
公司战略与债务管理 - 公司战略目标为将Genworth Holdings债务减至约10亿美元,2022年第一季度回购8200万美元2024年2月到期债务,剩余2亿美元计划于第三季度偿还,若完成剩余债务约9亿美元[256] - 2022年第一季度回购Genworth Holdings 2024年2月到期的高级票据本金8200万美元,产生税前损失300万美元[277] - 2021年第一季度回购Genworth Holdings到期的高级票据本金1.46亿美元,产生税前损失400万美元[277] - 公司目标是将Genworth Holdings的债务降至10亿美元或以下;截至2022年3月31日,Genworth Holdings有11亿美元长期债务,2024年2月前无到期债务[292] - 2022年第一季度,Genworth Holdings回购了8200万美元2024年2月到期的4.80%优先票据,计划在2022年第三季度偿还剩余2亿美元[292] - 2022年2月,Genworth Holdings向AXA支付3000万美元,偿还大部分预计未处理索赔[292] - 利息费用下降,主要因提前赎回和回购Genworth Holdings到期高级票据[429] 业务运营部门 - 公司通过三个运营业务部门报告业绩,分别为Enact、美国寿险和Runoff,还有企业及其他活动[254] - Enact Holdings是美国领先的私人抵押贷款保险提供商,公司通过间接多数投票权控制该公司,其为公司合并子公司[252][253] - 公司美国寿险子公司提供长期护理保险,管理不再销售的寿险和年金产品存量业务[252] - Runoff部门主要包括自2011年起不再积极销售的可变年金、可变寿险和公司拥有的寿险产品[255] 信用评级 - 2022年3月11日,S&P将公司和Genworth Holdings信用评级从“B”升至“B+”,维持积极展望,确认Enact Mortgage Insurance Corporation“BBB”财务实力评级并维持积极展望[259] 股票回购与股息计划 - 2022年5月2日公司董事会授权最高3.5亿美元A类普通股回购计划,预计多数回购在偿还Genworth Holdings剩余2024年2月债务后进行[258] - 2022年5月2日,公司董事会授权最高3.5亿美元的A类普通股回购计划[292] - Enact Holdings董事会批准从2022年第二季度开始每股派息10.14美元,并将评估后续向股东返还资本的方式[289] - 2022年4月26日,公司董事会批准启动股息计划,2022年第二季度的首笔季度股息为每股0.14美元,将于5月26日支付[327] 收入与收益情况 - 公司收入主要包括保费、净投资收入、净投资收益(损失)、政策费用和其他收入[263][264] - 保费主要来自抵押贷款、长期护理和定期寿险产品的保费收入[263] - 2022年第一季度总营收18.92亿美元,较2021年同期的19.85亿美元下降5%[271] - 2022年第一季度总收益和费用为16.53亿美元,较2021年同期的17.52亿美元下降6%[271] - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为2.39亿美元,较2021年同期的2.33亿美元增长3%[271] - 2022年第一季度持续经营业务收入为1.81亿美元,较2021年同期的1.74亿美元增长4%[271] - 2022年第一季度净收入为1.79亿美元,较2021年同期的1.95亿美元下降8%[271] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净收入为1.49亿美元,较2021年同期的1.87亿美元下降20%[271] - 2022年第一季度调整后运营收入为1.31亿美元,较2021年同期的1.68亿美元下降[277] - 2022年第一季度净收入为1.49亿美元,2021年同期为1.87亿美元;调整后营业收入为1.31亿美元,2021年同期为1.68亿美元[284] - Enact部门2022年第一季度调整后营业收入为1.35亿美元,较2021年同期增长7%;美国寿险部门2022年第一季度调整后营业亏损400万美元,2021年同期为盈利6200万美元[284] - 2022年第一季度,公司收入2.7亿美元,同比减少6%;持续经营业务收入1.65亿美元,同比增长32%;归属于通用金融普通股股东的持续经营业务收入1.35亿美元,同比增长8%[331] - 调整后营业利润增加主要归因于较低损失,包括有利的准备金调整4000万美元,以及较低的新拖欠率,但被较低保费和少数股权IPO部分抵消[332] - 保费减少主要由于旧的高价保单持续失效、单一保费保单取消减少和分保保费增加,部分被当年较高的有效保险抵消[334] - 2022年第一季度美国寿险业务总收入15.64亿美元,较2021年的16.2亿美元下降3%;持续经营业务收入3900万美元,较2021年的8300万美元下降53%[384] - 长期护理保险业务调整后运营收入减少3600万美元至5900万美元,降幅38%;人寿保险业务调整后运营亏损增加1600万美元至7900万美元,增幅25%;固定年金业务调整后运营收入减少1400万美元至1600万美元,降幅47%[386] - 保费方面,长期护理保险业务减少2500万美元,人寿保险业务增加600万美元[389] - 净投资收入方面,长期护理保险业务减少1800万美元,人寿保险业务减少400万美元,固定年金业务减少1800万美元[390] - 政策费用和其他收入减少主要与寿险业务现有保单组合的缩减有关[391] - 福利和其他政策准备金变动方面,长期护理保险业务减少1700万美元,人寿保险业务持平,固定年金业务增加300万美元[393] - 计入利息减少,固定年金和人寿保险产品均下降400万美元[394] - 收购和运营费用方面,长期护理保险业务增加200万美元,人寿保险业务增加700万美元[394] - 递延收购成本和无形资产摊销方面,长期护理保险业务增加500万美元,人寿保险业务增加900万美元[395] - 定期和终身人寿保险净赚保费为7400万美元,较2021年增加600万美元,增幅9%;有效寿险净额为4.9637亿美元,较2021年减少2.7793亿美元,降幅36%[403] - 万能和定期万能人寿保险净存款为4900万美元,较2021年减少400万美元,降幅8%;有效寿险净额为9.775亿美元,较2021年减少7610万美元,降幅7%[403] - 固定年金账户期末价值为9.505亿美元,较2021年的11.172亿美元有所下降;净流量为 - 3.96亿美元,较2021年的 - 5.27亿美元有所改善[407] - runoff业务板块总收入为6600万美元,较2021年减少1000万美元,降幅13%;持续经营业务收入(亏损)为 - 200万美元,较2021年减少1000万美元,降幅125%[409][413] - 可变年金和可变人寿保险产品账户期末价值为4.459亿美元,较2021年的4.863亿美元有所下降;净流量为 - 1.26亿美元,较2021年的 - 1.81亿美元有所改善[418][419] - 融资协议账户价值截至2022年3月31日为2.5亿美元,较2021年3月31日的3亿美元有所下降[421] - 公司及其他业务总收入为 - 800万美元,较2021年减少900万美元;持续经营业务亏损为 - 2100万美元,较2021年减少2100万美元,降幅50%[423][424] - 2022年第一季度有效税率为39.2%,2021年为15.7%,增长主要归因于2022年税前亏损[417] - 调整后归属于公司普通股股东的经营亏损减少,主要与2022年利息费用降低有关[424][425] - 收购和运营费用净额下降,主要因上一年700万美元重组成本未再发生,且今年回购Genworth Holdings高级票据损失降低,2022年Q1相关损失300万美元,2021年Q1为400万美元[427] - 2022年3月31日止三个月所得税收益主要与税前亏损有关,2021年同期部分被远期互换合约税务费用抵消,摊销至净投资收益时税率为35%[429] - 2022年第一季度公司净投资收入7.64亿美元,收益率4.7%,较2021年同期减少3700万美元,收益率下降0.1%[444] 长期护理保险业务 - 美国寿险业务长期护理保险生效费率行动计划获进展,截至2022年3月31日三个月获批约1.01亿美元增量年度保费,累计经济收益约204亿美元,总预期所需金额287亿美元[257] - 截至2022年第一季度,长期护理保险多年期有效费率行动计划累计经济收益约为204亿美元,占总预期金额287亿美元的一定比例[291] - 2022年第一季度,公司从15个州获得38份备案批准,加权平均费率提高29%,带来约1.01亿美元的增量年度保费[291] - 公司长期护理保险业务面临挑战,正采取提高保费费率、管理费用水平等举措改善业务风险和盈利状况[369] - 2022年1月,公司对两个拒绝批准精算合理费率上调的州提起诉讼[370] - 自2012年以来,公司在长期护理保险业务上已实现约204亿美元经批准的现行费率上调[396] Enact部门业务情况 - 2022年第一季度Enact新签保险额为188亿美元,较2021年第一季度下降25%[310] - 2022年第一季度Enact的主要保单持续率从2021年第一季度的56%增至76%,接近80%的历史正常水平,带动有效保险额增加53亿美元[311] - 2022年第一季度净赚保费较2021年第一季度减少,主要因旧的高价保单持续失效、单保费保单取消减少和信用风险转移交易增加[313] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日,Enact的赔付率分别为 - 4%和22%,下降主要源于2022年第一季度5000万美元的有利准备金调整和当年新拖欠率降低[315] - 2022年第一季度新的主要拖欠贷款为8724笔,产生3900万美元损失费用;2021年第一季度为10053笔,产生4400万美元损失费用[317] - 截至2022年3月31日,EMICO的风险资本比率约为12.2:1,低于北卡罗来纳州保险部规定的25:1上限[318] - 2022年第一季度抵押贷款发起活动较2021年第四季度下降,因季节性趋势和抵押贷款利率上升,此趋势可能持续[299] - 截至2022年3月31日,约2%(18588份)Enact的有效主要保单处于延期还款计划中,其中约41%被报告为拖欠[304] - 截至2022年3月31日,公司估计可用资产为52.22亿美元,净所需资产为29.61亿美元,充足率为176%,较2021年12月31日的165%有所提升[324] - 2022年第一季度完成两笔超额损失再保险交易,截至3月31日增加约3.7亿美元的PMIERs资本信贷[324] - 新签保险金额为188.23亿美元,同比减少25%,主要因私人抵押贷款保险可用市场变小,再融资发起量下降[337] - 有效初级保险金额为2318.53亿美元,同比增长10%,主要由于新签保险和较高的保单持续率,2022年第一季度持续率为76%,高于2021年的56%[338] - 总风险保额为58.392亿美元,同比增长10%,主要因有效初级保险金额增加[338] - 损失率为 - 4%,同比下降26个百分点;费用率为24%,与去年持平[341] - 当年有利的准备金调整5000万美元使损失率降低21个百分点,上年对新冠疫情前拖欠贷款的准备金增加1000万美元[342] - 截至2022年3月31日,贷款组合中初级保险生效总额为23.1853亿美元,2021年为21.0187亿美元;初级风险生效总额为5.8295亿美元,2021年为5.2866亿美元[344] - 截至2022年3月31日,初级保险的承保贷款数量为941,689笔,拖欠贷款数量为22,571笔,拖欠率为2.40%;2021年3月31日承保贷款数量为922,186笔,拖欠贷款数量为41,332笔,拖欠率为4.48%[346] - 截至2022年3月31日,3期及以下拖欠贷款的风险生效额为3.59亿美元,准备金占比11%;4 - 11期拖欠贷款的风险生效额为3.92亿美元,准备金占比29%;12期及以上拖欠贷款的风险生效额为5.15亿美元,准备金占比85%[348] - 2022年3月31日,加利福尼亚州初级风险生效占比11%,直接案件准备金占比11%,拖欠率为2.75%;纽约州初级风险生效占比5%,直接案件准备金占比12%,拖欠率为3.51%[352] - 2022年3月31日,芝加哥 - 内珀维尔MD初级风险生效占比3%,直接案件准备金占比5%,拖欠率为3.39%;纽约MD初级风险生效占比3%,直接案件准备金占比8%,拖欠率为4.68%[353] - 2022年3月31日,2008年及以前保单年度的直接案件准备金占比25%,初级保险生效额为77.23亿美元,拖欠率为10.41%;2021年保单年度的直接案件准备金占比4%,初级保险生效额为88.757亿美元,拖欠率为0.58%[355] - 费用率与截至2021年3月31日的三个月持平,当年较低的运营成本被较低的保费抵消[342] - 拖欠率下降主要是由于经济从新冠疫情中持续复苏,治愈数量超过新拖欠数量[346] - 2022年第一季度治愈数量超过新拖欠数量,导致拖欠风险生效额降低,推动截至2022年3月31日准备金占风险生效额的比例上升[349] - 截至2022年3月31日,En