资产管理规模（AUM）及资产类别 - 公司管理的资产总额（AUM）截至2021年9月30日为1,530.1亿美元[10] - 固定收益类资产占AUM的43%，总额为650.3亿美元[27] - 股票类资产占AUM的34%，总额为523.6亿美元[27] - 多资产类资产占AUM的10%，总额为152.4亿美元[27] - 另类资产占AUM的9%，总额为145.2亿美元[27] - 现金管理类资产占AUM的4%，总额为58.6亿美元[27] - 截至2021年9月30日，公司管理的总资产（AUM）为1,530.1亿美元，同比增长8%[207] - 固定收益类资产AUM为650.3亿美元，同比下降1%[207] - 股票类资产AUM为523.6亿美元，同比增长20%[207] - 多资产类AUM为152.4亿美元，同比增长18%[207] - 另类资产AUM为145.2亿美元，同比增长19%[207] - 现金管理类AUM为58.6亿美元，同比下降19%[207] - 2021年平均AUM为1,504.1亿美元，同比增长81%[207] - 2020年平均AUM为832.9亿美元，同比增长19%[207] - 2021年第一季度，公司调整了AUM的呈现方式，以反映收购Legg Mason后某些资产类别的变化[207] - 平均AUM的变化更能反映投资管理服务收入的趋势[208] 收购与业务扩展 - 公司计划收购Lexington Partners L.P.，以增强其另类资产能力[15] - 公司计划收购O'Shaughnessy Asset Management, LLC，以扩展其独立管理账户业务[16] - 公司收购Legg Mason的整合过程存在风险，包括预期收益未能完全实现或延迟实现，以及整合成本超预期[117] 投资产品与服务 - 公司通过多个品牌提供投资管理服务，包括Franklin、Templeton、Legg Mason等[10] - 公司提供多种投资产品，包括共同基金、封闭式基金、ETF、机构独立账户等[12] - 公司通过子公司Fiduciary Trust International为高净值个人、家族办公室、基金会和机构客户提供投资管理和咨询服务，多数客户资产由个别投资组合经理主动管理[39] 分销与销售 - 公司的全球分销框架分为全球咨询服务组和全球联盟与新业务策略组，负责销售、营销、业务发展及数字财富管理[40] - 公司通过分销协议从共同基金中赚取销售和分销费用，包括前期销售佣金和持续分销费用，费用水平取决于销售总额、交易规模和投资者类型[43] - 美国共同基金根据Rule 12b-1计划支付分销费用，用于营销、广告和销售推广服务，费用基于每日平均资产管理规模（AUM）[44] - 公司支付大部分销售和分销费用给销售基金的中介机构，包括经纪商和独立金融中介[46] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升可能对收入和利润产生负面影响[135] 监管与合规 - 公司受美国和国际监管机构的广泛监管，包括证券法、公司治理、反贿赂、反洗钱和数据保护法规[54] - 美国监管改革可能增加公司业务复杂性，并导致额外的时间和成本支出，可能影响资产管理规模（AUM）、收入和利润[61] - 公司可能被指定为系统重要性金融机构（SIFI或G-SIFI），这将带来额外的监管要求，包括资本、杠杆、流动性和风险管理等方面[61] - 2020年10月，SEC通过新规则限制某些注册投资公司使用衍生品，包括风险价值限制和风险管理程序要求，合规日期为2022年8月[62] - 2016年美国货币市场基金监管改革允许某些基金在特定情况下收取流动性费用和实施赎回限制，2020年市场流动性问题后，监管机构考虑进一步改革[63] - 公司需遵守欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州的《加州消费者隐私法》（CCPA），这些法规增加了数据隐私和保护的合规成本[64][66] - 2019年6月，SEC通过《最佳利益规则》，要求经纪商在推荐证券和账户类型时以客户最佳利益为准则，并提高行为标准[67] - 欧盟的《可持续金融披露条例》（SFDR）自2021年3月生效，要求资产管理公司披露ESG风险和可持续性相关信息[79] - 英国脱欧后，公司预计其英国业务将继续为英国和非欧盟客户提供服务，同时通过欧洲子公司管理欧盟业务[81] - 加拿大证券监管机构于2019年12月实施客户聚焦改革，增强了对客户了解、产品适合性和利益冲突管理的要求[84] - 公司在开曼群岛的私募基金业务受到《2020年私募基金法》的监管，增加了合规成本和负担[85] - 公司在香港的子公司受《证券及期货条例》监管，需获得香港证监会的牌照并遵守其规则[86] - 公司在印度的业务受印度证券交易委员会、印度储备银行等多个监管机构的约束[87] - 公司在日本和新加坡的子公司分别受《金融商品交易法》和《证券及期货法》的监管，需获得相关牌照[89] - 公司面临复杂的法律和监管环境，未能遵守相关法律和法规可能对公司产生不利影响[155] - 新法规或现有法规解释的变化可能对公司产生不利影响[156] - 公司面临复杂的监管环境，需投入大量时间和资源应对合规要求，可能增加运营成本并影响盈利能力[157][159][162] - 欧盟的GDPR规定可能导致公司面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[161] - 公司可能因未能遵守法律或监管要求而面临声誉损害和运营风险[163] - 公司需应对全球监管改革，如MiFID II，可能增加运营复杂性和成本[160] 财务表现 - 公司总资产管理规模（AUM）在2021年9月30日达到1,530.1亿美元，同比增长8%，主要受市场变化、分配和其他因素影响，增加了148.0亿美元，以及收购带来的3.5亿美元[197] - 2021财年营业收入为84.255亿美元，同比增长51%，主要由于收购Legg Mason[200] - 2021财年净利润为18.312亿美元，同比增长129%，主要由于营业收入的增加和其他收入的增长[200] - 2021财年稀释每股收益为3.57美元，同比增长125%[200] - 2021财年调整后营业利润为23.793亿美元，同比增长60%，主要由于投资管理费用的增加[200] - 2021财年调整后净利润为19.152亿美元，同比增长46%[200] - 2021财年调整后稀释每股收益为3.74美元，同比增长43%[200] - 公司在2021财年回购了2,213,165股普通股，平均价格为每股31.35美元[189] - 公司董事会授权在股票回购计划下回购最多8000万股普通股[189] - 2021财年全球股市表现强劲，标普500指数和MSCI世界指数分别增长30.0%和29.4%，而全球债券市场下跌0.9%[196] 风险与挑战 - 公司资产管理规模（AUM）的波动和资产组合向低费率产品的转变可能对收入和利润产生负面影响[107][109] - 公司基金可能面临流动性风险或大量赎回和基金关闭的风险，这可能导致资产管理规模（AUM）下降，进而影响收入和运营结果[110] - 基准利率（如LIBOR）的替换可能带来金融、定价、操作和法律风险，尤其是SOFR作为替代利率的采用仍存在市场不确定性[111] - 投资表现不佳可能导致产品销售额下降和赎回增加，进而降低资产管理规模（AUM）和管理费用收入[113] - 公司声誉受损可能导致现有客户减少投资或终止管理协议，进而影响资产管理规模（AUM）和收入[114] - 公司全球业务复杂，操作失误或未能遵守监管要求可能对收入和运营结果产生负面影响[119] - 公司面临外汇风险，尤其是非美元业务，汇率波动可能影响国际市场的收入和投资表现[126] - 公司可能进行战略交易（如收购、合资等），但这些交易存在客户流失、业务表现不佳或整合失败的风险[129] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力、客户需求变化和监管审查增加，公司需适应这些趋势以保持竞争力[131] - 公司面临来自大型竞争对手的激烈竞争，可能导致产品销售下降、市场份额减少和收入下降[133] - 加拿大、英国、荷兰和欧盟通过MiFID II禁止或限制向零售客户支付佣金，可能影响业务流向竞争对手[137] - 公司依赖第三方供应商支持运营、技术和市场数据等业务需求，供应商未能履行义务可能对公司业务产生不利影响[139] - 公司面临网络安全风险，第三方供应商遭受网络攻击可能对公司业务产生负面影响[141] - 公司需要持续升级和改进技术系统，以适应内部需求、客户需求和行业要求，技术落后可能影响竞争力[142] - 公司依赖信息技术和网络安全基础设施，任何重大系统故障或安全漏洞可能对业务和声誉造成损害[143] - 公司依赖关键人员，失去关键投资人员可能导致客户流失，对财务状况和业务前景产生重大不利影响[150] - 公司依赖子公司的盈利，子公司无法分配资产可能对财务状况产生不利影响[153] - 税收法律的变化可能对公司的财务状况和流动性产生重大影响[164][166] - 公司可能因合同中的赔偿条款而面临第三方索赔，影响财务状况[168] - 公司需保护知识产权，侵权行为可能导致经济损失和声誉损害[169] - 公司可能因未能及时满足监管要求而受到制裁或限制[159] 员工与文化 - 公司在全球30多个国家设有办事处，截至2021年9月30日，员工总数约为10,300人[92] - 公司依赖关键投资人员管理业务，人才流失可能对业务产生重大影响[92] - 公司通过员工调查和绩效管理系统提升员工参与度和反馈文化[93] - 公司强调多样性和包容性文化，认为这对长期成功至关重要[94] 疫情影响 - 公司业务受到COVID-19疫情的负面影响，包括市场波动、产品需求下降和员工健康风险[98][99] 办公空间与租赁 - 公司在美国和国际市场拥有743,793平方英尺的自有办公空间，其中357,383平方英尺出租给第三方[172] - 公司在全球租赁了约2,029,000平方英尺的办公空间，并将460,000平方英尺转租给第三方[172]