公司子公司情况 - 公司在缅甸的子公司Kayser Myanmar由公司持股84%，其余16%由缅甸国民及该公司创始人兼经理持有[78,85,91] - 2011年5月公司成立了中国全资子公司Nissin PRC，并在2017财年开始通过该子公司开展中国业务[86] - 公司自2013年起开始将部分产品组装业务分包给Kayser Myanmar，2014年6月购买其25%股权，2015年3月增持50%，2017年1月再增持9%[85] - 公司目前通过五家全资或控股子公司开展所有业务[80] - 截至2022年6月30日，公司有4家全资活跃子公司和1家多数股权（84%）的缅甸子公司[144] 公司业务运营地点及租赁情况 - 公司1990年在香港以金属冲压公司形式开始运营，1991年将业务转移至深圳龙华工厂[81] - 公司在中国深圳的制造劳动力已减少至约30人[84] - 2019年3月29日，Kayser Myanmar签订了一份为期50年、约6900平方米（1.67英亩）的仰光工厂地产租赁协议[86] - 香港办公室租赁面积约4100平方英尺，月租金约12400美元，租约2023年3月到期[147] - 深圳工厂目前租赁面积14800平方米，月租金约77000美元，租约2023年2月到期[149] - 缅甸仰光新工厂租赁期限50年，可续租2个10年期，月租金约5800美元，已预付950000美元租金[150][152] 公司业务战略与布局 - 公司的业务战略是作为集成OEM制造商，为蓝筹和国际客户扩大业务[98] - 公司为应对深圳运营成本上升，采取自动化生产和向缅甸转移劳动密集型业务的双管齐下策略[84,85] - 公司为吸引欧洲客户、降本提质，升级设备、投资自动化机械，减少深圳工厂工人数量[101] - 公司将劳动密集型组装业务转移至缅甸，利用当地低成本和优惠关税政策[102] 公司销售与客户情况 - 过去几年中，公司每年超过70%的收入来自欧洲客户[96] - 公司2020 - 2022年按地理区域划分的净销售占比：中国香港和中国内地分别为17.4%、17.0%、17.0%；欧洲分别为78.0%、79.3%、70.9%；其他亚洲国家分别为0%、0.4%、0.6%；北美分别为4.6%、3.3%、11.5%[121] - 公司2020 - 2022年按业务板块划分的销售占比：金属冲压和机械OEM业务分别为55.2%、56.6%、58.3%；电气OEM业务分别为44.8%、43.4%、41.7%[121] - 2022财年，公司有三个客户各占净销售超10%，三者合计占76.6%，五大客户在过去两年几乎占全部净销售[123] - 2022财年净销售额较2021财年增加319.7万美元，增幅34.9%，主要因缅甸仰光和中国深圳工厂恢复正常运营、交付新产品及欧洲需求复苏[171] - 2022财年北美客户净销售额占比从2021年的3.4%增至11.5%，欧洲客户净销售额占比从79.3%降至70.9%，中国香港/中国内地均为17.0%[171] - 2022财年金属冲压和机械OEM业务净销售额占比从2021年的56.6%增至58.3%，电子OEM业务净销售额占比从43.4%降至41.7%[172] - 2021财年净销售额较2020财年减少339万美元，降幅27.0%，主要因欧洲客户销售额下降和新产品订单生产延迟[179] - 2021财年金属冲压和机械OEM业务净销售额占比从2020年的55.2%增至56.6%，电子OEM业务净销售额占比从44.8%降至43.4%[181] 公司财务关键指标变化 - 2022财年毛利润占净销售额的比例从2021年的29.5%增至30.5%，毛利润增加106.3万美元至377万美元[174] - 2022财年销售、一般和行政费用较2021年减少12万美元，降幅3.6%，占净销售额的比例从36.2%降至25.9%[175] - 2022财年公司实现营业收入56.7万美元，2021财年为营业亏损61.6万美元[176] - 2022财年和2021财年公司分别产生2.4万美元和6万美元的货币兑换损失[177] - 2022财年公司所得税费用为10.1万美元，2021财年所得税收益为14.6万美元[178] - 2020 - 2022财年经营活动产生/使用的净现金分别为44.2万美元、-10.4万美元、-16.4万美元；投资活动使用的净现金分别为6.4万美元、7.8万美元、119.5万美元；融资活动使用的净现金分别为29.7万美元、90.2万美元、54.9万美元[188] - 2020 - 2022财年末现金及现金等价物分别为882.7万美元、775.7万美元、601万美元，2022年减少主要因107.5万美元现金转定期存款、应收账款增加和现金股息支付[188][189] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为714万美元，营运资金比率为2.38:1，2021年和2020年营运资金分别为751.7万美元和823.5万美元[188] - 2022财年公司净利润46.7万美元，但经营活动使用现金16.4万美元，主要因折旧摊销等非现金费用、应收账款增加等[191] - 2020 - 2022财年公司支付的股息分别为29.7万美元、98.1万美元、56.9万美元[194] - 2021年3月31日至2022年3月31日，人民币兑美元升值约3.4%，导致公司2022财年汇兑损失2.4万美元，2021财年汇兑损失6万美元，2020财年汇兑收益0.7万美元[197][201] - 2020 - 2022财年，公司未确认因随时间推移履行履约义务而产生的客户合同收入[217] - 2020 - 2022财年，公司支付的增值税和附加费分别为9万美元、12.1万美元和13.3万美元[222] - 截至2021年3月31日和2022年3月31日，公司合同负债余额分别为7.2万美元和7.9万美元[226] - 2019财年，公司确认Kayser Myanmar商誉减值损失7.7万美元，2020 - 2022财年未确认减值费用[230][231] - 自2020年4月1日起采用新准则，截至2022年3月31日，应收账款预期信用损失准备为5.1万美元，2021财年未记录[233][235] - 2020 - 2022财年，公司对长期资产进行减值审查，未确认减值[240][241] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，使用权资产未发生减值[247] 公司制造业务情况 - 公司制造业务包括模具设计生产、金属冲压和注塑零件制造、机械和/或电气电子组装、成品包装运输等阶段[108] - 金属零件模具制作一般需14 - 50个工作日，客户承担成本并拥有所有权[111] - 公司主要原材料为各类钢材，原材料价格波动和供应短缺影响公司运营和净销售[116][117] - 公司销售协议主要为F.O.B.、Ex - factory、F.C.A.协议，产品通过深圳、仰光等地港口或机场运输[119][120] - 公司向老客户销售主要采用30 - 75天信用期，向新客户采用电汇付款等方式，2022年与新大客户有延期付款安排致应收账款增加[126] 公司专利与研发情况 - 公司拥有3项与制造工艺和设计相关的已发布专利，但认为其无重大价值[130] - 公司正在开发节能无刷直流电机，并已提交实用专利申请，目前仍处于开发阶段[131] - 2022财年公司加大小型电动机研发投入，目标是从OEM转型为ODM[143] 公司面临的风险与挑战 - 公司主要与中国小型企业竞争，部分国际竞争对手资源远超公司，公司通过提供高质量产品等参与竞争，并将部分业务转移至缅甸以抵消成本上升[132] - 公司第一季度通常是销售淡季，中国工厂因春节放假1 - 2周，前后各1个月存在劳动力短缺问题，缅甸业务也受新年假期影响[133] - 公司在深圳和缅甸的运营受当地政治、经济、法律等不确定性影响，中国劳动和环保法规趋严增加运营成本和风险[136][137][140] - 新冠疫情在过去两年对公司及其客户产生重大负面影响，2022财年末有所缓解，但中国部分地区疫情反复，若深圳封锁或疫情在亚洲和欧洲复发，公司业务将受影响[205] - 2021年2月缅甸军事政变导致内乱，虽近期对仰光工厂运营影响不大，但局势不确定，若冲突加剧或国际限制增加，公司缅甸业务将受影响[206] - 全球供应链问题，如运输高价、航运延迟和原材料短缺，持续限制公司制造活动，若缓解公司制造产出有望增加[207] 公司会计准则相关 - 2021年5月FASB发布ASU 2021 - 04，2021年11月发布ASU 2021 - 10，预计对公司合并财务报表列报或披露无重大影响[210][211] 公司管理层与治理情况 - 公司首席执行官Roland W. Kohl年龄为73岁，首席运营官Ringo Tsang年龄为56岁等[249] - 截至2022年3月31日财年，公司及其子公司向董事会董事和高管团队（10人）支付的薪酬总额（含非现金福利，不含股权薪酬）约为87.6万美元[265] - 若公司季度净亏损，自2019年4月起，Kohl先生的年薪将减半，直至公司后续季度实现净收入，另外两名高级经理也自愿按相同方式将基本工资降低50%[266] - 若未经董事会批准发生控制权变更，Kohl先生和其他四名高级经理有权获得相当于其年薪三倍的现金支付[267] - 过去财年，公司向每位非执行董事支付1.2万美元的年度董事费，并报销其合理费用，委员会主席每年额外获得2000美元，委员会成员在每个任职委员会每年额外获得2000美元[268] - 2022财年，审计委员会成员为Irene Wong Ping Yim、Heiko Sonnekalb和Tiko Aharonov，该委员会召开了三次会议[272] - 过去财年，薪酬委员会成员为Uri Bernhard Oppenheimer、Tiko Aharonov、George Leung Wing Chan和Kevin Yang Kuang Yu[273] - 董事会目前有8名董事，其中6名为独立董事，由独立董事负责挑选和提名董事会候选人[274] 公司股票计划与股东大会情况 - 2010年6月26日，公司采用2010年股票期权和限制性股票计划，涵盖60万股普通股，该计划于2020年6月26日到期[276] - 2020年6月20日，公司采用2020年股票期权和限制性股票计划，授权授予期权和发行限制性股票共计50万股，目前已向三名德国顾问发行1.5万股限制性股票[277] - 下次股东大会定于2022年8月15日举行，届时Roland W. Kohl、Irene Wong Ping Yim和Tiko Aharonov三名董事任期届满，将选举新董事任职三年至2025年股东大会[251] 公司产品交付渠道 - 公司销售商品主要有送货到客户指定地点和客户到仓库提货两种交付渠道[216]