产品拓展与创新 - 2020年公司在多个国家新增产品拓展能量饮料组合，如Monster Energy® Dragon Ice TeaTM Lemon（巴西）、Monster Energy® Dragon TeaTM（中国）等[18] 产品特性 - Muscle Monster® Energy Shakes产品系列的能量奶昔含27克蛋白质[24] - 公司产品包装类型多样，包括铝罐、铝盖罐、PET塑料瓶等[31] 产品制造与外包 - 公司将成品制造外包给第三方装瓶商和合同包装商，不运营自有成品制造设施[32] - 公司成品由美国和国外的第三方装瓶商和合同包装商制造，合作安排多样且一般无最低采购量要求[35] - AFF为Monster Energy® Drinks部门开发和制造主要风味[33] 产品包装采购与交付 - 公司为Monster Energy® Drinks部门负责安排饮料产品包装容器的采购和交付[36] 业务线营收模式 - Monster Energy® Drinks部门主要通过向装瓶商和全方位服务饮料经销商销售即饮包装能量饮料产生净营业收入[14] - Strategic Brands部门主要通过向授权装瓶和罐装业务销售“浓缩液”和/或“饮料基料”产生净营业收入[15] 业务线财务指标对比 - Monster Energy® Drinks部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利润率百分比低于Strategic Brands部门[16] 销售区域数据 - 2020、2019和2018年12月31日止年度，美国以外净销售额分别为15.1亿美元、13.3亿美元和10.9亿美元[41] - 2020 - 2018年，可口可乐联合公司分别占公司净销售额的12%、13%和13%[67] - 2020 - 2018年，雷耶斯可口可乐装瓶公司分别占公司净销售额的11%、11%和12%[67] - 2020 - 2018年，可口可乐欧洲合作伙伴均占公司净销售额的10%[67] - 2020 - 2018年，美国全服务装瓶商/经销商占比分别为56%、58%和61%[69] - 2020 - 2018年，国际全服务装瓶商/经销商占比分别为34%、33%和31%[69] - 2020 - 2018年，俱乐部商店和电子商务零售商占比分别为8%、7%和6%[69] - 公司2020、2019和2018财年美国以外地区净销售额分别占合并净销售额的约33%、32%和29%[132] 分销协议 - 公司与各种装瓶商/经销商签订分销协议，初始期限最长达20年，后续可续约1 - 5年[42] - 2020年2月，与TCCC的修订重述国际分销协调协议续约5年[45] 原材料与供应问题 - 公司产品制造主要原材料成本会波动，受疫情影响，铝罐供应短缺[47] - 公司Java Monster®、Espresso Monster®和Muscle Monster®产品线的乳制品、蛋白质和蒸煮代加工行业不时面临短缺和需求增加问题[48] - 公司部分产品的第三方风味供应商拥有专有风味配方，公司可能无法短时间从替代供应商获取类似风味或浓缩液[49] 市场竞争 - 饮料行业竞争激烈，公司产品面临众多国内外品牌竞争[51][53][55][56][57] - 饮料行业竞争激烈，公司需在定价、包装、新产品开发等方面竞争，若无法成功竞争，业务将受影响[125][126] - 公司几乎所有收入来自能量饮料，能量饮料市场竞争压力可能影响公司业务和经营业绩[121][122] 销售与营销策略 - 公司销售和营销策略聚焦提升品牌知名度，2020年销售和营销支出较2019年约减少9.7% [60][62] 客户影响 - 公司客户主要包括各类饮料装瓶商/经销商、零售商等，大客户采购决策会影响公司财务状况[65][66] 代加工厂寻找 - 公司积极在全球寻找有足够产能和能力的替代或额外代加工厂[41] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在66个国家拥有员工，总数达3666人[89] - 公司在北美有2535名员工，拉丁美洲228名，亚太地区217名，欧洲、中东和非洲686名[89] - 公司全职员工3013人，兼职员工653人[89] 员工发展与福利 - 公司2020年成立平等、多样性和包容性（EDI）领导咨询小组[90] - 公司为员工提供涵盖骚扰、歧视和无意识偏见的培训[90] - 公司有中层经理发展计划和与第三方合作的领导力发展平台[91] - 公司提供多种短期和长期激励计划以吸引和留住人才[92] - 公司承担全职员工保险费，与员工分担符合条件家属的保险费[92] 公司面临风险 - 公司面临运营、行业、政府监管、知识产权等多方面风险[97][98][99] - 新冠疫情导致公司在受影响市场产品销量下降，主要在2020年第二季度初[100] - 新冠疫情使公司广告、营销等活动受干扰，产品采样计划受阻[102] - 新冠疫情导致公司创新活动延迟，新产品推出受限[103] - 因居家饮料消费需求增加，铝罐供应紧张，可能影响公司销售和业绩[104] - 新冠疫情可能使公司面临增税、资产减值、合作金融机构违约、负面宣传和诉讼等风险，影响公司业务、声誉、经营业绩和财务状况[106][107] - 公司依赖装瓶商和合同包装商生产产品，若关系维护不佳或产能受限，业务将受影响[114][116] - 公司依赖装瓶商和分销商分销产品，若关系维护不佳或客户停止销售公司产品，业务将受影响[117][118] - 对能量饮料产品的批评或负面看法，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[123][124] - 电商销售增长和实体零售关闭可能导致销售渠道转变，若公司无法适应零售格局变化，业务将受影响[127] - 消费者对健康、营养关注度提升，可能减少对公司含糖饮料和含人工成分产品的需求，影响公司营收和经营业绩[129] - 公司需持续开发创新饮料以保留和扩大市场份额，但无法保证能满足消费者需求和实现产品盈利[130] - 公司国际业务扩张面临经济政治不稳定、汇率波动、利润汇回限制等风险，且国际市场毛利率可能低于美国[132] - 原材料成本上涨且供应短缺，如铝罐、原料、燃料等，公司可能无法转嫁成本，影响经营业绩[134][135] - 公司对产品需求估计不准确或库存水平不足，可能导致生产延迟、销售机会损失，影响业务和财务结果[136][137][138] - 包装用品成本可能上涨，公司可能无法将增加的成本转嫁给客户，对经营业绩产生不利影响[139][140] - 全球或地区性灾难性事件，如政治动荡、自然灾害、传染病爆发等，可能影响公司运营、供应链和产品需求[141][142] - 气候变化和自然灾害可能导致关键原料供应受限、成本增加，影响公司生产和产品需求[143][144] - 公司业务依赖高级管理层，若关键人员流失，可能对运营和业绩产生不利影响[145] 股权结构 - 截至2021年2月19日，Sacks先生和Schlosberg先生共同拥有并行使约10%公司流通普通股的投票控制权，TCCC拥有约19%公司普通股[112] - 若TCCC反对公司控制权变更交易，收购方需获得公司非TCCC持有的62.5%普通股支持，才能使交易获得公司多数流通股投票通过（假设TCCC增持至公司普通股的20%）[113] 分销依赖 - 公司将美国产品分销权过渡给TCCC分销网络成员，TCCC是公司全球首选分销合作伙伴，公司依赖TCCC国内外分销平台[109] 政策法规影响 - 2020年1月1日墨西哥消费税改革，将“能量饮料”定义扩大至含任何咖啡因产品，原规定为每100毫升含20毫克咖啡因才征税[152] - 2018年6月加州消费者隐私法案颁布，2020年1月1日生效，对处理加州居民个人数据公司有新要求[169] - 2018年5月欧盟通用数据保护条例对所有成员国生效，对处理欧盟居民个人数据公司有新要求和违规处罚[169] - 美国和外国有多项限制能量饮料销售、成分、标签等立法，可能影响公司业务和财务状况[152] 诉讼与知识产权风险 - 公司面临各类诉讼，包括知识产权、虚假广告等，可能导致财务损失和产品需求下降[157] - 公司知识产权可能被侵权，相关诉讼可能影响产品销售和业务[163] 信息技术风险 - 信息技术系统面临内外部网络安全威胁，可能导致业务中断和数据泄露[165] - 公司数据管理系统若失效，会影响业务规划和合规，进而影响财务状况和运营结果[168] 公司声誉风险 - 公共政策辩论、赞助关系、激进组织活动等可能影响公司声誉和产品消费者接受度[149] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2020年12月31日，公司商誉约为13.3亿美元，其他无形资产约为10.6亿美元[174] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为11.8亿美元，短期和长期投资为9.256亿美元[184] - 公司位于加利福尼亚州科罗纳的自有企业设施总面积约为434329平方英尺，位于加利福尼亚州里阿尔托的仓库和配送中心面积约为100万平方英尺[185][186] - 2019年，公司在加利福尼亚州圣费尔南多购买了约7.66英亩土地[187] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中包括约1840万美元的应计损失或有事项[192] 财务数据 - 外汇交易 - 2020年、2019年和2018年，公司外汇交易损失分别为1120万美元、410万美元和400万美元[175] 财务数据 - 股票情况 - 2020财年，公司股票最高价为91.68美元，最低价为50.06美元[183] - 截至2021年2月19日，公司有528137036股普通股流通在外，由约188名登记持有人持有[195] - 2020年，公司根据2019年2月、2019年11月和2020年3月的股票回购计划，分别回购了0.6万股、910万股和1万股，总金额分别为3660万美元、4.999亿美元和5850万美元[196][197][198] - 2020年，公司从员工手中购买了0.02万股普通股，总金额为100万美元[199] 财务数据 - 综合指标 - 2020 - 2016年净销售额分别为4598638千美元、4200819千美元、3807183千美元、3369045千美元、3049393千美元[205] - 2020 - 2016年毛利润分别为2723880千美元、2518585千美元、2295375千美元、2137690千美元、1942000千美元[205] - 2020 - 2016年毛利润占净销售额的百分比分别为59.2%、60.0%、60.3%、63.5%、63.7%[205] - 2020 - 2016年营业收入分别为1633153千美元、1402939千美元、1283619千美元、1198787千美元、1085338千美元[205] - 2020 - 2016年净利润分别为1409594千美元、1107835千美元、993004千美元、820678千美元、712685千美元[205] - 2020 - 2016年基本每股净收益分别为2.66美元、2.04美元、1.78美元、1.45美元、1.21美元[205] - 2020 - 2016年摊薄每股净收益分别为2.64美元、2.03美元、1.76美元、1.42美元、1.19美元[205] - 2020 - 2016年现金、现金等价物和投资分别为2106058千美元、1343925千美元、958163千美元、1203921千美元、600530千美元[205] - 2020 - 2016年总资产分别为6202716千美元、5150352千美元、4526891千美元、4791012千美元、4153471千美元[205] - 2020 - 2016年股东权益分别为5160860千美元、4171281千美元、3610901千美元、3895212千美元、3329709千美元[205] 商标情况 - 公司在全球各国拥有超14200个注册商标和待申请商标[70] 税务审查 - 公司2017 - 2019年美国联邦所得税申报表受美国国税局审查，2016 - 2019年州所得税申报表也受审查[171]