财务数据关键指标变化 - 2025年收益为港币30.64亿元，同比下降8.2%[26] - 2025年毛利为港币5.459亿元，毛利率为17.8%，低于2024年的19.3%[26] - 2025年溢利为港币6840万元，低于2024年的9590万元[26] - 股东应占溢利为港币6980万元[8] - 2025年营业额为港币33.37亿元[18] - 2024年营业额为港币35.15亿元[18] - 2023年营业额为港币30.64亿元[18] - 每股基本盈利为港币0.23元[11] - 每股资产净值为港币10.58元[11] - 可供分派储备为2.50811亿港元，较去年同期的2.61849亿港元下降约4.2%[68] 成本和费用 - 行政开支占总收入百分比为9.2%，销售及分销开支占比为7.0%[27] - 财务费用由2024年的7290万元减少至5140万元[28] - 慈善及其他捐款约为13.4206万港元，较去年同期的45.5万港元下降约70.5%[69] 各条业务线表现 - 成衣制造及贸易业务收入为港币30.03亿元，溢利为港币7220万元[29][30] - 物业投资及发展业务收入为港币6170万元，录得亏损港币1296.3万元[29][31] 各地区表现 - 中国市场收入为港币18.16亿元，占总收入59.2%[26] - 美国及欧洲市场销售总额为港币8.45亿元，占总收入27.6%[26] - 其他地区（主要为东南亚）出口销售为港币4.04亿元，占总收入13.2%[26] 现金流、资本开支与财务状况 - 2025年经营活动现金净流入为港币4710万元[36] - 2025年资本开支为港币9410万元（2024年：港币9480万元），用于自动化、智能制造、环保设施及数字化转型[39] - 2025年向物业发展及建设项目投入港币5390万元（2024年：港币3910万元）[39] - 截至2025年12月31日，已订约但未投入的资本开支承诺为港币1.804亿元（2024年：港币3.944亿元）[40] - 用于物业建设、发展项目及固定资产投资的香港和中国内地按揭物业为港币23亿元（2024年：港币19亿元）[38] - 现金及现金等价物、短期存款及按公平值计入损益的金融资产总额为港币6.739亿元（2024年：港币5.938亿元）[36] - 银行借贷从2024年12月31日的港币16亿元增加至2025年12月31日的港币18.31亿元[36] - 非流动负债对股东资金的比率为41.6%（2024年：40.2%）[36] - 非流动负债与股东资金之比率为41.6%[11] - 流动比率为1.2[11] 股息政策与股东回报 - 建议末期股息为每股港币0.035元，全年股息为每股港币0.07元[11] - 建议派发末期股息每股0.035港元，加上中期股息0.035港元，年度总股息为每股0.07港元[60] - 公司股息政策允许股东分享利润，同时保留足够储备及流动资金供未来发展[183] - 董事会宣派股息前将考虑实际及预期财务业绩、未来业务扩展的营运资金要求、流动资金状况、留存收益及可供分派储备、整体经济状况及其他相关因素[188] - 公司将于2026年6月9日举行股东周年大会，以批准末期股息派发[60] - 为确定有权获派末期股息的股东，股份过户登记将于2026年6月17日至18日暂停[63] 公司治理与董事会 - 董事会由8位董事组成，包括3位执行董事、2位非执行董事及3位独立非执行董事[111] - 独立非执行董事人数（3位）超过董事会成员（8位）的三分之一[113] - 董事会共有8名董事[143] - 执行董事林富华先生，年龄77岁，在董事会任职35年，现任任期2年[147] - 执行董事林知誉先生，年龄43岁，在董事会任职12年，现任任期1年[147] - 执行董事林典誉先生，年龄41岁，在董事会任职12年，现任任期2年[147] - 非执行董事梁咏雯女士，年龄53岁，在董事会任职2年，现任任期1年[147] - 非执行董事刘业成先生，年龄64岁，在董事会任职3年，现任任期2年，于2025年10月15日由独立非执行董事调任[147] - 独立非执行董事钟国斌先生，年龄62岁，在董事会任职7年，现任任期1年[147] - 独立非执行董事唐希强先生于2023年1月获委任为独立非执行董事，拥有逾三十年企业及商业银行经验[52] - 独立非执行董事黄俊硕先生于2023年9月获委任为独立非执行董事及审核委员会主席，拥有逾十五年会计、税务及审计经验[53] - 刘业成先生于2023年加入集团，并于2025年10月由独立非执行董事调任为非执行董事[49] - 刘业成先生自2025年10月15日由独立非执行董事调任为非执行董事[111] - 钟国斌先生于2019年7月加入集团，担任独立非执行董事、薪酬委员会主席等职务[50] - 黄俊硕先生自2025年8月起获委任为公司提名委员会委员[53] - 林富华、林典誉及刘业成将于2026年6月9日举行的股东周年大会上轮值退任并膺选连任[142] - 根据公司细则，每年股东周年大会上有约三分之一（或最接近三分之一）的董事退任并膺选连任[142] - 董事会目标维持现时的女性董事比例[143] - 所有董事确认在截至2025年12月31日止年度内遵守证券交易标准守则[155] - 公司已应用并遵守上市规则附录C1所载之企业管治守则的所有原则及适用守则条文[99][104] 委员会运作 - 审核委员会由3位独立非执行董事及1位非执行董事组成[127] - 审核委员会年内举行了3次会议[129] - 薪酬委员会由1位执行董事及2位独立非执行董事组成[129] - 薪酬委员会年内举行了1次会议[132] - 提名委员会由1位执行董事、1位非执行董事及3位独立非执行董事组成[134] - 提名委员会年内举行了3次会议[137] - 风险委员会由7名董事组成，包括2名执行董事、2位非执行董事及3位独立非执行董事[150] - 年内风险委员会召开1次会议讨论集团风险及纾减措施[152] - 梁咏雯女士及黄俊硕先生自2025年8月26日起获委任为提名委员会委员[120] - 刘业成先生自2025年10月15日由独立非执行董事调任为非执行董事并辞任提名委员会委员[121] - 林典誉先生自2025年10月15日辞任提名委员会委员[122] - 提名委员会考虑董事会多元化因素包括性别、年龄、文化及教育背景、专业经验等[138] - 提名委员会建议刘业成先生由独立非执行董事调任为非执行董事[137] - 董事及高层管理人员薪酬政策参考公司业务与盈利状况、同业水平及市场环境厘定[132] - 截至2025年12月31日止年度之董事酬金及雇员薪酬详情载于综合财务报表附注9[133] 董事会会议与出席情况 - 董事会年内举行了4次定期会议[118] - 董事会会议文件在会议召开前不少于3天送交全体董事[118] - 董事出席记录：执行董事林富华出席董事会2/4次，林知誉4/4次，林典誉3/4次；非执行董事梁咏雯4/4次，刘业成3/4次；所有独立非执行董事（钟国斌、唐希强、黄俊硕）均全勤出席4/4次[119] - 审计委员会会议及2025年股东周年大会均有外聘核数师代表参与[119] 股权结构与主要股东 - 截至2025年12月31日，公司已发行股本为305,615,420股[80][85] - 董事林富华直接及被视为持有公司普通股合计223,859,361股，占已发行股本约73.25%[79][80][83] - 林富华先生个人直接持有1,789,901股，占已发行股本0.59%[79] - 林富华先生被视为通过Hinton Company Limited持有170,867,620股，占已发行股本55.91%[79][80][83] - 林富华先生被视为通过High Fashion Charitable Foundation Limited持有51,201,840股，占已发行股本16.75%[79][80][83] - 主要股东梁淑冰（林富华配偶）被视为持有223,859,361股，占已发行股本73.25%[83] - 董事林知誉持有2,500,000份购股权，占已发行股本0.82%[80][90] - 董事林典誉持有2,500,000份购股权，占已发行股本0.82%[80][90] - 2022购股权计划可发行购股权上限为30,561,542股，占已发行股份10%[92] - 年内公司未发行任何股份，且没有库存股份[88] - 公司已维持上市规则规定的公众持股量[98] - 公司并未赎回、购买或出售任何上市证券[95] 购股权计划与董事薪酬 - 公司已采纳2022年购股权计划，以认可合资格参与者的贡献[73] - 独立非执行董事未被纳入2022年购股权计划，且未在2012年计划中被授予任何购股权[115] - 公司为董事及高级人员购买责任保险，年内未根据保单提出索赔[117] 风险管理与内部监控 - 公司风险管理和内部监控系统旨在提供合理而非绝对的保证，以管理风险[172, 173] - 董事会对内部监控系统有效性的评估基于组织架构、权限与监控、预算控制与财务报表机制、制度与程序以及内部审计五个基准[176, 177, 178, 179, 180] - 公司设有内部审计部门，对已识别的风险和控制进行独立检讨[180] - 公司已建立预算控制机制，营运结果会与预算作比较并定期向执行董事汇报[178] - 公司2025年内部审计报告显示内部监控系统有效运作，未发现严重弊病[181] - 公司已制定反贪污及举报政策，并定期为董事和员工提供防贪培训[108] 审计与财务报告 - 2025年度综合财务报表已由德勤·关黄陈方会计师行审核[102] - 公司支付给德勤·关黄陈方会计师行的核数服务费用约为3,036,000港元，非核数服务费用约为340,200港元[171] - 董事确认，在编制2025年度账项时，所选择的会计政策适当且贯彻应用，判断及估计审慎合理[168] - 公司年度业绩和中期业绩分别于会计期间结束后三个月及两个月内公布[169] 董事与员工持续专业发展 - 所有董事在2025年完成的持续专业发展培训均超过40小时[161] - 公司董事的培训总时数包括超过40小时的阅读材料、超过3小时的网络研讨会及2小时的研讨会[163] - 初任董事梁咏雯女士在获委任后18个月内完成了不少于24小时的持续专业发展培训[162] - 董事持续专业发展涵盖多个范畴，包括董事角色职责、企业管治/ESG趋势、法律监管合规、财务汇报/风险管理、行业趋势及数码资讯科技[158][160] - 董事角色职责培训材料由香港公司治理公会（HKCGI）提供[158] - 企业管治/ESG培训材料由包括香港交易所、安永会计师事务所、罗兵咸永道会计师事务所等超过10家外部机构提供[158] - 法律监管合规培训材料由香港交易所、HKCGI、司力达律师事务所等机构提供[158] - 财务汇报/风险管理培训材料由香港品质保证局、香港交易所及HKCGI提供[160] - 行业趋势培训涵盖人民币流动性支持及离岸市场发展，以及香港服装及时尚行业趋势，材料由香港金融管理局及香港贸易发展局提供[160] - 数码资讯科技培训涵盖网络安全立法与人工智能，材料由HKCGI及香港董事学会提供[160] - 公司秘书兼集团财务总监卓翠琼女士在截至2025年12月31日止年度已完成上市规则要求的专业培训[186] 环境、社会及管治（ESG）与员工 - 公司2025年环境、社会及管治报告将在刊发年报之日刊发[100] - 公司致力于绿色技术研发，构建全面的循环时尚解决方案[109] - 员工总数约为5000名（2024年：约5000名）[42] - 公司员工（不包括高级管理层）中，男性占比约34%，女性占比约66%[114] 业务与运营概述 - 公司业务为成衣及相关产品的制造及贸易，以及物业投资及发展，年内无重大变动[58] - 公司大部分营运开支以人民币计值，销售则主要以美元计值[37] - 五大客户贡献的销售收入占总收入少于20%，五大供应商采购额占总采购额少于20%[70] - 阮根尧先生于2001年加入集团，为达利（中国）有限公司副董事长，从事丝绸染整行业超过25年[55] - 林平先生于1993年加入集团，为达利丝绸（浙江）有限公司董事长兼行政总裁，从事纺织业超过40年[55] 股东沟通与股东大会 - 公司2025年举行了股东周年大会与投资者直接交流，并通过印刷本及网站发布企业通讯[190] - 2026年股东周年大会将于2026年6月9日上午11时在香港达利国际中心11楼举行[192] - 2025年股东周年大会所有议案均以投票方式表决，并由卓佳证券登记有限公司担任监察员确保票数正确点算[193] - 持有不少于十分之一表决权股本的股东可要求召开股东特别大会，大会须于递呈要求后两个月内举行[195] - 代表不少于二十分之一总投票权或不少于一百名股东可向董事会提出书面呈请，就股东大会提出建议[196] - 任何股东有权提名非依次退任董事的人士于股东大会上参选董事[197] - 公司通过多种渠道与股东及投资者沟通，包括印刷资料、股东大会、公司网页、股份过户登记处以及投资者简报会等[199] - 公司股东通讯政策每年定期检讨，董事会认为年内实施的政策有效[199] - 股东可通过电邮compsec@highfashion.com.hk向公司秘书进行书面查询[199] - 集团中期报告、年报、公告及通函等资料按时通过多种正式渠道传达，并可在公司网站查阅[199] - 董事会提呈集团截至2025年12月31日止年度之董事会报告及经审核综合财务报表[57]