公司基本信息 - 公司原名雷士照明控股有限公司，2010年5月20日在联交所主板上市，股份代号02222 [12] - 2019年底出售雷士中国照明业务大部分股权后，公司开启战略调整及业务转型，重心转向国际专业照明和非照明产品 [12] - 公司目前在中国浙江、上海、珠海及越南等拥有生产基地，在海外建有符合欧洲标准的产品开发中心 [12] - 公司在全球超过40个国家和地区设立了经销机构 [12] - 公司已在中国、北美、欧洲等主要国家及地区建立完善照明产品销售网络及渠道[55][58] - 公司已在北美、欧洲、澳洲、东亚、中东及东南亚等主要国家及地区建立销售网络[80][81] 公司品牌战略 - 2020年公司践行新品牌战略，提出“Empowering Your LifeScape • 让生活如你所愿”的品牌主张 [12] - 公司以用户为中心建立品牌形象，2021年获多个国际知名奖项提升知名度和影响力[74][76] 公司财务数据（2021年与2020年对比） - 2021年持续经营业务收入为2374947千元人民币，2020年为2349573千元人民币[17] - 2021年持续经营业务毛利率为27.9%，2020年为28.6%[17] - 2021年持续经营业务所得税前利润为62990千元人民币，利润率为2.7%；2020年亏损12455千元人民币，亏损率为0.5%[17] - 2021年持续经营业务本年利润为33466千元人民币，净利率为1.4%；2020年亏损20002千元人民币，亏损率为0.9%[17] - 截至2021年12月31日，非流动资产为2022371千元人民币，2020年为2028276千元人民币[21] - 截至2021年12月31日，流动资产为2324041千元人民币，2020年为2345760千元人民币[21] - 截至2021年12月31日，流动负债为970197千元人民币，2020年为955098千元人民币[21] - 2021年流动比率为2.40，2020年为2.46[21] - 2021年总权益为3284502千元人民币，2020年为3314905千元人民币[21] - 2021年本公司拥有人应占权益为3195184千元人民币，2020年为3224627千元人民币[21] - 2021年公司销售收入为人民币237.4947亿元，同比增长1.1%；毛利为人民币66.2432亿元，同比略降1.5%[24] - 2021年公司销售收入为人民币237.4947亿元，同比增长1.1%；毛利为人民币66.2432亿元，同比略降1.5%[53] - 2021年公司销售收入为人民币237.4947亿元，较同期增长1.1%[92][94] - 来自中国的销售收入为25.1503亿元，较同期增长5.3%；来自国际的销售收入为212.3444亿元，较同期增长0.6%[97] - 国际销售中，雷士品牌收入31.2728亿元，较同期增长20.9%；非雷士品牌收入181.0716亿元，较同期下降2.2%[97] - 2021年原材料（含外包生产成本）为145.9481亿元，占收入比例61.5%；劳工成本为16.5567亿元，占收入比例7.0%；间接费用为8.7467亿元，占收入比例3.6%[102] - 2021年销售成本占收入的百分比从71.4%增至72.1%，毛利率从28.6%略微降至27.9%[102][103] - 报告期内毛利为人民币662,432千元，较同期持续经营业务销售毛利减少1.5%，销售毛利率从28.6%降至27.9%[108][109] - 中国非雷士品牌产品毛利为42,710千元，毛利率17.0%；国际销售中雷士品牌毛利105,804千元，毛利率33.8%，非雷士品牌毛利513,918千元，毛利率28.4%[110] - 报告期内其他收入大幅减少至人民币46,524千元，主要因同期收到联营公司豁免特别股息及确认政府补助减少[115][117] - 销售及分销费用较同期上升21.9%，至人民币272,684千元，占收入比例由9.5%上升至11.5%，主要因运价上涨致海外运输成本增加[120] - 管理费用较同期持续经营业务下降6.5%，至人民币256,222千元，占收入比例由11.7%下降至10.8%，因疫情期间加强内部运营管理及收紧开支[120] - 报告期内公司所得税大幅增加至29524千元，主要因上一年度税项开支的超额拨备于同期入账[122] - 报告期内公司本年利润（包括非控制性权益应占部分）为33466千元，公司拥有人应占的本年利润为5814千元，非控制性权益应占的本年利润为27652千元[122] - 2021年经营、投资、融资活动所用现金流量净额分别为-122657千元、-70382千元、-49123千元，2020年分别为-187999千元、-34892千元、-29502千元[126] - 2021年末和2020年末公司净流动资产总额分别为1353844千元和1390662千元，流动比率分别为2.40和2.46[135] - 2021年和2020年公司借款分别为40035千元和33659千元[139] - 2021年末和2020年末公司存货分别为624038千元和421673千元[132] - 2021年末和2020年末公司贸易及票据应收账款分别为500403千元和498777千元[132] - 2021年末和2020年末公司贸易应付账款分别为609820千元和561320千元[132] - 报告期内公司资本支出为1.13771亿元，主要因装修费等增加[152][158] - 截至2021年12月31日，资本承诺为4232.7万元，2020年为2933.6万元[154][160] - 2021年抵押资产账面价值为2.46572亿元，2020年为1.46969亿元[167] - 截至2021年12月31日，集团员工总数约3165名，2020年12月31日为331名[178][181] 公司业务发展（2021年） - 公司产品及应用解决方案被众多著名工程和知名品牌采用，曾为里约奥运会等著名工程提供照明产品及解决方案 [12] - 2021年公司在国际照明业务上录得稳定销售增长，并为拓展非照明业务全球市场做准备[53] - 2021年北美市场经营环境严峻，但公司确保各销售渠道有缓慢平和增长[56][59] - 2021年北美零售终端市场销售略降，商用渠道销售开始复苏[57][60] - 2021年公司在北美市场疫情及园艺灯相关产品加大投入，推出超20个新产品[57][60] - 2021年第四季公司在北美市场推出SlientAire品牌紫外线杀菌灯[57][60] - 2021年日本受疫情影响，公司日本团队开发新销售渠道，推出新产品提升业绩[63] - 2021年下半年公司在日本加强促销活动，提高高附加值产品市场份额[63] - 公司在日本推广电商渠道，并在静冈县设厂组装成品[63] - 日本市场团队开拓新销售渠道，上架吸顶灯，推出新产品提升业绩，推广电商渠道并设厂提高库存管理效率和毛利[64] - 英国市场2021年销售业绩改善，接获重要订单，收购丹麦经销商产生协同效应提升海外销售和毛利[65][66] - 大中华区2021年完成战略规划等工作，举行发布会搭建销售渠道，为来年业绩冲刺做准备[68][70] - 东南亚市场受疫情影响销售业绩仅轻微下滑，建立新分销渠道并推广产品组合[69] - 中东及北非市场2021年中标多个项目，利用客户渠道推广新产品，业务较去年同期增长[69] - 公司提出“技术驱动、用户至上”战略，2021年成功研发多项非照明技术并推出新产品[75] - 公司终止盈利能力低的OEM销售渠道，更集中于英国及北欧业务提升表现[65][66] - 日本团队配合销售旺季促销，提高高附加值产品销售额占比[64] - 英国管理团队采取价格调整和改善成本结构等措施应对成本增加[65][66] - 公司2021年成功开发多项非照明技术，推出多个新产品，如高棚灯、等离子杀菌灯等[77] 公司业务规划（2022年） - 2022年全球经济预计上升4.4%[24] - 2022年公司将确保照明业务销售，大力推动非照明业务发展[26][27] - 公司研发出以「CleanAire • 空淨」和「AquaSolvo • 水淨」为主的IAQ产品，将在海外市场推出[26][27] - 2022年公司继续面临原材料价格及海运物流费用上涨压力，影响北美业务毛利表现[28][29] - 公司计划将产品生产线从珠海转移到越南，部分生产线转移到美洲[28][29] - 北美团队深化现有产品线，优化产品升级迭代，降低商用基础款灯具生产成本，推出创新功能[28][29] - 公司将推广新园艺灯产品，提升美国及加拿大的园艺灯销售[28][29] - 公司将在北美市场推出IAQ产品，开发不同销售渠道，为下半年非照明业务销售做准备[28][29] - 公司将在日本市场推出IAQ产品，扩大销售渠道，增加照明业务新产品销售[31] - 公司将通过品牌建设和集中化管理完善英国及北欧地区照明业务，预计2022年下半年销售业绩受推动[32] - 2022年大中华区通过四大板块拓展业务，以安全、舒适、健康为AIoT产品方向，加快推出新产品[32] - 公司将在日本市场推出IAQ产品拓展大卖场渠道，提出东芝品牌新品维持照明业务销售[33] - 公司将维持与东南亚地区伙伴长期关系，推广照明产品，把握市场动态[36][39] - 公司积极开拓中东及北非非照明产品流通市场渠道，2022年拓展北非业务[37][39] - 2022年公司利用D&H品牌和IAQ产品推出D&HLifelabs品牌，满足市场需求[38][40] - 2022年公司重点推动IAQ产品市场普及，“CleanAire • 空淨”和“AquaSolvo • 水淨”有核心技术[42][44] - 公司预计原材料价格波动，将优化采购策略，与核心供应商建立战略伙伴关系[43][45] - 公司将推动分权审批流程优化，推进集团数字化和信息化建设[43][45] - 2022年公司推动其余附属公司ERP系统切换，提升ERP功能[43][45] 公司成本与风险管理 - 销售成本主要包括原材料成本、外包生产成本、劳工成本及间接费用[101] - 公司将生产线转移至越南以减轻美国进口关税影响，但部分大宗商品价格及劳工成本上涨导致生产成本增加[103] - 集团整体毛利率下降主要因2021年原材料价格及劳工成本增加，采取转移产品线、拓展北欧市场、开发推广新产品等措施缓解影响[113][114] - 公司资本管理主要目标是保持财务状况的稳定性及增长，通过监控资本负债比率管理资本[142] - 公司定期监控存货，存货余额代表报告期末原材料、在制品和制成品的库存余额[144] - 报告期内公司签远期合同对冲汇率风险，未受汇率波动重大影响[169][173] - 公司未签商品衍生工具对冲原材料价格波动风险[170][174] - 董事认为公司无重大流动性风险[176] - 2021年公司与中信保签一年期保险合同，覆盖70%或90%国际销售坏账，最高赔偿3128万美元[177] - 公司通过管理金融票据、资产及负债到期日和营运现金流监控资金短缺风险，董事审核后确定无重大流动资金风险[179] - 公司主要信用风险来自债务人贸易及票据应收账款等，2021年与中国出口信用保险公司订立保险合同，覆盖2020年7月1日至2022年12月31日国际销售应收账款不可收回金额的70%或90%，最高赔偿31280千美元（约合人民币201675千元）[180] 公司管理层与股权信息 - 王冬雷为公司执行董事、董事长及首席技术官，2021年7月19日获委任为首席技术官[183][184] - 陈剑瑢为公司执行董事、副董事长、首席执行官兼海外销售成熟渠道副总裁，2019年2月22日起获委任为首席执行官[187][189] - 肖宇为公司执行董事及制造副总裁，2014年5月加入集团任非执行董事，8月调任执行董事[192] - 肖宇62岁，2014年5月加入集团任非执行董事，8月调任执行董事，负责生产制造[194] - 曹琴38岁，2021年7月加入公司任执行董事[198][199] - 公司间接拥有惠州雷士光电科技有限公司30%股权[198][199] - 公司于Brilliant Lights International Holding Pte. Ltd.拥有30%股权[198][199] - 2019年8月10日，公司订立购股协议出售当时中国业务大部分权益给Brilliant Lights Investment Pte. Ltd.[198][199] 公司投资与收购 - 2021年1月，英国雷士以35万美元收购Elekzon Pty Limited 20%股权[154][160] - 报告期内，英国雷士收购NVC DK A/S 100%股权以扩大丹麦客户基础[155][160]