财务数据关键指标变化（同比） - 2026年第一季度净销售额为13.78亿美元，同比下降4600万美元（3.2%）[83][95] - 2026年第一季度营业利润为2.31亿美元，同比增长2200万美元（10.4%）；营业利润率从14.7%提升至16.8%[83] - 毛利率从45.4%下降至42.6%，毛利下降5900万美元至5.87亿美元[98] - 销售、一般及行政费用下降8100万美元至3.56亿美元，费用率从30.7%降至25.9%，主因获得8800万美元的支付卡交换费诉讼和解收益[83][100] - 利息支出为6900万美元，同比下降200万美元，主因平均每日借款额从39.16亿美元降至38.41亿美元及平均借款利率从7.1%降至7.0%[101] - 2026年第一季度经营活动产生的净现金为2.44亿美元，同比增长29.8%（2025年同期为1.88亿美元）[108][109][110] 各地区表现 - 北美地区净销售额下降5200万美元，国际及其他净销售额增长600万美元（9.0%）[83][95][97] 业务线及运营表现 - 公司自营店每平方英尺销售额为194美元，同比下降5.8%；单店平均销售额为55.2万美元，同比下降5.7%[91] - 截至2026年5月2日，公司自营店总数从1927家净减少4家至1923家，合作伙伴运营店从573家净增加6家至579家[92][93] 调整后利润与每股收益 - 2026年第一季度调整后营业利润为1.51亿美元，调整后净利润为6500万美元，调整后摊薄每股收益为0.32美元[89][90] 资本支出与投资 - 2026年第一季度资本支出为4900万美元，其中约3000万美元用于新店和门店改造，约2000万美元用于技术及供应链项目[111] - 2026年全年资本支出预计约为2.7亿美元[113] 融资活动与债务管理 - 2026年第一季度融资活动净现金使用为3.35亿美元，主要用于提前赎回2.89亿美元的2027年票据及支付4000万美元股息[108][114] - 2025年第一季度融资活动净现金使用为1.88亿美元，主要用于1.36亿美元的股票回购及4300万美元股息[108][114] - 公司于2026年第一季度以2.89亿美元回购并注销了本金2.84亿美元的未偿还优先票据[106] - 公司在2026年第一季度偿还并清偿了2027年票据[136] 债务与流动性状况 - 截至2026年5月2日，公司总债务为36.13亿美元，其中附子公司担保的优先债务为31.29亿美元[119] - 截至2026年5月2日，资产支持循环信贷安排（ABL Facility）可用额度为5.44亿美元，借款基础为5.54亿美元，无未偿借款[122][123][124] - 2026年第一季度支付利息8200万美元，2025年同期为7700万美元[119] - 公司信用评级为穆迪Ba2/标普BB+，展望稳定[127] - 截至2026年5月2日，公司债务本金价值为36.32亿美元，估计公允价值为36.28亿美元[148] - 截至2026年1月31日，公司债务本金价值为39.16亿美元，估计公允价值为39.64亿美元[148] - 截至2025年5月3日，公司债务本金价值为39.16亿美元，估计公允价值为39.57亿美元[148] 现金状况 - 2026年第一季度期末现金及现金等价物为8.2亿美元，较年初的9.53亿美元减少1.33亿美元[108] 会计准则与会计政策 - 公司已在2026年第一季度提前采用ASU 2025-06会计准则，该准则未对合并财务报表及相关披露产生重大影响[138] - 公司评估采用ASU 2024-03会计准则对披露的影响，该准则对2026年12月15日之后开始的财年生效[137] 风险因素 - 公司面临与加元收益相关的外汇汇率风险，因其在加拿大的商品采购主要通过美元交易[143] - 公司从国际合作伙伴处获得的特许权使用费以美元计价但基于当地货币销售额计算，因此面临汇率波动风险[144] - 公司的投资组合主要包括美国政府债务、美国国债、AAA级货币市场基金、商业票据和银行存款[145] - 截至2026年5月2日，公司所有未偿债务均为固定利率，利率变化风险仅限于债务的公允价值，对收益或现金流无重大影响[146]