财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度营业收入为1.83293亿美元，同比增长9%[103] - 2026年第一季度净利润为1901.3万美元，同比增长15%[103] - 2026年第一季度基本每股收益为0.50美元，同比增长2%[103] - 2026年第一季度报告GAAP净利润为1901.3万美元，调整后非GAAP净利润为1941.5万美元[125] - 2026年第一季度报告GAAP稀释每股收益为0.49美元，调整后非GAAP稀释每股收益为0.50美元[125] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度营业费用为1.45867亿美元，同比增长11%[103][108] - 水生产成本增加745.7万美元（6%）是营业费用增长的主因，其中购水及地下水抽取费用等净增368.7万美元（3%）[108] - 同期水生产成本增加750万美元，主要因购水和地下水抽取的单位成本上升及客户用水量增加[121] - 同期其他运营费用（不含水生产成本）增加670万美元，主要由于新增公用事业资产折旧摊销、维护及员工相关成本上升[122] 业务线表现 - 水务服务板块收入为1.79389亿美元，其他服务收入为390.4万美元[104] - 收入增长主要来自费率上调：转嫁水成本增加400.5万美元（2%），其他费率上调增加783.9万美元（5%）[104] 运营与水量数据 - 截至2026年3月31日的三个月，总供水量为103亿加仑，同比增长7%，其中地下水46亿加仑，地表水30亿加仑，购水26亿加仑[120] - 截至2026年3月31日，SJWC的Lake Elsman蓄水量达20亿加仑，为容量的100%，是五年季节性平均水平的128.3%[111] - 2026年第一季度，加州塞拉雪量为正常水平的6%，加州水资源部将州水利项目分配额定为合同量的30%[110] - 德克萨斯州供水长期协议提供总计7,602英亩-英尺/年的水量，分别于2037、2040、2044和2050年到期[115] - 2023年8月收购的八口井预计每年可额外产出6,000英亩-英尺或更多水量[116] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过子公司以5.4亿美元收购Quadvest的受监管系统，以扩大在休斯顿地区的业务规模[98] - 未来五年，Water Utility Services预计资本支出总额约为25.68亿美元，其中包括约4亿美元的PFAS处理设施安装费用[140] 资本支出与投资 - Water Utility Services 2026年预算资本支出（不含客户出资部分）预计为4.58亿美元，截至2026年3月31日已投资8210万美元，完成约18%[139] - 2026年第一季度投资活动现金流出为9293万美元，较2025年同期增加817万美元，主要与公司出资的公用事业资本支出470万美元及开发商出资的资本支出350万美元相关[134][137] 现金流状况 - 2026年第一季度经营活动现金流为4370万美元，较2025年同期的4318万美元小幅增长525万美元[134][135] - 2026年第一季度融资活动现金流入为1.815亿美元，较2025年同期大幅增加1.274亿美元，主因普通股发行净收益增加2.621亿美元，但被信贷额度净还款增加1.203亿美元等部分抵消[134][138] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为1.53亿美元，较期初的2069万美元净增加1.193亿美元[134] 融资与债务 - 2026年第一季度通过股票承销发行获得2.902亿美元收益，用于收购及资本支出，并支付了1590万美元的普通股现金股息[131] - 2026年3月，公司通过承销发行普通股获得净收益2.902亿美元；截至2026年3月31日，根据股权分配协议剩余可发行股票总额为5520万美元[149][150] - 截至2026年3月31日，未使用的信贷额度总额为3.7亿美元，当期信贷额度平均借款成本为4.61%，低于2025年同期的5.47%[144] - 截至2026年3月31日，长期债务余额（净额）为18.655亿美元，其中当期部分为860万美元；2026年第一季度已偿还1500万美元到期高级D票据本金[146] 监管与费率调整 - 加州子公司SJWC多项费率调整获批，其中第621A号建议函自2026年1月1日起增加1720万美元收入要求[128] 其他（支出）收入与信用评级 - 同期其他（支出）收入变化为90万美元，主要受建设期间所用资金权益部分收益增加及利息支出增加影响[123] - 标准普尔对H2O America的评级为A-，展望为负面；其子公司SJWC评级为A（稳定），CTWS和CWC评级为A-（负面）[152]