财务表现 - 公司2020年收入为6,867千元人民币，较2019年的12,969千元人民币下降47.1%[15] - 公司2020年税前利润为24,163千元人民币，较2019年的亏损5,645千元人民币大幅改善[15] - 公司2020年归属于股东的净利润为25,579千元人民币，较2019年的亏损5,645千元人民币显著改善[15] - 公司2020年每股收益为0.90元人民币，较2019年的每股亏损0.23元人民币大幅改善[15] - 公司2020年总资产为141,191千元人民币，较2019年的7,468千元人民币大幅增长1,789.8%[16] - 公司2020年总负债为142,428千元人民币，较2019年的8,298千元人民币大幅增长1,616.4%[16] - 公司2020年净利润为2558万元人民币（392万美元），相比2019年亏损565万元人民币，主要得益于飞尚无烟煤股份公允价值收益3133万元人民币（480万美元）以及2020年税收准备金的转回[97] - 2020年公司净利润为25,579千元人民币（3,918千美元），相比2019年的亏损5,645千元人民币实现扭亏为盈[211] - 2020年公司金融资产公允价值变动收益为31,334千元人民币（4,798千美元），是利润增长的主要驱动因素[211] - 2020年公司营业收入为6,867千元人民币（1,052千美元），较2019年的12,969千元人民币下降47%[211] - 2020年公司综合收益总额为26,282千元人民币（4,026千美元），主要得益于净利润增长和外汇折算收益[214] 资产与负债 - 公司2020年总资产为141,191千元人民币，较2019年的7,468千元人民币大幅增长1,789.8%[16] - 公司2020年总负债为142,428千元人民币，较2019年的8,298千元人民币大幅增长1,616.4%[16] - 公司2020年总资产为142,428千元人民币（21,809千美元），较2019年的8,298千元人民币大幅增长[206] - 2020年公司总负债为41,226千元人民币（6,313千美元），较2019年的35,852千元人民币有所增加[208] - 2020年公司归属于母公司股东的权益为101,202千元人民币（15,496千美元），较2019年的亏损27,554千元人民币大幅改善[208] 现金流 - 公司2020年现金及现金等价物期末余额为2450万元人民币（375万美元），较2019年的3444万元人民币有所下降[110] - 公司2020年经营活动产生的现金净流出为4561万元人民币，较2019年的3333万元人民币有所增加[110] - 公司2020年投资活动产生的现金净流出为9万元人民币，较2019年的5万元人民币有所增加[110] - 公司2020年融资活动产生的现金净流入为3283万元人民币，较2019年的24万元人民币大幅增加[110] - 公司2020年现金及现金等价物净减少1287万元人民币，较2019年的3362万元人民币有所减少[110] - 公司2020年汇率变动对现金的影响为293万元人民币，较2019年的13万元人民币大幅增加[110] - 公司2020年现金及现金等价物期初余额为3444万元人民币，期末余额为2450万元人民币[110] - 公司2020年现金及现金等价物中，人民币占比最高，为1969万元人民币（301万美元），其次是港元307万元（40万美元）和美元34万元（34万美元）[109] - 2020年公司现金及现金等价物为2,450千元人民币（375千美元），较2019年的3,444千元人民币有所下降[206] 业务发展 - 公司计划进入中国医疗保健行业，可能通过收购或合资方式实现[16] - 公司目前主要资产为1.2亿股FARL股票，可能用于未来并购交易[20] - 公司子公司巴彦淖尔矿业正在内蒙古进行莫若古铜矿的勘探工作，目前尚未产生收入[23] - 公司在Moruogu Tong矿的勘探合作中，与Jijincheng Mining达成协议，前10个钻孔的新发现资源将各占50%权益，超过10个钻孔后，公司占30%，Jijincheng Mining占70%[24] - 公司预计Moruogu Tong矿的储量估算基于中国认可的地质调查程序，但这些程序与美国标准不同，且储量估算存在不确定性[24] - 公司计划探索中国医疗保健领域的投资机会，以应对人口老龄化和健康意识提升带来的市场潜力[63] - 公司目前持有内蒙古自治区国土资源部门颁发的Moruogu Tong矿勘探许可证，初步地质调查显示该矿含有铅和银，未来可能发现铜等其他矿石[92] - 公司计划通过关联方贷款、合作协议款项以及银行借款等方式为未来矿山开发提供资金支持[90] - 公司计划通过关联方债权人贷款、合作协议款项以及银行借款来资助矿山建设和开发所需的重大资本支出[111] 风险与挑战 - 公司面临高风险，可能无法在未来实现盈利或产生运营收入[16] - 公司在2018年、2019年和2020年分别录得运营亏损621万元、560万元和713万元，主要源于行政费用和Moruogu Tong矿的勘探费用[31] - 公司目前未从运营中产生收入，依赖相关方贷款和合作协议款项来支付运营费用[31] - 公司内部财务控制截至2020年12月31日被认定为有效，但未来可能发现重大缺陷[31] - 公司在中国运营，受中国法律法规约束，可能面临复杂的监管环境变化[32] - 中国医疗行业法规不断演变，未来可能增加公司合规成本和运营风险[34] - 中国经济政策从计划经济向市场经济转型，政策变化可能对公司业务产生重大影响[34] - 中国法律法规的不确定性可能对公司业务产生重大不利影响，尤其是在贷款和直接投资方面[36] - 中国通货膨胀或经济放缓可能对公司盈利能力和增长产生负面影响[37] - 中国子公司支付股息和其他款项受到限制，可能影响公司向股东分配利润的能力[39] - 人民币汇率波动可能对公司现金流和财务状况产生重大不利影响，2020年人民币对美元升值6.21%，2021年第一季度贬值0.30%[39] - 中国外汇管制可能限制公司获取足够外币以支付股息或满足外币债务需求[39] - 中国居民境外融资活动的外汇管理规定变化可能增加公司行政负担并带来监管不确定性[39] - 公司审计师未接受美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的检查，可能导致投资者对公司财务信息失去信心[41] - 中国政府对人民币兑换和汇出的控制可能影响公司支付股息或满足外币债务的能力[39] - 中国子公司需根据中国会计准则和法规提取部分税后利润作为储备基金，限制其支付股息的能力[39] - 中国政府对境外控股公司向中国实体贷款和直接投资的监管要求可能延迟或阻止公司向中国子公司提供资金[36] - 美国监管机构要求中国上市公司提供审计文件，否则可能面临退市风险[43] - 公司审计师若无法接受PCAOB检查，可能导致财务报表不符合SEC要求，进而引发退市[47] - 公司作为外国私人发行人，信息披露要求较低，投资者可能无法获得与美国国内发行人相同的信息保护[48] - 公司采用IFRS会计准则，与U.S. GAAP存在差异，可能影响投资者对财务报表的理解[48] - 公司股票流动性较低，交易量小可能导致股价波动较大[51] - 公司可能因持有FARL股票超过总资产的40%而被视为投资公司，需在2021年8月17日前解决此问题[56] - 若公司被归类为投资公司，将面临严格的监管和额外的合规成本[57] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），这可能导致美国股东面临不利的联邦所得税后果[58] - COVID-19疫情严重影响了公司的运营，导致员工流动受限，部分员工直到2020年4月才能返回工作岗位[58] - 新冠疫情导致政府采取了一系列措施，包括隔离、旅行限制和公共场所关闭，严重影响了公司的运营，特别是Moruogu Tong矿的勘探活动和铜贸易业务的恢复[97] - 公司未对其是否为被动外国投资公司（PFIC）进行当前纳税年度的分析，若被认定为PFIC，将对美国持有者的税务后果产生重大影响[164] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者可能面临更高的联邦所得税责任，包括对超额分配和处置普通股的税务处理[165] - 公司普通股的股息分配通常被视为外国来源股息收入，且不符合美国联邦所得税法下公司股东的股息扣除资格[162] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者可能需对其持有的子公司PFIC的间接收益承担税务责任[164] - 公司未维持符合美国联邦所得税原则的盈利和利润计算，因此股息分配通常被视为股息收入[162] - 公司普通股的出售或处置将导致资本利得或损失，具体取决于持有期和税务基础[162] - 若公司被认定为PFIC，美国持有者可能需进行“视同出售”选举以调整税务处理[165] - 公司未请求或获得美国法律顾问或国税局关于其PFIC地位的意见或裁决[164] - 公司普通股的股息可能符合长期资本利得的优惠税率条件，前提是满足特定要求[162] - 公司投资于FARL的股权证券，截至2020年12月31日，公允价值约为1.3867亿元人民币，10%的变动将影响净收入约1158万元人民币[173] - 公司面临外汇汇率风险，主要由于人民币与港元、美元之间的汇率波动，可能导致汇兑损失[175] - 公司未使用任何外汇合约来对冲潜在的外汇风险[175] - 公司目前没有面临利率风险，因为没有持有任何计息金融工具[175] - 截至2020年12月31日，公司没有面临商品价格风险，因为当时没有铜矿石库存[175] 管理层与公司治理 - 公司新任副总裁邹宇在2020年10月加入，此前在飞尚企业负责医疗行业并购，涉及项目总金额约8亿元人民币[118] - 公司新任副总裁彭文烈博士在2021年3月加入，拥有20多年天然药物开发和投资咨询经验[120] - 公司董事兼首席执行官黄华安自2016年8月起担任现职，拥有丰富的财务和公司治理经验[118] - 公司首席财务官兼公司秘书朱友义于2020年7月被任命，年薪为1美元，外加可能的股权奖励[127] - 公司副总裁邹宇于2020年10月被任命，年薪为1美元，外加可能的股权奖励[127] - 公司副总裁彭文烈于2021年3月被任命，年薪为1美元，外加可能的股权奖励[127] - 公司独立董事每月获得10,000港元的董事费[128] - 公司2014年股权激励计划预留了7,589,616股普通股用于未来发行[129] - 公司2014年股权激励计划将于2024年6月19日终止[131] - 公司董事会成员任期三年，2020年年度股东大会上选举的董事任期至2023年[131] - 公司审计委员会成员包括叶永恒、林坤成和吴建成，均为独立董事[133] - 公司提名与公司治理委员会成员包括吴建成、林坤成和叶永恒，均为独立董事[134] - 公司提名与公司治理委员会负责确定董事会成员的提名名单[134] - 公司董事会薪酬委员会负责制定CEO及其他高管薪酬，并监督公司激励计划[136] - 公司目前遵守纳斯达克市场规则5600的部分强制性条款，但未遵守部分非强制性条款[137] - 公司员工数量在2018年、2019年和2020年分别为12人、10人和10人[139] - 公司高管及董事作为一组共持有24,539,685股普通股，占总股本的64.66%[141] - 公司应付飞尚企业的款项从2018年的4,041千元增加到2020年的6,378千元[147] - 公司应付飞尚集团的款项从2018年的6,973千元增加到2020年的7,149千元[147] - 公司应付Anka Capital的款项在2020年为2,780千元[147] - 公司应付Anka的租赁负债从2019年的516千元增加到2020年的1,092千元[147] - 公司于2021年1月20日与机构投资者签订了证券购买协议，发行了3,960,000股普通股，每股价格为1.85美元，总收益约为730万美元[152] - 公司发行的投资者认股权证初始行权价格为每股2.35美元，有效期为36个月[152] - 公司同意支付给配售代理的现金费用为总收益的8%，并发行了相当于注册发行中出售股份总数10%的认股权证[154] - 公司于2020年8月向飞尚集团发行了9,077,166股普通股，以换取飞尚集团持有的120,000,000股FARL股份[157] - 公司未支付任何普通股股息，且目前没有计划在可预见的未来支付股息[151] - 公司全资子公司需将税后利润的一部分分配给企业扩展基金和员工福利基金，这些资金只能用于特定用途[159] - 公司未披露任何与证券持有人权利修改相关的信息[177] - 公司未披露任何与违约、股息拖欠或违规相关的信息[177] - 公司截至2020年12月31日的披露控制和程序评估显示，这些控制和程序在确保信息记录、处理、汇总和报告方面是有效的[178] - 公司管理层评估了截至2020年12月31日的财务报告内部控制，并认为其有效，符合COSO标准[180] - 2020财年公司支付给独立注册公共会计师事务所Ernst & Young Hua Ming LLP的审计费用为153,125美元，审计相关费用为7,656美元[184] - 公司董事会确定Yip Wing Hang和Lam Kwan Sing为审计委员会财务专家，符合Form 20-F的Item 16要求[181] - 公司已采用适用于所有员工的道德准则，并包含仅适用于首席执行官、首席财务官和会计主管的条款[182] - 公司未在2020财年发生任何对财务报告内部控制产生重大影响的变化[180] - 公司未在2020财年购买任何需要披露的股权证券[185] - 公司未在2020财年更换其认证会计师[185] - 公司选择不遵守某些纳斯达克公司治理要求，因其所在司法管辖区未强制要求[186] - 公司未在2020财年发生任何需要披露的矿山安全事件[187] 市场与价格波动 - 2020年上海期货交易所铅价波动范围为每吨12,620元至16,585元，银价波动范围为每公斤2,857元至6,877元，铜价波动范围为每吨35,300元至59,640元[27] - 2020年铅价受COVID-19影响波动较大，SHFE铅价从年初的CNY14,625/吨下跌约3%至年底的CNY14,625/吨[65] - 2020年银价因COVID-19和贸易冲突影响大幅波动，SHFE银价从3月的CNY2,857/kg飙升至8月的CNY6,877/kg，创七年新高[65] - 2020年全球精炼铅产量为11,919千吨，需求为11,753千吨，中国市场精炼铅产量为4,982千吨，需求为5,023千吨[66] - 2020年白银的SHFE平均价格为CNY5,585/kg，较年初上涨约26%[67] - 2020年全球精炼铜产量为24,426千吨，需求为24,982千吨[70] - 2020年中国精炼铜产量为10,030千吨，需求为14,990千吨[70] - 2020年SHFE铜价从年初的CNY35,300/吨上涨至年末的CNY57,750/吨，涨幅约17%[68] - 2020年LME铜平均价格为US$7,766/吨，SHFE铜平均价格为CNY57,970/吨[70] 勘探与开发 - 巴彦淖尔矿业公司已为Moruogu Tong矿的勘探支出约CNY35.58百万（US$5.45百万）[69] - Moruogu Tong矿的勘探工作已完成，预计未来勘探项目费用为CNY11.38百万（US$1.74百万）[72] - Moruogu Tong矿初步勘探结果显示存在铅和银，未来可能发现铜等其他矿石[72] - 2020年Moruogu Tong矿完成了铅矿选矿工艺实验研究报告和铅矿资源开发利用方案[72] - 巴彦淖尔矿业公司与Jijincheng矿业公司合作，Jijincheng已支付约CNY6.72百万（US$1.03百万）用于勘探[76] - 公司2019年和2020年的铜矿贸易收入分别为1297万元人民币和687万元人民币（105万美元），2020年收入同比下降610万元人民币（93万美元），主要由于铜价波动导致铜矿贸易在2020年下半年停止[82][93] - 公司2020年毛利润为13591元人民币（2081美元），毛利率为0.20%，与铜矿贸易业务的性质相符[93] - 公司2020年管理费用为714万元人民币（109万美元），较2019年的581万元人民币有所增加，主要由于收购FARL股份相关的专业费用增加[95] - 公司2020年所得税收益为142万元人民币（22万美元），主要由于根据中国企业所得税法实施条例，公司无需再支付659万元人民币（101万美元）的预扣企业所得税，同时抵消了与金融资产公允价值变动相关的517万元人民币（79万美元）递延税费用[96] - 公司2020年资本支出为8600元人民币（1317美元），主要用于矿山勘探活动[89] - 公司目前持有内蒙古自治区国土资源部门颁发的Moruogu Tong