财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净保费收入132亿美元，同比增加15亿美元，增幅12%；有效保单2640万份，同比增加80万份[123] - 2022年第一季度承保利润率为5.5%，超过4%的目标利润率，但较去年同期低5.2个百分点；承保利润下降42%[122][124] - 2022年第一季度净收入和综合收入分别下降79%和218%；固定到期证券未实现损失达14亿美元，去年同期为5.396亿美元[125] - 2022年第一季度在36个州实施个人汽车费率上调，占过去12个月保费收入的75%；全国范围内费率上调约7%，2021年全年上调约8%[128] - 公司净保费收入增长12%，其中个人险增长3%、商业险增长63%、财产险增长13%；有效保单增长3%，个人险、商业险和财产险分别增长2%、16%和9%[132] - 2022年3月31日投资组合公允价值为532亿美元，较2021年末增加17亿美元；第一季度经常性投资收入税前账面收益率为2.0%，投资组合完全应税等效总回报率为 - 3.8%[140][142] - 2022年1月和3月，公司分别支付普通股股息5850万美元，3月还支付了1340万美元的B系列优先股股息[148] - 2022年第一季度，公司回购了30万股普通股，总成本为2870万美元[149] - 截至2022年3月31日，公司估计的综合法定盈余为168亿美元[151] - 2022年第一季度和2021年同期，承保业务税前利润分别为6.488亿美元和11.199亿美元，承保利润率分别为5.5%和10.7%[161] - 2022年第一季度，净损失和损失调整费用准备金为5.653亿美元，已付损失和损失调整费用为82.931亿美元，总损失和损失调整费用为88.584亿美元；2021年同期分别为6.275亿美元、64.83亿美元和71.105亿美元[167] - 2022年第一季度和2021年同期，公司净巨灾损失分别为1.466亿美元和2.115亿美元，综合比率影响分别为1.2个百分点和2.0个百分点[168] - 2022年公司新的超额损失再保险计划使自留额从4.75亿美元增至5.75亿美元，总潜在承保范围减少5000万美元至1.75亿美元[170] - 2022年第一季度公司范围内精算调整和损失准备金发展情况：上一事故年准备金减少1510万美元，当前事故年准备金增加3880万美元，日历年度精算调整为增加2370万美元；总发展为增加1.908亿美元，日历年度综合比率增加1.6个百分点[179][180] - 2022年第一季度公司范围内承保费用率下降1.5个百分点，广告支出下降8%，对公司范围内费用率影响为1.1个百分点[184] - 2022年第一季度净保费收入方面，个人业务、商业业务、财产业务和其他赔偿业务分别为91.169亿美元、21.272亿美元、5.581亿美元和0.7亿美元，同比增长分别为7%、50%、18%和无意义；总承保业务为118.029亿美元，同比增长13%[188] - 2022年第一季度有效保单数量方面，个人业务、商业业务和财产业务分别为2264.56万份、99.98万份和280.22万份，同比增长分别为2%、16%和9%；公司范围内总数为2644.76万份，同比增长3%[189] - 2022年第一季度有效税率为19.6%，去年同期为20.8%[211] - 2022年第一季度投资组合税前经常性投资账面收益率（年化）为2.0%，去年同期为2.1%；固定收益证券FTE总回报为 -3.6%，去年同期为 -0.9%；普通股为 -4.9%，去年同期为12.5%；总投资组合为 -3.8%，去年同期为0.3%[214] - 2022年3月31日投资组合总价值为5.31864亿美元，其中固定收益证券占91%，普通股占9%[217] - 2022年3月31日，I类证券公允价值为87.153亿美元，占投资组合的16.4%；II类证券公允价值为444.711亿美元，占投资组合的83.6%[219][220] - 截至2022年3月31日，固定到期投资组合的税前净未实现损失为17.348亿美元，而2021年3月31日和12月31日分别为净未实现收益5.235亿美元和7140万美元[221] - 2022年第一季度，持有期证券的总净收益为34.814亿美元，较2021年12月31日减少38.86亿美元[223] - 2022年3月31日，固定收益投资组合的久期为3.1年，处于1.5至5年的可接受范围内[225] - 2022年3月31日，固定收益投资组合的信用质量评级为AA-，高于最低阈值[229] - 2022年第一季度，公司未出现重大不利的提前还款或本金展期情况，整体投资组合流动性充足[229] - 预计2022年固定收益投资组合（不包括美国国债和短期投资）的本金偿还约为37亿美元，占比13.1%[229] - 2022年3月31日净联邦递延所得税资产为正，2021年3月31日和12月31日为负；2022年和2021年3月31日净当期所得税应付分别为2.011亿美元和3.724亿美元，2021年12月31日可收回所得税为1920万美元[210] - 2022年3月31日美国国债票据公允价值总计195.288亿美元，平均期限3.9年[230] - 2022年3月31日资产支持证券公允价值为131.255亿美元，净未实现损失4.844亿美元[232] - 2022年3月31日住宅抵押贷款支持证券公允价值9.511亿美元，占资产支持证券的7.3%[232] - 2022年3月31日商业抵押贷款支持证券公允价值69.185亿美元，占资产支持证券的52.7%[232] - 2022年3月31日其他资产支持证券公允价值52.559亿美元，占资产支持证券的40%[232] - 2022年3月31日市政证券公允价值总计21.442亿美元，其中AAA级占比最高[238] - 2022年第一季度市政利差扩大，公司对该领域的配置略有下降[241] - 2022年3月31日公司企业债务证券总公允价值为1.128亿美元，其中AA级3.017亿美元、A级23.377亿美元、BBB级68.333亿美元等[242] - 2022年第一季度公司企业债务组合规模略有增加，3月31日有1600万美元的银行贷款投资未完成资金承诺[242] - 2022年3月31日公司企业投资组合期限为3.1年，较2021年12月31日的2.9年略有延长，企业证券占固定收益投资组合的比例自2021年底以来保持在约23%[243] - 2022年3月31日公司优先股总公允价值为17.48亿美元，其中BBB级13.722亿美元、BB级2.805亿美元、非评级9530万美元[245] - 截至2022年3月31日，公司所有优先股均按时足额支付股息，约81%的优先股股息具有税收优惠特征[246] - 2022年第一季度公司优先股投资组合略有净增加，季度内组合估值因信用利差扩大和利率上升而下降[247] - 2022年3月31日公司普通股总价值为48.126亿美元，其中普通股股票47.925亿美元占比99.6%，其他风险投资2010万美元占比0.4%[248] - 2022年3月31日公司持有罗素1000指数中846只成分股，占比83%，占该指数总市值的96%[248] - 2022年第一季度公司为合伙企业投资提供了150万美元资金，3月31日有730万美元的未完成资金承诺[249] - 2022年3月31日和2021年公司投资组合中受利率风险影响的金融工具期限为3.1年，2021年12月31日为3.0年[245] 各条业务线数据关键指标变化 - 个人险、商业险和财产险业务本季度承保利润率分别为4.8%、9.5%和1.5%；个人汽车事故发生率同比上升约2%，严重程度上升约16%；二手车批发均价同比上涨约35%[127] - 个人汽车业务广告总支出同比减少8%；财产险业务过去12个月目标费率平均上调约7%；2022年第二季度将开始在佛罗里达州不续签约6万份保单[130][131] - 2022年第一季度个人险新申请下降24%，其中个人汽车新申请下降26%；商业险（不含特定业务）新申请和续保申请分别增长8%和13%；财产险新申请下降6%，续保申请增长12%[135][136] - 截至2022年第一季度末，个人汽车业务12个月滚动保单预期寿命同比下降5%，3个月滚动保单预期寿命同比下降15%；商业险和特殊险12个月滚动保单预期寿命同比分别增长7%和4%，财产险下降7%[139] - 2022年第一季度，个人险业务中代理渠道和直销渠道占比分别为74%和22%，商业险业务占比为22%，财产险业务占比为4%；而2021年同期个人险业务占比为81%，商业险业务占比为15%，财产险业务占比为4%[154] - 截至2022年3月31日，公司代理渠道有效汽车保单中12个月期保单占比为14%，高于去年同期的12%[156] - 商业车险业务中，通过直销渠道（不包括TNC业务）的业务量较上一年同期增长31%；2022年和2021年第一季度，直销渠道商业车险保费占比均为10%[157] - 2022年第一季度，财产险业务直销渠道保费占比约为24%，高于去年同期的21%[157] - 2022年第一季度个人汽车业务日历年度总已发生严重程度同比增长约16%，其中碰撞险增长28%，汽车财产损失险增长约21%，人身伤害险增长约7%，个人伤害保护险下降约6%[172][173] - 2022年第一季度个人汽车业务已发生频率同比增长约2%，其中汽车财产损失险和个人伤害保护险分别增长约3%和2%，人身伤害险下降约1%，碰撞险持平[176] - 2022年第一季度商业汽车产品（不包括TNC业务）已发生严重程度同比增长17%，已发生频率同比增长10%[174][177] - 2022年第一季度个人业务、商业业务和财产业务非获取费用率分别下降0.1、0.2和0.6个百分点[185] - 2022年第一季度个人业务新申请增长下降24%，其中个人汽车新申请增长下降26%，特殊业务新申请增长下降9%；续保申请增长5%；每份保单书面保费增长6%[191] - 2022年第一季度个人汽车保险占个人险业务净保费的95%[196] - 2022年第一季度代理业务汽车新申请量同比下降28%，续保业务增长1%，每份保单保费增长8%[198] - 2022年第一季度直销业务汽车新申请量同比下降25%，续保业务增长7%，每份保单保费增长5%[200] - 2022年第一季度商业险新申请量同比增长8%，续保业务增长13%，每份保单保费增长19%[204] - 2022年第一季度财产险新申请量同比下降6%，续保业务增长12%，每份保单保费增长5%[207] - 2022年第二季度开始在佛罗里达州不续保约6万份保单，预计一年完成[208] 公司业务目标 - 公司以实现承保盈利目标为先，目标是日历年综合比率在96及以下[195] 公司资产配置策略 - 公司资产配置策略为将0%-25%的投资组合分配给I类证券，75%-100%分配给II类证券[218] 固定收益投资组合管理 - 固定收益投资组合内部管理，包括固定到期证券、短期投资和不可赎回优先股[224] 市政证券项目情况 - 收入债券中包含5.086亿美元单户住房收入债券，3.583亿美元由州住房金融机构持有的个人抵押贷款支持，1.503亿美元由抵押贷款支持证券支持[239] - 由抵押贷款支持证券支持的项目中，81%由吉利美抵押贷款抵押，19%由房利美和房地美抵押贷款抵押[240] - 由州住房金融机构持有的个人抵押贷款支持的项目整体信用评级为AA+[240]