公司业务概况 - 公司以酒店及地产投资为核心业务，旗舰资产包括香港马哥孛罗酒店、香港美利酒店及苏州尼依格罗酒店[4] - 公司主要业务为投资控股，集团主要业务包括拥有酒店、投资物业等，正有序撤出发展物业业务[100] 股份与股息 - 2021年12月31日，已发行股份数目为7.0875亿股[7] - 董事会取消派付2021年全部股息[10] - 截至2021年12月31日止年度不派付股息，2020年特别股息每股14港仙[103] - 2020年已宣派及已付两次特别中期股息共1亿港元，每股0.14港元[192] 财务数据 - 集团综合收入增加35%至44.84亿港元，营业盈利增加15%至5.88亿港元[10] - 基础净盈利为4000万港元，扣除投资物业重估亏损净额及酒店物业减值拨备后，集团亏损净额为2400万港元[10] - 酒店收入增加至5.8亿港元，营业亏损收窄至2.74亿港元[10] - 2021年投资物业收入减至1.93亿港元，营业盈利减至1.61亿港元；发展物业收入增至35.53亿港元，营业盈利增至5.55亿港元[11] - 2021年现金流入净额达16.15亿港元，年杪负债净额为3.61亿港元[11] - 2021年收入44.84亿港元，较2020年增长35%；营业盈利5.88亿港元，增长15%[14] - 2021年基础净盈利4000万港元，较2020年下降90%；股东应占亏损2400万港元，较2020年收窄98%[14] - 2021年资产总额205.26亿港元，较2020年下降14%；每股资产净值22.03港元，增长1%[14] - 2021年负债净额与总权益比率为2.3%，较2020年下降7.2个百分点[14] - 2021年酒店分部收入增加52%，营业亏损略为收窄[16] - 2021年投资物业收入跌幅收窄至19%，营业盈利跌幅收窄至22%[17] - 集团收入增加35%至44.84亿港元，营业盈利增加15%至5.88亿港元[21] - 集团基础净盈利减少至4000万港元，2020年为4.13亿港元[20] - 酒店亏损减少14%至2.87亿港元，投资物业盈利减少22%至1.39亿港元，发展物业盈利减少89%至4500万港元[20] - 集团股东应占净亏损2400万港元，2020年为11.19亿港元[20] - 发展物业收入增加至35.53亿港元，营业盈利增加至5.55亿港元[19][21] - 酒店收入上升至5.8亿港元，营业亏损收窄至2.74亿港元[21] - 投资物业收入减少19%至1.93亿港元，营业盈利减少22%至1.61亿港元[21] - 2021年末股东权益微升至156.17亿港元，若酒店物业按独立估值重新列报，股东权益将增至195.46亿港元[27] - 2021年总资产为205.26亿港元，2020年为239.67亿港元；总营业资产为191.88亿港元，2020年为223.7亿港元[28] - 2021年香港营业资产降至135.79亿港元，占比71%，2020年为141.94亿港元，占比63%；内地营业资产降至44.33亿港元，占比23%，2020年为72.42亿港元，占比32%[28] - 2021年酒店物业达71.7亿港元，2020年为71.44亿港元[29] - 2021年投资物业达51.38亿港元，2020年为51.48亿港元[30] - 2021年发展物业降至22.27亿港元，2020年为49.47亿港元；联营及合营公司发展物业投资降至9.83亿港元，2020年为10.82亿港元[31] - 2021年股本投资市值为33.86亿港元，占总资产16%，2020年为35.46亿港元，占比15%；按市价计值盈余净额1.14亿港元，2020年亏损5.4亿港元[32] - 2021年预售订金及所得降至2.44亿港元，2020年为20.44亿港元；负债净额降至3.61亿港元，2020年为15.16亿港元；总权益负债比率为2%，2020年为10%[34] - 2021年营业业务净现金流入11.3亿港元，2020年为1.7亿港元；投资活动净现金流入2.43亿港元，2020年为1.52亿港元[36] - 2021年公司收入为44.84亿港元，2020年为33.13亿港元[163] - 2021年营业盈利为5.88亿港元，2020年为5.10亿港元[163] - 2021年除税前盈利为3.55亿港元，2020年亏损12.60亿港元[163] - 2021年公司盈利3200万港元，2020年亏损10.85亿港元[163] - 2021年公司股东应占亏损2400万港元，2020年亏损11.19亿港元[163] - 2021年基本每股亏损为0.03港元，2020年为1.58港元[163] - 2021年全面收益总额为2.54亿港元，2020年亏损13.82亿港元[164] - 2021年公司股东应占全面收益总额为1.85亿港元，2020年亏损14.46亿港元[164] - 2021年总资产为205.26亿港元，较2020年的239.67亿港元有所下降[165] - 2021年总负债为45.89亿港元，较2020年的80.38亿港元减少[165] - 2021年净资产为159.37亿港元，较2020年的159.29亿港元略有增加[165] - 2021年营业现金流入为6.53亿港元，高于2020年的5.52亿港元[168] - 2021年来自营业的现金为11.5亿港元，高于2020年的6.79亿港元[168] - 2021年投资活动所得的现金净额为2.43亿港元，2020年为1.52亿港元[168] - 2021年融资活动所用的现金净额为16.15亿港元，2020年为10.03亿港元[168] - 2021年现金及现金等价项目减少2.42亿港元，2020年减少6.81亿港元[168] - 2021年全面收益总额为2.54亿港元，2020年为 - 13.82亿港元[166] - 2021年已付公司股东股息为0.5亿港元，2020年为1.56亿港元[168] - 2021年集团总收入44.84亿港元，较2020年的33.13亿港元增长约35.35%；除税前盈利3.55亿港元，2020年为亏损12.6亿港元[172,175,177] - 2021年酒店分部收入5.8亿港元，营业亏损2.74亿港元；投资物业分部收入1.93亿港元，营业盈利1.61亿港元；发展物业分部收入35.53亿港元，营业盈利5.55亿港元；投资分部收入1.41亿港元，营业盈利1.41亿港元[172] - 2021年集团营业资产总额205.26亿港元，较2020年的239.67亿港元有所下降；其中酒店营业资产74.04亿港元，投资物业51.45亿港元，发展物业32.53亿港元，投资33.86亿港元[174] - 按地域划分，2021年香港收入7.39亿港元，营业盈利2600万港元；中国内地收入36.95亿港元，营业盈利5.12亿港元[175] - 2021年集团总营业资产中位于香港的占71%（2020年为63%），金额为135.79亿港元（2020年为141.94亿港元）[176] - 2021年销售发展物业收入35.53亿港元，较2020年的25.34亿港元增长约40.21%[172,177] - 2021年投资物业分部的租金收入41.69亿港元，较2020年的29.52亿港元增长约41.23%[177] - 折旧绝大部分源自酒店分部[172] - 各分部在2021年及过往年度互相之间并无收入[173] - 未分配的企业资产主要包括递延税项资产与银行存款及现金[175] - 2021年折旧2.23亿港元，2020年为2.02亿港元；员工成本3.49亿港元，2020年为2.73亿港元[179] - 2021年董事酬金总额1730万港元，与2020年持平[180] - 2021年非董事的五位最高薪雇员酬金总额1000万港元，2020年为1200万港元[183] - 2021年中国内地苏州尼依格罗酒店确认减值6700万港元，2020年为3.69亿港元[185] - 2021年银行借款利息3300万港元，2020年为6000万港元；财务支出总额3400万港元，2020年为5100万港元[186] - 2021年利息资本化平均年息率约为5.0%，2020年为4.9%[186] - 2021年香港本年度税项准备1600万港元，中国内地为9400万港元；2020年香港为1500万港元，中国内地为1.48亿港元[187] - 2021年土地增值税1.86亿港元，2020年为 - 4.73亿港元[187] - 2021年递延税项暂时差异之产生及回拨为2800万港元，2020年为1.35亿港元[187] - 2021年所得税总额3.23亿港元，2020年为 - 1.75亿港元[187] - 2021年除税前盈利为3.55亿港元，2020年除税前亏损为12.6亿港元[190] - 2021年实际总税项支出为3.23亿港元，2020年实际总税项抵免为1.75亿港元[190] - 2021年公司股东应占亏损为2400万港元，2020年为11.19亿港元[191] - 2021年投资物业总额为51.38亿港元，2020年为51.48亿港元[193] - 中国内地企业所得税按25%税率计算，预提所得税最多按10%税率计算[188] - 转让中国内地房地产物业收益按30% - 60%累进税率缴纳土地增值税，2020年有5.04亿港元一次性土地增值税拨回[188] - 2021年就中国内地附属公司累计盈利作预提所得税准备1900万港元，2020年为4300万港元[188] - 2021年所占联营公司税项抵免为100万港元，2020年为支出2100万港元[189] - 公司已落成投资物业主要为香港零售物业，按《财报准则》第13号第三级计量，2021年为51.38亿港元，2020年为51.48亿港元[196] - 重大不可观察的输入元素资本化比率为5.0%（2020年：5.0%）[200] - 投资物业公允价值计量与资本化比率呈负相关[200] - 集团以经营租赁出租投资物业，租约期一般为2 - 10年[200] - 租约付款额会变动以反映市场租金走势，含按租客营业额不同百分率计算的可变租约付款[200] 酒店业务情况 - 香港美利酒店转亏为盈，香港马哥孛罗酒店收窄亏损，苏州尼依格罗酒店开业后每月均录得营业毛利[9] - 2022年2月公司签订协议出售常州马哥孛罗酒店[9] - 苏州尼依格罗酒店自2021年4月开业，开业首月起贡献营业毛利，有233间客房，含20间套房[18] - 出售常州马哥孛罗酒店协议于2022年2月18日签订，目标7月完成交易，2月28日结束服务[18] - 公司酒店业务受季节性、社会稳定性、传染病及经济状况转变影响，新冠疫情令酒店分部风险升至新高[138] - 酒店分部密切评估新冠疫情影响，控制成本和提升营运效率，减轻不良财务影响[138] - 酒店分部评估地缘政治前景和经济发展，建立符合风险承受能力的酒店组合[138] - 酒店分部持续检讨竞争、法律和政治转变及市场趋势，制定业务策略保障及提升盈利能力[138] - 2021年，集团在中国内地的酒店账面价值超过其可收回数额，确认减值亏损6700万港元[154] 投资物业情况 - 香港零售销售自2020年低基数温和回升8%，但续租租金下调拖累集团投资物业租金收入[9] - 预期发展物业贡献继续缩减，组合内仅余苏州国际金融中心及上海南站项目未售及销情缓慢的存货[9] - 投资物业资产占集团总营业资产27%[139] - 集团长期投资组合占集团总资产（不计现金）约17%[142] - 新冠疫情使零售市场疲弱，导致集团收入下降，影响盈利及现金流[140] - 集团继续撤出中国内地发展物业分部，土地储备未补充，未来该分部贡献不稳定[141] - 截至2021年12月31日，已落成投资物业占集团总资产的25%，其公允价值变动额为1000万港元[151] - 已落成投资物业估值