财务数据关键指标变化 - 2025年全年收入约为7350.3万港元，较2024年增长4.2%[21] - 保险经纪服务收入增长22.8%，从2024年的3060万港元增至2025年的3757万港元[28] - 医学实验室检测及健康检查服务收入下降8.6%，从2024年的3915.8万港元降至2025年的3578.2万港元[22] - 物流服务收入从65，000港元增至151，000港元，同比增长130%[29] - 毛利由毛损约494万港元转为毛利约772.6万港元，毛利率从-7.0%改善至10.5%[30] - 销售及分销开支从1,177.4万港元降至831.4万港元，减少29.4%[31] - 行政开支从9,814.1万港元降至5,812.9万港元，减少40.8%[32] - 研究和开发成本从3,330.9万港元降至1,720.1万港元，减少48.4%[33] - 融资成本从1,692.2万港元增至2,756.7万港元，其中809.4万港元已资本化[36] - 年度净亏损从2.51854亿港元减至8,084.1万港元，降幅67.9%[37] - 公司总资产约为7.02575亿港元，较去年（5.29955亿港元）增长约32.6%[57] - 公司负债总额约为5.4683亿港元，较去年（2.87567亿港元）增长约90.2%[57] - 公司资产负债比率约为77.83%，较去年（54.26%）显著上升[57] - 公司流动比率为0.23倍，较去年（0.33倍）下降[57] - 2025年度公司发生净亏损约8084.1万港元[136] 成本和费用 - 销售及分销开支从1,177.4万港元降至831.4万港元，减少29.4%[31] - 行政开支从9,814.1万港元降至5,812.9万港元，减少40.8%[32] - 研究和开发成本从3,330.9万港元降至1,720.1万港元，减少48.4%[33] - DVF集团使用权资产进一步减值673.1万港元[35] - 融资成本从1，692.2万港元增至2，756.7万港元，其中809.4万港元已资本化[36] - 公司员工总数135名，全年员工总成本约为5176.8万港元[71] - 公司向香港强积金计划的供款总额约为2，045，000港元，较2024年的2，231，000港元有所下降[73] - 2025年度核数师审计服务费用为121万港元，较2024年度的138万港元下降约12.3%[149] - 2024年度核数师非审计服务费用约为14万港元，而2025年度无相关费用[149] 各业务线表现 - 保险经纪服务收入增长22.8%，从2024年的3060万港元增至2025年的3757万港元[28] - 医学实验室检测及健康检查服务收入下降8.6%，从2024年的3915.8万港元降至2025年的3578.2万港元[22] - 物流服务收入从65，000港元增至151，000港元，同比增长130%[29] - 销售及分销保健相关及医药产品分部在2025年无收入[24] - 肿瘤免疫细胞治疗及健康管理服务分部在2025年无收入[23] - 硼中子俘获治疗中心分部在2025年无收入[27] - 公司业务涵盖香港医学实验室检测及健康检查、中国肿瘤免疫细胞治疗及健康管理、中国硼中子俘获治疗、中国及香港保健医药产品销售分销、香港保险经纪服务[163] 研发与临床进展 - CAR-T产品LY007细胞注射液的国内一期临床试验所需的13例试验于年内已完成[13] - CAR-T产品LY007细胞注射液一期临床试验已完成，涉及13名患者[23] - 上海隆耀首席科学家的研究成果于2025年6月25日发表在《Science translation medicine》[13] - LY007细胞注射液的最新临床数据在第30届欧洲血液学会会议及第18届国际恶性淋巴瘤会议等国际顶级会议发布[13] - 公司推出中国首个临床批准的CD20靶点CAR-T治疗LY007细胞注射液，并已完成第一阶段临床试验[50] 硼中子俘获治疗(BNCT)业务发展 - 鹏博（海南）硼中子医院于2026年初在博鳌乐城国际医疗旅游先行区成功启动试营业[10] - 硼中子俘获治疗(BNCT)中心于2026年2月7日启动试运营[14] - 鹏博（海南）硼中子医院项目获得了海南本地金融机构的贷款支持[11] - 公司已与天津团泊健康城达成战略合作，将在天津建设BNCT中心[14] - 公司与Stella Pharma Corporation就推进STEBORONINE®在中国审批及商业化签署谅解备忘录[14] - Stella Pharma Corporation将转让STEBORONINE® 9000毫克/300毫升制剂的生产技术，并授予公司在中国独家制造和销售该产品的权利[44] - 海南硼中子俘获治疗中心计划于2026年2月开始试营运[50] 融资与资本活动 - 公司于2025年内成功引入华大松禾、著名投资人龚虹嘉等战略投资者，通过发行可转换贷款及债券获得资本支持[11] - 公司发行总额3，500万美元（约2.7244亿港元）的可转换债券[39] - 获得海南农商行最高1.8亿元人民币及工行上海静安支行最高500万元人民币的贷款[41] - 公司发行了本金总额为35，000，000美元的可转换债券，到期日为2030年2月20日[74] - 因发行新可转债，2024年可转换债券的转换价由每股1.20港元调整为每股1.11港元[74] - 2024年可转换债券若全数转换，公司将发行的最高股份数目为42，432，432股[74] 债务与借款状况 - 公司持有尚未偿还可转换债券本金为600万美元（约4710万港元），账面金额约4426.8万港元，年利率8.25%，于2026年12月27日到期[53] - 公司有抵押银行借款约1.41087亿港元，年利率4.6%，需在十年内偿还；无抵押银行借款约1504.5万港元，需在一年内偿还[54] - 公司获得控股股东提供的无抵押贷款约4351.9万港元，年利率10%至12%，需在一年内偿还[54] - 公司无抵押其他借款约8352.5万港元，年利率0%至12%，需在一年内偿还[56] - 公司有金融机构提供的有抵押贷款约600万港元，年利率18%，需在一年内偿还[56] - 公司有无抵押及免息可转换贷款约4396万港元，需在一年内偿还[56] - 截至2025年12月31日，公司总借款约为3.38012亿港元，租赁负债约为1262万港元[136] - 公司银行借款约1.41087亿港元，以土地使用权、在建工程及个人担保作为抵押[65] 现金流与营运资金 - 公司现金及银行结余约为1208.3万港元，较上年减少约683万港元，主要用于经营业务及海南硼中子俘获治疗中心建设[53] - 截至2025年12月31日，公司录得流动负债净额约2.66069亿港元[136] - 截至2025年12月31日，公司银行及现金结余约为1208.3万港元[136] - 公司董事认为，根据涵盖至2027年6月30日的18个月现金流预测，集团将有足够营运资金履行到期财务义务[136] 投资与资产状况 - 公司持有的Pillar投资公允价值约为3066万港元，占总资产4.36%，较去年（4322.9万港元，占8.16%）下降[59] - 公司对Pillar的投资确认公允价值亏损约1256.9万港元[61] - 公司已签约但未发生的资本承担中，物业、厂房及设备部分为9086.6万港元[64] 公司治理与董事会变动 - 公司于2025年内委任尹烨博士、张晓博士等行业领袖加入董事会[11] - 郭圆涛博士于2024年6月6日获委任为独立非执行董事，并加入审核、薪酬及提名委员会[85] - 张晓博士于2025年7月25日起获委任为独立非执行董事，并加入审核委员会[86] - 钱红骥先生于2025年7月25日辞任独立非执行董事[93][95] - 尹烨博士于2025年7月25日获委任为执行董事[93][95] - 截至2025年12月31日，董事会由4名执行董事和3名独立非执行董事组成[93] - 董事变动：尹烨博士获委任为执行董事，张晓博士获委任为独立非执行董事，自2025年7月25日起生效[103] - 董事变动：钱红骥先生已辞任独立非执行董事，自2025年7月25日起生效[102] 董事会及委员会运作 - 公司已采纳并遵守GEM上市规则附录C1《企业管治守则》[91] - 全体董事在2025年度内遵守了有关证券交易的行为准则，无不合规事件[92] - 公司已为董事安排适当的责任保险[97] - 董事会负责制定集团整体战略、监督管理与运营、监控风险及评估财务表现[98] - 管理层负责执行董事会决策及领导公司日常运营与管理[98] - 董事出席率：执行董事刘小林先生、何询先生董事会会议出席率100%（9/9），黄嵩博士董事会会议出席率100%（9/9）但股东大会出席率0%（0/1）[102] - 董事出席率：独立非执行董事鄢国祥先生、郭圆涛博士董事会及各委员会会议出席率均为100%（董事会9/9，审核委员会3/3，薪酬及提名委员会2/2）[102] - 审核委员会构成：由三名独立非执行董事鄢国祥先生（主席）、郭圆涛博士及张晓博士组成[111] - 审核委员会会议：2025年度举行了三次会议，并审阅了中期业绩、年度业绩等报告[112] - 审核委员会与外部审计师会议：在未有执行董事出席的情况下，与外部审计师举行了两次会议[112] - 薪酬委员会构成：包括两名独立非执行董事鄢国祥先生（主席）、郭圆涛博士以及执行董事兼主席刘小林先生[115] - 薪酬委员会会议：2025年度举行了两次会议[116] - 独立非执行董事要求：公司确认已接获各独立非执行董事的年度独立确认书，并认为其均符合独立性要求[106] - 2025年度提名委员会举行了2次会议[123] - 公司未任命行政总裁，日常管理由执行董事共同处理[130] - 2025年度内，全体董事均参与了持续专业发展[134] - 2025年度内，公司秘书参加了超过15小时的相关专业培训[131] 股权结构 - 执行董事刘小林通过Genius Lead Limited持有公司529，500，546股股份[78] 内部监控与风险管理 - 公司尚未根据企业管治守则设立内部审核功能，主要出于成本考虑及对现有内控有效性的评估[144] - 公司已采纳并执行一套内幕消息政策及程序以提高信息披露质量[144] - 公司已采纳COSO框架作为其内部监控系统的基础[142] - 公司内部监控检讨未发现重大漏弊，相关系统在2025年度内被视为有效且足够[145] - 少数雇员可按需查阅资料，掌握内幕消息的雇员知悉保密责任[147] 股东沟通与股息政策 - 公司于2025年6月5日召开了2025年度股东周年大会，鼓励股东参与[153] - 股息政策于2019年3月25日获董事会批准采纳，派息前将考虑经营表现、资本需求等七项因素[159][160][161] - 股东可请求召开股东特别大会，需由持有不少于十分之一附表决权已缴足资本的股东提出[155] - 股东可通过邮寄至公司香港主要营业地点的方式向董事会提出查询[156] 环境、社会及管治(ESG)表现 - 环境、社会及管治报告涵盖2025年1月1日至2025年12月31日期间[165] - 公司主要持份者包括内部持份者（雇员、股东、客户）和外部持份者（供应商、政府及监管机构、社区）[173] - 公司已进行重要性评估以识别主要环境、社会及管治课题[175] - 公司已识别气候相关风险，预计向绿色电力转型和更严格环境法规将导致未来几年运营成本上升[188] - 公司预计气候变化相关的物理性风险不会对其业务模式和价值链产生重大影响[188] - 公司已制定策略和目标以减少环境足迹，以限制潜在风险敞口[188] - 公司正在设立一个专门的ESG委员会，以监督进展并制定策略以实现ESG目标[184] - 公司已制定内部政策，以界定识别对业务产生重大影响的气候相关风险的流程[188] - 公司定期审视监管及行业趋势，以识别对经营业务有重大影响的潜在风险因素[188] - 公司通过多种渠道与利益相关者保持对话，以确保业务增长与可持续发展策略相协调[177] - 公司报告期内温室气体排放总量估计为541吨二氧化碳当量[197] - 公司报告期内氮氧化物排放量为6.2千克，硫氧化物为0.11千克，颗粒物为0.46千克[193] - 公司报告期内电力消耗增加是范围1及2温室气体排放增加的主要原因[197] - 公司报告期内气体排放量与上期（氮氧化物6.1千克、硫氧化物0.14千克、颗粒物0.45千克）相比维持相若[193] - 公司正在制定方法以在未来年度逐步提升范围3温室气体排放披露的涵盖内容[197] - 公司报告期内未发生违反任何环境法规及条例的事项[199] - 公司位于香港的业务包括一处实验室检测设施及一处医疗产品包装线，会产生医疗废弃物[200] - 公司已制定医疗废弃物管理政策，以确保符合香港《废物处置条例》等相关法规[200] 员工与福利 - 公司员工总数135名，全年员工总成本约为5176.8万港元[71] - 公司根据《职业退休计划条例》为部分雇员提供公积金福利，供款比例为雇员月薪的5%[71] - 公司向香港强积金计划的供款为相关薪金成本的5%，每名雇员每月最高供款额不超过1，500港元[73] - 董事会由1名女董事和6名男董事组成，女性占比约14.3%[126] - 2025年集团整体员工性别比例为女:男 = 1.07:1[129] - 2025年集团香港员工性别比例为女:男 = 1.37:1[129] - 2025年集团中国员工性别比例为女:男 = 0.54:1[129] 合规与法律遵循 - 公司业务活动遵守了香港关于空气及温室气体排放、水及土地排放、有害及无害废弃物的相关条例[181] - 公司业务活动遵守了香港关于雇佣、补偿、最低工资、职业安全与健康及反歧视等一系列社会及就业条例[181] - 公司业务活动遵守了香港关于产品健康与安全、广告、标签、隐私以及反贪污、反洗钱等产品责任及反贪污条例[183][185] 持份者沟通 - 与雇员沟通渠道包括培训、表现审视及面谈、内部公告及刊物、意见箱[173] - 与股东沟通渠道包括新闻稿及公告、股东周年大会、季度中期及年度报告、公司网站[173] - 与客户沟通渠道包括售后服务、客户通过表格电邮及热线作出意见反馈[173] - 与供应商沟通渠道包括现场参观、供应商意见反馈表格[173] - 与政府及监管机构沟通渠道包括就遵守当地法律及规例进行监督、向监管机构作出的例行报告[173] - 与社区沟通渠道包括社区活动[173]