万港元，增幅11.9%（22.3百万港元），与收益增长同步[19] - 行政开支由9.0百万港元增至14.8百万港元，增幅64.8%（5.8百万港元），主要由于董事酬金增加[23] - 财务成本由102,000港元减至67,000港元，降幅34.3%（35,000港元）[24] - 所得税开支由1.3百万港元增至2.3百万港元，增幅76.0%（1.0百万港元）[25] 财务表现：现金流与流动性 - 截至2025年12月31日，现金及银行结余约为8170万港元，较2024年同期的6340万港元增加约1840万港元或29.0%[10] - 现金及银行结余由63.4百万港元增至81.7百万港元[29] - 流动比率由约3.6倍提升至约4.2倍，流动资产净值由74.9百万港元增至89.0百万港元[34] - 资产负债比率由约1.4%下降至约0.7%[33] 业务运营：合约情况 - 本年度获授27份合约，总合约金额约为11.372亿港元[16] - 本年度已完成5份合约，总合约金额约为3820万港元[16] - 截至2025年12月31日，集团有22份在建合约，总合约金额约为10.990亿港元[16] 业务运营：员工与资本开支 - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为135名，较2024年的150名减少15名[41] - 2025年度总员工成本（不包括董事薪酬）约为6790万港元，较2024年的5710万港元增长约19.1%[41] - 2025年度资本开支约为240万港元，用于收购物业、厂房及设备[43] 市场环境与政府开支 - 政府预计2026年防治及缓减山泥倾泻之开支将达14亿港元[11] - 2024年防治及缓减山泥倾泻开支为13亿港元，预计2026年将增至14亿港元[12] - 政府预计2026年防治及缓减山泥倾泻开支将达14亿港元，较2024年的13亿港元有所增长[52][53] - 政府预计2026至2027年度将录得221亿港元的综合盈余，财政储备将增至6793亿港元[12] - 政府预计2026至2027年度将录得221亿港元的综合盈余，财政储备将增至6793亿港元[53] 风险管理与财务政策 - 公司采用“先收款，后付款”的客户信贷政策，面临信贷风险[40] - 公司业务面临现金流错配的流动资金风险，主要通过监控运营资金、现金及银行结余、应收及应付款项账龄来管理[40] - 公司收益及主要开支主要以港元计值，当前无外币对冲政策，但会密切监察汇率波动[42] 管理层讨论与业务展望 - 公司对2026年业务前景持谨慎态度，在投标新项目时采取保守方法[53] - 2025年9个月内有112个人造斜坡得以巩固[11] 公司治理：董事会构成与成员 - 谢先生自2016年12月加入集团，是业务策略及取得成就的主要驱动力[56] - 何家淇先生于2019年1月获委任为董事，3月获委任为集团首席执行官，拥有逾20年建筑行业经验[58] - 何先生自2016年9月再次加入集团，是业务策略及取得成就的主要驱动力[59] - 赵少玲女士于2021年7月1日获委任为集团独立非执行董事，并担任审核、薪酬及提名委员会成员[62] - 邝志成先生于2019年11月25日获委任为集团独立非执行董事，并担任审核、薪酬及提名委员会成员[63] - 凌肇曾先生于2019年11月25日获委任为集团独立非执行董事，担任审核及提名委员会成员以及薪酬委员会主席[65] - 曹炳昌先生于2019年11月25日获委任为集团独立非执行董事，并担任审核委员会主席[66] - 董事会由6名成员组成，其中4名为独立非执行董事，占比超过三分之一（66.7%）[77] - 独立非执行董事曹炳昌先生为执业会计师，拥有超过22年的经验[77] - 董事会董事年龄范围在46岁至70岁之间[119] - 董事会由4名独立非执行董事组成，占董事会人数一半以上并拥有支配性表决权[108] - 各执行董事服务协议初始期为3年，期满后持续有效，终止需提前3个月书面通知[107] - 独立非执行董事（除赵女士外）委聘书初始期为3年，期满后持续有效，终止需提前3个月书面通知[107] - 根据公司章程，三分之一的董事须轮值退任，每名董事至少每三年轮值退任一次[107] 公司治理：高级管理层 - 高级管理层林教宏先生自2019年1月起担任集团财务总监，负责整体财务管理[70] - 高级管理层刘超明先生自2017年9月起加入集团担任地盘总管，并于2018年12月起担任项目经理[71] - 公司秘书由财务总监林教宏先生兼任[72] - 执行董事何先生已获调派为集团合规主任，监察所有合规事项[155] - 公司秘书林先生在截至2025年12月31日止年度接受了超过15小时的专业培训[139] 公司治理：委员会运作与会议 - 董事会于截至2025年12月31日止年度举行了5次会议[84] - 审核委员会由4名独立非执行董事组成[91] - 于截至2025年12月31日止年度至年报日期，审核委员会已举行4次会议[94] - 审核委员会与外部核数师在截至2025年12月31日止年度期间举行了2次会议[94] - 提名委员会由1名执行董事及3名独立非执行董事组成[97] - 提名委员会在2025年度举行了2次会议[98] - 薪酬委员会由1名执行董事和3名独立非执行董事共4人组成[99] - 薪酬委员会在2025年度及之后举行了3次会议，并于2026年3月25日会议审阅批准了董事及高级管理层薪酬[103] - 董事会会议在2025年度举行了5次，所有董事出席率为100% (5/5)[105] - 审核委员会在2025年度举行了4次会议，相关董事出席率为100% (4/4)[105] 公司治理：政策与承诺 - 公司已采纳并遵守《上市规则》附录C1所载的《企业管治守则》[74] - 公司已采纳不逊于《标准守则》的道德及证券交易守则，董事确认在截至2025年12月31日止年度内均予遵守[75] - 公司控股股东（谢先生、何先生及峻峰投资有限公司）确认自GEM上市起至2025年12月31日遵守了不竞争承诺[142] - 公司未设立内部审计功能，但聘请了外部咨询公司审查内部控制[132] - 董事会认为其风险管理及内部控制系统在确保数据和可持续发展措施准确性方面充分有效[133] - 截至2025年12月31日止年度，支付给核数师致同的全年审计服务费用为90万港元[128] 股东沟通与权益 - 公司将于2026年5月29日举行股东周年大会[105] - 股东有权要求召开特别股东大会，条件是提交要求当日持有不少于公司已发行股本十分之一投票权的股份[148] - 股东特别大会须在提交召开要求后的两个月内举行[148] - 若董事会在收到召开特别股东大会要求后21天内未能召开，提出要求的股东可自行召开，相关合理开支由公司报销[148] - 公司网站www.maxicity.com.hk作为与股东及潜在投资者沟通的平台，公众可查阅最新业务发展及财务资料[153] - 公司已制定股东通讯政策，以完备、公平与适时方式向股东及投资者提供均衡及易于理解的资料[153] - 公司通过股东周年大会及其他股东大会与股东持续沟通，董事可解答股东查询[153] 环境、社会及管治（ESG）：管治架构与报告 - 环境、社会及管治报告涵盖截至2025年12月31日止财政年度[156] - ESG报告根据香港联合交易所上市规则附录C2《ESG报告守则》编制，报告范围涵盖香港的业务营运[162] - 报告遵循重要性、量化及一致性等报告原则，关键绩效指标以可衡量方式披露[162][163] - 公司已建立系统化的气候相关事宜监督与报告程序，高级管理层负责制订气候相关目标[160] - 董事会承担监督ESG战略、表现及气候相关事宜的最终责任，并定期审阅ESG表现及气候目标进展[157] - 公司通过持份者参与及重要性评估来识别重大ESG议题[164] - 公司已识别出16项关键ESG议题[168][170] - 公司的环境管理制度已获得ISO 14001:2015认证[171] 环境、社会及管治（ESG）：环境绩效（排放与废弃物） - 汽车产生的氮氧化物排放从2024年的171,699.46克降至2025年的146,111.99克，下降约14.9%[175] - 汽车产生的硫氧化物排放从2024年的955.32克降至2025年的682.46克，下降约28.6%[175] - 汽车产生的可吸入悬浮颗粒排放从2024年的15,288.74克降至2025年的12,970.67克，下降约15.2%[175] - 惰性建筑物料废弃物从2024年的2,143.50吨增至2025年的2,174.64吨，增长约1.5%[179] - 惰性建筑物料使用密度从2024年的每建筑合约238.17吨增至2025年的271.83吨[179] - 纸张废弃物从2024年的1.79吨降至2025年的1.16吨，下降约35.2%[179] - 纸张使用密度从2024年的每建筑合约0.26吨降至2025年的0.17吨[179] - 公司未产生有害废弃物[177][178] - 公司报告期内无有害废弃物产生，也无违反废气、温室气体排放、污水排放及废弃物相关环境法规的情况[183][187] 环境、社会及管治（ESG）：环境绩效（资源使用） - 2025年电力使用量为146,174千瓦时，较2024年的151,301千瓦时下降约3.4%[193] - 2025年电力使用密度为每办公室12,181.17千瓦时，较2024年的12,608.42千瓦时下降约3.4%[193] - 2025年耗水量为25,161立方米，较2024年的17,333立方米增加约45.2%[194] - 2025年耗水密度为每办公室546.98立方米，较2024年的597.69立方米下降约8.5%[194] - 公司通过整合办公室及在建筑活动中实施节能措施，实现了较低的用电量[193] - 公司耗电及耗水密度维持稳定并录得轻微下降，主要归因于资源管理措施的优化[194] - 公司运营不涉及大量用水，建筑工地用水主要用于清洁及卫生用途，办公场所用水未计入报告数据[192] - 公司运营中未使用任何包装材料，相关关键绩效指标不适用[196] 环境、社会及管治（ESG）：环境管理措施 - 公司致力于减少建筑废弃物，方法包括增加使用可重用材料及加强项目前期规划[185] - 公司致力于降低建筑活动对环境的影响，重点关注噪音污染、粉尘排放及对本地生态系统的潜在干扰[199] - 公司定期进行噪音评估，优先使用低噪音机械（如电动设备）[199] - 公司在无法避免高噪音机械作业时设立噪音防护区，并为工人提供听力保护装备[199] - 公司将高噪音活动安排在较低敏感时段进行，以减少对社区的干扰[199] - 公司采取多项抑尘措施，如定期喷水、覆盖高粉尘物料、设置防风屏或临时围栏[199] - 公司持续监测空气质量，以确保符合环境法规及职业健康标准[199] - 公司实施一系列环境措施以降低整体碳足迹，包括审慎规划及优化建筑材料以尽量减少浪费[200] 其他重要事项：公司股本 - 公司已发行股本为400万港元，包含4亿股普通股，每股面值0.01港元[44] 其他重要事项：多元化与目标 - 公司目标在截至2028年12月31日止年度前，使董事会成员中有三分之一或以上为女性[118] - 公司致力于巩固市场地位并为投资者创造价值，同时关注可持续发展[78]