资产管理规模（AUM）及构成 - 公司管理的资产总额（AUM）为1.2974万亿美元，截至2022年9月30日[9] - 固定收益类资产占AUM的38%，总额为4909亿美元[22] - 股票类资产占AUM的30%，总额为3923亿美元[22] - 另类投资类资产占AUM的17%，总额为2251亿美元[22] - 多资产类资产占AUM的10%，总额为1315亿美元[22] - 现金管理类资产占AUM的5%，总额为576亿美元[22] - 2022财年固定收益类AUM为490.9亿美元，同比下降25%，而另类投资AUM为225.1亿美元，同比增长55%[191] - 2022财年公司平均AUM为1,469.2亿美元，同比下降2%，其中固定收益类占比40%，权益类占比33%[194] - 2022财年AUM减少2327亿美元，降幅15%，主要由于2690亿美元的市场变动、分配和其他因素，以及278亿美元的长期净流出和8亿美元的现金管理净流出[198] - 2021财年AUM增加1112亿美元，增幅8%，主要由于1480亿美元的市场变动、分配和其他因素，以及35亿美元的收购，部分抵消了252亿美元的长期净流出和151亿美元的现金管理净流出[199] - 2022财年美国地区AUM下降15%至9713亿美元，亚太地区下降24%至1184亿美元，欧洲、中东和非洲地区下降18%至1266亿美元[202] 投资管理服务 - 公司通过其专业投资经理提供广泛的投资管理服务，涵盖固定收益、股票、另类投资、多资产和现金管理资产类别[26] - 公司的ETF平台包括智能贝塔和主动管理型ETF，以及低费率的被动ETF产品[27] - 公司的投资管理服务包括基础投资研究和估值分析，涵盖经济、政治、行业和公司研究[28] - 公司美国共同基金的投资管理协议通常每年续签一次，需经基金董事会或受托人批准[30] - 非美国共同基金、私募基金、机构和高净值独立账户的投资管理费有时会被减免或自愿降低，通常在达到特定资产净值水平后恢复至合同水平[31] - 公司通过零售独立管理账户计划提供资产管理服务，通常收取包含资产管理、交易执行、资产分配和托管服务的综合费用[32] - 公司管理多种另类投资策略，包括私募信贷基金、对冲基金、私募股权基金、风险投资基金和房地产基金，涵盖多种投资策略[33] - 公司通过Fiduciary Trust International为高净值个人、家族办公室、基金会和机构客户提供投资管理和信托服务，多数客户资产由个人投资组合经理主动管理[34] 全球分销与销售 - 公司全球分销框架分为全球咨询服务组和全球联盟与新业务策略组，负责销售、营销、业务发展及数字财富管理[35] - 公司通过第三方经纪商、银行、投资顾问和其他金融中介销售基金，依赖这些渠道进行产品分销[46] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升或渠道关系恶化可能影响收入和资产管理规模[124] 竞争与市场环境 - 公司面临来自投资管理公司、证券经纪公司、保险公司、银行和其他金融机构的激烈竞争，竞争因素包括投资表现、产品组合、服务质量和费用[45] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力、客户需求变化和技术进步，公司需适应这些趋势以保持竞争力[120] - 公司面临来自大型竞争对手的激烈竞争，可能影响产品销售、市场份额和收入[122] 监管与合规 - 公司受美国联邦和州证券法、公司治理和披露规则的监管，包括《证券法》、《证券交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》[54] - 公司子公司在美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）注册，受《投资顾问法》和《投资公司法》的详细运营要求约束[56] - 美国监管改革可能增加公司业务复杂性，影响资产管理规模（AUM）、收入和利润[57] - 可持续投资和ESG（环境、社会和治理）成为全球监管重点，美国SEC要求上市公司在年度报告中提供增强的气候相关信息披露[57] - 公司可能被指定为系统重要性金融机构（SIFI或G-SIFI），导致额外的监管和监督，影响业务运营[59] - 衍生品和其他金融产品的使用受到进一步限制，可能导致重复监管和交易成本增加[60] - 货币市场基金的监管改革可能显著影响行业，包括流动性费用和赎回限制的实施[61] - 隐私和数据保护法规加强，公司需遵守GDPR、CCPA等法规，增加数据管理风险[62] - SEC的“最佳利益”规则要求经纪商在推荐证券和账户类型时以客户最佳利益为准则[63] - 全球税收合规可能影响公司有效税率，OECD的数字经济税收改革可能重新分配征税权[65] - 欧盟的MiFID II规则改变了基金提供商与分销商之间的商业关系，禁止独立顾问收取佣金[71] - 英国脱欧后，公司预计其在英国和欧盟的业务不会受到重大影响，继续通过卢森堡和爱尔兰的UCITS基金提供服务[77] - 公司在印度、日本、新加坡等地的子公司受到当地金融监管机构的严格监管，包括资本充足率、客户保护和业务行为规则等要求[83][84] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括美国和其他司法管辖区的法律和监管变化，可能增加合规成本和运营负担[145][147] - 欧盟的GDPR法规要求公司遵守数据保护规则，违规可能导致高达全球年收入4%的罚款[151] - 公司可能因未能遵守适用的法律、规则或法规而面临监管处罚、民事或刑事责任，损害声誉和运营[153] - 公司因高度监管的行业性质，可能面临监管调查和法律诉讼，增加成本并影响盈利能力[155] 财务表现与风险 - 2022财年公司营业收入为82.753亿美元，同比下降2%，净利润为12.919亿美元，同比下降29%[190] - 2022财年公司运营利润率为21.4%，同比下降0.9个百分点，调整后运营利润率为35.9%，同比下降1.8个百分点[190] - 2022财年公司每股摊薄收益为2.53美元，同比下降29%，调整后每股摊薄收益为3.63美元，同比下降3%[190] - 2022财年全球股市大幅下跌，标普500指数下跌15.5%，MSCI世界指数下跌19.3%，全球债券市场下跌20.4%[184] - 公司面临复杂多变的全球经济和监管环境，将继续专注于投资业绩和客户服务质量，同时进行战略性投资以吸引和留住人才[188] - 公司主要收入来自全球投资管理服务，市场波动和经济衰退可能导致资产管理规模（AUM）和收入下降[97][98] - 公司AUM的波动可能受到市场条件、投资者偏好和利率变化的影响，转向低费率产品可能导致收入下降[99][100] - 公司基金可能面临流动性风险和大规模赎回，市场波动和投资者偏好变化可能增加基金关闭的风险[103] - 公司投资业绩不佳可能导致AUM下降和收入减少，声誉损害可能影响客户关系和业务发展[105][106][107] - 公司正在考虑潜在的并购、合资等战略交易，但存在无法找到合适交易对象或交易失败的风险[110] - 公司通过子公司为全球投资者提供投资管理及相关服务，并依赖第三方提供商进行基金管理和技术支持[112] - 公司面临复杂的业务操作风险，包括人员失误、第三方供应商问题以及合规风险，可能影响收入和声誉[112] - 公司在全球多个司法管辖区运营，面临不同监管环境的挑战，国际扩张可能增加成本和资源需求[115] - 公司面临外汇风险，特别是美元升值可能影响国际业务收入和投资表现[117] - 公司依赖第三方供应商提供关键服务，供应商未能履行义务可能对公司业务造成不利影响[129] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或数据泄露而受到负面影响[130] - 公司依赖全球范围内的会计、财务、信息和运营系统的整合，以满足内部和客户需求、行业要求和新的监管要求[131] - 公司需要持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计、股东服务和交易系统，以应对业务增长和市场竞争[133] - 公司高度依赖信息和网络安全技术，任何系统中断、故障或安全漏洞可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[134][135][136] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击等业务连续性风险，可能影响关键人员、办公设施和技术的正常运行[139] - 公司依赖关键人员，包括投资经理、分析师和高级管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[140] - 公司依赖子公司的盈利和资产分配，子公司受到法规限制可能影响公司的现金流和财务状况[143] - 公司面临复杂的税收制度，包括所得税、非所得税和持续的税务审计，可能对财务状况产生重大影响[154] - 公司可能因税务审计结果不准确而面临额外的税务负担，进而影响财务状况[154] - 公司可能因合同中的赔偿条款而承担第三方赔偿责任，进而影响财务状况[158] - 公司面临知识产权保护不力的风险，可能导致经济损失和声誉损害[159] - 公司可能因侵犯第三方知识产权而面临诉讼风险和赔偿责任[159] 员工与人才管理 - 公司在全球30多个国家设有办事处，截至2022年9月30日，员工总数约为9,800人[88] - 公司依赖关键人才管理业务，包括投资组合经理、投资分析师和销售管理人员等，人才流失可能对业务产生重大影响[88] - 公司通过员工调查和绩效管理系统来提升员工参与度和反馈文化，并提供具有竞争力的薪酬和福利[89] - 公司认为多样化和包容性文化对长期成功至关重要，并制定了相关策略以吸引和保留多样化人才[90] 业务运营与风险 - 公司业务受到COVID-19疫情的持续影响，包括员工健康安全、远程工作效率和网络安全风险[92][93][94] - 公司依赖第三方供应商提供关键服务，供应商未能履行义务可能对公司业务造成不利影响[129] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或数据泄露而受到负面影响[130] - 公司依赖全球范围内的会计、财务、信息和运营系统的整合，以满足内部和客户需求、行业要求和新的监管要求[131] - 公司需要持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计、股东服务和交易系统，以应对业务增长和市场竞争[133] - 公司高度依赖信息和网络安全技术，任何系统中断、故障或安全漏洞可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[134][135][136] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击等业务连续性风险，可能影响关键人员、办公设施和技术的正常运行[139] - 公司依赖关键人员，包括投资经理、分析师和高级管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[140] - 公司依赖子公司的盈利和资产分配，子公司受到法规限制可能影响公司的现金流和财务状况[143] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括美国和其他司法管辖区的法律和监管变化，可能增加合规成本和运营负担[145][147] - 公司可能因未能遵守适用的法律、规则或法规而面临监管处罚、民事或刑事责任，损害声誉和运营[153] - 公司面临复杂的税收制度，包括所得税、非所得税和持续的税务审计，可能对财务状况产生重大影响[154] - 公司可能因税务审计结果不准确而面临额外的税务负担，进而影响财务状况[154] - 公司因高度监管的行业性质，可能面临监管调查和法律诉讼，增加成本并影响盈利能力[155] - 公司可能因合同中的赔偿条款而承担第三方赔偿责任，进而影响财务状况[158] - 公司面临知识产权保护不力的风险，可能导致经济损失和声誉损害[159] - 公司可能因侵犯第三方知识产权而面临诉讼风险和赔偿责任[159] 物业与办公空间 - 公司拥有总面积为2,680,905平方英尺的物业，其中1,011,796平方英尺已出租给第三方[162] - 公司在全球租赁了约1,971,000平方英尺的办公空间，并将420,000平方英尺转租给第三方[162] 股票回购 - 公司在2022年7月至9月期间回购了1,043,802股普通股，平均价格为26.07美元[179] - 公司董事会授权在股票回购计划下回购最多8000万股普通股[179] 投资业绩 - 2022财年固定收益类AUM的40%在1年内表现优于同行，42%在3年内表现优于同行，32%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年股票类AUM的44%在1年内表现优于同行，34%在3年内表现优于同行，49%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的52%在1年内表现优于同行，47%在3年内表现优于同行，51%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的41%在1年内表现优于基准，48%在3年内表现优于基准，58%在5年内表现优于基准[205] - 2022财年总AUM的36%在1年内表现优于同行，36%在3年内表现优于同行，36%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的64%在1年内表现优于基准，63%在3年内表现优于基准，63%在5年内表现优于基准[205] 收购与并购 - 公司于2022年11月1日收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.，以扩大其在欧洲的另类信贷业务[14] - 公司于2022年4月1日以10亿美元现金收购Lexington Partners，并于2021年12月31日以约3亿美元现金收购O'Shaughnessy Asset Management[186]