公司组织架构与子公司情况 - 公司目前通过五家全资或控股子公司开展所有业务[65] - 公司在缅甸的子公司Kayser Myanmar由公司持股84%，其余16%由缅甸国民及该公司创始人兼经理持有[63][70] - 2011年公司成立全资子公司Nissin PRC，2017财年起中国业务均通过该子公司开展[71] - 公司有4个全资子公司和1个持股84%的缅甸子公司[122] 公司业务布局与运营策略 - 公司业务主要为为OEM和合同制造商提供金属、塑料、电气和电子部件等产品及相关服务[75][76] - 公司为应对深圳运营成本上升，采取自动化生产和转移劳动密集型业务至缅甸的双管齐下策略[69][70] - 公司未来战略是作为集成OEM制造商扩大业务，开发和利用自身优势[83] - 公司专注制造更复杂产品以发挥自身制造优势[85] - 公司升级设备提高自动化程度，减少深圳工厂工人数量[86] - 公司将部分劳动密集型组装业务转移至缅甸，以降低产品成本[88] - 公司决定利用电机生产专业知识开发低成本电机产品线，目标是从OEM向ODM转型[121] 公司市场与销售情况 - 过去几年，公司超75%的收入来自欧洲客户[82] - 2019 - 2021年欧洲市场净销售额占比从76.3%升至79.3%，香港和中国市场从19.6%降至16.9%[102][103] - 2019 - 2021年金属冲压和机械OEM业务销售占比从54.1%升至56.6%，电气OEM业务从45.9%降至43.4%[103][104] - 2021财年，两家大客户合计占公司净销售额的72.5%，前五客户几乎占全部净销售额[106] - 2021财年各地区净销售额占比：欧洲客户从78%增至79.3%，中国香港/中国内地从17.4%降至16.9%，北美从4.6%降至3.4%[145] - 2021财年金属冲压和机械OEM业务净销售额占比从55.2%增至56.6%，电子OEM业务从44.8%降至43.4%[146] 公司财务状况 - 2021财年净销售额较2020财年减少339万美元，降幅27%，主要因疫情、缅甸军事接管及原材料短缺[138][145] - 2021财年毛利润占净销售额比例从33.1%降至29.5%，毛利润减少144.6万美元至270.7万美元[147] - 2021财年销售、一般和行政费用减少8.3万美元，降幅2.4%，占净销售额比例从27.1%增至36.2%[148] - 2021财年公司有6万美元汇兑损失，2020财年为7000美元汇兑收益[149] - 2021财年公司因税前净亏损获14.6万美元所得税收益，2020财年所得税支出20.9万美元[149] - 2021财年公司净亏损46.1万美元，2020财年股东应占净收入68.6万美元[150] - 2020财年毛利润占净销售额的比例从2019财年的25.1%增至33.1%，毛利润同比增长16%至415.3万美元[154] - 2020财年销售、一般和行政费用减少92.9万美元，降幅21.4%，占净销售额的比例从2019财年的30.4%降至27.1%[155] - 2020财年公司实现营业收入74.7万美元，而2019财年为营业亏损75.5万美元[156] - 2020财年公司净收入为68.6万美元，而2019财年为净亏损63万美元[157] - 截至2021年3月31日，公司营运资金为751.7万美元，营运资金比率为2.90比1[160] - 2021财年公司经营活动使用净现金10.4万美元，2020财年产生净现金44.2万美元，2019财年使用净现金43.7万美元[162] - 2019 - 2021财年，公司投资活动分别使用现金73.6万美元、6.4万美元和7.8万美元[163] - 2019 - 2021财年，公司分别支付股息124.4万美元、29.7万美元和98.1万美元[164] - 2021财年公司因人民币兑美元升值约7.4%产生汇兑损失6万美元[167] 公司运营风险 - 第三方合同制造行业过去二十年大幅增长，公司面临更多竞争并调整业务结构[80][81] - 公司为大客户按非约束性预测采购原材料，若订单不足可能造成财务损失[108] - 公司第一季度通常是销售淡季，受中国春节和缅甸新年假期影响，未来缅甸业务扩大后影响可能更明显[113] - 公司运营受中国和缅甸政治、经济、法律等不确定性影响，缅甸军事接管政府的影响未知[114] - 中国劳动法规变化使公司深圳劳动力成本大幅增加，非可撤销就业合同增加了就业风险[116] - 2022财年公司受新冠疫情、缅甸局势和全球原材料供应链短缺三个趋势影响[171] 公司会计政策与处理 - 公司目前正在评估ASU 2020 - 06对其合并财务报表及相关披露的影响，该准则简化了特定金融工具的会计处理，不同类型实体生效时间不同[176][177] - 公司自2018年4月1日起采用Topic 606确认收入，按五步确定收入，产品收入在客户取得商品控制权时确认[181] - 2019 - 2021财年，公司未确认因在一段时间内履行履约义务产生的收入，交易价格一般为固定价格，记录时扣除销售退回、附加费和增值税[183] - 2019 - 2021财年，公司支付的增值税和附加费分别为7.7万美元、9万美元和12.1万美元[186] - 截至2020年3月31日和2021年3月31日，公司合同负债余额分别为3.9万美元和7.2万美元，2021财年初的合同负债在该财年确认为收入，预计2021财年末的合同负债将在次年实现[188] - 2019财年，公司对Kayser Myanmar商誉确认7.7万美元减值损失，2020和2021财年未确认减值费用[193][194] - 自2020年4月1日起，公司采用ASU No. 2016 - 13，基于预期损失而非已发生损失计量金融工具信用损失[194] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法确定，根据管理层对未来需求和市场状况的假设记录潜在过时或滞销存货的减值[198] - 公司在资产账面价值可能无法收回时对长期资产进行减值测试，若预计未折现现金流总和低于资产账面价值，则按资产公允价值确认减值损失[199] - 2019年3月31日财年公司确认长期资产减值23.3万美元，2020和2021财年未确认减值[201] - 2019年4月1日采用新租赁准则，确认使用权资产218.4万美元，对应负债127.5万美元[205] 公司人员与薪酬 - 截至2021年7月15日，公司董事会和高管包括Roland W. Kohl等10人[209] - 2021年3月31日财年，公司及其子公司向董事和高管支付薪酬约82.5万美元[221] - 2020年6月，Dirk Hermann和Heiko Sonnekalb获购2万股普通股期权，行使价1.97美元/股[221] - 自2019年4月起，若公司季度净亏损，Roland W. Kohl基本工资减半，两位高级经理也自愿减半[222] - 若公司控制权变更未经董事会批准，Roland W. Kohl等五位高级经理获三倍年薪现金补偿[223] - 过去财年，非执行董事年费1.2万美元，委员会主席和成员每年额外获2000美元[223] - 2021财年审计委员会开会4次，成员包括Irene Wong Ping Yim、Heiko Sonnekalb和Tiko Aharonov [226] - 2020股票期权和受限股票计划授权发行总计500,000股，已向德国3名顾问发行15,000股受限股票 [230] - 截至2021年6月30日，公司全职员工200人，其中67人从事行政等工作，133人从事制造等工作 [231] - 截至2021年7月15日，公司持股84%的缅甸Kayser Myanmar约有100名员工 [231] 公司股权结构与交易 - 截至2021年7月12日，Roland W. Kohl持股674,067股，占比16.7%；所有董事和高管作为一个团体持股1,294,577股，占比32.1% [239] - 截至2021年7月12日，公司有56名登记持有人，其中26人是美国居民，外国股东至少持有24.5%的流通股 [242] - 2021财年公司宣布三次股息支付，分别为2020年8月每股0.10美元、10月每股0.06美元、2021年2月每股0.02美元 [245] - 截至2021年7月12日，公司普通股在纳斯达克资本市场交易，最后报告售价为每股4.12美元 [249] - 公司授权资本为20,020,000股，其中普通股20,000,000股，每股面值0.01美元；A类优先股20,000股，每股面值0.01美元 [252] - 截至2021年3月31日和7月12日，有4,026,825股普通股流通在外，365,000股普通股期权流通在外，无A类优先股流通在外 [252] - 公司授权发行2000万股普通股，每股面值0.01美元[255] - A系列优先股每股有权获得季度优先股息，至少为每股10美元或普通股股息的1000倍[256] - 2018年4月28日，公司董事会宣布为每股流通普通股派发一份优先股购买权[258] - 最初每份购买权使登记持有人有权以每股10美元的价格从公司购买千分之一股A系列优先股[258] - 当某人或关联人士获得15%或以上流通普通股的实益所有权时，将成为“收购人”[259] - 购买权在分配日期之前不可行使，将于2028年5月8日到期[261] - 行使购买权时应付的购买价格和可发行的A系列优先股数量或其他证券或财产将不时调整以防止摊薄[262] 公司生产与发货 - 公司工具制造过程需14 - 50个工作日，客户承担成本并拥有所有权[95] - 公司产品生产后需经过多道质检工序，按协议通过不同方式发货[97] 公司租赁情况 - 2019年3月29日，Kayser Myanmar签订了一份50年租约，租赁约6900平方米的工厂用地[71] - 公司香港办公室租赁总面积约4100平方英尺，月租金约11800美元，租期至2023年3月[126] - 公司深圳工厂新租约面积约13500平方米，月租金约66000美元，第三年租金将增加5%[128] - 公司缅甸工厂签订50年租约，月租金约7100美元，已预付950000美元租金[130] - 缅甸仰光制造综合体50年租赁已预付95万美元，约12年租金[205] 公司专利情况 - 公司拥有20项已发布的与制造工艺和设计相关的专利，但认为这些专利价值不大[110] 公司客户付款方式 - 公司对老客户提供30 - 75天信用期，新客户采用发货前电汇等付款方式[109] 公司劳动力情况 - 公司在中国深圳的制造劳动力已减少至30 - 40人[69] 公司竞争情况 - 公司主要与中国的小型企业竞争，也与其他低成本制造国家的合同制造公司竞争，部分业务转移至缅甸以抵消中国制造成本上升[111]