财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司收入同比下降36%至1.11176亿港元[11] - 公司拥有人应占溢利为4428万港元，而去年同期为亏损1654.8万港元[11] - 集团整体录得净溢利3651.9万港元，去年同期为净亏损2677.8万港元[11] - 集团总收入同比下降约36%，至1.11176亿港元（2025年：1.74725亿港元）[18] - 公司拥有人应占溢利为4428万港元（2025年：亏损1654.8万港元）[18] - 集团整体录得净溢利3651.9万港元（2025年：亏损2677.8万港元）[18] - 公司2026财年收入同比下降约36%至1.11176亿港元（2025年：1.74725亿港元）[47] - 公司2026财年扭亏为盈，录得本公司拥有人应占溢利4428万港元（2025年：亏损1654.8万港元），每股基本盈利约4.05港仙（2025年：每股亏损1.57港仙）[46] - 公司整体录得净溢利3651.9万港元（2025年：净亏损2677.8万港元）[46] 财务数据关键指标变化：其他收入与收益 - 按公平值计入损益之财务资产录得公平值收益净额5116.6万港元[13] - 出售/赎回按公平值计入损益之财务资产录得收益净额1413万港元[13] - 其他收入大幅增至6587.6万港元（2025年：376.2万港元），主要由于按公允价值计入损益的财务资产之公允价值收益净额5116.6万港元及出售/赎回收益净额1413万港元所致[48] - 本年度，公司确认出售智云科技股份收益约7百万港元及公平值收益约27百万港元[60] - 智雲對潤歌互動的投資於本年度錄得公平值收益約0.23億港元[61] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 非控股权益摊分亏损776.1万港元，去年同期摊分亏损1023万港元[11] - 非控股权益分摊亏损776.1万港元（2025年：1023万港元）[18] - 行政开支减少约17%至2246.5万港元（2025年：2703.5万港元）[49] - 其他经营开支保持稳定，约为968.7万港元（2025年：983.9万港元）[50] - 融资收入净额减少至11.5万港元（2025年：103.9万港元）[51] - 2026财年雇员薪酬总额减少约8%至1243.8万港元，2025年为1346.6万港元[74] 业务线表现：木材供应链业务 - 木材供应链营运录得亏损1539.3万港元，去年同期亏损1754.1万港元[13] - 木材供应链业务收入下降约36%，至1.08165亿港元（2025年：1.70127亿港元）[31] - 木材供应链业务亏损收窄至1539.3万港元（2025年：亏损1754.1万港元）[31] - 集团在罗马尼亚运营一座年设计产能高达8000立方米的木材加工厂[30] 业务线表现：放债业务 - 放债业务录得亏损406.4万港元，去年同期亏损433.2万港元[13] - 放债业务录得亏损，主要由于贷款组合规模缩减导致收入下跌[18] - 放债业务收入下跌约35%至301.1万港元（2025年：459.8万港元）[34] - 放债业务录得亏损406.4万港元（2025年：亏损433.2万港元）[34] - 利息收入下跌至301.1万港元（2025年：459.8万港元）[34] - 确认应收贷款之减值收益净额1235.3万港元（2025年：亏损358.1万港元）[34] - 应收贷款减值方面，2026财年确认减值收益净额1235.3万港元（2025年：减值亏损358.1万港元），减值拨备结余减少至6万港元（2025年：1241.3万港元）[44] 业务线表现：放债业务贷款组合详情 - 贷款组合规模缩减，项目数从12项减至6项，借款人从8名减至5名[36] - 贷款组合账面值（扣除减值拨备）为2966.3万港元（2025年：3604.4万港元）[36] - 信贷减值贷款（分类为抵债资产）账面值为1259.5万港元（2025年：3962.6万港元）[36] - 贷款组合加权平均利率约为11%（2025年：11%），100%有抵押品作抵押[36] - 按揭贷款抵押品（香港住宅物业）估值总额约为2900万港元（2025年：2800万港元）[36] - 贷款组合平均贷款额约为590万港元（2025年：450万港元）[36] - 为控制信贷风险，新贷款的贷款价值比（LTV）通常设定在80%以内[42] - 公司根据预期信贷损失（ECL）模型对应收贷款进行减值评估，模型参数包括违约概率、违约损失率及违约风险敞口[43] 投资活动与关联公司表现 - 公司参与成立一家联营公司发展林业机器人业务，总资本承诺为150百万港元，公司将出资60百万港元并持有40%权益[57][58] - 截至2026年3月31日，公司持有智云科技（股份代号：9900）9,628,000股股份，账面值约42百万港元，占集团资产总值约12%[60] - 智雲截至2024/25財年收入增長11%至約12.75億港元，擁有人應佔溢利增長12%至約0.31億港元[61] - 智雲持有潤歌互動約1960.8萬股股份，佔其已發行股份約1.18%，相關投資賬面值約0.32億港元，佔智雲總資產約9%[61] - 潤歌互動截至2025年財年收入按年增長106%至人民幣5.04億元[62] - 智雲將任何賬面值等於或超過公司總資產5%的投資分類為重大投資，並需進行嚴密監控與披露[64] - 智雲的投資政策規定，任何單項投資的成本不得超過公司總資產的5%[66] 融资与资本状况 - 公司于2024年6月21日成功配售1,822,980,000股新股，所得款项总额及净额分别约为35.18百万港元及34.27百万港元[52] - 配售所得款项净额中，60%（约20.56百万港元）计划用于扩大木材供应链业务，40%（约13.71百万港元）用作一般营运资金[52][53] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等值物为50,916,000港元，较2025年的64,905,000港元有所下降[54] - 公司流动比率为4.6，流动资产为305,867,000港元，流动负债为66,500,000港元[54] - 公司银行借贷为50,158,000港元，资本负债比率为17%，公司拥有人应占权益为303,813,000港元，同比增长约18%[55] - 可供分派的股份溢价储备为86,607,000港元，实缴盈余为3,036,821,000港元[102] 外汇与风险管理 - 公司于2026财年录得计入损益之汇兑收益净额96万港元，而2025年为亏损173.7万港元[73] - 公司于2026财年录得其他全面收益项下汇兑收益194万港元，而2025年为亏损46.4万港元[73] - 公司主要运营涉及港元、美元、欧元、罗马尼亚列伊、人民币及越南盾，并承受欧元、列伊、人民币及越南盾的潜在汇率风险[72] - 公司业务面临环球经济状况、市场竞争、自然风险及财务风险（信贷、流动资金、外汇及利率风险）[76][77][78][79][80] - 公司正在建立全面的风险管理系统以识别、评估和缓释包括ESG风险在内的已识别风险[177] 公司治理与董事会 - 董事会由5名董事组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[140] - 公司偏离了企业管治守则，自2025年9月30日起，董事会主席与行政总裁角色由同一人兼任[137] - 截至2026年3月31日止年度，公司已遵守企业管治守则的所有适用守则条文，惟守则条文C.2.1除外[137] - 自2025年9月30日起，杨崢先生同时担任主席与行政总裁，构成对企业管治守则的偏离[154] - 年内，董事会的一半或过半数成员为独立非执行董事[148] - 董事会应至少有3名独立非执行董事，且其人数应占董事会成员至少三分之一[148] - 所有独立非执行董事须至少每三年轮值退任一次[155] - 独立非执行董事的任期为12个月，期满可自动续期12个月[155] - 截至报告日期，董事会由两名女性董事及三名男性董事组成，女性占比为40%[163] - 董事会成员年龄构成：50岁以下1名董事，50岁至60岁4名董事[163] - 董事会成员任期构成：任期2年以下4名董事，2年或以上1名董事[163] - 董事会成员学术背景构成：商贸/工商管理占40%，财经/会计占40%，公共行政占20%，科学/其他占40%[165] - 董事会成员专业经验构成：金融/资产管理占40%，会计专业占40%，企业管治/合规占100%，科技占40%[165] 管理层与人事变动 - 王敬渝女士于2025年4月25日出售其持有的冠均企业有限公司100%股权，该公司持有公司约22.35%的股份[104] - 杨崢先生及帝盛国际集团有限公司在完成上述股权出售后成为公司主要股东[104] - 姚慧儀女士的雇佣合约薪酬于2025年8月1日调整至每年840,000港元[110] - 杨崢先生于2025年9月30日获委任为公司行政总裁[110] - 黎明偉先生于2025年9月30日退任执行董事及行政总裁[111] - 截至2026年3月31日，公司雇员总数为56名，较2025年的53名增加约5.7%[74] - 截至二零二六年三月三十一日，公司整体员工男女比例约为3:2[163] 委员会运作与审计 - 截至2026年3月31日止年度，公司举行了6次董事会会议及1次股东大会[151] - 董事会会议出席情况：执行董事姚慧仪女士出席6/6次，独立非执行董事冯剑顺先生出席5/6次[151] - 股东大会出席情况：除辞任董事外，其他董事均出席1/1次股东大会[151] - 截至二零二六年三月三十一日，薪酬委员会举行了四次会议，审议了三名新董事薪酬、全体董事薪酬及一名执行董事加薪事宜[157] - 截至二零二六年三月三十一日止年度，提名委员会举行了三次会议，审议董事会多元化政策、董事独立性、董事会架构及董事委任等事项[161] - 审核委员会在截至2026年3月31日止年度举行了三次会议[170] - 审核委员会成员韩励女士（主席）年度会议出席率为3/3[170] - 审核委员会成员冯剑顺先生年度会议出席率为2/3[170] - 审核委员会成员林炜桥先生年度会议出席率为2/3[170] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[169] - 截至2026年3月31日止年度，应付核数师国富浩华（香港）会计师事务所有限公司的审计服务酬金为1,380,000港元[173] - 年内，已付150,000港元予核数师作为提供非审计服务的酬金[173] - 公司综合财务报表已由国富浩华（香港）会计师事务所有限公司审核，并将在2026年股东周年大会上续聘[131] 内部监控与风险管理 - 董事会每年至少检视一次风险管理及内部监控系统的成效[175] - 截至2026年3月31日止年度，公司未设立内部审计职能[179] - 公司委聘外部独立顾问进行年度风险管理及内部监控评估[180] - 外部顾问已向审核委员会及管理层提交企业风险管理报告及内部监控报告[182] - 董事会认为现行风险管理及内部监控系统有效且足够，未发现重大弱点[183] - 董事会认为公司已遵守企业管治守则中有关风险管理及内部监控的相关条文[183] - 公司已采纳标准守则作为董事及员工证券交易的行为守则，董事确认年内已遵守相关规定[138] - 公司为董事及高级管理人员购买了责任保险[184] 股东事务与沟通 - 截至2026年3月31日止年度，董事会不建议派发任何末期股息（2025年：无），本年度亦无宣派中期股息（2025年：无）[94] - 公司已采纳一项股息政策，董事会决定派息时需考虑集团实际及预期财务表现、保留盈利、营运资金需求、流动资金状况等因素[199] - 公司于截至2026年3月31日止年度内及直至报告日期，一直维持其公众持股量不少于已发行股份总数的25%[200] - 公司已修订及重列公司细则，并于2025年9月30日举行的2025年股东周年大会上获股东采纳[195] - 公司已采纳股东通讯政策，并建立包括股东周年大会、年报、中期报告、通告及公司网站等沟通渠道[197] - 公司于2025年9月30日召开了2025年股东周年大会，董事及外聘核数师均出席回答股东提问[198] - 根据百慕达公司法，持有不少于公司缴足股本十分之一表决权的股东可要求召开股东特别大会[186] - 股东特别大会须在要求提交后两个月内举行[186] - 持有不少于总投票权二十分之一或不少于一百名股东可书面要求公司处理特定事项[188] - 股东如欲提名董事候选人，相关通告的提交期间最少须为七天，且不得迟于股东大会举行日期前七日结束[192] - 股东可向公司提交一份字数不多于一千字的陈述书，内容涉及拟提呈决议案或大会事务[190] 股权结构与股份计划 - 截至2026年3月31日，公司已发行股份总数为1,093,841,518股[114][123] - 董事杨先生通过受控制法团权益持有244,435,994股股份，占已发行股份约22.35%[113][122] - 主要股东杨先生、帝盛及冠均各自持有244,435,994股股份，权益均占已发行股份约22.35%[122] - 公司采纳了2025年购股权计划，以激励董事、雇员及其他人士[125] - 2025年购股权计划下可予发行的股份总数为109,384,151股，相当于已发行股份的10%[118] - 2025年购股权计划自采纳日起10年内有效，但自采纳以来尚未授出任何购股权[117][121] - 任何股份计划下，12个月内授予单个承授人的股份不得超过已发行股份总数的1%[119] - 任何股份计划下，12个月内授予独立非执行董事或主要股东的股份不得超过已发行股份总数的0.1%[119] - 购股权的行使价不得低于(i)授出日收市价、(ii)前五个营业日平均收市价及(iii)股份面值中的最高者[120] - 已授出购股权的归属期原则上不得短于自接纳要约日期起计12个月[120] - 购股权可在要约日期起计最长10年的期间内行使[120] 其他重要事项 - 五大客户收入占比约92%，最大客户收入占比约53%[103] - 五大供应商采购额占比约92%，最大供应商采购额占比约54%[103] - 截至2026年3月31日止年度，公司未购买、出售或赎回任何上市证券，也未持有库存股份[100] - 公司无重大或然负债及重大诉讼索偿[71] - 公司与雇员、客户及供应商之间概无重大纠纷[82] - 公司于2026财年内无严重违反或不遵守适用法律及条例[81] - 报告期后及直至报告日期，概无发生对集团有重大影响的事件[130] - 公司细则及百慕达适用法例均无关于新股份优先购买权的条文[98] - 於2026年3月31日，智雲有面值約0.50億港元的應收匯票已抵押給銀行[70] - 除已披露的可换股优先股及2025年购股权计划外，集团年内并无订立任何股票挂鈎协议[127] - 年内，概无订立或存有任何有关公司整体或任何重要部份业务的管理及行政合约[128]