财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年公司总收入为人民币271.28亿元，同比增长10.7%[98] - 2025年担保收入为人民币54.96亿元，同比增长53.5%[98] - 2025年技术平台收入为人民币55.88亿元，同比下降31.5%[98] - 技术平台收入同比下降31.5%，从2024年的81.61亿元降至2025年的55.88亿元，主要由于零售信贷赋能服务费下降31.8%至55亿元[99] - 净利息收入同比增长7.2%，从2024年的123.11亿元增至2025年的131.94亿元[99] - 担保收入同比增长53.5%，从2024年的35.80亿元增至2025年的54.96亿元[99] - 投资收入由2024年的亏损10.46亿元转为2025年的收入16.55亿元[100] - 公司净亏损从2024年的36亿元收窄至2025年的17亿元[106] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总开支同比增长4.2%至277.05亿元，主要由于信用减值损失增加31.3%至165.58亿元[102][104] - 销售及营销开支同比下降25.3%至40.36亿元，一般及行政开支下降5.0%至19.22亿元，运营及服务开支下降23.8%至38.37亿元[102][103] - 融资成本同比大幅增长204.6%至2.58亿元[102][104] - 2025年度雇员福利开支为人民币64.71亿元[130] 业务规模与结构变化 - 2025年活跃借款人数量为4.0百万名，低于2024年的5.0百万名[10] - 截至2025年12月31日，公司赋能的贷款总余额为人民币1,838亿元（263亿美元），较2024年的人民币2,169亿元持续下降[10] - 2025年赋能的贷款总余额中，约67.6%来自核心零售信贷及赋能业务模式，该比例较2024年的76.9%和2023年的88.2%逐年下降[11] - 2025年通过持牌消费金融子公司赋能的贷款占比提升至32.4%，高于2024年的23.1%和2023年的11.8%[11] - 2025年新增贷款销售规模总计2,140亿元人民币，其中消费金融贷款新增1,197亿元人民币，占比55.9%[37] - 2025年一般无抵押贷款和有抵押贷款的新增销售规模分别为708亿元人民币和234亿元人民币，占比分别为33.1%和11.0%[37] - 2025年末贷款余额总计1,838亿元人民币，其中消费金融贷款余额596亿元人民币，占比32.4%[36] - 2025年末一般无抵押贷款和有抵押贷款的余额分别为939亿元人民币和304亿元人民币，占比分别为51.1%和16.5%[36] 核心零售信贷赋能业务表现 - 核心零售信贷赋能业务模式下，公司承担风险的贷款新增销售额占比从2023年的49.8%大幅提升至2024年的99.7%，2025年维持在99.1%的高位[15] - 公司存在信贷风险敞口的贷款余额比例从2023年的39.8%增至2024年的74.5%，并在2025年进一步增至91.4%[15] - 核心零售信贷赋能业务贷款总余额从2023年底的人民币2,783亿元下降至2024年底的人民币1,668亿元，2025年底进一步降至人民币1,243亿元（约178亿美元）[16] - 2025年平安融易品牌新增贷款销售规模总计943亿元人民币，其中直销渠道贡献737亿元人民币，占比78.2%[25] - 2023、2024及2025年，小微企业主分别约占公司平安融易品牌下新增贷款的90%、84%及87%，占贷款余额的比例分别为86%、85%及84%[20] - 截至2025年底，公司累计服务了超过720万名小微企业主借款人[20] - 2025年，在平安融易品牌下的借款人中，85.1%拥有信用卡，28.8%拥有住宅物业，26.9%拥有人寿保险[21] 消费金融业务表现 - 持牌消费金融子公司赋能的贷款总余额从2023年底的人民币371亿元增长至2024年底的人民币501亿元，2025年底达到人民币596亿元（约85亿美元）[18] - 截至2023、2024及2025年底，消费金融子公司分别服务约180万、410万及320万名活跃借款人[21] - 2025年末消费金融业务有贷款余额的借款人数量为3.2百万人[28] - 2025年消费金融贷款总规模为人民币1197亿元[51] 产品与定价特征 - 2025年赋能的一般无抵押贷款平均金额为人民币198,485元，低于2024年的人民币219,291元[11] - 2025年赋能的有抵押贷款平均金额为人民币445,242元，低于2024年的人民币586,807元[11] - 2025年通过消费金融子公司赋能的小额贷款平均提款金额为人民币8,888元，高于2024年的人民币6,728元[11] - 2025年一般无抵押贷款、有抵押贷款、消费金融贷款的平均年化利率分别为21.6%、17.0%、17.2%[33] - 2025年新增一般无抵押贷款、有抵押贷款和消费金融贷款的平均年化利率分别为21.6%、17.0%和17.2%[44][45] - 2025年一般无抵押贷款、有抵押贷款和消费金融贷款的平均件均/提款金额分别为人民币198,485元、445,242元和8,888元[39] - 2025年有抵押贷款、一般无抵押贷款和消费金融贷款的最大允许件均分别为人民币1000万元、200万元和20万元[38] 贷款期限与还款结构 - 2025年公司新赋能的一般无抵押贷款和有抵押贷款的平均合同期限分别约为35.4个月和35.8个月[41] - 2025年公司表外一般无抵押贷款和有抵押贷款的估计有效贷款期限分别为21.61个月和17.01个月[42] - 2025年公司消费金融循环贷款和分期贷款的平均合约期限分别为16.34个月和35.64个月[43] - 截至2025年12月31日，公司平安融易品牌下约81.7%的贷款还款安排为定额分期，18.3%为气球贷[44] 资产质量与风险管理 - 2025年全部贷款的30天以上逾期率为5.6%，其中一般无抵押贷款为5.6%，有抵押贷款为5.3%[77] - 2025年全部贷款的90天以上逾期率为3.4%，其中一般无抵押贷款为3.4%，有抵押贷款为3.3%[78] - 2023年、2024年及2025年全部贷款的30天以上逾期率分别为6.9%、4.8%和5.6%[77] - 2023年、2024年及2025年全部贷款的90天以上逾期率分别为4.1%、2.9%和3.4%[78] - 2025年第一季度至第四季度，公司已赋能的一般无抵押贷款迁徙率在0.8%至1.3%之间波动[85] - 2025年第一季度至第四季度，公司已赋能的有抵押贷款迁徙率在0.6%至1.2%之间波动[87] - 消费金融贷款不良贷款率在2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日分别为1.2%、1.2%和1.5%[89] - 由第三方承保或担保的贷款余额占总贷款余额比例从2023年的64.2%降至2024年的28.6%，并进一步降至2025年的8.2%[90] 资金合作与融资结构 - 2025年新增贷款销售总额为人民币2140亿元，其中银行资金占比27.7%（人民币593亿元），信托资金占比11.4%（人民币244亿元）[55] - 2025年公司持牌消费金融子公司提供的新增贷款占比55.9%（人民币1197亿元），成为最主要的资金来源[55][60] - 2025年公司小额贷款子公司提供的新增贷款占比4.9%（人民币106亿元）[55][61] - 截至2025年12月31日，公司与80家银行及7家信托公司建立了资金合作关系[54][58][59] - 2025年，公司仅使用了银行提供信贷融资额度的45.6%及信托公司提供信贷融资额度的26.9%[55] - 2023年至2025年，信托资金提供的新增贷款占比从26.6%下降至11.4%[55][59] 技术与风控能力 - 截至2025年底，公司已累积分析来自约7370万名独特个人申请者超过20年的全周期信用数据[64] - 公司从每名借款人超过9400个预测变量中，筛选出约2200个变量用于反欺诈模型，约1700个变量用于贷款决策模型[65] - 在反欺诈评估变量中，信用及财务数据占比约62%，客户行为数据占比约38%；在信用评估变量中，信用及财务数据占比约63%，客户行为数据占比约37%[65] - 自2024年起，公司已将一般无抵押贷款借款人的审批程序升级为100% AI辅助线上或纯AI面谈方式[68] - 公司通过中国人民银行征信中心定期核查现有借款人的贷款记录以监控其负债状况[71] - 2025年，公司的还款提醒主要通过短信及人工智能致电开展，剩余少量由人工专员处理[71] 增信与担保业务 - 截至2025年12月31日，公司表外融资担保合约余额为人民币675亿元（96亿美元），其中由第三方增信提供商担保的部分占比8.6%[52] - 截至2025年12月31日，公司融资担保子公司的净资产合计为人民币295亿元，杠杆比率为3.6倍[52] - 截至2025年12月31日，公司赋能贷款余额8.6%的融资担保由第三方增信提供者提供[74] - 平安产险为平安融易品牌下已赋能贷款余额的7.3%提供了增信[91] - 2025年向增信提供商提交的理赔金额为人民币33.08亿元，赔付金额也为人民币33.08亿元[94] - 2024年向增信提供商提交的理赔金额为人民币69.35亿元，赔付金额也为人民币69.35亿元[94] - 2023年向增信提供商提交的理赔金额为人民币137.86亿元，赔付金额为人民币137.88亿元[94] 资产负债表与资本结构 - 公司净资产从2024年12月31日的836亿元微降至2025年12月31日的820亿元[107] - 截至2025年末，公司拥有无抵押银行借款548.91亿元及有抵押银行借款82.27亿元，固定年利率借款623.14亿元的利率区间为1.65%至4.2%[111] - 截至2025年12月31日，公司资本负债比率为85.4%[114] - 截至2025年12月31日，公司质押于银行间市场的回购协议债务证券账面值为人民币1,030百万元，较2024年的人民币225百万元增长显著[113] - 截至2025年12月31日，公司质押于证券交易所抵押库的债务证券账面值为人民币1,139百万元[113] - 截至2025年12月31日，公司质押的回购协议中国库券账面值为人民币136百万元，2024年为零[113] 公司治理与董事会 - 2025年1月1日至4月23日期间，赵容奭同时兼任公司董事长及首席执行官[136] - 自2025年4月23日起，叶迪奇获委任为董事长，董事长与首席执行官角色实现分离[136] - 自2025年10月31日起，吉翔获委任为公司联席首席执行官[136] - 截至报告日期，董事长为叶迪奇，首席执行官为吉翔[136] - 赵容奭先生于2025年4月23日辞任董事长，叶迪奇先生同日获委任为董事长[146] - 吉翔先生于2025年10月31日获委任为公司联席首席执行官，年报日期时担任首席执行官[146] - 董事会符合委任至少三名独立非执行董事（占董事会三分之一）的规定[147] - 2025年4月23日，席通专先生获委任为董事[148] - 2025年8月14日，李蕙萍女士获委任为独立非执行董事[148] - 2026年2月18日，蔡方方女士和李佩锋先生获委任为董事[148] - 2026年4月1日及4月14日，吉翔先生、叶冠荣先生和郑小康先生分别获委任为董事[148] 运营与人力资源 - 2025年直销网络全职雇员超21,800名，人均月均新增贷款销售规模为28.0万元人民币[25][26] - 2025年网络及电话销售人员人均月均新增贷款销售规模为72.3万元人民币[27] - 2023年、2024年及2025年每名贷后服务雇员每年的平均贷款余额分别为人民币49.7百万元、人民币41.6百万元及人民币44.9百万元（6.4百万美元）[72] - 截至2025年12月31日，公司全职雇员总数为33,163名[130] - 雇员按职能划分：销售及营销人员最多，为24,102名，占总雇员数的72.7%[130] - 信用评估、贷后服务、一般及行政、技术及研究、其他职能雇员数分别为1,026名、4,501名、2,517名、518名、499名[130] - 截至2025年12月31日，公司全职雇员中男性占比54.7%，女性占比45.3%[166] 审计与合规 - 2025年度，公司已遵守《企业管治守则》的所有适用条文，仅有一项关于主席与CEO角色分离的偏离[136] - 公司已采纳不逊于《上市规则》的守则，规管董事及相关雇员的证券交易，全体董事确认在报告期间遵守了该守则[137][138] - 审计委员会在报告期间举行了6次会议[156] - 审计委员会在报告期间与前任核数师会面1次[158] - 审计委员会在报告期间与安永会面2次[158] - 安永会计师事务所审计公司截至2022、2023及2024年12月31日止财政年度的合并财务报表，审计服务费用合计约人民币135百万元[185] - 2025年支付给安永的审计费用为人民币58.5百万元，审计相关费用为人民币0.5百万元，税费为人民币0.6百万元，所有其他费用为人民币1.2百万元，合计人民币60.8百万元[186] - 2024年支付给罗兵咸永道的审计费用为人民币31.6百万元，税费为人民币0.1百万元，所有其他费用为人民币7.6百万元，合计人民币39.3百万元[186] 其他重要事项 - 公司于2024年7月取得全国性小额贷款牌照，并于同年8月开始依据该牌照提供新贷款[61] - 公司于2024年向Ping An Digital Bank注资5亿港元，并于2025年注资7亿港元[96] - 截至2025年12月31日，公司未合并融资担保合同下的剩余承诺余额为人民币67,470百万元[119] - 截至2025年12月31日止年度，公司资本开支为人民币37百万元[121] - 截至2025年12月31日，公司无任何价值占总资产5%或以上的重大投资[115] - 截至2025年12月31日，公司无任何有关重大投资或资本资产的未来计划[118] - 截至2025年12月31日止年度，公司无子公司、联营公司等的重大收购或处置事项[117] - 截至2025年12月31日，公司无资本承担[121] - 董事确认无可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的事件或情况[183]