财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收为19.2亿美元，同比增长21%（按固定汇率计算增长19%），Pro Forma营收增长25%（按固定汇率计算增长23%）[1][3][5] - 第三季度净销售额为19.206亿美元，同比增长21%[34][36] - 第三季度按可比口径计算的净销售额为19.206亿美元，同比增长25%[36] - 前九个月净销售额为61.276亿美元，同比增长16%（按可比口径计算增长19%）[34][36] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.65美元，同比增长74%；非GAAP摊薄后每股收益为1.66美元，同比增长62%[3][5] - 第三季度净利润为3.438亿美元，摊薄后每股收益为1.65美元[34] - 前九个月净利润为11.799亿美元，摊薄后每股收益为5.58美元[34] - 截至2026年3月28日的第三季度，公司非GAAP净收入为3.46亿美元，摊薄后每股收益为1.66美元[39] - 截至2026年3月28日的九个月，公司非GAAP净收入为12.078亿美元，摊薄后每股收益为5.72美元[39] - 第三季度非GAAP运营收入为4.301亿美元，较上年同期的2.773亿美元增长55.1%[39][43] - 截至2026年3月28日的九个月，净利润为11.799亿美元，较去年同期的7.003亿美元增长68.5%[48] 财务数据关键指标变化：利润率 - 第三季度GAAP营业利润率为22.3%，同比提升630个基点；非GAAP营业利润率为22.4%，同比提升490个基点[3][5][14] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度经营活动现金流为流入2.63亿美元，调整后自由现金流为流入2.29亿美元[16] - 截至2026年3月28日的九个月，经营活动产生的净现金为14.563亿美元，较去年同期的7.698亿美元增长89.1%[48] - 截至2026年3月28日的九个月，调整后自由现金流为13.711亿美元，较去年同期的9.301亿美元增长47.4%[50] - 截至2026年3月28日的季度，经营活动产生的净现金为2.626亿美元，较去年同期的1.443亿美元增长82.0%[50] - 截至2026年3月28日的季度，调整后自由现金流为2.285亿美元，较去年同期的1.176亿美元增长94.3%[50] 各条业务线表现 - Coach品牌Pro Forma营收增长31%（按固定汇率计算增长29%），至17.0亿美元；Kate Spade品牌营收下降10%至2.196亿美元[3][7] - 第三季度Coach品牌净销售额为17.01亿美元，同比增长31%（按固定汇率计算增长29%）[36] - 第三季度Kate Spade品牌净销售额为2.196亿美元，同比下降10%（按固定汇率计算下降11%）[36] - 前九个月Coach品牌净销售额为52.732亿美元，同比增长26%（按固定汇率计算增长25%）[36] - 前九个月Kate Spade品牌净销售额为8.398亿美元，同比下降11%（按固定汇率计算下降12%）[36] - 第三季度总毛利润为14.765亿美元，其中Coach品牌贡献13.39亿美元，Kate Spade品牌贡献1.375亿美元[39] - 截至2026年3月28日的九个月总毛利润为46.577亿美元，其中Coach品牌贡献41.34亿美元，Kate Spade品牌贡献5.237亿美元[39] - Stuart Weitzman业务在2025年8月4日完成出售，其在2026财年前九个月的净销售额为1460万美元[39] - 公司已于2025年8月4日出售Stuart Weitzman业务，相关财务数据已从可比口径中剔除[29][36] 各地区表现 - 大中华区Pro Forma营收为4.322亿美元，同比增长61%（按固定汇率计算增长55%）[7] 销售渠道表现 - 第三季度直接面向消费者收入按Pro Forma固定汇率计算增长23%，其中数字销售增长约25%，全球实体店销售增长超20%[10] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年将向股东返还约16亿美元，高于此前15亿美元的指引，其中包含约13亿美元的股票回购[3][10][13] - 公司上调2026财年业绩指引：预计营收约79.5亿美元（增长约14%），非GAAP每股收益约6.95美元（增长超35%），调整后自由现金流接近16亿美元[2][18][21] 其他财务数据 - 第三季度末库存为8.44亿美元，低于去年同期的8.74亿美元；杠杆比率（总债务/调整后EBITDA）为1.1倍[16] - 截至2026年3月28日的九个月库存为8.439亿美元，略低于上年同期的8.607亿美元[46] - 截至2026年3月28日，公司现金及现金等价物和短期投资为10.686亿美元，较2025年6月28日的11.196亿美元有所下降[46] - 截至2026年3月28日，公司长期债务为23.771亿美元，与上年同期基本持平[46] - 股东权益从2025年6月28日的8.578亿美元下降至2026年3月28日的6.824亿美元[46] - 截至2026年3月28日的过去十二个月，调整后息税折旧摊销前利润为21.21亿美元[52] - 截至2026年3月28日，总债务为23.771亿美元，杠杆比率为1.1倍[52] - 截至2026年3月28日的九个月，用于回购普通股的现金为12.519亿美元[48] - 截至2026年3月28日的九个月，资本支出（物业和设备购置）为1.128亿美元[48] 其他重要内容 - 与2025年6月28日相比，截至2026年3月28日，Coach国际直营店净增18家至625家，Kate Spade国际直营店净减少16家至155家[54]