财务数据关键指标变化 - 2020年全年总营收为3840万美元，2019年为5810万美元；2020年和2019年归属于股东的净亏损分别为522万美元和126万美元[11] - 2020年和2019年公司互联网广告等服务客户分别约660个和1100个，收入分别为3560万美元和5690万美元，占总收入的92.7%和97.9%，2020年该业务板块毛利率降至 - 0.2%[65] - 2020年公司电商O2O广告营销服务收入155万美元，其他技术解决方案服务收入125万美元，2019年非经常性软件销售收入120万美元[66] - 2020年公司互联网广告等服务收入占总净收入的92.7%，2019年为97.9%[67] - 2020年公司从中国一家大型搜索引擎购买资源占搜索引擎资源成本约78%，2019年为89%[69] - 2020年12月完成2020融资，普通股和认股权证发行总收益为700万美元；2021年2月完成2021年2月融资，普通股和认股权证私募配售总收益为1870万美元[28] 业务拓展与合作 - 2018年初公司开始拓展业务至区块链行业及相关技术领域，并与Jingtum建立战略合作伙伴关系[12] - 2018年初，公司开始将业务拓展至区块链行业及相关技术领域，并于1月宣布与无锡井通网络科技建立战略合作伙伴关系[12] - 2020年5月公司成立全资子公司ChinaNet Online Guangdong，7月正式运营，未来计划将部分核心业务活动转移至此[24] - 2020年5月公司成立ChinaNet Online Guangdong，专注公司整体业务和技术发展及区块链产品服务开发运营[48] - 2020年5月公司成立全资子公司ChinaNet Online Guangdong，10月成立Qiweilian Guangzhou并持有51%股权，2021年3月出售该股权[48] - 2020年10月公司与他人共同成立Qiweilian Guangzhou，持有51%股权，2021年3月出售该股权[48] - 2020年12月初公司宣布中国广州首个直播平台正式开业[25] - 2020年12月初广州首个直播平台正式开放，提供直播电商等服务[25] - 2021年1月和2月发起一系列合作以构建BOSE，包括连接企业微信和CRM SaaS等[26] 区块链平台应用开发 - 公司正在开发基于区块链技术的平台应用BO!News和OMG，旨在构建商业机会社交生态系统[13] - 2020年和2019年，公司在开发两个由区块链技术驱动的平台应用BO!News和OMG，旨在构建商业机会社交生态系统[13] - 开发OMG和BO!News的合同总金额分别为450万美元和46万美元[14] - OMG和Bo!News的总合同金额分别为450万美元和46万美元[14] - 截至2020年12月31日，OMG和BO!News剩余开发成本分别为46.2万美元和9.2万美元，总计55.4万美元[15] - 截至2020年12月31日，RedRun协议下剩余开发成本为46.2万美元，Shengshi Kaida协议下为9.2万美元，总计55.4万美元；预计2021年第三季度成本为30万美元，2021年第四季度付款为25.4万美元[15] - BO!News作为生活和创业社交互动应用，用户可通过贡献内容获得奖励积分，用于兑换生态系统内的商品或服务[16] - OMG应用范围更广，可整合商家奖励积分卡，用户交易可获奖励积分，平台预计从商家使用和广告服务获得收入[17][20] - 公司计划在2021年上半年将BO!News和OMG集成到BIF进行商业发布，并在2021年第三财季末前向零售业务用户推出BIF[23] - 2020年12月初完成零售业务的区块链集成框架BIF，计划2021年上半年将BO!News和OMG集成到BIF进行商业发布，2021年第三财季末前向零售业务用户推出BIF[23] - 公司在以太坊平台上构建区块链基础设施平台，正测试和集成超级账本及其他公共跨链解决方案以降低风险[21] 股权结构与子公司情况 - 截至2020年12月31日，ChinaNet Investment BVI持有ChinaNet Korea 15%股权，业务活动处于休眠状态[45] - 截至2020年12月31日，ChinaNet Online PRC持有Business Opportunity Chain Beijing 51%股权，该公司为区块链业务提供技术支持[45] - 截至2020年12月31日，公司有4家间接全资子公司，ChinaNet Investment BVI持有ChinaNet Korea 15%股权，ChinaNet Online PRC持有Business Opportunity Chain Beijing 51%股权[45] - 截至2020年12月31日，Business Opportunity Online有多家子公司，从事互联网广告等业务，其中Beijing Shi Ji Cheng Yuan于2021年1月出售[47] - 截至2020年12月31日，公司分别持有Local Chain Xi'an 4.9%、Guohua Shiji和Business Opportunity Chain Guangzhou 19%、Zhaoshangke Hubei 25.5%的股权，Zhaoshangke Hubei于2021年2月清算注销[49] - 截至2020年12月31日，公司持有Local Chain Xi'an 4.9%股权、Guohua Shiji和Business Opportunity Chain Guangzhou 19%股权、Zhaoshangke Hubei 25.5%股权，Zhaoshangke Hubei于2021年2月清算注销[49] - 公司通过Rise King WFOE与中国运营实体及其股东签订协议，获VIE经济利益并合并报表[42] - Rise King WFOE与PRC运营实体签订协议，获得对其无约束决策权和控制权，承担运营成本并享有净收入[34,37,39,40,42] - 公司通过Rise King WFOE拥有两家VIE，Business Opportunities Online从事互联网广告等业务，Beijing CNET Online业务休眠[46] 广告市场趋势 - 2021年全球广告支出预计达5790亿美元，增长率5.8%，亚太地区预计增长5.9%，数字广告份额预计增加9.1%至57.5%，中国广告支出预计2021年和2022年分别增长5.3%和5.0%[51] - 2021年全球广告支出预计达5790亿美元，增长率5.8%，亚太地区预计增长5.9%，数字广告份额预计增加9.1%至57.5%[51] - 2021年和2022年中国广告支出预计分别增长5.3%和5.0%[51] - 2021年全球数字广告支出预计达2895亿美元，占总广告支出的50.0%，2022年预计占比增至51.2%[53] - 2021年全球数字广告支出预计达2895亿美元，占总广告支出50.0%，2022年预计占比51.2%[53] - 2019年中国在线广告收入达6464.3亿元（约937亿美元），2020年预计达7932.4亿元（约1150亿美元），同比增长22.7%，2021年和2022年预计同比分别增长23.9%和22.4%[55] - 2020年中国互联网广告收入预计达7932.4亿元，同比增长22.7%，2021年和2022年预计分别增长23.9%和22.4%[55] 法规政策影响 - 2020年1月1日生效的《外商投资法》取代三部现有外商投资法，但在解释和实施方面存在不确定性，可能影响公司合同安排[82] - 2020年1月1日生效的《外商投资法》对公司合同安排是否构成间接外商投资存在不确定性[82] - 公司已按规定从国家市场监督管理总局当地分支机构获得广告业务营业执照，预计维持执照无困难，但严重违规可能被吊销[84] - 公司中国运营VIE已获得ICP许可证并遵守年检等规定，预计维持许可证无困难，但严重违规可能被吊销[85] - 2013年10月广电总局限制省级卫星电视台电视购物广告内容、播出时间和时长，对公司电视广告业务有负面影响[88] - 2013年10月，SARFT发布通知加强对省级卫星电视台电视购物广告的管理，限制内容、播出时间和时长，对公司电视广告业务有负面影响[88] - 公司PRC子公司和VIE每年需按中国会计准则将至少10%的税后利润存入法定资本储备基金，直至累计金额达到各自注册资本的50% [98] - 公司PRC子公司和VIE需每年从税后利润中提取至少10%作为法定资本储备基金，直至累计金额达到各自注册资本的50%[98] - 2008年1月1日生效的《企业所得税法》对所有企业采用25%的统一税率，公司管理总部在中国，适用该税率，但公司情况是否符合股息免税条件不明确[99][100] - 企业所得税法对所有企业采用统一25%的税率[99] - 依据企业所得税法，“居民企业”就全球收入按25%税率缴纳企业所得税，“非居民企业”就来源于中国的收入按10%税率缴纳[100][101] - 非居民企业来源于中国的收入适用10%的企业所得税税率，若香港居民企业持有中国公司超过25%的股权，其从中国公司获得的股息的预扣税从10%降至5%[101] - 若香港居民企业持有中国公司超过25%股权，其从该公司获得股息的预扣税从10%降至5%[101] - 人民币仅在经常项目下可自由兑换，资本项目需获国家外汇管理局或其当地分支机构事先批准[93] - 人民币仅在经常项目下可自由兑换，资本项目需经SAFE或其当地分支机构事先批准[93] - 2015年6月1日起，实体和个人需向合格银行申请外汇登记；2019年10月23日，国家外汇管理局放宽部分限制[95] - 2015年6月1日起，实体和个人需向合格银行申请外汇登记[95] - 2019年10月23日，SAFE发布通知放宽限制，允许无股权投资经营范围的外商投资企业用结汇资金进行国内股权投资[95] - 合格试点地区企业使用注册资本、外债和海外上市的资本收入进行国内支付时，无需提前向银行提供真实性证明[95] - 2006年8月8日，六家中国监管机构联合颁布《关于外国投资者并购境内企业的规定》，2006年9月8日生效，2009年6月22日修订[103] - 2020年12月，国家发改委和商务部颁布《外商投资安全审查办法》，2021年1月18日生效[103] - 违反广告法规可能导致罚款、没收广告收入、停止广告传播等处罚，严重违规时SAMR或其当地分支机构可吊销许可证[87] 公司基本信息 - 2020年10月14日公司名称由ChinaNet Online Holdings, Inc.变更为ZW Data Action Technologies Inc.[33] - 公司主要行政办公室位于中国北京市丰台区丰富路2号星火科技广场1106室，电话(86 10) 60846616，传真(86 10) 88857816，公司网站为www.zdat.com[113] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有103名全职员工，其中销售和营销14人，运营和支持43人，管理和行政30人，技术支持和研发16人[110] - 公司与员工签订标准雇佣合同，禁止员工在职期间从事与公司业务有竞争的活动，与高管或经理的合同还禁止其离职后两年内从事竞争活动[112] - 公司需按照中国法规参与由省市两级政府组织的员工福利计划，并按员工工资、奖金和特定津贴的一定比例缴纳费用[111] 新冠疫情影响 - 2020年公司因新冠疫情收入下降，业务运营恢复缓慢，客户、合作伙伴等可能出现财务困境[29] - 2020年因新冠疫情爆发公司收入下降，业务运营恢复缓慢，可能无法及时交付服务[29] 软件著作权情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有24个软件著作权证书[71] - 截至2020年12月31日，公司拥有24个由中国国家版权局颁发的软件版权证书[71] 行业准入规定 - 从事增值电信服务的外商投资电信企业外方持股可达50%，港澳投资者在特定类别增值电信服务企业中持股可超50%[74] - 外国投资者投资中国广告公司需有至少3年境外广告业务直接运营经验，合资形式则降为2年，该规定于2015年6月29日废止[78] - 公司中国子公司Rise King WFOE在2015年6月29日前无资格申请互联网信息服务和广告服务所需许可证，ICP和广告业务由Business Opportunity Online和Beijing CNET Online运营[79]