财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年营业额约为1.074亿港元，同比下降约6.5%[6] - 2025年股东应占纯利约为1395.5万港元，较2024年的703.5万港元显著增长[6] - 公司截至2025年12月31日止年度溢利为13,955,000港元，较上一年度的7,035,000港元大幅增长[26] - 2025年度其他收入增加1,166,000港元或61.0%，合计达3,079,000港元，主要由于政府补助增加[28] - 其他收益及亏损增加57.6万港元或71.6%至138万港元，其中金融资产公允价值变动收益为18.9万港元[29] - 废料、组件及部件销售额为126.7万港元，较去年增加4.6万港元或3.8%[29] - 外汇亏损净额为16万港元，较去年的41.7万港元减少[29] - 贸易相关应收款项减值亏损为59.4万港元，较去年的11.4万港元增加[29] - 2025年度已完成烟用香精香料调配及加料加香机械建造合约的平均合约金额为2,699,000港元，低于2024年度的4,727,000港元[28] - 2025年度已确认存货拨备拨回2,797,000港元（2024年：确认拨备1,088,000港元）[28] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 毛利率上升，主要由于非标准定制设备的报价策略及投标类型导致项目定价变动[6] - 2025年度毛利率为47.9%，较2024年度的33.5%上升14.4个百分点[27] - 烟用香精香料调配及加料加香机械建造合约的毛利率由2024年度的32.9%上升14.9个百分点至2025年度的47.8%[27] - 公司毛利率从34.1%上升至45.5%，主要得益于技术流程优化带来的销售成本下降[154] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售及分销开支增加379.1万港元至1024.3万港元[29] - 行政开支为2142.2万港元，较去年增加168.3万港元或8.5%[30] - 研发开支为669.6万港元，较去年增加209.1万港元或45.4%[32] - 税项开支为297万港元[32] 各条业务线表现 - 风力送丝系统对总销售额的贡献显著增长，在销售组合中占比扩展至17.1%（2024年：3.1%）[6] - 2025年度总收益中，烟用香精香料调配及加料加香机械建造合约贡献86，375，000港元，占比80.4%（2024年：108，722，000港元，占比94.6%）[26] - 风力送丝系统收益由2024年度的3，509，000港元增加约423.8%至2025年度的18，381，000港元，其在销售组合中的占比扩展至17.1%（2024年：3.1%）[26][27] - 烟用预压打包机械于2025年度产生收益2，040，000港元及毛利396，000港元（2024年：无）[27] - 风力送丝系统销售额按年同比增长112.9%，显示市场对新设备的需求[154] 客户与供应商集中度 - 五大客户销售额合计占总销售额约75.7%，最大客户占比约32.5%[55] - 五大供应商采购额合计占总采购额约46.6%，最大供应商占比约17.2%[55] - 公司前五大客户销售集中度从2024年的81.3%下降至2025年的75.7%[55] - 最大客户销售额占比从2024年的24.5%上升至2025年的32.5%[55] - 前五大供应商采购集中度从2024年的36.2%上升至2025年的46.6%[55] - 最大供应商采购额占比从2024年的11.3%上升至2025年的17.2%[55] 公司治理与董事会变动 - 文元先生于2026年2月20日辞任执行董事[4] - 邬炜先生于2025年10月31日辞任独立非执行董事[4] - 张广达先生于2025年10月31日获委任为独立非执行董事[4] - 董事会由5名董事组成，包括2名执行董事及3名独立非执行董事[90] - 执行董事刘利女士、廖丽娟女士、文元先生出席董事会会议比例为4/4[95] - 独立非执行董事林家礼博士出席董事会、审核委员会、提名委员会、薪酬委员会会议比例分别为4/4、3/3、2/2、2/2[95] - 独立非执行董事张广达先生出席董事会、审核委员会、提名委员会、薪酬委员会会议比例分别为1/4、1/3、1/2、1/2[95] - 独立非执行董事林至頴先生出席董事会、审核委员会、提名委员会、薪酬委员会会议比例分别为4/4、3/3、2/2、2/2[95] - 独立非执行董事邬炜先生出席董事会、审核委员会、提名委员会、薪酬委员会会议比例分别为4/4、2/3、2/2、2/2[95] - 公司主席及行政总裁的职责由刘利女士一人兼任，未遵循守则条文C.2.1关于角色分离的建议[100] - 独立非执行董事占董事会一半席位（3/5），任期均为三年[98] - 所有独立非执行董事已通过年度独立性确认，董事会评估认为其符合上市规则规定的独立性[99] - 所有执行董事的服务协议为期三年，独立非执行董事任期亦为三年[102] - 刘利女士、林至颖先生及张广达先生将于股东周年大会上退任并参选连任[103] - 董事会确保委任至少三名独立非执行董事，且其人数不少于董事会成员的三分之一[112] 审计与财务报告 - 核数师为德勤·关黄陈方会计师行[5] - 截至2025年12月31日止年度，核数师审计服务酬金为1，047，000港元，较2024年的1，066，000港元有所下降[115] - 核数师在2025年及2024年度均未提供非审计服务[116] - 董事确认已编制截至2025年12月31日止年度的真实公平的综合财务报表[117] - 公司董事会每年至少对风险管理及内部监控系统的有效性进行一次复核[118] - 公司根据三年轮替计划对收益、支出、人力资源及薪资、存货、固定资产及库务等业务周期进行年度内部监控审查[118] - 截至2025年12月31日止年度，已对公司风险管理和内部监控系统的成效进行检讨，结果已呈报审核委员会及董事会[118] - 董事会确认负责编制截至2025年12月31日止年度真实公平反映集团财务状况的财务报表[128] - 董事在作出适当查询后，不知悉任何对集团持续经营能力严重存疑的重大不确定因素[129] - 公司综合财务报表已根据香港财务报告准则真实及公平地反映其2025年12月31日的财务状况及年度表现[192] - 核数师认为所获审核凭证充足适当，并已遵循专业会计师道德守则，独立于公司集团[193] - 审计师对其他资料未发现重大错误陈述[199] - 董事负责根据香港财务报告准则及公司条例拟备综合财务报表[200] 委员会运作与会议情况 - 截至报告日期，已举行5次董事会会议及1次股东大会[93] - 审计委员会在年度内举行了五次会议[106] - 提名委员会在年度内举行了两次会议[108] - 薪酬委员会在年度内举行了两次会议[110] 股权结构与主要股东 - 执行董事刘利女士通过其全资公司持有公司已发行股本约74.6%[63] - 主要股东LinkBest Capital Group Limited实益持有公司已发行股本约44.8%[70] - 主要股东Open Venture Global Limited实益持有公司已发行股本约29.9%[70] 环境、社会及管治 (ESG) 表现：环境数据 - 报告期间废气排放量：氮氧化物(NOx) 372.33千克，硫氧化物(SOx) 7.04千克，颗粒物(PM) 56.16千克[144] - 无害废弃物回收量为19，405公吨，固体废弃物处理费用为人民币10，000元[145] - 2025财年用水消耗量约为27，352公吨，较2024财年的23，557公吨有所增加[147] - 2025财年产品包装消耗木板约85，769公斤，较2024财年的50，376公斤显著增加[147] - 公司车辆产生的废气排放是排放物的唯一来源，但目前未设定量化减排目标[143] - 产品包装材料使用量与发货机械产品的数量及尺寸直接相关，每年波动显著[148] - 公司已制定车辆管理政策，通过优化路线、集中调度和驾驶员培训来管理排放[142] - 公司通过将荧光灯更换为节能灯泡、区域控制照明和设定空调温度标准等措施提升能源效率[146] - 2025财年总温室气体排放量为712.16公吨二氧化碳当量，较2024财年的388.14公吨增长83.5%[157][158] - 范围1直接排放（主要来自移动燃烧源）为476.13公吨CO2e，占总排放量的66.9%，较2024财年大幅增加[158] - 范围2间接排放（来自外购电力）为184.29公吨CO2e，占总排放量的25.9%[158] - 2025财年能源总消耗为2，062，864千瓦时（直接能源1，753，739千瓦时 + 间接电力309，125千瓦时），水消耗27，352公吨，包装材料消耗85，769公吨[150] - 2025财年生产厂房的温室气体排放密度为每平方米0.03公吨CO2e[157] 环境、社会及管治 (ESG) 表现：社会与员工 - 截至报告日期，公司董事会及员工总数中约66.7%为男性[114] - 2025财年员工总数为138人，男性占80%，女性占20%[161] - 2025财年雇员总体离职率为10.53%，2024财年为9.09%[172] - 按性别划分，2025财年男性雇员离职率为10.4%，女性为16.7%[174] - 按年龄划分，2025财年30岁以下雇员离职率最高，达20.5%[176] - 2023年至2025年期间，公司未发生任何工伤死亡事故[177] - 报告期内，因工伤导致的损失工作日数为零[177] - 2025财年，男性雇员平均培训时数为3.33小时/人，接受培训雇员比例为19.3%[182] - 2025财年，女性雇员平均培训时数为1.00小时/人，接受培训雇员比例为8.3%[182] - 按雇佣类别划分，2025财年高级雇员接受培训比例最高，为27.3%[182] - 2025年，公司未录得任何涉及童工或强制劳工的事件[183] - 公司于2025年参与“5•19慈善一日捐”活动，捐赠人民币12，000元以支持当地弱势群体[190] 环境、社会及管治 (ESG) 表现：供应链与合规 - 公司供应商总数946家，其中东部地区807家（占比约85.3%），中部地区48家（5.1%），西部地区45家（4.8%），东北地区11家（1.2%），其他地区35家（3.7%）[185] - 公司报告期内未发生因安全及健康原因导致的产品召回，也未收到相关产品投诉[186] - 公司已设立专用的反腐败举报热线，报告期内无涉及公司及雇员的腐败诉讼案例[189] - 公司持有注册专利、著作权及ISO认证，并制定知识产权管理手册，由专责部门监督[188] - 公司根据项目计划采购，并每年检讨核准的供应商清单，目前未追踪受特定常规的供应商数目[184] 未来展望与战略指引 - 公司预期未来三年内，通过持续技术创新及数字化，每年可节省1%至2%的总营运成本[154] - 公司预期未来三年内，节能环保等新产品的收益占比将从<5%提升至10%至15%[154] 董事及高管背景 - 林家禮博士現任仁恒實業控股有限公司（股份代號：3628）及新火集團控股有限公司（股份代號：1611）之獨立非執行董事[15] - 林家禮博士現任明發集團（國際）有限公司（股份代號：846）之非執行董事[15] - 林家禮博士現任股份於澳洲證券交易所上市之 Pacific Resources Ltd （股份代號：PXR）之獨立非執行董事[15] - 張廣達先生自二零二四年八月起為皓天財經集團控股有限公司（股份代號：1260）的獨立非執行董事[19] - 張廣達先生自二零二五年三月起為南山鋁業國際控股有限公司（股份代號：2610）的獨立非執行董事[19] - 張廣達先生自二零二五年九月起為美亨實業控股有限公司（股份代號：1897）的獨立非執行董事[19] - 張廣達先生自二零二五年十月起為金葉國際集團有限公司（股份代號：8549）的獨立非執行董事[19] - 林家禮博士曾於二零二零年七月至二零二零年十二月擔任卓悅控股有限公司（股份代號：653）的執行董事[12] - 林家禮博士曾於二零一六年三月至二零二二年十二月及二零二三年十月至二零二五年二月擔任愛帝宮母嬰健康股份有限公司（股份代號：286）的獨立非執行董事[12] - 林家禮博士曾於二零一九年三月至二零二四年九月擔任偉鴻集團控股有限公司（股份代號：3321）的獨立非執行董事[12] 业务与市场地位 - 公司主要客户为中国国家烟草专卖局，中国为全球最大的烟草制造商[6] - 公司是三十五家持牌生产商之一，致力于卷烟技术升级以满足客户需求[6] 财务与资产状况 - 现金及现金等价物等总额为9627.3万港元[36] - 流动资产净值为1.237亿港元，流动比率及速动比率分别为1.8及1.1[36] - 贸易相关应收款项账面值为39，996，000港元，占总资产约13.42%[196] - 已就贸易相关应收款项确认594，000港元的减值亏损[196] - 评估贸易相关应收款项的预期信贷亏损涉及主观判断及管理层估计[196] - 公司根据账龄、还款记录及逾期状态得出的内部信贷评级估计预期信贷亏损[196] - 估计亏损率基于历史违约率及前瞻性经济资料（如GDP增长率及失业率）厘定[196] 审计程序与关键审计事项 - 审计程序包括抽样检测应收账款账龄分析的准确性[197] - 审计程序包括测试管理层计算历史违约率的算术准确率[197] - 审计程序包括评估历史违约率是否根据前瞻性经济资料进行适当调整[197] 股东沟通与权利 - 持有不少于十分之一表决权的股东可书面要求召开股东特别大会[123] - 股东可将书面查询或要求发送至公司香港主要营业地点或指定电邮地址，收件人为公司秘书[124] - 公司致力于通过股东周年大会等方式与股东保持沟通，主席及所有其他董事将出席以回答疑问[127] 公司秘书与培训 - 公司秘书在截至2025年12月31日止年度已确认接受不少于15小时的相关专业培训[122] 证券交易 - 公司年内及报告日期未购买、出售或赎回任何上市证券[78] ESG管理与重要性评估 - 本环境、社会及管治报告涵盖宝应仁恒于2025年1月1日至2025年12月31日报告期间的事项[133] - 公司参照环境、社会及管治指引识别了12个重大议题，并评估其对持份者及公司的重要性[136][137] - 公司通过网站、报告、公告、股东大会及员工活动等多种渠道与持份者沟通[135]