公司结构与运营许可 - [公司为控股公司，支付股息能力取决于中国子公司，子公司需按规定提取至少10%税后利润至法定储备基金，直至达到注册资本的50%][14] - [截至年报日期，公司合并附属中国实体已获得开展业务所需的重要许可证和执照，但未来可能需获取更多许可][15] - [就此前向外国投资者发行证券，截至年报日期，公司、中国子公司和可变利益实体无需获得中国证监会许可、无需通过中国国家互联网信息办公室的网络安全审查，也未被拒绝相关许可，但中国政府未来可能加强监管][15] - [公司目前持有互联网小额贷款、基金销售、保险经纪和企业征信等牌照，牌照有效期有限，未来续期或新增牌照存在不确定性][46] - [上海安趣盈科技有限公司和北京宏点基金销售有限公司开展增值电信业务，可能需获取相关许可证，若未获取，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响][100] - [外资对互联网业务持股受限，增值电信服务提供商外资持股一般不得超50%，电商业务除外][181] - [外资投资境内保险经纪业务曾要求股东有超30年经验且资产超2亿美元，2021年12月3日新规放宽但实施不明，公司采用可变利益实体结构][181] - [子公司北京美帆获保险经纪牌照，有效期至2022年6月][181] - [外资独立基金销售机构股东需满足多项条件，公司子公司申请牌照困难，北京宏点已获基金销售牌照][183] - [2019年10月和2021年相关通知规范基金投资咨询业务，公司更新APP但不能保证合规][183] 财务状况 - [2020年12月31日，公司合并总资产为978,504千元人民币，总负债为930,454千元人民币，总（亏损）/权益为48,050千元人民币][17] - [2021年12月31日，公司合并总资产为761,233千元人民币，总负债为826,262千元人民币，总（亏损）/权益为 - 65,029千元人民币][18] - [2020年12月31日，现金及现金等价物为377,160千元人民币，受限定期存款为137,220千元人民币，受限非流动现金为7,964千元人民币][17] - [2021年12月31日，现金及现金等价物为217,901千元人民币，受限定期存款为1,468千元人民币，受限非流动现金为5,417千元人民币][18] - [2020年12月31日，融资应收款净额为73,618千元人民币，应收账款净额为50,979千元人民币][17] - [2021年12月31日，融资应收款净额为97,771千元人民币，应收账款净额为36,854千元人民币][18] - [2019 - 2021年可变利益实体的相关金额在消除公司间余额后已包含在合并经营和综合亏损报表及合并现金流量表中][18] - [2019年公司总收入为1285236，2020年为378264，2021年为173240，呈下降趋势][19][20] - [2019年公司净亏损为906490，2020年为296140，2021年为108820，亏损逐渐减少][19][20] - [2019年经营活动产生的净现金为175079，2020年为56963，2021年数据未完整呈现][19][20] - [2019年投资活动使用的净现金为538702，2020年提供的净现金为192619，2021年数据未完整呈现][19][20] - [2019年融资活动提供的净现金为224372，2020年使用的净现金为286639，2021年数据未完整呈现][19][20] - [2019年末现金及现金等价物和受限现金为580904，2020年末为522344，呈减少趋势][19][20] - [2019年归属于品钛股东的净亏损为905895，2020年为293935，2021年为101729，亏损逐年降低][19][20] - [2019年营业成本为769688，2020年为285774，2021年为89720，呈下降趋势][19][20] - [2019年营业费用为1243983，2020年为299329，2021年为154857，呈下降趋势][19][20] - [2019年运营亏损为728435，2020年为206839，2021年为71337，亏损逐渐收窄][19][20] - [2021年总营收为17.324亿元人民币（2718.5万美元），净亏损为10.882亿元人民币（1707.7万美元）][26] - [2019 - 2021年，VIEs向相关WFOE支付的服务费分别为3.999亿元人民币（6280万美元）、7770万元人民币（1220万美元）和880万元人民币（140万美元）][23] - [2021年经营活动净现金使用量为3.2182亿元人民币，投资活动净现金使用量为11.9464亿元人民币，融资活动净现金使用量为13.2334亿元人民币][21] - [2019 - 2021年，母公司向权益子公司支付现金分别为2.03956亿元人民币、0、0；从权益子公司收到现金分别为0、7423.8万元人民币、1495.2万元人民币][24] - [2021年末现金及现金等价物和受限现金为2.24786亿元人民币，年初为5.22344亿元人民币][21] - [2021年技术服务费用收入为1.15272亿元人民币（1808.8万美元），分期付款服务费用收入为1694.9万元人民币（266万美元），财富管理服务费用及其他收入为4101.9万元人民币（643.7万美元）][26] - [2021年销售和营销费用为4093.6万元人民币（642.4万美元），一般和行政费用为8811.1万元人民币（1382.7万美元），研发费用为2271.4万元人民币（356.4万美元）][26] - [2021年末总资产为7.61233亿元人民币（1.19453亿美元），总负债为8.26262亿元人民币（1.29657亿美元），总权益为 - 6502.9万元人民币（ - 1020.4万美元）][29] - [截至2019年12月31日，公司对积木集团的应收款项为8.66亿元，已计提减值准备8.56亿元，2020年和2021年分别计提780万元和转回670万元（110万美元），公司总流动资产从2020年12月31日的7.209亿元降至2021年12月31日的5.269亿元（8270万美元），资金损失可能影响公司投资、扩张和运营能力][105] 业务发展与战略调整 - [公司经营历史有限，各业务平台于2015 - 2016年陆续推出，2021年开展中小企业技术服务新业务，行业发展和监管框架不确定][41] - [截至2021年12月31日，公司促成的贷款几乎全部由自有金融合作伙伴（子公司/合并附属实体）提供资金][47] - [2020年起公司战略转向以数字为中心的服务，逐步减少风险共担模式的技术服务，降低信用风险，2021年继续调整保险模式等][47] - [截至2021年12月31日，公司资产负债表上短期融资应收款净额为人民币9720万元（1530万美元），长期融资应收款净额为人民币60万元（10万美元）][49] - [2021年公司融资应收款信用损失准备转回人民币190万元（30万美元），主要归因于资产负债表内贷款减少和逾期贷款回收][49] - [公司历史上通过可变利益实体为部分贷款提供信用增级，自2022年4月起将全面停止该业务，且不确定未来业务模式是否需进一步调整][51] - [自2021年12月31日起，公司停止直接向借款人收取利息和费用][57] - [2018年3月1日起，公司促成贷款的年利息和费用不超过36%；2019年9月1日起，不超过24%][59] - [2020年8月20日起，民间借贷司法新解释规定，年化利率超过一年期贷款市场报价利率四倍不受法律保护，如2020年8月20日LPR为3.85%，上限为15.4%][60] - [2021年公司贷款量较2020年下降59%，公司正将业务重点转向增加以数字为中心的服务并大幅减少风险分担服务][85] - [公司计划向中国以外地区扩张，已设立七家境外合资企业或子公司，但面临依赖当地合作伙伴、管理压力增加、税务后果、知识产权保护、合规负担和国际经济政治条件等风险][177] 监管风险 - [公司面临监管不确定性，包括消费金融、校园在线贷款等方面的监管，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响][34] - [2021年12月24日，中国证监会发布草案，拟要求国内公司海外上市备案，公司不确定未来是否需获许可维持上市地位][68] - [2018年6月起大量中国网贷平台违约或倒闭，影响投资者信心，自2018年7月起公司业绩和盈利能力受市场环境不利影响][72] - [2020年2月起，公司停止通过技术赋能平台促成贷款，降低相关风险][72] - [监管要求网贷平台降低贷款总量、余额及零售投资者和借款人数量，消费金融行业面临流动性和增长困难][72] - [行业负面发展可能导致监管审查加强，限制业务活动范围，影响公司业务和经营业绩][72] - [中国消费金融行业监管环境严格且不断变化，可能影响公司业务、财务状况和运营结果，公司美国存托股票交易价格可能大幅波动][75] - [若平台金融产品或金融合作伙伴被认定违反中国法律法规，公司业务、财务状况和前景将受到重大不利影响][76] - [监管对小额贷款公司和网络借贷信息中介的限制可能影响公司资金获取，若个人和企业分期贷款被认定为无指定用途贷款，公司可能需采取整改措施并承担额外费用，甚至减少或停止相关业务][102] - [《互联网数据安全管理办法（征求意见稿）》若实施，可能影响公司融资活动和业务运营][126] - [网络安全法规解释和执行存在不确定性，违规可能导致公司运营中断和财务受损][123][125] - [公司面临不断变化的法律法规，合规成本增加，且法规解释和应用的演变可能导致合规不确定性和额外成本，若不遵守可能面临处罚和业务损害][172][173] - [中国消费金融、财富管理和中小企业技术服务行业法律法规不断发展，新法规可能影响公司业务][208] - [新法律法规或现有法规新解释可能限制公司业务，要求业务调整，影响公司财务状况和美国存托股票价值][213] 市场与竞争风险 - [公司美国存托股票交易价格可能因消费金融行业宣传和监管环境变化而波动][74] - [公司2019 - 2021年通过与前五大业务合作伙伴合作分别产生43.6%、49.9%和53.8%的总收入，合作非独家且合同多为一年一签并自动续约][79] - [公司平台、服务和解决方案若未获足够市场认可，增长前景和竞争地位将受损，原因包括信用评估模型不准确等多种因素][80] - [公司信用评估系统若有缺陷或无效，声誉和市场份额将受重大不利影响，进而影响业务和运营结果][81] - [中国信贷市场状况和行业竞争格局变化会影响公司业务，信贷危机或长期低迷可能严重影响公司经营环境和财务表现][87][89] - [公司季度业绩可能大幅波动，受多种因素影响，单季度业绩不一定能反映未来表现][91] - [公司在获取业务和金融合作伙伴方面面临竞争，竞争对手包括OneConnect、Yingmi.cn等，部分竞争对手资源更丰富][92] - [公司业务模式较新且未经证实，成功取决于可扩展性、获取合作伙伴能力和交易规模提升，若无法有效获取合作伙伴或提供优质体验，运营结果可能受影响][94] 其他风险 - [新冠疫情自2020年起对公司业务产生重大不利影响，且可能在2022年继续产生一定程度影响][84][86] - [公司采取了反洗钱政策和程序，但相关义务未明确规定，若违反反洗钱法律法规，声誉、业务和财务状况可能受重大不利影响][96][97] - [公司业务涉及收集和处理用户个人数据，平台可能受网络攻击，安全措施若被破坏，可能导致信息泄露、法律诉讼和负面宣传，损害合作伙伴关系并产生重大责任][98] - [公司品牌声誉对业务和竞争力至关重要，任何关于公司、股东、董事、高管、金融服务提供商或所在行业的负面宣传，无论是否准确或公司有无过错，都可能损害声誉和经营成果][111] - [中国消费金融和财富管理行业以及中小企业技术服务行业较新，监管框架在不断发展，行业负面宣传可能影响公司声誉和业务，导致监管审查加强和业务活动受限][112] - [品牌推广若失败或成本过高，公司业务和财务状况将受不利影响][114][115] - [股东集体诉讼虽一审胜诉，但原告可上诉，结果不确定，或对公司造成重大不利影响][117][118] - [数据隐私和保护若违规，公司业务、运营结果和财务状况将受重大不利影响][120] - [员工不当行为和失误可能损害公司业务和声誉，公司可能承担赔偿责任和面临监管处罚][128] - [平台欺诈活动可能降低运营结果、损害品牌和声誉，导致产品和服务使用量下降][130][131] - [依赖的第三方和用户数据可能不准确，影响贷款定价和公司声誉][132][133] - [未履行用户信息验证和欺诈检测义务，公司可能承担中介责任，影响运营和财务状况][136][137] - [收贷能力受损，公司业务和运营结果可能受重大不利影响，服务收入可能减少][138] - [公司将逾期欠款账户委托给第三方催收服务提供商，其中对一家服务提供商拥有18.7%的股权，若催收方式被视为违法，公司业务可能受影响][139] - [公司业务和运营追求快速增长，未来费用预计持续增加，若无法有效管理增长，业务和经营业绩可能受损][140] - [公司业务依赖高级管理层，关键高管离职可能严重扰乱业务，限制未来增长][142][143] - [2019 - 2022年公司多位管理层人员发生变动，未来管理层组成变化可能影响业务运营和财务状况][144] - [公司可能无法吸引和留住支持业务所需的合格员工，若员工流失，业务可能受重大不利影响][145] - [公司的专有智能投顾引擎若有缺陷或无效，声誉和市场份额将受影响，业务和经营业绩也会受损][146] - [公司平台和内部系统依赖的软件可能存在未检测到的错误，会对业务产生不利影响][148][149] - [公司平台或计算机系统的重大服务中断会导致用户或合作伙伴流失，影响业务和财务状况][1