外汇风险与影响 - 公司2025、2024及2023年外币计价的成本费用持续超过外币收入，面临比索贬值风险[488] - 比索兑美元贬值导致公司产生外汇损失，并增加美元计息债务的比索利息支出[488] 会计准则与政策更新影响 - 公司预计2026年1月1日生效的新国际财务报告准则对其合并财务报表无重大影响[490][491] - 国际财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，将影响公司合并损益表项目分类及现金流量表经营活动列报[495] - 国际财务报告准则第19号允许符合条件的子公司采用披露豁免，可自2027年1月1日起适用[496] - 针对具有环境、社会和治理特征的贷款分类的《国际财务报告准则第9号及第7号修正案》将于2026年1月1日生效[494] - 针对参照自然条件电力的合同会计处理的《国际财务报告准则第9号及第7号修正案》将于2026年1月生效[498] - 针对恶性通胀列报货币折算的《国际会计准则第21号修正案》将于2027年1月1日生效[500] 资产减值与税务调整 - 公司已记录2024年度商誉及无形资产减值调整，涉及两个现金产出单元[504] - 公司已记录截至2025年12月31日年度的递延所得税资产冲销，源于资本税损失到期[506] 公允价值计量金融工具 - 2025年末以公允价值计量的金融资产总额为37.25亿比索，其中一级（活跃市场报价）资产26.08亿比索，二级（可观察输入）资产8.17亿比索[508] - 2025年末以公允价值计量的金融负债（衍生金融工具）为4.13亿比索，全部归类为二级[508] - 2024年末以公允价值计量的金融资产总额为44.96亿比索，其中一级资产17.10亿比索，二级资产27.86亿比索[508] 现金流量表现 - 2025年现金及现金等价物净减少185.859亿比索，而2024年为净增加143.037亿比索[520][524] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为200.921亿比索，主要调整项包括折旧摊销171.605亿比索，利息支出75.086亿比索[521] - 2025年投资活动使用的现金流量净额为222.898亿比索，主要用于物业、厂房及设备投资121.865亿比索，短期投资增加113.978亿比索[522] - 2025年筹资活动使用的现金流量净额为163.212亿比索，主要用于利息支付68.160亿比索，偿还2025年到期优先票据39.067亿比索[523] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为325.541亿比索，主要调整项包括折旧摊销205.423亿比索，利息支出79.848亿比索[525] - 2024年投资活动使用的现金流量净额为90.097亿比索，主要用于物业、厂房及设备投资90.974亿比索[526] - 2024年筹资活动使用的现金流量净额为93.890亿比索，主要用于利息支付74.179亿比索，偿还墨西哥银行长期贷款100亿比索[527] 债务与利息支出 - 2025年长期债务总额为822.572亿比索，短期债务为51.62亿比索[541] - 2024年长期债务总额为983.982亿比索，短期债务为62.314亿比索[541] - 2025年未摊销融资成本总额为11.818亿比索，应付利息总额为14.25亿比索[541] - 2024年未摊销融资成本总额为12.59亿比索，应付利息总额为16.745亿比索[541] - 截至2025年底，美元计价的优先票据债务总额为619.503亿比索（净额609.06亿比索）[545] - 截至2025年底，比索计价的债务总额为252.257亿比索（净额250.882亿比索）[545] - 截至2025年底，租赁负债总额为54.36亿比索，其中流动部分为15.839亿比索[545] - 2024年4月获得一笔100亿比索的五年期定期贷款和一笔5亿美元的五年期循环信贷额度[540] - 截至2025年12月31日，公司高级票据未偿还本金总额为34.385亿美元，较2024年的36.58亿美元下降约6.0%[546] - 2025年利息支出总额为750.86亿比索，较2024年的797.56亿比索下降5.9%[547] - 2025年以美元支付的利息总额为2.201亿美元，其比索等值为428.1亿比索[547] - 2025年以比索支付的利息为322.76亿比索[547] - 2024年4月，公司获得一笔100亿比索的五年期定期贷款和一笔等值5亿美元的五年期循环信贷额度[546] 合同义务与债务偿还 - 截至2025年12月31日，表内合同义务总额为53.35564亿美元，其中未来12个月内到期3.74429亿美元[550] - 截至2025年12月31日，表外合同义务总额为50.0334亿美元，其中未来债务利息支付义务为43.08379亿美元[552] - 2025年3月，公司偿还了2025年到期的6.625%高级票据剩余款项，总额2.267亿美元（约40.36014亿比索）[546] - 2026年1月30日，公司偿还了到期的4.625%高级票据，金额为2.0742亿美元[550] 资本支出与投资计划 - 预计资本支出总额约7.725亿美元，主要用于运营扩张和改进[533] - 预计向GTAC提供融资及股权投资，总额为540万美元[533] - 公司承诺在2026年向GTAC提供融资，本金总额为9740万比索（约540万美元）[554]