公司业务运营基本情况 - 2021财年公司有4287名学生入学，其中53.3%参加作品集培训项目[17] - 公司主要通过线下一对一课程提供作品集培训课程，少量通过小班课程或在线平台提供[116] - 公司品牌推广举措包括与留学咨询机构等合作、在主流搜索引擎和社交媒体平台做广告等[111] - 截至2022年4月26日，公司在中国已设立21个培训中心，首个于2012年设立[114] - 公司全职教师仅占约11%，其余为兼职教师[109] - 公司营收和经营业绩存在季节性波动，3月31日结束的季度营收通常低于其他季度[135] - 2021财年，艺术相关学术教育学习服务和海外外教可转学分课程占公司净收入约3.7%[207] - 2021财年，高中英语和日语外语培训服务占公司净收入约2%[209] 公司股权结构 - 公司通过全资子公司ACGIGL持有环球艺盟69.04%的股权[18] - VIE持有环球艺盟30.96%的股权和北京振武70%的股权[18] - 环球艺盟有9家直接或间接全资子公司和6家直接或间接控股子公司[26] 公司合规许可情况 - 公司及其子公司和VIE已获得中国政府运营业务和向外国投资者发售证券的所有必要许可和批准[28] - 公司部分培训中心未获得私立学校经营许可证，可能面临罚款等处罚[30] - 公司从事研究性学习服务的子公司未获得旅行社业务许可证，可能面临整改等处罚[30] - 公司提供在线课程服务的子公司可能因VIE未获得ICP许可证而面临处罚[31] - 未来公司子公司或VIE可能需向中国证监会备案、通过网络安全审查，否则将面临处罚[31] - 公司及其子公司和VIE若未获得跨境个人信息安全评估或个人信息保护认证，可能面临整改、警告、没收违法所得、罚款等处罚，严重时会暂停业务、吊销执照[32] - 公司及其子公司和VIE若未通过保密条款草案审查，可能面临调查、罚款等处罚，涉嫌犯罪会受刑事处罚[32] - 截至年报日期，公司仅青岛一家培训中心获得私立学校经营许可证，若被认定需获证而未获，可能面临罚款、整改、退还费用、停业等处罚[32] - 公司认为与第三方旅行社合作开展研学旅行服务的子公司无需获得旅行社经营许可证，若监管认定需获证而未获，子公司可能被责令整改、没收违法所得并罚款[34] - 因外资限制，公司子公司均未获得ICP许可证，VIE已获得，若未来需获证或自行提供信息服务，将业务转移至VIE[35] - 公司认为在纳斯达克上市无需中国证监会许可和批准，但《打击意见》相关指导和解释不明，若未来需获证而未获，证券可能被摘牌，ADS价值可能大幅下降或归零[37] - 《境外发行上市法规草案》未生效，公司及其子公司和VIE目前无需向中国证监会备案或获批以维持上市和证券发行，若未来需备案或获批而未完成，可能面临处罚[39] - 公司认为自身及其子公司和VIE无需接受网络安全审查，但审查措施实施和解释存在不确定性，若需审查而未通过，可能面临业务暂停、网站关闭等处罚[40] - 提供信息服务外资持股比例不能超过50%[35] - 拥有超100万用户个人信息且申请境外上市的互联网平台运营商需接受网络安全审查[40] - 截至年报日期，公司、子公司和VIE跨境传输的个人信息数量相对较少，未收到网信部门要求进行安全评估的通知，也无法完成个人信息保护认证或签订标准合同[42] - 截至年报日期，公司仅青岛一家培训中心获得私立学校经营许可证[191] - 公司认为与第三方旅行社合作开展教育旅行活动的子公司无需获得旅行社经营许可证[192] - 外资提供信息服务属限制类，外资持股比例不得超过50%[193] - 截至年报日期，公司及其子公司和VIE跨境传输的个人信息量相对较小，未收到国家安全评估通知，也无法完成个人信息保护认证或签订标准合同[196] - 《网络安全审查办法》规定，拥有超100万用户个人信息的互联网平台运营商境外上市须经网络安全审查，公司认为自身不受该审查，但不能确保监管机构观点一致[199] - 《数据出口安全评估办法（征求意见稿）》规定，处理超100万个人信息、累计出口超10万个人信息或超1万敏感个人信息等情况的数据将进行安全评估[200] - 《数据安全条例（征求意见稿）》重申，处理超100万个人信息且拟境外上市的数据处理者应申请网络安全审查[201] 公司财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021财年公司净收入分别为9780万元、1.622亿元和2.022亿元（3170万美元）[17] - 2019 - 2020年公司通过私募从新投资者处获得现金流入分别为880万美元和120万美元[50] - 2021年公司从子公司收到410万元人民币，向子公司支付9692元人民币[50] - 2019年ATA BVI向其子公司提供200万美元贷款[51] - 2020年ATA BVI向其子公司进行500万美元资本出资，公司向子公司转移7280万元人民币，还从子公司收到380万元人民币还款[51] - 2021年ATA BVI的子公司向其偿还270万元人民币贷款[51] - 2019 - 2021年VIE分别从公司子公司借款4200万元、1510万元和590万元人民币，2019年和2021年分别偿还2800万元和25万元人民币，截至2021年底，VIE欠公司子公司的应付账款为6280万元人民币[53] - 2018 - 2019年WFOE向VIE的代持股东提供多笔贷款用于资本出资，2020年原代持股东还款500万元人民币，WFOE又向新代持股东提供500万元人民币贷款，截至2021年底，代持股东欠款分别为4500万元和500万元人民币[54] - 2019 - 2021年公司子公司和VIE未向公司分红，若未来分红，中国子公司向非中国股东分红可能需缴纳10%预提税，若公司或其离岸子公司被视为中国居民企业，可能面临25%全球收入税，非中国企业投资者可能需缴纳10%预提税[56] - 2019 - 2021年公司未向股东分红，未来是否分红由董事会决定[57] - 2019 - 2021年公司子公司净收入分别为97770167元、162167547元、202209465元[63][64][65] - 2019 - 2021年公司子公司总成本和费用分别为191623373元、254814766元、261218919元[63][64][65] - 2019 - 2021年公司运营亏损分别为117772435元、107478374元、66389483元[63][64][65] - 2019 - 2021年公司净亏损分别为129218299元、100584748元、36410117元[63][64][65] - 2019 - 2021年归属于非控股股东的净亏损分别为6964310元、8386716元、2760524元[63][64][65] - 2019 - 2021年归属于ATA Creativity Global的净亏损分别为122253989元、92198032元、33649593元[63][64][65] - 2020 - 2021年公司无形资产减值损失分别为3120425元、无[63][64] - 2019 - 2021年公司长期投资减值损失分别为26814507元、1726391元、6000000元[63][64][65] - 2019 - 2021年公司所得税收益分别为7149119元、10268836元、1539577元[63][64][65] - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为5.0717531亿元，较2020年的5.75621032亿元下降11.89%[68][69] - 2021年现金及现金等价物为7.1339361亿元，较2020年的11.2723433亿元下降36.71%[68][69] - 2021年应收账款为93.8189万元，较2020年的224.5194万元下降58.12%[68][69] - 2021年总流动负债为2.67978614亿元，较2020年的2.74883563亿元下降2.51%[68][69] - 2021年总非流动负债为4829.7162万元，较2020年的5299.1237万元下降8.86%[68][69] - 2021年股东权益合计为1.90899534亿元，较2020年的1.99247864亿元下降4.19%[68][69] - 2021年留存收益（累计亏损）为 -3.10156018亿元，较2020年的 -2.98533669亿元亏损扩大3.89%[68][69] - 2021年长期投资为3800万元，较2020年的4400万元下降13.64%[68][69] - 2021年商誉金额为1.94754963亿元，与2020年持平[68][69] - 2021年经营活动使用的净现金为31,833,685元，较2020年的27,873,360元增加14.21%[73][74] - 2021年投资活动使用的净现金为10,028,992元，较2020年的19,090,428元减少47.57%[73][74] - 2021年融资活动提供的净现金为827,516元，较2020年的6,303,594元减少86.87%[73][74] - 2021年现金及现金等价物净减少41,384,072元，2020年净减少41,474,325元，减少幅度为0.22%[73][74] - 2021年末现金及现金等价物为71,339,361元，较2020年末的112,723,433元减少36.71%[73][74] - 2020年经营活动使用的净现金为27,873,360元，较2019年的57,876,559元减少51.84%[74][75] - 2020年投资活动使用的净现金为19,090,428元，较2019年的36,945,321元减少48.33%[74][76] - 2020年融资活动提供的净现金为6,303,594元，较2019年的57,566,469元减少89.05%[74][76] - 2020年末现金及现金等价物为112,723,433元，较2019年末的154,197,758元减少27.91%[74][76] - 2019年经营活动使用的净现金为57,876,559元[75] 公司面临的风险与挑战 - 公司审计报告由未受PCAOB检查的审计师编制，根据HFCAA，公司证券交易可能被禁止，ADS可能被摘牌[81][92] - 公司ADS价格及其他中国教育服务提供商ADS或股价近年波动大，可能使投资者遭受重大损失[97] - 公司曾未遵守纳斯达克最低出价价格要求，虽在宽限期内恢复合规，但可能再次不达标导致股票被摘牌[97] - 公司作为开曼群岛公司，股东权利受开曼群岛法律保护程度可能低于美国联邦或州法律[98] - 公司因ATA在线业务出售被列为三起诉讼的被告或利害关系第三方[98] - 公司若无法从业务运营中产生足够净收入，可能无法维持持续扩张[83][100][101] - 若公司产品和服务市场接受度和增长下降，或需求停滞或下降，收入可能减少[83][104] - 若公司无法吸引学生以不显著降低课程费用的方式报名作品集培训服务，收入和盈利能力可能受影响[83][105][106] - 若公司无法招聘和留住合格教师，或教师无法提供优质服务，教学质量、品牌和业务可能受不利影响[83][107][108] - 公司面临来自既有品牌和新进入者的竞争，竞争因素包括品牌、教育质量等[134] - 公司在中国的运营没有商业责任、中断或诉讼保险，研究性学习服务的保险覆盖有限[130] - 公司依赖高级管理团队和关键人员，若失去他们服务且无法替代，业务可能严重受扰[136][137] - 第三方未经授权使用公司知识产权及维权费用，可能对业务产生不利影响[139][140] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，或产生大量法律费用并扰乱业务[141] - 公司可能需要额外资本，若无法以有利条件筹集，会限制业务增长[142][143] - 2019 - 2021年中国消费者价格指数变化分别为2.9%、2.5%和0.9%，劳动力成本上升或影响公司业务和盈利能力[147] - 2020年12月31日公司财务报告内部控制存在一个重大缺陷，虽已采取措施但无法确保消除[149] - 公司和第三方IT服务提供商的IT基础设施故障或网络安全事件，会对业务等产生不利影响[150][151] - 公司2021年不是被动外国投资公司，但未来无法保证[154] - 公司战略投资可能使其被视为“投资公司”，若被认定将对业务和股价产生重大不利影响[156][157][158] - 学生课程退费或退费纠纷增加可能对公司现金流、收入和经营业绩产生重大不利影响，还可能损害公司声誉[160] 公司投资减值情况 - 2019财年，公司对GlobalWisdom的投资确认减值损失590万元人民币，对ApplySquare的投资确认减值损失2090万元人民币[125] - 2020年，公司对ApplySquare的投资确认减值损失160万元人民币，将投资减记至零[125] - 2021年第三季度，公司对Xiaoz