行业市场份额 - 2019年美国前150家财产和意外险集团占行业总净保费的94%[7] 业务区域占比 - 2020年公司国内业务占合并直接保费的93.9%，国际业务占6.1%，其中加州占10.3%、纽约占9.0%、德州占7.9%[13] - 2020年国内业务净保费占商业保险的93.4%，国际业务占6.6%[24] - 2020年业务保险直接保费收入中，国内占比94.5%，国际占比5.5%；国内中加州占比12.5%、纽约占比9.1%、得克萨斯州占比6.8%等[45] - 2020年债券与特种保险净保费收入为29.51亿美元，其中国内为26.14亿美元占比88.6%，国际为3.37亿美元占比11.4%[58] - 2020年债券与特种保险直接保费收入中，国内占比88.7%，国际占比11.3%，其中加州占比10.8%、德州占比6.8%、纽约州占比6.4%、英国占比6.4%、加拿大占比3.8% [67] - 2020年个人保险净保费收入为113.5亿美元，其中2020年国内占比94.3%，国际占比5.7% [74] - 2020年个人保险直接保费收入中，国内占比94.4%，国际占比5.6%，其中纽约州占比9.7%、德州占比9.6%、加州占比7.0%、加拿大占比5.6% [89] 商业保险净保费数据 - 2020年商业保险净保费为154.31亿美元，2019年为156.29亿美元，2018年为149.56亿美元[24] 商业保险产品线占比 - 2020年按产品线划分，工人补偿险占21.7%、商业车险占18.1%、商业财产险占14.0%、一般责任险占15.8%、商业综合险占23.4%、其他占0.4%[25] 商业保险客户服务与销售 - 商业保险通过92个外地办事处和客服中心服务数千家独立机构和经纪人[26] - 业务保险通过代理和经纪人等向广泛客户群体销售产品和服务，国际业务主要通过各国经纪人销售[32][33] 商业保险不同客户群体净保费 - 选择账户为小企业提供保险，2020年净保费28.21亿美元[24] - 中端市场为中型企业提供保险，2020年净保费85.11亿美元[24] - 国家财产及其他为大中型客户提供商业财产险，2020年净保费20.86亿美元[19][24] 商业保险相关业务细节 - 国家账户为大公司提供保险，服务约37%的工人补偿分配风险市场[18][31] 未付损失与应收款情况 - 2020年12月31日，大免赔额保单免赔层内未付损失的合同持有人应付款约为42.6亿美元，相关应收款（扣除预期信用损失准备后）约为42.4亿美元；追溯费率保单持有人的应收保费总计约为7500万美元[35] 保险自留额限制 - 截至2021年1月1日，第三方责任险每笔保险每次事故净自留额最高为1400万美元，财产险每次事故每风险净自留额最高为2000万美元[42] - 债券与特种保险第三方责任险每份保单净自留额一般限制在2500万美元，保证险每份委托人在再保险后可能最大损失自留额一般高达1.225亿美元[64] - 个人保险个人财产险每份风险净自留额最高为800万美元，伞形保单每份风险最高限额为1000万美元 [88] 债券与特种保险业务详情 - 2020年债券与特种保险国内业务中，忠诚与保证险净保费收入为10.72亿美元占比36.3%，一般责任险为13.11亿美元占比44.5%，其他为2.31亿美元占比7.8%[58] - 债券与特种保险主要通过美国的独立机构和经纪人分销产品[59] - 债券与特种保险国内业务面向各类企业、组织及个人，国际业务在加拿大、英国、爱尔兰、巴西和哥伦比亚与众多保险公司竞争 [69][70] 个人保险净保费数据 - 2020年个人保险净保费收入为113.5亿美元，2019年为107.83亿美元，2018年为102.24亿美元 [74] 个人保险产品净保费占比 - 2020年个人保险代理渠道汽车险净保费收入为50.8亿美元，占比44.8%，房主及其他险净保费收入为51.85亿美元，占比45.7% [74] 个人保险保单数量 - 2020年底美国个人保险有效保单约840万份，加拿大约49.1万份 [84][87] 个人保险销售渠道 - 个人保险国内业务主要通过数千家独立代理机构和线上渠道销售，国际业务主要通过加拿大的数百家经纪人销售 [75][79] 个人保险定价影响因素 - 个人保险定价受索赔频率、严重程度、巨灾和天气事件等因素影响，约一半州要求多数费率变更需事先批准 [81] 理赔服务情况 - 理赔服务部门有超12000名员工[93] - 美国现场理赔管理团队分布在16个理赔中心和52个卫星及专业办公室，覆盖45个州[94] 再保险条约情况 - 公司企业巨灾超额损失再保险条约，2021年1月1日至12月31日，对超过30亿美元自留额的合格损失按75%赔付，最高赔付15亿美元，每次事故合格损失有1亿美元免赔额[103] - 公司底层财产累计巨灾超额损失再保险条约，2021年1月1日至12月31日，对累计合格损失在19亿美元至24亿美元部分按70%赔付，最高赔付3.5亿美元，每次事故有500万美元免赔额[106] - 公司与Long Point Re III的再保险协议，至2022年5月24日提供最高5亿美元的特定损失保障，2021年5月24日前，单一事故损失达18.72亿美元开始赔付，达23.72亿美元时5亿美元保额用尽[108] - 公司东北财产巨灾超额损失再保险条约，2020年7月1日至2021年6月30日，对超过22.5亿美元自留额的单一事故损失按71%赔付，最高赔付6亿美元，有一次恢复保额机会[115] - 公司中端市场地震巨灾超额损失再保险条约，2020年7月1日至2021年6月30日，对超过1.1亿美元自留额的地震及相关损失按90%赔付，最高赔付2.25亿美元[116] - 公司个人保险地震巨灾超额损失再保险条约，2021年1月1日至12月31日，对超过1.5亿美元自留额的地震及相关损失提供最高1.8亿美元的保障[117] - 加拿大财产巨灾超赔再保险条约，对超过1亿加元（2020年12月31日为7800万美元）至2亿加元（2020年12月31日为1.57亿美元）的损失提供50%的赔偿，对超过2亿加元（2020年12月31日为1.57亿美元）至6亿加元（2020年12月31日为4.7亿美元）的损失提供100%的赔偿[118] 准备金差异情况 - 2020年、2019年和2018年12月31日，按照美国公认会计原则编制的索赔和理赔费用准备金（扣除再保险后）分别比按照法定会计实务编制的准备金高出1.1亿美元、5800万美元和6200万美元[125] 借款成本情况 - 公司循环信贷协议下的借款成本根据债务评级，可能在伦敦银行同业拆借利率加75个基点至伦敦银行同业拆借利率加137.5个基点之间[134] 评级情况 - 截至2021年2月11日，旅行者再保险池在A.M. Best的索赔支付评级为A++（16级中的第1级），在Moody's为Aa2（21级中的第3级），在S&P为AA（21级中的第3级），在Fitch为AA（21级中的第3级）[137] - 截至2021年2月11日，公司高级债务在A.M. Best的债务评级为a+（22级中的第5级），在Moody's为A2（21级中的第6级），在S&P为A（22级中的第6级），在Fitch为A（22级中的第6级）[140] - 截至2021年2月11日，公司初级次级债券在A.M. Best的债务评级为a -（22级中的第7级），在Moody's为A3（21级中的第7级），在S&P为BBB+（22级中的第8级），在Fitch为BBB+（22级中的第8级）[140] - 截至2021年2月11日，公司商业票据在A.M. Best的评级为AMB - 1+（5级中的第1级），在Moody's为P - 1（4级中的第1级），在S&P为A - 1（10级中的第2级），在Fitch为F1（8级中的第2级）[140] - 2020年5月12日，惠誉确认了公司的所有评级，所有评级展望稳定[141] - 2020年11月5日，A.M. Best确认了公司的所有评级，所有评级展望稳定[141] 恐怖主义风险保险计划 - 恐怖主义风险保险计划是由财政部管理的联邦计划，授权有效期至2027年12月31日，为某些经认证的恐怖主义行为造成的保险损失提供公共和私人共同补偿系统[120] 投资组合情况 - 公司大部分可投资资金部署在高质量、流动性强的应税美国政府、免税和应税美国市政、应税企业及美国机构抵押贷款支持债券的多元化投资组合中[143] - 公司还少量投资于股票、房地产、私募股权有限合伙、对冲基金以及房地产合伙和合资企业，这些投资潜在回报高但风险和流动性差异大[144] 监管情况 - 公司国内保险子公司在全美各州、哥伦比亚特区、关岛、波多黎各、美属维尔京群岛和北马里亚纳群岛持牌经营，受各州和司法管辖区监管[145] - 康涅狄格州保险部被指定为公司的牵头监管机构并开展监管会议[148] - 公司需在康涅狄格州修订控股公司法以纳入最新变化后提交集团资本计算，这可能增加子公司所需资本并带来更多监管[150] - 公司主要国内保险子公司位于康涅狄格州，宣派或支付股息超过规定限额需州保险专员批准[151] - 基于2020年初步IRIS比率，旅行者赔偿公司有一个比率结果超出正常范围，管理层预计不会因此面临监管行动[160] - 公司美国保险子公司在2020年和2019年12月31日的保单持有人盈余显著高于触发RBC监管行动的水平[161] - 公司未被指定为系统重要性金融机构（SIFI），不受美联储监管，但未来存在被指定的可能性[165] - 公司作为资产超500亿美元的金融公司，可能因多德 - 弗兰克法案被评估费用，成本目前无法估计[165] - 公司在加拿大的保险子公司及美国保险子公司的加拿大分行受加拿大金融机构监管办公室监管，同时受加拿大各省和地区保险立法约束[166] - 公司在英国的保险子公司受审慎监管局和金融行为监管局监管[167] - 截至2020年12月31日，公司在英国的业务不再受欧盟法规约束，英国脱欧后欧盟要求对公司业务的适用性可能改变，预计英国将继续对在英保险公司实施偿付能力II要求[171] - 美国财政部和贸易代表办公室分别与欧盟和英国签署涵盖协议，与欧盟的协议于2018年4月生效，与英国的协议于2020年1月31日英国脱欧时全面生效，涵盖协议旨在促进监管合作并限制欧盟和英国对美国保险公司全球业务施加偿付能力和集团资本要求[175] - 涵盖协议消除了欧盟和英国再保险公司在美国以及美国再保险公司在欧盟和英国运营的抵押品和当地存在要求，有五年过渡期[176] - 作为控股公司，TRV受各州保险控股公司法及其他法律约束，涉及交易披露和事先批准等要求[178] - 许多州保险监管法律对保险公司控制权变更有预先批准或预先通知要求，TRV保险子公司控制权变更通常需相关州保险部门事先批准[179][180] - 保险控股公司法规修订，要求控股公司体系内的保险公司提交企业风险报告和进行自有风险与偿付能力评估（ORSA）并提交报告，ORSA可能影响公司ERM流程[183] 企业风险管理情况 - 公司的企业风险管理（ERM）活动包括风险识别、评估和策略执行，涉及多部门和团队，董事会风险委员会至少每年四次与高级管理层讨论ERM活动[185][187] - 公司使用多种分析和建模方法进行承保、再保险决策和资本充足性评估，是ERM过程的重要组成部分[186] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有30600名员工，其中98%为全职员工，超90%位于美国[191] - 2020年公司招聘超1900名全职员工，近三分之一填补技术、数据和分析岗位[193] - 公司员工平均任期为12年，约600名高级领导平均任期超20年[193] - 公司过去三年全球平均自愿离职率约为7%[193] - 超11000名员工（超公司员工总数三分之一）是公司八个多元化网络的成员[201] - 截至2020年12月31日，女性和有色人种分别占美国员工总数的约55%和25%[202] - 过去10年，公司每年都提高美国员工中有色人种的比例[202] - 过去10年，公司每年都提高美国管理级职位中女性和有色人种的比例[204] - 公司员工地域分布中，国内占比90.9%，国际占比9.1%，其中康涅狄格州占24.1%[192] 多元化委员会情况 - 公司设有由董事长兼首席执行官主持的多元化委员会，成员包括40名运营委员会成员[200] 公司股份情况 - 公司拥有Junto和Junto Holding Latam S.A. 49.5%的股份，二者分别是巴西保证保险市场领导者和哥伦比亚保证保险提供商JMalucelli Travelers Seguros S.A.的大股东[55] 业务保险产品情况 - 业务保险国内产品包括工人补偿保险、商业汽车保险、商业财产保险等[36][38][39] - 业务保险国际产品包括雇主责任险、公共和产品责任险等[41]