公司股权交易与融资 - 2020年9月30日，公司出售温州正隆电子商务有限公司全部股权，对价为450万元人民币（约66.2778万美元），该公司90%股权由浙江正康持有，10%由第三方个人持有[124] - 2020年9月25日和10月16日，公司完成注册发行，发行可转换债券，本金总额140万美元，年利率5%，期限12个月，已全部转换为139.4253万股普通股[125][126] - 2021年1月8日，公司出售178.4992万股普通股，每股价格1.4美元，获得毛收入约249.9万美元[128] 子公司业务探索 - 公司子公司xSigma Corporation正在探索去中心化金融和加密货币市场，xTF by xSigma预计2021年第二季度发布[129][133] 中国水资源相关数据 - 中国663个城市中，超400个城市缺水，110个被列为“严重缺水”[137] - 2004年中国53.4%的水源可安全饮用，如今这一比例提升至76%[138] - 2018年中国总用水量6110亿立方米，较上年增加1.1%，其中生活用水增加1.4%，工业用水增加0.6%，农业用水增加1.1%，生态供水增加3.8%[138] - 2017年中国供水管道长度达79.7万公里，同比增长5.28%；总供水量达593.8亿立方米，同比增长2.26%[139] 中国水管网络使用情况对比 - 德国和日本分别有80%和90%的水管网络使用不锈钢，而中国这一比例约为3%[147] 中国酒店行业规模预测 - 中国酒店行业规模达440亿美元，有250万间客房，预计将达到1000亿美元，拥有630万间客房[150] 公司产品特点与业务增长 - 公司轻量不锈钢管（LGSSP）管壁比普通不锈钢管薄40%，可降低制造成本和重量，提高安装灵活性[154] - 公司生产的管件有超10000种不同规格，2019年连接和管件业务显著增长[155][156] 公司销售与合作情况 - 公司在中国主要城市设立48个销售代表处，与156家经销商合作，产品和服务覆盖34个省市中的30个[159] - 公司已被Towngas Investment Group等多家公司预批准为“合格供应商”，有大规模项目长期合作机会[160] 公司客户与供应商情况 - 2018财年有一个主要客户，占总销售额的21.1%，2019和2020财年无主要客户[164] - 2020财年有四个主要供应商，占总采购额的70.10%[165] - 2019财年有两个主要供应商，占总采购额的75.78%[165] - 2018财年有三个主要供应商，占总采购额的62.4%[165] 公司产品应用行业 - 公司产品主要集中在饮用水和气体传输行业，少量收入来自制药、医疗、食品和饮料行业[151] - 公司碳钢和不锈钢管主要用于水和气体传输系统，碳钢用于高压，不锈钢用于清洁传输[152] 公司专利情况 - 浙江正康拥有38项专利，涵盖发明专利、实用新型专利和外观设计专利[169][170] - 专利授权时间从2011年01月11日至2020年07月08日不等[169][170] - 公司拥有3项商标注册权，商标类别均为6类[175] - 商标注册证代码分别为4482840、5584098、5584100[175] - 商标4482840有效期为2008.2.14 - 2028.2.13[175] - 商标5584098有效期为2009.6.28 - 2029.6.27[175] - 商标5584100有效期为2009.10.21 - 2029.10.20[175] - 商标应用领域包括金属板材、金属管、金属门等[175] - 公司已成功以自身名义申请21个商标[208] - 公司已获得25项专利，均拥有所有权[210] 浙江正康业务范围 - 浙江正康在2009.8.14 - 2029.8.13期间涉及水龙头、管道等设备业务，编号为5584101[177] - 浙江正康在2009.7.14 - 2029.7.13期间涉及金属管、钢筋等金属材料业务，编号为5646751[177] - 浙江正康在2010.10.14 - 2030.10.13期间涉及学校教育、培训等业务，编号为7034175[177] - 浙江正康在2010.10.14 - 2020.10.13期间涉及运输、海运等业务，编号为7034176[177] - 浙江正康在2010.12.28 - 2030.12.27期间涉及代理、塑料圣诞树等业务，编号为7034178[177] - 浙江正康在2011.06.07 - 2021.06.06期间涉及皮革包、雨伞等业务，编号为7034180[177] - 浙江正康在2010.6.14 - 2030.6.13期间涉及铁路车厢连接件、小型车辆等业务，编号为7034182[178] - 浙江正康在2010.10.7 - 2030.10.6期间涉及研磨工具、园艺工具等业务，编号为7034183[178] - 浙江正康在2010.8.7 - 2030.8.6期间涉及安全监控、安保咨询等业务，编号为7086006[178] - 浙江正康在2010.9.7 - 2030.9.6期间涉及金融贷款、证券交易信息等业务，编号为7086007[178] 公司市场与政策环境 - 公司主要市场为五金制造业，属于允许外商投资的行业，当前总投资少于1亿美元，不受外商投资限制，审批由地方政府负责且更高效省时[188][190] - 中国外商投资企业分配股息需从留存收益中支出，公司需提取至少10%的税后利润作为法定储备金，直至累计金额达到注册资本的50% [186] - 2018年版《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》取代部分《外商投资产业指导目录（2017年修订）》，公司业务不在禁止或限制行业内 [187][194] - 2015年商务部发布《外国投资法（草案征求意见稿）》，若实施可能对公司业务产生重大影响，目前不确定何时立法及最终版本是否有实质变化 [191][192] - 国务院发布《关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知》，引导外资投向现代农业和生态建设等行业，对公司相关行业可能有益，但具体措施待明确，政策可持续性不确定 [193] - 若商务部采用将公司业务列为禁止或限制的清单，且认定实际控制人非中国公民，公司在中国经营可能受限甚至被禁止 [194] 公司法律风险 - 中国《产品质量法》《消费者权益保护法》规定，缺陷产品致人身或财产损害，客户有权索赔 [181] - 《中华人民共和国侵权责任法》规定，缺陷医疗设备致患者损害，患者可向医疗机构或制造商索赔，医疗机构可向公司追偿，赔偿无上限 [183] 公司子公司贷款上限 - 叶立安在线（公司子公司）按总投资减注册资本法，2018年9月30日可从境外获贷上限为950万美元；按净资产法，可获贷上限为9.597亿人民币（1.397亿美元）[205] 派遣工数量规定 - 雇主雇佣的派遣工数量不得超过员工总数的10%，不合规雇主需在2016年3月1日前将派遣工数量降至该比例以下[214] 公司子公司注册情况 - ZK Pipe于2015年5月28日在香港注册成立，注册资本100万港元，初始股权40%由ZK国际持有，60%由Kai Chun Cheng持有，8月5日ZK国际全资控股[220] - 温州伟佳于2015年6月17日在中国注册成立，是ZK Pipe全资子公司，注册资本2000万美元[221] - 浙江正康实业有限公司注册及实缴资本为2000万元人民币，温州伟嘉持股99%，CEO黄建聪持股1%[222] - 温州正丰工贸有限公司注册及实缴资本为288万元人民币，是浙江正康的全资子公司[223] - ZK International Uganda Limited由ZK International持股80%，目前未开展业务，正积极投标乌干达政府基础设施项目[224] 公司土地使用权情况 - 公司温州设施土地使用权于2052年11月30日到期，其中丁香路678号占地19427平方米，建筑面积9600平方米[226][227] 公司核心业务与销售范围 - 公司核心业务是为复杂管道系统的建设项目提供系统解决方案，产品主要在中国销售，也出口到欧洲、非洲和东南亚[229] 疫情对公司的影响 - 2020年公司生产设施直到3月初才全面运营，2月18日办公室和制造设施重新开放[232] - 疫情期间公司对部分关键客户提供一次性折扣，部分产品毛利率显著下降[233] - 疫情导致供应链中断，供应商原材料交货时间和采购价格增加，客户订单交货时间延长[234] 公司财务指标（截至2020年9月30日财年） - 截至2020年9月30日财年，公司平均应收账款周转期约为119天，付款回收未受疫情不利影响[235] - 截至2020年9月30日财年，公司偿还了所有债务和其他义务，未利用付款延期或宽限期条款[235] - 2020年9月30日财年营收为8684.6791万美元，较2019年的6388.352万美元增加2296.3271万美元，增幅35.95%[241] - 2020年9月30日财年不锈钢卷板和带材销售额占总营收约56.09%，2019年为25.53%[241] - 2020年9月30日财年毛利润为394.2802万美元，较2019年的1564.4042万美元减少1170.124万美元，降幅74.80%，毛利率从24.49%降至4.54%[243] - 2020年9月30日财年销售和营销费用为221.5651万美元，较2019年的264.7429万美元减少43.1778万美元，降幅16.31%[245] - 2020年9月30日财年一般及行政费用为248.2972万美元，较2019年的289.7995万美元减少41.5023万美元，降幅14.32%[248] - 2020年9月30日财年研发费用为112.3555万美元，较2019年的145.2061万美元减少32.8506万美元，降幅22.62%[249] - 2020年9月30日财年运营亏损为187.9376万美元，较2019年的运营收入864.6557万美元减少1052.5933万美元，降幅约121.74%[250] - 2020年9月30日财年利息收入和费用分别为7192美元和100.0554万美元，2019年分别为24437美元和115.1045万美元[251] - 2020年9月30日财年净亏损为83.7016万美元，较2019年的净利润819.3694万美元减少903.071万美元，降幅约110.22%[254] - 2019年9月30日财年净利润为819.3694万美元，较2018年的净利润710.3057万美元增加109.0637万美元，增幅约15.35%[254] - 2020财年外币折算收益为231.9048万美元，2019财年为损失169.4278万美元，增加了401.3326万美元；2019财年损失较2018财年的81.8468万美元增加了87.581万美元[255] - 截至2020、2019和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为375.9535万、345.1138万和768.2589万美元[256] - 2020年9月30日，公司受限金额（包括中国子公司实收资本和法定盈余公积）为719.8466万美元，2019年为715.7061万美元[258] - 2020财年经营活动提供的净现金约为46.0205万美元，2019财年约为846.4493万美元，2018财年约为 - 261.4995万美元[261] - 2020财年投资活动使用的净现金约为116.2041万美元，2019财年约为88.5475万美元，2018财年约为71.0275万美元[261] - 2020财年融资活动提供的净现金约为76.1283万美元，2019财年约为 - 1172.6567万美元，2018财年约为 - 60.6029万美元[261] - 2020财年应收账款增加约480万美元，2019财年减少约100万美元，2018财年增加约720万美元[262][266][267] - 2020财年向供应商预付款减少约293万美元，2018财年减少约160万美元[264][269] - 2020财年应付账款增加约558万美元，2019财年增加约259万美元[266][267] - 2020财年购买新设备约117万美元，2019财年约88万美元，2018财年约47万美元[270] - 截至2020年9月30日，公司有28笔未偿还短期贷款，来自7家银行，总计1.17955亿元人民币，约合1737.2894万美元[275][276] - 每笔借款期限为6个月至1年