公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司承保利润率为0.8%，未达4%的目标，但优于去年同期0.4%的承保亏损率，承保利润为9430万美元，去年同期为亏损4690万美元，净利润同比增长5%[123][125][126] - 2022年第三季度净保费收入为130亿美元，同比增加6亿美元，即5%；有效保单达2690万份，同比增加30万份；个人汽车保单同比减少1%，商业险、特殊险和财产险保单分别增长9%、5%和4%[124] - 2022年第三季度，公司净保费收入同比增长5%，个人险增长9%，财产险增长3%，商业险下降13%；剔除TNC业务后，商业险净保费收入第三季度增长2%，年初至今增长16%[133] - 截至2022年9月30日，公司有效保单同比增长1%，商业险和财产险分别增长9%和4%，个人险业务增长极少[134] - 2022年第三季度末，公司投资组合公允价值为523亿美元，高于2021年末的515亿美元；10%的投资组合分配给第一类证券，90%分配给第二类证券，2021年末分别为17%和83%[141][142] - 2022年第三季度，公司经常性投资收入税前账面收益率为2.5%，高于去年同期的1.8%；投资组合的完全应税等效总回报率为 - 1.9%，去年同期为0.2%[143] - 2022年和2021年前九个月，公司运营产生的正现金流分别为59亿美元和73亿美元，2022年运营现金流减少主要因赔付损失增加[146] - 2022年9月30日，公司总资本（债务加股东权益）账面价值为212亿美元，低于2021年9月30日的235亿美元和2021年12月31日的231亿美元；债务与总资本比率为30.2%，高于2021年9月30日的20.9%和2021年12月31日的21.2%[147] - 2022年第一季度至第三季度，公司董事会宣布每股普通股股息为0.10美元，每季度总计5850万美元，年初至今总计1.755亿美元；2022年3月和9月，公司支付B系列优先股股息总计2680万美元[149] - 2022年前九个月，公司回购了70万股普通股，总成本为7860万美元，其中第三季度回购了40万股[150] - 2022年9月30日，公司在控股公司的合并非保险子公司中有42亿美元，可用于支付公司债务和为保险子公司提供额外资金[152] - 2022年9月30日，公司估计的合并法定盈余为172亿美元[153] - 2022年第二季度，公司对财产部门的商誉进行减值测试，减记了2.248亿美元的商誉；同时，公司续签巨灾超额损失再保险合同，非可撤销购买义务承诺增加约1.6亿美元，截至2022年9月30日，相关总承诺达到2.916亿美元[154] - 2022年和2021年，个人业务中代理渠道占比分别为36%和36%（净保费收入占比），直销渠道占比分别为43%和40%；商业业务占比分别为16%和19%；财产业务占比均为5%[156] - 2022年9月30日，公司代理汽车有效保单中12个月保单占比为14%，高于去年的13%[157] - 2022年第三季度公司总损失和LAE比率较去年同期下降0.8个百分点，年初至今增加2.1个百分点[169] - 2022年第三季度因飓风伊恩产生7.6亿美元巨灾损失，占损失比率6.1个百分点，去年同期飓风艾达为5.1亿美元，占比4.5个百分点[170] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净损失和LAE准备金分别为14.704亿美元和31.673亿美元，去年同期分别为16.731亿美元和39.037亿美元[167] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，已支付损失和LAE分别为85.483亿美元和251.309亿美元，去年同期分别为75.776亿美元和208.639亿美元[167] - 2022年第三季度和前九个月，公司整体承保费用率同比分别下降0.4和1.2个百分点[187] - 2022年前九个月，广告支出同比下降5%[187] - 2022年前九个月，净保费收入同比增长8%，达到386.209亿美元[191] - 2022年前九个月，净保费赚取同比增长11%，达到363.497亿美元[192] - 截至2022年9月30日，有效保单数量同比增长1%，达到2685.74万份[193] - 2022年前三个月和九个月的有效税率分别为12.9%和 - 1.6%，去年同期分别为14.7%和20.5%[215] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，投资组合的FTE总回报率分别为 - 1.9%和 - 9.0%，去年同期分别为0.2%和2.1%[218] - 截至2022年9月30日，投资组合总公允价值为5.23304亿美元，其中固定收益证券占94.9%，普通股占5.1%[221] - 2022年9月30日，Group I证券公允价值为54.304亿美元，占比10.4%；Group II证券公允价值为469亿美元，占比89.6%[224] - 自2021年底以来，Group I证券占比下降，主要因普通股组合销售和估值下降，2022年3月15亿美元债务发行所得资金再投资于Group II短期投资[225] - 截至2022年9月30日，固定到期投资组合税前净未实现损失为39.413亿美元，而2021年9月30日和12月31日分别为净未实现收益4.745亿美元和7140万美元[226] - 2022年前九个月，持有期证券净收益为16.071亿美元，较2021年底的38.7亿美元减少22.629亿美元[228] - 2022年9月30日，固定收益投资组合久期为2.7年，处于1.5至5年的可接受范围内，较2021年12月31日的3.0年缩短[230] - 2022年9月30日，固定收益投资组合（不包括短期投资）1年期久期占比19.3%，2年期占比19.1%，3年期占比23.1%，5年期占比20.4%，7年期占比13.5%，10年期占比4.6%[231] - 2022年9月30日固定收益投资组合中AAA评级占比63.2%，较2021年9月30日的58.3%和2021年12月31日的54.7%有所上升[233] - 预计2022年剩余时间和2023年，固定收益投资组合（不包括美国国债和短期投资）约有62亿美元（占比28.3%）的本金偿还[233] - 截至2022年9月30日，美国国债票据公允价值总计2.24055亿美元，平均久期3.5年[234] - 截至2022年9月30日，公司投资组合中受利率风险影响的金融工具久期为2.7年，2021年9月30日和12月31日为3.0年[258] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，商业险是唯一盈利的业务板块，承保利润率为10.3%；个人险业务收支平衡；财产险业务因飓风伊恩承保亏损率达25.1%[127] - 2021年个人汽车保险费率上调约8%，2022年上半年上调9%，第三季度再上调约2%；第三季度代理和直销汽车渠道报价均增长超20%，个人汽车新业务申请增长20%[128] - 2022年前九个月，代理汽车和直销汽车渠道中，消费者对Snapshot项目的采用率分别同比增长近20%和15%[130] - 2022年第三季度和前九个月，财产险业务费率分别上调2%和9%，过去12个月上调9%[131] - 2022年第三季度，个人业务因飓风伊恩损失约5.7亿美元，财产业务保留了2亿美元的损失和分摊损失调整费用；2022年前九个月，公司承保盈利能力下降，主要因事故严重程度上升和巨灾损失增加[160][161] - 2022年前三季度个人汽车业务总已发生严重程度同比分别增长13%和15%[177] - 2022年前三季度汽车财产损失分别同比增长24%和23%，碰撞损失分别同比增长13%和21%[178] - 2022年前三季度人身伤害分别同比增长7%和8%，个人伤害保护分别同比下降14%和9%[178] - 2022年第三季度商业汽车产品已发生严重程度同比增长11%[179] - 2022年公司财产险业务每次事故超额损失再保险计划，佛罗里达首次承保事件最高赔付25亿美元，其他地区20亿美元[173] - 2022年公司签订新的累计超额损失再保险合同，自留额从4.75亿美元增至5.75亿美元，总潜在承保范围降至1.75亿美元[175] - 2022年第三季度和前九个月，个人汽车险出险频率同比分别下降约9%和6%[181] - 2022年第三季度，剔除特定业务后，商业汽车险出险频率同比增长3%[182] - 2022年第三季度，个人、商业和财产险非获取费用率同比分别增加0.1、0.6和0.4个百分点[188] - 2022年第三季度，个人险新申请增长16%，续保申请下降2%[195] - 2022年第三季度，公司在20个州实施个人汽车险费率上调，全国范围内费率上调约2%[197] - 2022年第三季度和前九个月，代理汽车报价量分别增长23%和12%，转化率分别下降10%和23%[202] - 2022年第三季度和前九个月，直销汽车报价量分别增长31%和6%，转化率分别下降2%和10%[204] - 2022年第三季度，新的和续保的代理汽车业务每份保单的书面保费分别增长9%和12%[202] - 2022年第三季度，新的和续保的直销汽车业务每份保单的书面保费分别增长8%和9%[205] - 2022年第三季度，商业车险新业务每份保单的书面保费增长2%，续保业务增长14%[208] - 2022年第二季度，公司对房地产业务的商誉进行减值评估，产生2.248亿美元的非现金商誉减值费用[211] 投资组合各类型证券数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，资产支持证券公允价值总计104.168亿美元，净未实现损失10.31亿美元[236] - 2022年第三季度住宅抵押贷款支持证券市值下降主要归因于本金偿还，期间无买卖操作[237][238] - 2022年9月30日商业抵押贷款支持证券公允价值总计50.879亿美元，较之前有所下降[240] - 2022年第三季度商业抵押贷款支持证券（CMBS）投资组合利差扩大、波动性高，新发行放缓[240] - 2022年9月30日其他资产支持证券（OABS）公允价值总计46.059亿美元，组合价值因销售、摊销和预定还款而下降[241] - 截至2022年9月30日，市政证券公允价值总计19.255亿美元，其中一般义务债券9.888亿美元，收入债券9.367亿美元[243] - 收入债券中包含4.638亿美元由州住房金融机构发行的单户住房收入债券[243] - 由抵押贷款支持证券支持的项目中，81%由美国政府全额担保的吉利美抵押贷款作为抵押，其余19%由房利美和房地美抵押贷款作为抵押[244] - 2022年第三季度，长期免税市政债券的信用利差收窄，短期免税市政债券和应税市政债券的利差扩大，公司对市政债券部门的配置略有下降[245] - 截至2022年9月30日，公司企业债务证券投资组合规模从6月30日的102亿美元降至92亿美元[246] - 2022年第三季度公司略微缩短了企业债务投资组合的期限，9月30日组合久期为2.9年，6月30日为3.0年[247] - 截至2022年9月30日，公司企业债务证券占固定收益投资组合的比例约为19%，6月30日约为21%[247] - 截至2022年9月30日，公司优先股投资组合从6月30日的16亿美元降至14亿美元[249][251] - 约81%的优先股证券支付具有税收优惠特征的股息，其余支付全额应税股息[250] - 截至2022年9月30日，公司普通股投资组合为26.653亿美元，其中普通股占比99.3%，其他风险投资占比0.7%[252] - 2022年第三季度公司为合伙企业投资提供了20万美元资金，截至9月30日有710万美元的未完成出资承诺[253]