财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为1.393亿元，同比增长41.55%[23] - 2025年利润总额为2527.22万元，同比增长92.09%[23] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为1189.77万元，同比增长2.82%[24] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为811.11万元，同比增长27.98%[24] - 报告期内公司实现营业收入1.3934亿元，同比增长41.55%[145] - 报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润1189.77万元，同比增长2.82%[145] - 2025年公司实现营业收入13,933.79万元，同比增长41.55%[89] - 2025年公司实现归属于母公司所有者的净利润1,189.77万元，同比增长2.82%[89] - 扣除股份支付影响后的净利润2025年为14,671,853.22元，2024年为11,571,327.43元，同比增长26.79%[34] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 报告期内公司毛利率受并购影响，营业成本增长14.25%，低于收入增幅[147][148] - 报告期内公司管理费用为1291.59万元，同比增长45.81%，主要因并购导致[147][148] - 报告期内公司研发费用为1585.38万元，同比增长66.16%，主要因并购导致[147][148] - 信息技术行业营业成本中直接人工成本为389.79万元，同比大幅增长168.39%，主要因并购双洲科技导致人力成本增加[156] 财务数据关键指标变化：现金流与营运 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为226.33万元，同比大幅下降85.42%[24] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为226.33万元，同比大幅减少85.42%[147][148] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-1.0776亿元，主要因支付募投项目建设款[148] - 报告期内公司存货周转率为3.39次，存货周转率较低[140] 各条业务线表现 - 公司主要业务为工业物联网信息安全产品和数字化解决方案，应用于电力、特种行业、政务等领域[40] - 公司工业物联网产品包括安全传输系列（如加密网关、终端）、数据采集系列和物理安全系列[42][43] - 公司数字化解决方案包括数字电网（如调控终端集中管控平台、孪生仿真系统）和数字党政军（如保密管理系统）[43][49][52][54] - 公司人工智能产品已接入通义千问、DeepSeek、国网光明大模型等国产大模型[58] - 人工智能+电网产品包括电网调控孪生测试验证系统+大模型和增强大模型的细分领域多智能体+RAG产品[59][60] - 人工智能+教育产品包括基于人工智能的数字化培训全过程可视化平台[61] - 信息技术行业营业收入13.93亿元，同比增长41.50%，毛利率为51.41%，同比增加11.63个百分点[151] - 数字化解决方案产品营业收入10.17亿元，同比增长44.39%，毛利率为51.64%，同比增加15.61个百分点[151] - 工业物联网设备产品营业收入2.78亿元，同比增长31.07%，但毛利率为42.64%，同比减少6.96个百分点[151] - 技术服务及其他产品毛利率高达74.08%，同比增加26.05个百分点[151] - 加密终端产品销售量37，507台，同比增长54.64%；生产量41，665台，同比增长87.48%[154] 各地区表现 - 华北地区营业收入5.23亿元，同比大幅增长404.83%，毛利率为63.25%，同比增加11.79个百分点[151] 管理层讨论和指引：业绩驱动与战略 - 业绩增长主要因收购双洲科技50.10%股权并表所致[25] - 公司通过并购双洲科技切入特种行业及党政领域市场[88] - 公司增资并购双洲科技，快速获得进入特种行业、党政市场的关键资质与客户资源[91] - 公司战略为“内生增长+外延扩张”双轮驱动，并布局AI与量子科技[184] - 2026年经营计划聚焦技术升级、业务拓展及管理优化三大任务[185] 管理层讨论和指引：市场与行业展望 - 网络安全产业增速趋于稳健，但工业信息安全与党政、特种行业安全保密领域需求仍维持较为旺盛的水平[71] - 工信部启动“护航新型工业化网络安全专项行动”，面向不少于800家重点企业开展安全能力提升，推动工业企业安全合规率提升至82%[72] - 能源、电力等关键行业安全投入力度不减，工控防火墙、协议解析审计等刚需产品需求强劲[72] - 特种行业成为网络安全投入主要领域之一[72] - 人工智能发展对信息安全保密提出更高要求，推动行业向技术自主可控、国密应用、实战化攻防与全流程安全体系演进[74] - 量子科技被“十五五”规划列为未来产业之首和新的经济增长点[76] - 公司预计2025年国家电网投资6,500亿元，南方电网投资1,750亿元[89] - 工业信息安全产品呈现定制化、国产化趋势，预计带动相关产品需求增长[83] - 人工智能正成为核心防护支撑，未来将在电力系统核心场景率先规模化应用[82] 研发投入与技术实力 - 2025年研发投入占营业收入的比例为11.38%，同比增加1.69个百分点[25] - 2025年公司研发投入1,585.38万元，同比增长66.16%，占营业收入比例11.38%[89] - 研发投入总额为1585.38万元，同比增长66.16%[110] - 研发投入总额占营业收入比例为11.38%，较上年增加1.69个百分点[110] - 公司研发及技术支持人员占比超过40%[100] - 截至报告期末，公司共拥有专利32项（其中发明专利18项）、软件著作权142项[100] - 公司累计拥有专利32项，其中发明专利18项[108] - 公司累计拥有已登记的软件著作权142项[108] - 报告期内新增软件著作权14项，累计申请数159项[108] - 报告期内新增发明专利1项，累计申请数71项[108] - 公司拥有13项自主研发的核心技术，涵盖移动数据隧道加密、异种通信融合、低功耗功率动态调整、安全操作系统裁剪加固、多处理器协同、广泛工业协议过滤、协议报文快速处理、全业务实时仿真、混合云安全、海量数据安全存储、终端安全管控、模板与封装技术以及驱动层事件封装[105][106] 重要项目与投资进展 - 新一代智能安全产品研发及产业化项目累计投入募集资金13,537.92万元[96] - 信息安全研发中心建设项目累计投入募集资金3,094.31万元[96] - 营销网络建设项目累计投入募集资金3,352.86万元，已在成都、西安、北京等城市建立营销分支机构[96] - 公司参投光量子计算公司玻色量子并达成战略合作，布局量子科技赛道[88] - 2025年5月公司与玻色量子达成战略合作，2025年9月完成对玻色量子的战略投资，2025年11月联合发布“埔德”专用量子科学计算平台[93] - 报告期内公司制定并实施了2025年限制性股票激励计划[94] - 报告期内公司完成股份回购，累计回购股份108万股，支付资金总额为人民币20,319,609.28元[95] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计8，367.80万元，占年度销售总额的60.07%，其中国家电网有限公司为最大客户，销售额3，611.14万元，占比25.93%[160][161] - 单位D6、中国电科十五所和五十四所为双洲科技客户，在2025年新进入公司前五大客户名单[162] - 前五大供应商采购总额为2826.97万元，占年度采购总额的37.02%[164] - 最大供应商杭州安恒信息安全技术有限公司采购额1075.42万元，占采购总额14.08%[164] - 公司核心客户覆盖国家电网、南方电网、北京科锐、长园深瑞、许继电气等[80] 资产、负债与权益变动 - 2025年末总资产为10.155亿元，同比增长16.76%[24] - 交易性金融资产和其他非流动金融资产期末余额为33,206,416.59元，较期初增加9,914,142.59元[36][37] - 报告期末公司应收账款账面价值为1.8055亿元，占总资产的17.78%[139] - 应收账款期末余额1.81亿元，占总资产17.79%，较上期末增长51.12%[168] - 在建工程期末余额1.82亿元，占总资产17.96%，较上期末增长55.29%[168] - 商誉期末新增6327.03万元，占总资产6.23%，因合并双洲科技产生[168] - 无形资产期末余额4345.59万元，占总资产4.28%，较上期末增长275.35%[168] - 短期借款期末余额为0，较上期末1.42亿元减少100%[168] - 应付账款期末余额6748.68万元，占总资产6.65%，较上期末增长146.62%[168] 对外投资与子公司情况 - 报告期内对外股权投资总额8180.00万元，上年同期为0，变动幅度100%[173] - 公司向北京双洲科技有限公司增资7180.00万元，持股比例50.10%，已支付7180.00万元[175] - 私募基金投资期初与期末余额均为2000万元，无当期变动[177] - 公司本期新增对北京玻色量子科技有限公司投资1000万元[177] - 金融资产投资总额期末数为3000万元，较期初增加1000万元[177] - 对济南德道行远投资合伙企业投资2000万元，报告期末出资比例为28.57%[177] - 子公司北京双洲科技有限公司注册资本2338万元，报告期内净利润为2318.27万元[179] - 北京双洲科技有限公司总资产为1.98亿元，净资产为1.59亿元[179] - 公司通过增资及表决权委托实际控制北京双洲科技70.10%表决权[180][181] - 公司新设广州深度演化量子科技有限公司，报告期内无业绩影响[180] 公司治理与薪酬 - 公司控股股东、实际控制人尹健同时担任董事长和总经理，其年度税前薪酬总额为43.84万元[199] - 新任总经理尹一凡年度税前薪酬总额为22.97万元[199] - 离任副总经理陈锐通过询价转让减持公司股份189,596股，年末持股降至1,797,680股，其年度税前薪酬总额为15.63万元[199] - 离任核心技术人员张春通过询价转让减持公司股份159,009股，年末持股降至1,507,658股，其年度税前薪酬总额为33.34万元[199] - 财务总监张平年度税前薪酬总额为40.13万元，并通过纬腾合伙间接持有公司股票71,606股[199][200] - 核心技术人员郑东曦年度税前薪酬总额为33.90万元[199] - 离任董事郑聪毅年度税前薪酬总额为25.88万元，并通过纬腾合伙间接持有公司股票14,321股[199][200] - 离任副总经理钟剑敏年度税前薪酬总额为25.69万元，并通过纬腾合伙间接持有公司股票71,606股[199][200] - 公司控股股东、实际控制人尹健直接持有公司股份32,687,684股，报告期内持股无变动[199] - 公司开展治理结构优化，不再设置监事会，监事会职权由董事会审计委员会行使[195] 利润分配与股东回报 - 公司2025年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.45元（含税），以资本公积金每10股转增4股，预计共派发现金红利3,721,203元，预计转增33,077,360股[7] - 2025年6月公司实施2024年度利润分配，合计派发现金红利347.31万元（含税）[95] 风险与挑战 - 公司收入及利润规模较小，实现净利润1189.77万元，抗风险能力较弱[135]