报告期及公司基本信息 - 报告期为2021年1月1日至2021年12月31日[2] - 公司上市日期为2008年7月4日[6] - 公司股票上市交易所为联交所，股份代号为00691[6] - 股份每股面值0.01美元[3] - 公司法定中文名是中国山水水泥集团有限公司，英文名是China Shanshui Cement Group Limited，英文名缩写为CSC[6] - 公司注册办事处位于开曼群岛[6] - 公司中国主要营业地址为中国山东济南市长清区崮山镇山水工业园，香港主要营业地址为香港皇后大道东183号合和中心54楼[6] - 公司于2008年7月4日在联交所主板上市，山东山水是国家重点支援的12家全国性大型水泥企业之一，生产规模位居全国同行第6位[11] 公司管理层变动 - 李会宝于2021年12月15日起获委任为执行董事及董事会主席[5] - 常张利于2021年12月15日起辞任执行董事及董事会主席[5] - 侯建国于2021年5月29日获委任为执行董事[5] - 2021年5月29日起，常張利不再擔任提名委員會主席及成員，侯建國獲委任為執行董事等職務，許祐淵獲委任為提名委員會主席[144] - 2021年12月15日起，常張利辭任董事會主席等職務，李會寶獲委任為董事會主席等職務[144] - 2021年12月15日起，李会宝接替常张利担任公司主席，首席執行官職責由主席李会宝承擔[151] - 自2021年12月15日起，李会宝接替常张利担任公司主席，公司无首席执行官，职责由主席承担[161] - 2021年5月29日，侯建国先生获委任为执行董事及执行委员会成员[176] - 2021年12月15日，常张利先生辞任，李会宝先生获委任为董事会主席等[176] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入为24,659,544千元，毛利率29.4%，净利润2,894,847千元[7] - 2021年非流动资产21,177,204千元，流动资产7,786,483千元，总资产28,963,687千元[8] - 2021年净资本负债比率为5.6%[8] - 2021年经营活动产生的现金净额3,553,072千元，投资活动所用现金净额(2,097,184)千元，融资活动所用现金净额(1,439,860)千元[9] - 2021年现金及现金等价物增加额16,028千元[9] - 公司2021年营业收入246.59544亿元，同比增加18.0%；本期盈利28.94847亿元，同比减少11.6%[32][33] - 集团实现销售收入24,659,544,000元，同比增加18.0%；营业利润4,198,280,000元；年度净利润2,894,847,000元，同比减少11.6%；归属本公司股东利润2,777,298,000元[45] - 集团总销售成本占比收入为70.6%，同比增加3.9个百分点，其中煤炭成本增加6.6个百分点，原材料等成本有相应减少[47] - 2021年煤炭平均采购单价上升约70.2%至1,030.5元/吨[48] - 集团销售费用占比销售收入与去年同期持平；管理费用占比销售收入同比减少0.5个百分点；财务费用占比销售收入同比减少0.8个百分点[50] - 销售费用增加因本年度销量增加，相关运输费及销售服务费增加[51] - 管理费用增加因去年同期受疫情影响基数低，本年度社保正常缴纳且业务招待费增加[51] - 财务费用下降因债券已全数偿还，利息费用较去年减少[51] - 盈利减少主要因本年度营业费用增加、提列减值损失及认列可换股债券的衍生工具部分公允价值变动损失[45] - 2021年12月31日，公司总资产为289.63687亿元，较2020年增长4.6%；总负债为102.09805亿元，较2020年下降13.4%；净资产为187.53882亿元；净资本负债比率为5.6%，较去年减少8.3个百分点[53] - 2021年12月31日，公司流动资产总额为77.86483亿元，较2020年增长8.5%；流动负债总额为93.43142亿元，较2020年下降5.0%；流动负债净额为15.56659亿元[53] - 2021年12月31日，公司借款总额为25.28659亿元，较2020年底减少14.44171亿元；其中短期借款为23.93659亿元，占总借款的94.7%[55] - 报告期内，公司资本性支出约22.60269亿元，主要用于智能化生产等相关投资支出[57] - 截至2021年12月31日，公司批准已经订约的资本承担为10.61592亿元，比2020年底增加2.95743亿元，增加38.6%；已经批准未订约的资本承担为10.93965亿元[57] - 报告期内，公司经营活动所得现金净额为35.53072亿元，同比增加0.434亿元，主要因水泥销量及产品平均售价上涨[58][59] - 报告期内，公司投资活动所用现金净额为20.97184亿元，同比增加7.71805亿元，主要因智能化生产等资本支出增加[58][60] - 报告期内，公司筹资活动所用现金净额为14.3986亿元，同比下降6.95413亿元，主要因提前偿还短期融资券等现金流出净影响金额下降[58][61] - 2021年12月31日，集团总资产为人民币28963687000元，比2020年增加人民币1286244000元[87] - 2021年12月31日，公司可供分派储备约为人民币2940474000元[88] - 2021年公司慈善及其他捐款约1830万元，2020年为1503.3万元[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年水泥销量55,832千吨，销售单价362.0元/吨[10] - 2021年熟料销量8,362千吨，销售单价286.4元/吨[10] - 2021年混凝土销量3,553千立方米，销售单价427.2元/立方米[10] - 2021年公司销售水泥55832千吨，同比增加8.9%；销售熟料8362千吨，同比减少3.9%；销售商品混凝土3553千立方米，同比增加26.4%[32][35][37] - 2021年公司水泥产品收入201.37864亿元，同比增加19.5%；熟料收入23.8106亿元，同比增加4.3%；混凝土收入15.09257亿元，同比增加18.8%[33] - 2021年公司水泥销售单价增加9.5%至362.0元/吨，熟料销售单价增加8.5%至286.4元/吨，混凝土销售单价下降6.0%至427.2元/立方米[35][37] - 山东区域水泥平均销售单价390.2元/吨，同比增加3.7%[38][40] - 鲁东运营区水泥平均销售单价405.6元/吨，同比增加6.3%[38][40] - 鲁西运营区水泥平均销售单价385.5元/吨，同比增加1.3%[38][40] - 鲁南运营区水泥平均销售单价367.3元/吨，同比增加1.8%[38][40] - 东北运营区企业水泥平均销售单价319.3元/吨，同比增加24.5%[38][40] - 高标号水泥销量为52,099千吨，占比93.3%，同比增加14.8%；低标号水泥销量为3,733千吨，占比6.7%，同比减少36.4%[41] - 山东区域销售收入为15,900,485,000元，占比64.5%，同比增加17.7%；鲁东运营区销售收入为6,971,213,000元，占比28.3%，同比增加18.7%等各运营区有相应销售数据及增减情况[43] 公司生产设施及产能情况 - 截至2021年12月31日，公司运营的生产设施分布于山东、辽宁、内蒙古东部、山西、陕西和新疆喀什地区[15] - 截至2021年12月31日，公司水泥总产能为94,790，熟料总产能为50,472[15] - 截至2021年12月31日，山东区域水泥产能为51,470，熟料产能为25,928[15] - 截至2021年12月31日，鲁东运营区水泥产能为23,910，熟料产能为11,752[15] - 截至2021年12月31日，鲁西运营区水泥产能为20,033，熟料产能为7,936[15] - 截至2021年12月31日，鲁南运营区水泥产能为7,527，熟料产能为6,240[15] - 截至2021年12月31日，山西运营区水泥产能为12,070，熟料产能为8,640[15] - 截至2021年12月31日，东北运营区水泥产能为27,250，熟料产能为14,304[15] - 截至2021年12月31日，新疆运营区水泥产能为4,000，熟料产能为1,000[15] - 截至2021年12月31日，公司水泥产能94790千吨，熟料产能50472千吨，商品混凝土产能17100千立方米[32] 公司各运营区业务情况 - 鲁东运营区和鲁西运营区有多家公司，分别从事水泥、熟料、混凝土、骨料、饮用水、建筑材料等生产销售业务[17][19] - 截至2021年12月31日，集团在东北运营区有运营中的熟料线、粉磨站及在建中的熟料线、粉磨站[22] - 鲁南运营区的蚌埠山水和亳州山水处于筹建水泥生产线阶段[21] - 鲁南运营区的曹县山水、东明山水等多家公司从事水泥生产销售业务[21] - 东北运营区的阿鲁科尔沁旗山水水泥等公司从事水泥和熟料等生产销售业务[24] - 山西运营区的河曲中天隆、晋城山水等公司从事水泥及熟料生产销售业务[26] - 新疆运营区的喀什山水、莎车山水等公司从事水泥及相关产品生产销售业务[26][27] - 山西运营区的阳曲县中宇建材和太原市广厦水泥生产销售混凝土骨料[26] - 山西运营区的忻州山水环保科技材料有限公司生产销售熟料[26] - 鲁南运营区的嘉祥山水骨料有限公司生产销售混凝土骨料[21] - 新疆运营区的克州山水物贸有限公司提供物流服务并销售水泥、矿石[27] 公司债券及资金用途情况 - 2018年公司发行两次可转换债券，第一次本金总额为2.109亿美元，第二次本金总额为3.207亿美元[65] - 截至2021年12月31日，可转换债券所得款项用途中，赎回2020年票据2.333亿美元，一般公司用途8740万美元[65] - 2021年12月31日，发行可换股债券所得款项未悉數动用，余额按原用途用作一般公司用途，公司日常业务财产处置及付款每月限额200万美元[66] 行业趋势及公司应对策略 - 2022年水泥需求总体平稳、稳中趋降，降幅约为2%-3%，需求同比增速先抑后扬[70] - 2021年水泥熟料产能利用率为74%，产能过剩是行业主要问题[71] - 2022年行业效益水平将持续稳定，主流市场价格有望在高位震荡调整，经济效益将稳增长[71] - 2022年环保低碳持续加码，“错峰生产常态化”等因素制约水泥供给，产能结构将优化[70] - “双碳”政策推进促使水泥行业进入低碳绿色发展阶段，也将推高企业综合成本[72] - 2022年水泥行业需应对需求较大下滑，煤炭和电价上涨大幅增加生产成本，企业各生产要素成本也增加，效益稳增长面临挑战[73] - 水泥行业当前主要矛盾是提升先进产能比例迫切需要和总体产能严重过剩的矛盾，供给侧结构性改革任务艰巨，推进绿色低碳转型发展面临挑战[74] - 公司能源双控日趋严格，对替代能源探索使用实践不足，原燃材料成本压力大，部分区域新市场开发任务艰巨[74] - 2022年公司要持续深化统一管理，提升行政管理和服务水准，建立健全风险管理制度[74] - 公司要做好下游市场研判，对接客户需求，稳定市场份额并确保区域内销价领先，对冲成本上涨影响[76] - 公司要研判上游市场原材料价格走势，科学制定采购节点，降低大宗原燃材料采购成本，实现区域内同类型材料采购性价比最高[76] - 公司要确保主机设备高产高效运行，单位综合能耗达行业先进水平，严控维修费用，防范事故，确保产品品质区域内最优[76] - 公司要研究跟进政策变化，防范政策和经营风险，加大与优惠政策衔接，争取财政返还，实施资产并购和剥离处置[77] - 2022年公司要精准谋划投资，优先保障资源战略投资，统筹技改项目投资，谋划水泥产业链投资[78] - 公司展望2022年将提升营运质量，推动经营发展上新台阶，打造行业一流企业，回报股东、员工和社会[78] 公司附属公司情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有115家控股附属公司[83] - 报告期内利润最大的5家附属公司中，平阴山水营业收入1224789千元、营业利润449166千元、净利润334655千元；临朐山水营业收入1200870千元、营业利润384418千元、净利润329449千元；烟台山水营业收入1051476千元、营业利润314783千元、净利润234400千元；安丘山水营业收入1017868千元、营业利润372370千元、净利润285443千元；淄博山水营业收入1049049千元、营业利润328424千元、净利润249172千元[83] 公司股息及股权情况 -