公司战略目标 - 公司战略目标是将Genworth Holdings债务减至约10亿美元，最大化Enact Holdings价值，实现长期护理保险业务盈亏平衡并稳定业务，推进长期护理业务增长，向股东返还资本[284] 股票回购 - 2022年第二季度，公司回购3869494股普通股，花费1500万美元；7月又回购4034794股，花费1500万美元，回购计划还剩约3.2亿美元额度[284] - 2022年第二季度和上半年，公司分别回购4800万美元和1.30亿美元Genworth Holdings高级票据，产生100万美元和400万美元税前损失[309] - 2022年5月2日公司董事会授权了一项高达3.5亿美元的股票回购计划，截至7月约有3.2亿美元可用于回购[323][324] 债务偿还 - 2022年第二季度，Genworth Holdings回购4800万美元2024年2月到期债务，截至6月30日，该债务剩余1.52亿美元，总债务约10.52亿美元，计划在第三季度还清剩余债务[285] - 截至2022年6月30日，Genworth Holdings有10.52亿美元的长期债务未偿还，计划在2022年第三季度偿还剩余的1.52亿美元[323] 信用评级调整 - 2022年7月21日，穆迪将Genworth Holdings信用评级从“B1”上调至“Ba2”，展望稳定；将Enact Mortgage Insurance Corporation财务实力评级从“Baa2”上调至“Baa1”[287] - 2022年3月11日，标普将Genworth Financial和Genworth Holdings信用评级从“B”上调至“B+”，展望积极；确认Enact Mortgage Insurance Corporation“BBB”财务实力评级，展望积极[289] 业务板块构成 - 公司通过三个运营业务板块报告业务成果，分别是Enact、美国寿险和Runoff，还有企业及其他活动[282] - Enact Holdings是美国领先的私人抵押贷款保险公司，在纳斯达克全球精选市场上市，公司通过间接多数投票权控制该公司[280][281] - 美国寿险业务板块包括长期护理保险、人寿保险和固定年金产品，Runoff板块主要包括自2011年起不再积极销售的可变年金、可变人寿保险和公司拥有的人寿保险产品[282][283] 前瞻性陈述风险 - 报告中的前瞻性陈述基于管理层当前预期和假设，存在不确定性和风险，实际结果可能与陈述有重大差异[275] 营收与收益情况 - 2022年Q2总营收18.81亿美元，较2021年Q2的20.41亿美元下降8%，其中保费收入9.27亿美元，同比下降2%，净投资收入7.87亿美元，同比下降7% [298] - 2022年上半年总营收37.73亿美元，较2021年上半年的40.26亿美元下降6%，其中保费收入18.58亿美元，同比下降3%，净投资收入15.51亿美元，同比下降6% [301] - 2022年Q2总收益和费用为15.88亿美元，较2021年Q2的17.21亿美元下降8%，其中收购和运营费用为5.89亿美元，同比增长94% [298] - 2022年上半年总收益和费用为32.41亿美元，较2021年上半年的34.73亿美元下降7%，其中收购和运营费用为8.6亿美元，同比增长49% [301] - 2022年Q2持续经营业务税前收入为2.93亿美元，较2021年Q2的3.2亿美元下降8%，持续经营业务收入为2.2亿美元，同比下降10% [298] - 2022年上半年持续经营业务税前收入为5.32亿美元，较2021年上半年的5.53亿美元下降4%，持续经营业务收入为4.01亿美元，同比下降4% [301] - 2022年Q2净收入为2.19亿美元，较2021年Q2的2.4亿美元下降9%，归属于普通股股东的净收入为1.81亿美元，同比下降25% [298] - 2022年上半年净收入为3.98亿美元，较2021年上半年的4.35亿美元下降9%，归属于普通股股东的净收入为3.3亿美元，同比下降23% [301] - 2022年Q2保费收入2.38亿美元，同比下降2%；净投资收益3600万美元，同比增长3%；总收入2.73亿美元，同比下降1%[361] - 2022年上半年保费收入4.72亿美元，同比下降5%；净投资收益7100万美元，同比增长1%；总收入5.43亿美元，同比下降4%[366] - 2022年Q2持续经营业务税前收入2.61亿美元，同比增长56%；所得税拨备5700万美元，同比增长63%；持续经营业务收入2.04亿美元，同比增长55%[361] - 2022年上半年持续经营业务税前收入4.71亿美元，同比增长44%；所得税拨备1.02亿美元，同比增长48%；持续经营业务收入3.69亿美元，同比增长44%[366] - 2022年上半年总营收30.85亿美元，较2021年的32.97亿美元下降6%[436] - 2022年上半年持续经营业务收入6400万美元，较2021年的2.06亿美元下降69%[436] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标“调整后经营收入（亏损）”和“调整后经营收入（亏损）每股收益”评估业绩和分配资源 [304] - 调整后经营收入（亏损）定义为持续经营业务收入（亏损），排除非控股权益、净投资收益（损失）等项目的税后影响 [304] 各部门调整后营业收入 - 2022年和2021年第二季度净利润分别为1.81亿美元和2.40亿美元，调整后营业收入分别为1.76亿美元和1.94亿美元[308][316] - 2022年第二季度Enact部门调整后营业收入为1.67亿美元，较2021年同期增长24%，主要因有利的准备金调整，部分被少数股东首次公开募股和较低保费抵消[314][316] - 2022年第二季度美国寿险部门调整后营业收入为2100万美元，主要受长期护理保险和固定年金业务推动，部分被人寿保险业务亏损抵消[314][316] - 长期护理保险调整后营业收入减少6400万美元，主要因有效费率行动影响变小、新索赔增加、净投资收入降低和续保保费减少[316] - 人寿保险调整后营业亏损减少600万美元，主要因死亡率降低，部分被有效保单减少和退保率上升抵消[316] - 固定年金调整后营业收入增加800万美元，主要因死亡率上升和递延取得成本摊销减少，部分被净息差降低抵消[316] - 2022年和2021年第二季度 runoff 部门调整后营业收入分别为200万美元和1500万美元，减少主要因股市表现不佳和利率上升[314][316] - 2022年上半年和2021年上半年净收入分别为3.3亿美元和4.27亿美元，调整后营业收入分别为3.07亿美元和3.62亿美元[318] - 调整后运营收入增加主要归因于有利的准备金调整，部分被Enact Holdings少数股权IPO和当年较低保费抵消[362][368] - 2022年第二季度与2021年同期相比，公司美国寿险业务调整后可供普通股股东的经营收入2100万美元，同比下降70%[424] - 长期护理保险业务调整后经营收入下降6400万美元，主要因生效费率行动影响变差、新索赔严重程度和频率增加、净投资收入降低和续保保费减少[427][428] - 人寿保险业务调整后经营亏损减少600万美元，主要因死亡率降低，但受有效保单组合减少和2002年签发的20年期定期人寿保险进入非固定保费期退保率上升影响[427][428] - 固定年金业务调整后经营收入增加800万美元，主要因即期年金产品死亡率上升和DAC摊销降低，但当前年度净利差降低部分抵消了增长[427][428] - 2022年上半年调整后可供普通股股东的经营收入1700万美元，较2021年的1.33亿美元下降87%[436][439] - 长期护理保险业务调整后经营收入从2021年的1.93亿美元降至2022年的9300万美元，降幅52%[439] - 长期护理保险业务调整后经营收入在2022年上半年较2021年增加600万美元，增幅1%[450] Enact业务情况 - 2022年第二季度Enact主要续保率恢复到80%的历史正常水平，推动了主要保险有效保额的增加[321] - 2022年上半年Enact记录了1.46亿美元的有利准备金调整，其中第二季度为9600万美元[321] - 截至2022年6月30日，Enact的PMIERs充足率为166%，即比公布的PMIERs要求高出20.47亿美元[321] - Enact Holdings预计2022年向股东返还约2.5亿美元资本，公司预计获得约1.5亿美元额外资本回报[322] - 2022年第二季度新签保险金额为174亿美元，较2021年第二季度下降35%，主要因私人抵押贷款保险市场变小[340] - 2022年第二季度公司主要保单持续率从2021年同期的63%升至80%，带动有效保险金额较3月31日增加57亿美元[341] - 2022年第二季度净赚保费较2021年同期减少，主要因旧的高价保单持续失效和单一保费保单取消减少[344] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司三个月的赔付率分别为 - 26%和12%，下降主要源于2022年第二季度9600万美元的有利准备金调整[345] - 2022年第二季度新增主要逾期贷款为7847笔，产生3500万美元损失费用；2021年第二季度为6862笔，产生3000万美元损失[347] - 截至2022年6月30日，EMICO风险资本比率约为12.6:1，高于3月31日的12.1:1，低于北卡罗来纳州保险部规定的25:1上限[348] - 截至2022年6月30日，公司估计可用资产为51.47亿美元，净所需资产为31亿美元，充足率为166%，高于规定要求20.47亿美元[353] - 截至2022年6月30日，信用风险转移交易提供约15.11亿美元的PMIERs资本信贷[356] - 2022年5月26日，公司支付首笔季度股息，大股东Genworth Holdings收到1900万美元[357] - 公司将继续评估资本配置选项，未来股息或资本返还将按比例分配给少数股东[358] - 截至2022年6月30日，主要保险有效保额为2375.63亿美元，同比增长9%；总风险保额为600亿美元，同比增长10%[374] - 2022年Q2和上半年新签保险分别为174.48亿美元和362.71亿美元，同比分别下降35%和30%[375] - 2022年上半年主要保险持续率为78%，2021年同期为59%[376] - 2022年Q2赔付率为 - 26%，同比下降38%；费用率为26%，同比下降1%[379] - 2022年上半年赔付率为 - 15%，同比下降32%；费用率为25%，同比下降1%[379] - 截至2022年6月30日，公司贷款组合的一级保险有效总额为23.7563亿美元，一级风险有效总额为5.9911亿美元，较2021年有所增长[382] - 截至2022年6月30日，公司有946,891笔有效保险贷款，其中19,513笔逾期，逾期率为2.06%，较2021年12月31日的2.65%和2021年6月30日的3.60%有所下降[384] - 截至2022年6月30日，逾期3期及以下、4 - 11期、12期及以上的风险有效金额分别为3.41亿美元、3.68亿美元、3.82亿美元，准备金占风险有效金额的比例分别为10%、33%、97% [386] - 2022年上半年逾期风险有效金额下降，推动准备金占风险有效金额的比例上升，准备金因有利的准备金调整而减少，但部分被当年新增逾期抵消[387] - 美国不同州和大都市统计区的一级保险逾期率存在差异，如截至2022年6月30日，纽约州逾期率为3.17%，纽约市MD逾期率为4.17% [390][391] - 按保单起源年份划分，2021年保单的一级保险有效金额占比37%，为8.6175亿美元，逾期率为0.72%；2022年保单逾期率最低，为0.14% [393] - 2022年上半年费用率略有下降，主要是由于上一年与战略交易准备和重组成本相关的费用未再发生，但部分被当年较低的保费抵消[381] - 当年准备金调整主要与2020年受COVID - 19影响的逾期贷款以高于原准备金预期的水平恢复有关[381] - 逾期率下降主要是因为随着经济从COVID - 19中持续复苏，总逾期数量下降，且恢复情况超过新增逾期情况[384] - 尽管12个月及以上逾期贷款数量自2021年12月31日以来有所减少，但仍高于疫情前水平，且逾期贷款解决的可能性和时间仍存在不确定性[387] - 截至2022年6月30日，Enact 2015年及以后的保单年度占其有效主要风险的约96%和直接主要个案准备金总额的69%[394] 美国寿险业务情况 - 截至2022年6月30日的六个月，美国寿险业务长期护理保险获得约1.53亿美元增量年度保费批准，预计到2022年第二季度，该业务多年期有效费率行动计划累计经济收益约207亿美元，总预期收益为287亿美元[286] - 截至2021年12月31日，美国寿险子公司的综合风险资本（RBC）比率约为289%，2022年6月30日较2021年12月31日略有增加[396][398] - 2022年上半年和2021年全年，长期护理保险业务因较高死亡率产生有利影响，截至2022年6月30日，与新冠死亡率相关的增量理赔准备金余额为1.1亿美元[401][405] - 新冠疫情期间长期护理保险新理赔发生率降低，截至2022年6月30日，因理赔发生率降低导致的已发生未报案（IBNR）理赔准备金余额为4600万美元[406] - 2021年第四季度，公司在万能和定期