公司战略与债务管理 - 公司战略重点为将Genworth Holdings债务减至约10亿美元、最大化Enact Holdings价值等，三季度赎回2024年2月到期剩余1.52亿美元债务，使总债务降至9亿美元[272] - 2022年9月21日，Genworth Holdings提前赎回2024年2月到期的4.80%高级票据剩余本金1.52亿美元[314] - 2022年前九个月和2021年分别回购1.3亿美元和1.46亿美元Genworth Holdings高级票据，各期税前损失400万美元[297] 股票回购与股息分配 - 2022年5月2日董事会授权最高3.5亿美元A类普通股回购计划，前三季度回购8980350股，均价3.81美元，总支出3400万美元[272] - Enact Holdings宣布四季度支付1.12美元特别股息，授权最高7500万美元股票回购计划[273] - 2022年5月2日，Genworth Financial董事会授权最高3.5亿美元的A类普通股回购计划[314] - 2022年第二和第三季度，公司支付季度股息，大股东每季度获得1900万美元；11月1日，宣布2022年第四季度支付每股1.12美元特别股息，并获批最高7500万美元的股票回购计划[348][350] 业务经营成果 - 整体营收与利润 - 2022年第三季度总营收18.39亿美元，较2021年同期的20.7亿美元下降11%[287] - 2022年前三季度总营收56.12亿美元，较2021年同期的60.96亿美元下降8%[290] - 2022年第三季度净利润1.39亿美元，较2021年同期的3.18亿美元下降56%[287] - 2022年前三季度净利润5.37亿美元，较2021年同期的7.53亿美元下降29%[290] - 2022年第三季度归属于普通股股东的净利润1.04亿美元，较2021年同期的3.14亿美元下降67%[287] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净利润4.34亿美元，较2021年同期的7.41亿美元下降41%[290] - 九个月内，公司总收入从50亿美元降至45.7亿美元，降幅9%，主要因保费、净投资收入、净投资收益和政策费用及其他收入减少[440] - 九个月内，公司持续经营业务税前收入从4.94亿美元降至5500万美元，降幅89%[440] 业务经营成果 - 各部门调整后营业收入 - 2022年和2021年第三季度净利润分别为1.04亿美元和3.14亿美元，调整后营业收入分别为1.59亿美元和2.39亿美元[296][305] - 2022年第三季度Enact部门调整后营业收入为1.56亿美元，较2021年第三季度增长16%，主要因净有利准备金调整6300万美元[303][305] - 2022年和2021年第三季度美国寿险部门调整后营业收入分别为1100万美元和9300万美元，长期护理保险业务调整后营业收入减少1.08亿美元[303][305][306] - 2022年第三季度寿险业务调整后经营亏损减少3500万美元，主要因死亡率降低和DAC减值减少2000万美元[306] - 2022年第三季度固定年金业务调整后营业收入减少900万美元，主要因净息差降低[306] - 2022年和2021年第三季度runoff部门调整后营业收入分别为900万美元和1100万美元，减少主要因不利的股票市场表现和利率上升[303][306] - 2022年公司及其他业务从2021年调整后营业收入100万美元变为调整后经营亏损1700万美元，主要因税收优惠未再发生[303][306] - 2022年前三季度调整后营业收入分别为4.66亿美元和6.01亿美元[307] - Enact部门2022年前三季度调整后营业收入为4.58亿美元，较2021年同期增长16%[307] - 2022年第三季度调整后营业收入增加主要因6300万美元的有利准备金调整，部分被少数股权IPO和当年较低保费抵消[356] - 2022年前三季度调整后营业收入增加主要因1.79亿美元的有利准备金调整，部分被少数股权IPO和当年较低保费抵消[362] - 2022年第三季度，长期护理保险调整后运营收入为2500万美元，较2021年减少1.08亿美元，降幅81% [427] - 2022年第三季度，人寿保险调整后运营亏损为3300万美元，较2021年减少3500万美元，减幅51% [427] - 2022年第三季度和前九个月，长期护理保险业务调整后运营收入分别为2.58亿美元和8.17亿美元，较2021年同期分别下降15%和5%[455] 业务经营成果 - 保险业务相关指标 - 美国寿险业务前三季度获约2亿美元增量年度保费批准，预计至三季度长期护理保险多年期有效费率行动计划累计经济收益约210亿美元，占总预期287亿美元[274] - 2022年第三季度新保险签约额为151亿美元，较2021年第三季度下降37%[334] - 2022年第三季度公司最大客户预计将占全年新保险签约额超10%，2021年该客户占比为14%[334] - 2022年第三季度主要保单持续率增至82%，2021年同期为65%，带动有效保险增加43亿美元[335] - 2022年第三季度净赚保费较2021年同期下降，主要因旧的高价保单失效和单一保费保单取消减少[337] - 2022年和2021年第三季度的赔付率分别为 - 17%和14%，下降主要源于8000万美元的有利准备金调整[338] - 2022年第三季度新增主要拖欠贷款9121笔，产生3900万美元损失费用，2021年同期为7427笔和3300万美元[340] - 2022年第三季度Enact的主要保单持续率为82%，较上年有显著提升[310] - 2022年Enact记录了2.26亿美元的净有利准备金调整，其中2022年第三季度为8000万美元[310] - 截至2022年9月30日，Enact的PMIERs充足率为174%，比公布的PMIERs要求高出22.49亿美元[310] - 长期护理保险多年度有效费率行动计划截至2022年第三季度的累计经济利益约为210亿美元，占总预期金额287亿美元的一定比例[313] - 2022年前三季度从29个州获得95份费率调整申请批准，加权平均费率提高33%，涉及年化有效保费约6.1亿美元[313] - 截至2022年9月30日，约1.5%（14,231份）Enact的有效主要保单处于延期还款计划中，其中约34%被报告为拖欠[325] - 2022年第三季度新拖欠率为1.0%，与疫情前水平一致[326] - 2022年主要保险有效保额为2418.13亿美元，较2021年的2224.64亿美元增加193.49亿美元，增幅9%[370] - 2022年三季度新签保险额为150.69亿美元，较2021年同期的239.72亿美元减少89.03亿美元，降幅37%；前九个月新签保险额为513.4亿美元，较2021年同期的755.63亿美元减少242.23亿美元，降幅32%[371][372] - 2022年前九个月和2021年前九个月主要保险持续率分别为79%和61%[373] - 2022年三季度和前九个月赔付率分别为 - 17%和 - 16%，较2021年同期分别下降31%和32%；费用率三季度为25%，较2021年同期增加1%，前九个月为25%，与2021年同期持平[375] - 截至2022年9月30日，主要保险有效贷款数量为949052笔，逾期贷款数量为18856笔，逾期率为1.99%，较2021年12月31日的2.65%和2021年9月30日的3.08%有所下降[380] - 截至2022年9月30日，逾期3期及以下、4 - 11期、12期及以上的风险保额分别为4.01亿美元、3.58亿美元、2.95亿美元，准备金占风险保额比例分别为12%、41%、96%[382] - 截至2022年9月30日，按州划分，加州、德州、佛罗里达州主要风险保额占比分别为12%、8%、8%，逾期率分别为2.02%、2.10%、1.93%[386] - 主要保险有效保额增加主要源于新签保险，且较低的失效和取消率推动了主要保险持续率上升，主要是由于当年利率上升导致再融资发起量下降[373] - 新签保险额减少主要是由于估计的私人抵押贷款保险市场变小，主要受当年利率上升导致再融资发起量下降的影响[374] - 赔付率改善主要源于分别为8000万美元和2.26亿美元的有利准备金净调整，部分被当年新增逾期抵消[376] - 截至2022年9月30日，公司不同地区的风险有效占比为2%-3%，直接初级案件准备金占比为2%-9%，逾期率为1.71%-3.88%[387] - 按保单发起年份划分，2021年保单的初级保险有效保额为8.374亿美元，占比35%；初级有效风险为2.0848亿美元，占比34%；逾期率为0.92%[389] - 2015年及以后的保单年份占公司初级风险有效保额的约96%和直接初级案件准备金总额的68%[390] - 2022年第三季度和前九个月，长期护理保险业务净赚保费分别为6.42亿美元和18.91亿美元，较2021年同期分别下降2%和3%；损失率分别为83%和76%，较2021年同期分别上升25个百分点和15个百分点[458] 信用评级 - 7月21日穆迪将Genworth Holdings信用评级从“B1”升至“Ba2”，展望稳定，将EMICO财务实力评级从“Baa2”升至“Baa1”[275][276] - 3月11日标普将Genworth Financial和Genworth Holdings信用评级从“B”升至“B+”，展望积极，确认EMICO“BBB”财务实力评级，展望积极[277] 财务指标与分析方法 - 公司收入主要包括保费、净投资收入、净投资收益（损失）、政策费用和其他收入[280][281] - 公司费用主要包括福利和政策准备金的其他变动、利息计入、收购和运营费用、递延收购成本和无形资产摊销、利息费用、所得税等[282][283] - 公司使用非GAAP财务指标“调整后运营收入（损失）”和“调整后运营收入（损失）每股收益”评估业绩和分配资源[292] - 调整后运营收入（损失）定义为持续经营业务收入（损失），排除非控股权益、净投资收益（损失）等项目的税后影响[292] 每股收益 - 2022年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.20美元和0.85美元，较2021年分别下降66%和40%[301] - 2022年第三季度和前九个月摊薄每股收益分别为0.19美元和0.84美元，较2021年分别下降68%和40%[301] 风险资本比率与准备金情况 - 截至2022年9月30日，EMICO风险资本比率约为12.3:1，低于北卡罗来纳州保险部规定的25:1上限[341] - 截至2022年9月30日，考虑债务偿还后，Enact Holdings需维持约2.03亿美元的控股公司现金[344] - 截至2022年9月30日，公司估计可用资产为52.92亿美元，净所需资产为30.43亿美元，充足率为174%，高于规定要求22.49亿美元；6月30日可用资产为51.47亿美元，净所需资产为31亿美元，充足率为166%，高于规定要求20.47亿美元[346] - 2022年9月15日，公司与再保险公司执行超额损失再保险交易，为2022年1月1日至6月30日的现有抵押贷款保险组合提供高达约2亿美元再保险覆盖；截至9月30日，信用风险转移交易提供约15.9亿美元的资本信贷[347] - 截至2022年9月30日，美国寿险子公司的合并公司行动水平风险资本比率估计为285%，较2021年12月31日的289%略有下降[397] - 截至2022年9月30日，与COVID - 19死亡率相关的增量理赔准备金余额为9900万美元，较2021年12月31日的1.34亿美元减少3500万美元[405] - 截至2022年9月30日，因理赔发生率降低，已发生未报案（IBNR）理赔准备金余额为5100万美元，新理赔发生率仍低于疫情前水平[407] - 长期护理保险业务准备金增加2.55亿美元，主要因当年获批实施的有效费率行动使福利减少的影响降低1.98亿美元，以及有效保单组合老化等因素，部分被当年记录的1.65亿美元增量准备金减少所抵消[449] - 人寿保险业务准备金减少6900万美元，主要因当年死亡率降低[449] - 固定年金业务准备金减少4亿美元，主要因第三方在2022年第二季度收回3.74亿美元的某些单一保费即期年金合同，以及当年死亡率上升[449] 业务运营与管理 - 2022年第四季度，公司将完成长期护理保险理赔准备金假设的年度审查、损失确认和现金流测试以及所有美国寿险产品的假设审查[393] - 公司在设定长期假设时，一般不纳入2019年以后的数据[394] - 2022年6月，公司将人寿保险和固定年金业务的运营服务外包给第三方服务提供商，并将在未来三年内转换部分行政系统[403] - 公司长期护理保险业务的长期盈利能力取决于实际经验与估值假设的比较，以及实现有效费率调整等因素[404] - 公司美国寿险业务受利率、COVID - 19等因素影响，公司将持续监控相关影响并评估假设更新[399][402] - 公司在新理赔上建立了更高的理赔准备金，对收益产生负面影响，且新理赔的平均准备金随时间呈上升趋势[408] - 公司有两项待决和解协议，影响约50%的长期护理保险有效保单，其中一项于