财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2026年3月31日止年度收益约为2.81986亿港元，较上年同期的约3.02544亿港元减少约2055.8万港元或约6.8%[26] - 总收益从30.2544亿港元下降至28.1986亿港元，降幅6.8%[33] - 年度毛利由上一年度的约7140.6万港元减少至约6343.8万港元，毛利率约为22.5%（上年度：约23.6%）[26] - 公司毛利由截至2025年3月31日止年度的约7140.6万港元下降约796.8万港元（11.2%）至截至2026年3月31日止年度的约6343.8万港元[40] - 公司拥有人应占溢利及全面收入总额由约106.1万港元增加约74.7万港元（70.4%）至约180.8万港元[48] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本从2.31138亿港元减少1259万港元（5.4%）至2.18548亿港元[39] - 公司销售及分销开支由约3568.0万港元减少约462.6万港元（13.0%）至约3105.4万港元，占收益百分比从11.8%改善至11.0%[43] - 公司行政开支由约3399.2万港元减少约52.3万港元（1.5%）至约3346.9万港元，但经调整出售事项后，持续经营业务的内生行政开支增长约272.9万港元（8.9%）[45] - 公司其他收入由约455.5万港元减少至约438.5万港元，主要因杂项收入由约78.8万港元下降至约21.8万港元[41] - 公司其他亏损净额由约373.9万港元大幅减少至约52.4万港元，主要因本年度无录得出售附属公司亏损[42] - 公司财务成本由约53.3万港元减少约17.0万港元至约36.3万港元[46] - 公司所得税开支由约95.6万港元减少至约60.5万港元[47] 各条业务线表现 - 日用品及谷物产品收益下降9.0%至8.7213亿港元，占总收益30.9%[33][34] - 酱料及调味料类别内生增长最强劲，为6.2%[35] - 包装食品、乳制品及蛋、饮料及酒类、厨房及卫生用品的内生增长分别为0.9%、4.8%、2.5%和1.3%[34][35][36] - 日用品及谷物产品、包装食品、酱料及调味料三大类别合计占总收益约71.9%[33] - 出售意高影响：日用品及谷物产品、包装食品、酱料及调味料、乳制品及蛋、饮料及酒类、厨房及卫生用品收益分别减少约767.8万、304万、645.5万、405.8万、238.3万和232.7万港元[34][35][36] 管理层讨论和指引：业务表现与调整 - 收益及毛利减少主因是出售全资附属公司意高食品有限公司，其上年贡献收益约2594.1万港元及毛利约1253.8万港元[27] - 剔除出售意高影响后，公司持续经营业务本年度收益约2.81986亿港元，较上年同口径的约2.76603亿港元实现内生温和增长约538.3万港元或约1.9%[27] - 公司持续经营业务整体实现内生收益温和增长约1.9%[31][38] - 经出售意高调整后，持续经营业务销售成本内生增长约0.4%[39] - 经调整出售意高事项后，公司持续经营业务的内生毛利增长约457.0万港元（7.8%），毛利率由21.3%改善至22.5%[40] 管理层讨论和指引：市场环境与挑战 - 香港经济环境艰难，北上消费趋势、劳动力短缺、运营成本上升及本地餐饮业消费情绪审慎对行业构成压力[28] - 行业利润率受压，分销商在承担较高物流及劳动成本的同时，为争夺萎缩的本地订单市场而激烈竞争[28] 其他财务数据：资产负债与现金流 - 公司贸易应收款项由约3345.0万港元减少约3.1%至约3240.0万港元[52] - 银行结余及现金约为70,044,000港元，较上年同期的61,449,000港元增长约14.0%[54] - 流动比率约为4.6倍，略低于上年同期的4.8倍[54] - 计息借款总额（租赁负债）约为9,670,000港元，较上年同期的4,762,000港元增长约103.1%[59] - 资产负债比率约为9.5%，较上年同期的4.8%上升4.7个百分点[59] - 资本开支约为1,018,000港元，较上年同期的2,362,000港元下降约56.9%，其中添置汽车支出757,000港元[60] - 可供分派的储备金额约为997.1万港元[98] 其他财务数据：员工与薪酬 - 员工总数为66名，较上年同期的72名减少约8.3%；员工总成本约为28,428,000港元，较上年同期的29,162,000港元下降约2.5%[66] - 薪酬范围在0至1,000,000港元的有4人，1,000,001港元至2,000,000港元的有1人，4,000,000港元以上的有2人[177] - 公司高级管理层共4人，其中3名为男性（占75%），1名为女性（占25%）[181] 其他财务数据：上市所得款项使用 - 上市所得款项净额约为48,500,000港元，截至报告日期未动用的所得款项净额约为11,897,000港元[68] - 未动用的所得款项中，计划用于通过餐厅发展提供餐饮服务业务的金额为5,936,000港元[68] - 未动用的所得款项中，计划用于升级ERP系统的金额为1,979,000港元[68] - 未动用的所得款项中，计划用于开展销售及市场推广活动的金额为3,982,000港元[68] - 公司重新分配原计划用于租赁九龙仓库设施的未动用所得款项净额，其中约327.8万港元保留用于支付油塘物业的租赁开支[71] - 截至报告日期，公司已动用约505.2万港元用于仓库设施的租赁按金、装修费用及启动成本[71] - 公司计划动用约1256万港元升级ERP系统，截至报告日期已花费约1058.1万港元用于咨询及软硬件收购[71] - 公司计划动用约554万港元进行销售及市场推广，截至报告日期已花费约155.8万港元用于广告及参加本地食品展销会[72] - 公司重新分配原计划用于购置新重新包装设备的未动用所得款项净额，截至决定日已花费约23.7万港元购置新机器[72] - 公司拨出约900万港元所得款项净额用于餐厅的启动及装修成本，截至报告日期已花费约306.4万港元用于尖沙咀新餐厅的装修及启动[74] - 公司拨出约521.1万港元的所得款项净额作为一般营运资金，截至报告日期已悉数动用[74] 公司治理与董事会 - 董事会由3名执行董事和3名独立非执行董事组成，共6人[151] - 公司确保至少任命3名独立非执行董事，且至少三分之一的董事会成员为独立非执行董事[152][156] - 执行董事服务协议初步为期3年，独立非执行董事委任书初步为期3年[157] - 每年股东周年大会上，约三分之一的董事须轮值退任[157] - 董事会会议每年应至少举行4次[160] - 定期董事会会议通知于会议举行前至少14日发出[160] - 全体董事至少于会议召开日期前3日获提供议程及相关会议材料[160] - 截至2026年3月31日止年度，董事会召开4次会议，所有董事（包括3名执行董事及3名独立非执行董事）出席率为100%[162] - 所有独立非执行董事在董事会、薪酬委员会、审计委员会及提名委员会的会议出席率均为100%[162] - 公司董事会成员中，独立非执行董事人数为3名，占董事会总人数（6名）的50%[162][163] - 截至2026年3月31日，董事会由5名男性和1名女性组成，分别占董事会成员的83%和17%[174] - 董事会负责履行企业管治职能，包括制定及检讨公司企业管治政策与常规[183] - 董事会对建立、维护及检讨集团的内部监控系统负有全面责任[185] - 董事会认为公司于截至2026年3月31日止年度已遵守企业管治守则[143] 公司治理：委员会运作 - 截至2026年3月31日止年度，审计委员会举行4次会议，支付核数师核数服务费用55万港元[168] - 截至2026年3月31日止年度，提名委员会举行1次会议[170] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，在报告年度内支付核数服务费用55万港元，较2025年的60万港元减少8.3%[168] - 截至2026年3月31日止年度，薪酬委员会举行1次会议，并披露了董事及高级管理层薪酬范围[177] - 提名委员会在评估董事候选人时，会考虑其能否对董事会多元化作出贡献等因素[175] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2026年3月31日止年度的经审核合并财务报表[140] 公司治理：风险管理与内部监控 - 公司已采纳风险管理框架，流程包括识别重大风险、制定管理措施及监控有效性[188] - 公司识别的主要策略风险为市场竞争，主要营运风险为雇员承诺及满意度、仓库运作中断[189] - 公司识别的主要财务风险为客户信贷风险、资金投入及回报[189] - 公司识别的主要合规风险为食品安全法规、公司及税务法规条例变动、会计准则及上市规则更新[189] - 公司董事会认为截至2026年3月31日止年度的风险管理及内部监控系统有效充足[189] - 公司于2026年3月31日止年度聘请独立第三方顾问检视内部监控系统并采纳其优化建议[187] - 公司目前未设立内部审核功能，但将每年检讨是否需要增设[187] 公司治理：政策与合规 - 公司已采纳内幕消息政策，财务部将根据上市规则监控披露界线水平[190] - 内幕消息将通过联交所网站(www.hkexnews.hk)及公司网站(www.agdl.com.hk)及时公布[192] - 公司设有股东通讯政策，并通过年度报告、网站、股东大会及股份过户登记处等多渠道与股东沟通[195][196] - 公司已采纳一套董事证券交易守则，并在该年度内未发现任何违反相关标准及内幕消息政策的事宜[184] - 公司已为全体董事安排适当责任保险，并将由董事会定期检讨[149] - 公司已安排董事及高级职员责任保险[119] - 公司秘书在截至2026年3月31日止年度，遵守规定接受了不少于15小时的专业培训[180] 股权结构与关联交易 - 执行董事黄少文与黄少华通过元天投资有限公司各被视为拥有6.028亿股股份权益，持股比例均为51.88%[110][111] - 公司已发行普通股总数为11.62亿股[110] - 截至2026年3月31日，公司控股股东元天持有602,800,000股股份，占已发行普通股总数约51.88%[114] - 公司执行董事黄少文先生及黄少华先生通过元天分别拥有58.38%和38.92%的权益，因此被视为在602,800,000股股份中拥有权益[114] - 公司间接全资附属公司与执行董事黄少文及黄少华签订物业租赁协议，年度合约租金付款为2,400,000港元[117] - 公司控股股东已订立不竞争契据，独立非执行董事确认截至2026年3月31日止年度所有承诺已获遵守[121] 购股权计划 - 根据购股权计划，公司可予授出的购股权数目为116,200,000份，占已发行股份总数的10%[130] - 截至2026年3月31日止年度，公司未授出、失效、注销或行使任何购股权[125] - 购股权计划下任何12个月内因行使购股权而已发行及将发行的股份总数不得超过公司已发行股本的1%[131] - 购股权行使价由董事厘定，须不低于(i)授出日收市价、(ii)授出日前五个营业日平均收市价及(iii)股份面值三者中的最高者[135] - 购股权计划自2017年3月27日起生效，有效期为十年[136] - 接纳购股权时需支付不可退回的1.00港元（或董事会厘定的金额）[133] - 购股权行使期限最长不得超过授出日期起计十年[134] 审计与报告 - 公司截至2026年3月31日止年度的合并财务报表已由长青（香港）会计师事务所有限公司审核[141] - 公司于报告期内及年末并无订立或存续任何股票挂钩协议（购股权计划除外）[138] - 截至2026年3月31日止年度，公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[122] 业务与市场背景 - 公司为香港食品及饮料杂货分销商，在该行业拥有逾50年经验[26] - 公司是香港知名的食品及饮料杂货分销商，拥有超过50年行业经验[198] - 公司产品组合分为六大类：日用品及谷物产品、包装食品、酱料及调味料、乳制品及蛋、饮料及酒类、厨房及卫生用品[198] - 公司客户包括香港餐厅、非商业餐饮场所、酒店及私人会所、食品加工商及批发商[198] - 公司提供一站式分销解决方案，包括产品采购、重新包装、品质保证、仓储及储存、运输等增值服务[198] - 公司提供源自不同地区超过300个品牌的食品及饮料杂货产品[15] - 香港零售业总销货价值在2025年4月至2026年3月期间约为3,919亿港元，按年增加约5.8%或216亿港元[15] 环境、社会及管治 (ESG) - 本环境、社会及管治报告涵盖2025年4月1日至2026年3月31日期间[199] - 报告范围涵盖公司位于香港的所有主要经营活动，包括油塘及屯门的办事处及仓库[199] - 报告范围与上一报告期相同，并涵盖报告期内公司的收益总额[199] - 公司已签署“环境、社会及管治+承诺计划”，致力于提升ESG表现[198] - 公司将社会及环境责任视为核心运营价值观之一，寻求提高可持续性及透明度[198] - 截至2026年3月31日，公司共有66名雇员，其中男性雇员约占58%，女性雇员约占42%[181] 股息与客户/供应商集中度 - 公司董事会不建议派付截至2026年3月31日止年度的股息[90] - 五大客户的收入占集团总收入少于30%[99] - 五大供应商的采购量占集团总采购量少于30%[100]