公司上市与股权交易 - 公司2020年7月27日首次公开募股300万股，发行价每股5美元，总收益1500万美元，扣除费用后净收益约1336万美元[268] - 2021年5月25日，Wuxi Wangdao以290万股收购Jisen Information 100%股权，2022年6月10日将其转让给Craftsman Wuxi[270] - 2022年1月28日，Wuxi Wangdao拟60%股权收购Wuxi Talent Home，对价为1500万元人民币（约237万美元）现金和791667股，后由Craftsman Wuxi完成收购[271] - 2022年3月8日，公司向Tadpole Investing Carnival Limited发行认股权证，最高行权价1000万美元[272] - 2022年5月，公司子公司收购无锡人才之家60%股权，其平台可满足雇主和人才需求[292] - 2022年5月，Craftsman Wuxi收购无锡人才之家60%股权，进入人才服务行业[408] - 公司通过收购吉森信息进入金融科技职业教育，投资Medical Star进入中医科学职业教育[407] 财务数据关键指标变化 - 2020 - 2022财年公司营收分别为2860万、2920万和2310万美元，VIE贡献的营收占比分别为100%、100%和97.2%[276] - 2020 - 2022财年VIE技术服务收入分别为190359美元、213283美元和766676美元[281] - 2022财年付费会员数较2021财年减少24%，营收减少21%，2022财年出现净亏损[414][415] - 2021财年付费会员数量为1623093人，较2020财年的3090149人减少47%[416] - 2021财年营收为29168546美元，较2020财年的28601071美元增长2%[416] - 2021财年净利润为3498005美元，较2020财年的9975225美元减少65%[416] - 2022财年营收为23050619美元，较2021财年的29168546美元减少21%[420] - 2022财年营收成本为17673199美元，较2021财年的14712411美元增长20%[420] - 2022财年总运营费用为5983811美元，较2021财年的5461581美元增长10%[420] - 2022财年净投资损失为166334美元，较2021财年的2436809美元减少93%[420] - 2022财年税前亏损为791672美元，2021财年税前收入为6977308美元[420] - 2022财年净亏损为1400292美元，较2021财年的净利润3498005美元减少4898297美元[420] - 2021财年约99.3%的总收入来自在线教育服务，其中约83%为在线VIP会员收入，17%为在线SVIP会员收入[430] - 2021财年税前收入从2020财年的1330万美元降至700万美元，减少630万美元，降幅48%[437] - 2021财年净收入为350万美元，较2020财年的998万美元变化650万美元[438] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日，公司现金及现金等价物分别为2380万美元、1750万美元和1190万美元[440] - 2022财年经营活动产生的现金流入为480万美元，较2021财年的1080万美元减少590万美元[447] - 2022财年投资活动产生的现金流出为1360万美元，较2021财年的2090万美元减少730万美元[450] - 2022财年融资活动产生的现金流入为1480万美元，来自与福建新桥海洋渔业集团有限公司的五年期贷款合同，本金1480万美元，年利率6%[451] - 2021财年经营活动产生的现金流入为1080万美元，较2020财年的1150万美元减少70万美元[453] - 2021财年公司支付资源使用费140万美元、虚拟模拟费130万美元、平台维护服务费150万美元[457] - 2021财年公司所得税较2020财年增加60万美元[457] - 2021财年公司其他经营活动现金支出增加180万美元[457] - 2021财年公司投资活动现金流出2090万美元，较2020财年增加1050万美元[458] - 2021财年公司购置财产和设备现金支出增加340万美元，购置无形资产现金支出减少100万美元，新增基金投资800万美元[458] - 2021财年公司融资活动现金流入1320万美元，来自首次公开募股[459] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2022财年VIE在线教育服务收入占比分别为99.3%、99.3%和96.5%[276] - 截至2020、2021和2022年3月31日，平台注册会员数分别为6850万、8340万和9930万[280] - 截至2020、2021和2022年3月31日，付费会员数分别为310万、160万和120万[280] - VIE目前提供约642门职业培训课程，运营三个教育平台，包括终身教育公共服务平台、职业培训平台和虚拟仿真实验培训平台[273][279] - 截至2020年、2021年和2022年3月31日，终身公共服务平台分别约有8.9%、8.3%和8.5%的用户成为职业培训和虚拟仿真实验培训平台的付费用户[290] - 职业培训课程有642门，覆盖焊接、电子等学科，平台约有120万注册会员，年费100元（约15.77美元）[294][295] - 虚拟仿真实验培训有12个虚拟实验中心，约有2万注册会员，季度费用300元（约47.32美元）[296][297] - 截至2020年、2021年和2022年3月31日，付费用户数分别约为310万、160万和120万[300] - VIP会员年费100元（约15.77美元），SVIP会员季度费用300元（约47.32美元）[301] - 在线教育服务收入在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的财年中分别占总收入的96.5%、99.3%和99.3%[388] - 教育平台注册会员数从2014年12月31日的70万增长至2022年3月31日的9930万[392] - 付费会员数从2014年12月31日的49936人增至2020年3月31日的310万，后降至2022年3月31日的120万[392] - 公司2020财年营收2860万美元，2021财年2920万美元，2022财年2310万美元[392] 公司团队与知识产权 - 公司技术团队超20人，多数成员工作经验超10年，研发聚焦多方面[306] - 公司已注册36项软件版权、3个域名，无锡人才之家和吉森信息也有相关知识产权注册[310] 市场竞争与政策法规 - 职业教育服务市场竞争激烈，公司认为主要竞争因素包括课程服务范围质量等[312][313] - 增值电信服务商业运营商须先从工信部或其省级部门获得运营许可证，VIE无锡王道已获得互联网信息服务增值电信业务经营许可证（ICP许可证），有效期至2023年12月29日[318][320] - 外国投资者在华投资增值电信服务企业须通过股权或契约式合营企业进行，且持股比例不超过50%，需获相关部门批准，中方合作伙伴须在合营企业中持有多数股权[324] - 《中华人民共和国公司法（2018年修订）》自2018年10月26日起生效，适用于外商投资企业，外资法律有其他规定的，从其规定[325] - 《中华人民共和国外商投资法》于2020年1月1日生效，取代三部现有外资法律，外商投资企业设立形式等受《公司法》和《合伙企业法》等管辖，实施前设立的企业可在五年内保留原业务组织形式等[326] - 互联网信息服务提供者不得超许可或备案范围提供服务，不得制作、复制、发布或传播侮辱、诽谤他人或侵犯他人合法权益的信息，商业互联网信息服务提供者须获得ICP许可证[329][330] - 设立教育网站和在线教育学校需获相关教育部门批准，无锡工匠无需获教育部“教育网站”运营批准，无锡工匠和无锡王道无需获“在线教育学校”运营许可[332][333] - 互联网视听节目服务提供者需获得视听节目传输许可证或完成备案，一般须为国有或国有控股实体，业务须符合相关规划和指导目录[335] - 从事出版物发行活动须获国家新闻出版署或其地方部门许可，从事出版物零售须获县级国家新闻出版署地方部门颁发的出版物经营许可证，开展网络出版物发行须获运营许可[337] - 2019年9月19日，教育部等部门发布意见鼓励社会力量设立在线教育机构、开发资源和提供服务，将发布在线教育负面清单，清单外行业各类主体均可进入[334] - 2015年6月1日起实施的SAFE Circular 19规定，外商投资企业可自主结汇100%外汇资本金[352] - 2016年6月9日起实施的SAFE Circular 16规定，中国境内注册企业可自主将外债结汇，境内机构可自主结汇最多100%资本项下外汇收入[353] - 2012年12月17日起实施的SAFE Circular 59规定，开设与直接投资相关外汇账户及存入外汇无需外管局批准[350] - 2015年6月1日起实施的SAFE Circular 13取消境内直接投资和境外直接投资外汇登记行政许可，简化登记程序[351] - 2019年10月23日发布的Circular 28取消外商投资企业以资本金进行境内股权投资的限制[354] - 2020年4月10日发布的SAFE Circular 8 (2020)简化符合条件企业使用注册资本、外债和境外上市进行境内支付的程序[355] - 1996年1月29日发布、2008年8月5日修订的《外汇管理条例》规定，人民币经常项目可兑换，资本项目需外管局批准[348] - 1994年7月1日起实施、2016年2月6日最后修订的《公司登记管理条例》规定，外商投资企业设立、增资等重大变更需向市场监管总局或其地方对应机构登记[357] - 2017年11月1日起实施的《互联网域名管理办法》规定，工信部负责中国互联网域名管理，域名注册遵循先到先得原则[347] - 1991年6月1日起实施、2001年和2010年修订的《著作权法》规定，中国公民、法人等对其作品享有著作权，侵权者需承担民事、行政或刑事责任[345] - 外资企业外债余额不得超过总投资与注册资本的差额[359] - 2017年1月11日起一年内，外资企业可自行选择现行外债管理机制或PBOC通知9号规定的机制[360] - PBOC通知9号规定企业跨境融资风险加权余额不得超过净资产的200%[360] - 中国公司需提取至少10%的税后利润作为法定储备金，直至累计金额达到注册资本的50%[365] - 企业所得税统一税率为25%，非居民企业特定情况适用10%税率[367] - 增值税基本税率根据行业不同分为13%、9%、0%、6%，小规模纳税人适用3%和5%征收率[368] - 非中国居民投资者股息所得税通常为10%，香港居民企业满足条件可降至5%[369][370] - 非中国居民企业间接转让资产可能被视为直接转让，需缴纳企业所得税[371] - 外国投资者并购境内企业需经商务部批准，境外上市特殊目的公司需经中国证监会批准[372] - 2021年2月4日起实施的PBOC通知330（2020）优化跨境人民币投融资管理[362] - 2022年5月1日生效的《职业教育法》鼓励企业参与职业教育，公司有望受益[402] 公司股权结构与利润分配 - Xiaofeng Gao和Lugang Hua分别持有无锡王道60%和40%的股权[377] - 无锡王道运营产生的利润以服务费形式传输给无锡工匠，服务费不低于无锡王道收入的90%，剩余不超10%作为管理成本支出[378] 公司运营成本与场地 - 公司总部位于无锡，面积1219平方米，VIE从第三方租赁该设施，年租金为人民币592,492元（约93,463美元）[384] 行业市场规模与趋势 - 2021年中国在线教育行业用户数量为2.98亿，市场规模约为人民币3220亿元（508亿美元）[389] - 预计到2025年，中国在线教育市场规模将达到约人民币6497亿元（1025亿美元）[389] - 截至2021年12月，中国互联网用户达10.32亿，互联网普及率达73.0%，利于在线职业教育发展[400] - 随着人工智能和大数据分析等技术应用增加，在线职业教育服务趋于个性化[466] 公司关键绩效指标与资金状况 - 公司管理层使用付费会员数、营收和净利润作为关键绩效指标衡量整体管理表现[413] - 中国子公司需将至少10%的累计利润存入储备基金，直至达到注册资本的50%[442] - 外商独资企业向香港子公司支付的股息可能需缴纳最高10%的中国预扣税[444] - 公司认为目前的现金和经营现金流水平至少在未来12个月内足以满足运营和扩张计划的现金需求[446] 公司项目与贷款情况 - 截至2022年3月31日，公司IDC建设项目总采购金额340万美元已全额支付[460] - 截至2022年3月31日，Skillful Craftsman需向Medical Star提供31.505万美元免息贷款