公司收入来源 - 公司收购Radius前的主要收入来源包括交易费、净利息收入、贷款公允价值调整、投资者费用和贷款销售损益[39] 行业竞争情况 - 公司面临来自银行、非银行机构等众多金融服务提供商的竞争，行业竞争可能加剧[40] - 行业竞争激烈，若公司不能提供有吸引力的产品和服务，业务和运营结果将受影响[187][188] 公司监管情况 - 公司作为银行控股公司受《1956年银行控股公司法》监管，由美联储全面监督；银行作为国民银行受货币监理署监管[45] - 银行存款由联邦存款保险公司的存款保险基金承保，银行需支付存款保险评估费，费率基于银行风险特征[46] - 公司需满足监管资本要求，被视为资本充足机构的资本阈值为：CET1风险资本比率6.5%、一级风险资本比率8.0%、总风险资本比率10.0%、一级杠杆比率5.0%[57] - 公司承诺银行在成立后至少三年内保持CET1风险资本比率11%、一级风险资本比率高于11%、总风险资本比率高于13%、一级杠杆比率11%[58] - 《联邦存款保险法》规定了“迅速纠正行动”制度，根据监管资本比率划分资本类别，资本状况恶化会面临更严格限制[59] - 公司和银行支付股息、回购股票和进行其他资本分配的能力受监管资本规则和监管制度限制[60] - 公司受广泛的消费者保护法律法规约束，若违规可能面临重大处罚、诉讼等[63] - 公司受反洗钱、经济制裁和金融犯罪相关法律约束，需建立有效合规计划，违规将面临监管或执法行动、重大财务处罚等[66] - 收购公司重大权益时，收购方直接或间接单独或与其他方共同收购公司任何类别有表决权证券的10%或以上，需向美联储提交正式通知并获得无异议[72] - 公司运营受高度监管，需遵守大量法律法规和监管要求，否则可能面临多种处罚和声誉损害[96,100] - 公司受严格的资本和流动性监管，资金转移受限，可能影响现金流和财务状况[104] - 法律和监管制度的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[106] 相关法案影响 - 2020年3月27日《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）通过并签署成为法律，其中薪资保护计划（PPP）为符合条件的企业等提供资金，申请截止日期延至8月8日[73][74] - 与CARES法案颁布同时，联邦银行监管机构发布临时最终规则，允许在2020年底前实施当前预期信用损失（CECL）的银行机构将CECL对监管资本的估计影响推迟两年，随后有三年过渡期[75] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司及其合并子公司有1030名员工和合同员工，较2019年12月31日的1538人减少，4月重组计划影响约460名员工[81] - 2021年2月1日，公司通过收购Radius新增195名员工[81] - 截至2020年12月31日，公司员工中女性占比42%，非白人占比49%[85] - 公司员工流失率高，难以吸引和留住高技能员工，影响业务增长[191] 公司面临风险 - 公司业务面临与监管、运营、宏观经济等相关的风险，如遵守法规、并购活动、新冠疫情影响等[91][92][93] - 公司面临信用和催收、行业、人员和第三方、数据和隐私、税务和会计、股票所有权等多方面风险[94,95] - 公司贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失，多种因素可能导致准备金增加[101,102] - 公司参与联邦薪资保护计划（PPP），存在贷款无法获豁免、监管合规、诉讼等风险[107,108] - 公司风险管理框架若无效，可能导致意外损失，影响业务，还可能被监管认为不足[109,111] - 非美国居民在公司市场银行投资，可能导致公司违反外国法律，面临罚款和监管[112] - 公司的收购和战略交易可能无法实现预期收益，存在整合、人员、市场等多方面风险[114,115] - 持有贷款使公司面临信用、流动性和利率风险，影响财务表现[125] - 若无法开发和商业化新产品及服务，公司业务可能受损[128] - 若无法维持存款基础，公司业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[132] - 若无法保持充足流动性，公司业务和财务状况将受威胁[133] - 若无法为平台投资者提供满意的投资机会，公司业务和经营成果将受重大损害[134] - 若无法准确预测贷款需求，公司业务可能受损[139] - 若投资者暂停或停止参与平台或对公司施加影响，公司业务、财务状况和经营成果将受损害[142] - 2020年春季，公司部分大型平台投资者停止或大幅减少产品购买，导致业务发起量和收入大幅下降[144] - 公司使用发行银行合作模式，2015年5月美国第二巡回上诉法院在Madden v. Midland Funding, LLC案中的裁决可能带来潜在责任[150] - 过去公司有大量债务，近期债务大幅减少，但债务服务义务增加会影响现金流和战略执行[155] - 新冠疫情导致经济活动减少，影响借款人财务状况，公司业务需求下降、平台回报面临压力[158][160] - 公司为应对新冠疫情采取多项举措，但效果不确定，疫情还可能加剧其他风险[159][164] - 利率波动会影响交易 volume 和净利息收入，利率上升可能增加违约风险，下降可能导致借款人提前还款[165][166] - 公司虽有管理利率风险的途径，但策略执行不当可能无法有效降低利率敏感性[167] - 美国政治环境不稳定和政府财政、货币政策变化可能对公司业务和财务结果产生不利影响[167][168] - 社会和经济条件下降会影响公司客户，进而对公司业务和经营结果产生负面影响[169] - 投资者财务困难、停止参与平台或对回报不满，可能对公司业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响[143] - 公司业务受政治、恐怖主义、网络攻击等事件影响，或致业务中断、营收损失和额外支出[171][172] - 负面宣传会损害公司声誉和业务，影响市场银行的使用和运营结果[174] - 信用决策等模型若有问题，会损害公司声誉、影响市场份额和贷款价值[175] - 不良贷款催收无效会影响投资者回报，导致投资者寻求其他投资[179] - 公司贷款多为无抵押无担保，催收受多种因素限制，影响投资者回报和公司收入[180][181][182] - 公司受其他金融机构稳健性影响，交易中的信用风险可能导致业务和财务受损[189] - 员工、承包商和第三方服务提供商的不当行为会损害公司业务和声誉[193] - 公司业务增长依赖与第三方的战略关系，合作不成功会影响竞争力和营收[196][197] - 公司日益依赖第三方提供关键业务服务，第三方可能出现服务不足或违约情况，影响公司业务[198][199] - 公司系统可能存在错误、漏洞等问题，面临网络攻击风险，虽目前未造成重大损失，但可能导致信息泄露、声誉受损等后果[200][201][203] - 公司业务涉及大量客户个人信息，易成为网络攻击目标，安全措施可能被突破，数据泄露会带来诸多不利影响[202][203][205] - 第三方遭受网络攻击会对公司业务产生负面影响，如影响贷款营销、增加欺诈风险和赔偿成本[208][209] - 公司系统还可能因网络或软件故障、自然灾害等因素受损或中断，保险可能无法充分赔偿损失，灾难恢复计划未经过实际测试[207] - 个人信息的收集、处理等可能因政府监管、法律要求等产生责任，相关法规不断演变，给公司带来不确定性[211][212][214] - 公司递延税资产用于抵消未来应税收入的能力可能受限，业务可能面临更高的税务负债[221] 公司业务模式 - 公司发行银行模式中，此前无担保个人和汽车贷款发行银行为WebBank，教育和患者金融贷款发行银行是NBT Bank和Comenity Capital Bank[77] - 2020年5月OCC、6月FDIC分别发布规则，明确贷款转让后利息合法性，10月OCC明确银行作为“真正贷款人”的情况[78] - 公司从发行银行合作模式向直接发起绝大多数贷款模式转变[118] 公司知识产权保护 - 公司通过多种方式保护知识产权，但无法确保能防止技术或知识产权被挪用[80] - 公司依靠多种权利保护知识产权，但措施可能不足，第三方可能挑战或侵犯公司知识产权，保护知识产权可能耗费大量资源[217][218] 公司收购情况 - 公司于2021年2月1日成为银行控股公司，收购了Radius Bancorp及其子公司Radius Bank[99,115] - 收购Radius后公司有20亿美元存款，未来发展依赖维持核心存款[131] 法律诉讼情况 - 2018年4月25日，FTC起诉公司，指控其违反多项法规[121] 数据隐私法规影响 - 2018年6月加州颁布CCPA，2020年1月1日生效，2020年11月加州通过CPRA，2023年1月1日部分条款生效，相关法律可能使公司修改数据处理政策并承担成本[212][213][214] - 公司隐私政策和数据处理需遵守相关法律法规，违反规定会损害声誉、带来法律责任和经济损失[215][216] 公司税务情况 - 2018年1月1日起，联邦企业所得税税率从35%降至21%，减少了公司与净运营亏损结转相关的递延所得税资产[221] 公司财务状况 - 截至2020年12月31日，公司累计亏损7.862亿美元[224] - 公司股票价格自2016年第一季度末大幅下跌且波动剧烈[225] - 公司历史上按季度计算的经营和财务业绩波动较大，未来可能继续大幅波动[229] - 公司目前打算保留未来收益用于业务运营和扩张，预计在可预见的未来不会宣布或支付股息[235] 公司利率风险 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率风险源于贷款、证券、借款以及服务资产等金融工具[409] - 收购Radius银行显著改变了公司的利率风险状况，利率风险主要来自贷款和存款利率波动对净利息收入的影响[410] 公司章程规定 - 公司重述的公司章程和细则规定，董事只能“因故”罢免，且需三分之二股东批准[230] - 公司重述的公司章程和细则规定，修改部分条款需三分之二投票通过[230]