公司收购情况 - 2021财年初公司以约7.1亿美元收购FONA International，收购时其年销售额约1.14亿美元[12] - 2020年11月30日公司以约8.03亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司，收购时其年销售额约9600万美元[13] - 2017年8月公司以约42亿美元收购Reckitt Benckiser的食品部门[13] - 自2015年初以来完成九项收购，预计收购长期将占销售额增长的三分之一，2021年FONA和Cholula收购预计贡献超三分之一的销售增长[129][130] 各业务线销售及营收贡献占比 - 2020年消费者部门贡献约64%的合并净销售额和77%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约36%的合并净销售额和23%的合并营业收入[15] 主要客户销售占比情况 - 2020年公司对消费者部门客户沃尔玛的销售额约占合并销售额的12%，对风味解决方案部门客户百事公司的销售额约占合并销售额的11%[24] - 2020 - 2018年风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的49% - 52%[25] - 2020年两家大客户合计占公司合并销售额约23%，失去这些大客户或与其关系出现重大负面变化将对业务产生不利影响[56] 员工情况 - 截至2020年11月30日公司在全球约有13000名全职员工[33] - 美国约300名员工受集体谈判合同覆盖，2021年到期需重新谈判；美国以外子公司约2500名员工受集体谈判协议或类似安排覆盖[33] 公司执行官员 - 公司执行官员包括Lisa B. Manzone和Nneka L. Rimmer[37] 疫情影响 - 2019年12月中国武汉首次报告COVID - 19，2020年1月中国政府实施隔离和限制措施，3月世卫组织将其定为全球大流行，疫情影响公司运营和全球经济，影响程度不确定[45][46] - 2020年公司因疫情临时关闭部分制造和其他设施，2020年年中部分地区放宽限制，2020年末和2021年初部分地区重新实施或实施新限制[47] - 2021财年初部分国家/地区批准COVID - 19疫苗并开始接种，多数司法管辖区预计在2021年中至年末才能全面接种，疫情影响仍不确定[48] - 公司产品生产在美洲、EMEA和亚太地区集中于单个制造地点，疫情导致供应链和客户商业活动受干扰，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[47] - 2020财年，新冠疫情对公司运营结果和全球经济产生重大影响，公司确定了三个优先事项并采取了相应措施[115][116][118][119][120] 业务风险 - 公司客户评估产品组合，消费者可选择自有品牌或竞争产品，若无法按客户需求供应产品，客户可能转向竞争品牌，影响消费者业务板块[50] - 食品行业面临食品变质、污染、召回等风险，产品召回、诉讼不利结果或负面宣传可能导致公司支付罚款、增加成本，影响业务和财务结果[53] - 客户整合使公司面临经营利润率和盈利能力压力，大型客户采购能力增强，要求更低价格、更多促销和定制产品[55] - 公司主要原材料包括乳制品、胡椒、香草等，原材料价格和供应受多种因素影响，公司采取措施但无法保证消除价格波动影响[57] - 公司无法保证因天气、政府行动等因素导致的原材料供应风险不会对业务、财务状况和经营结果产生负面影响[59] - 公司面临市场竞争，可能需降低部分产品价格，影响盈利能力[61] - 公司运营可能因灾害、业务中断等事件受损，且灾难恢复计划和业务中断保险可能无法充分弥补损失[62][63] - 公司收购、合资和剥离活动可能面临挑战，若无法完成交易或实现协同效应，财务结果将受不利影响[64] - 公司精简行动可能对员工关系产生负面影响[68] - 若无法实现CCI计划的成本节约和效率目标，公司财务结果将受负面影响[69] - 全球经济不确定性使公司面临客户和交易对手的信用风险[70] - 公司知识产权受多种方式保护，若保护不力产品和品牌价值可能降低[84] - 公司信息技术系统面临多种风险，虽有应对措施但无法确保预防未来事件[85][86] - 公司实施多年业务转型计划，若失败可能影响业务处理和营收[87] - 公司使用第三方云服务，若服务提供商表现不佳可能产生多种不利影响[88] - 食品产品受多国法律监管，合规成本增加可能影响公司业务[89] - 公司受数据隐私法约束，需承担合规成本且违规可能面临罚款[90][91] - 公司面临各类法律诉讼，结果不确定可能影响财务状况和声誉[92] - 公司全球业务使有效税率受多种因素影响，确定税率需重大判断[94][95] 财务数据 - 资产与债务 - 截至2020年11月30日，公司拥有约50亿美元的商誉和约30亿美元的其他indefinite - lived无形资产[65] - 2020年11月30日，公司总未偿还可变利率债务约为9.5亿美元，其中短期借款8.87亿美元，加权平均利率约为0.3%[76] - 2020年11月30日，公司及其子公司的债务约为49亿美元，2020年11月30日后，公司以7.1亿美元收购了FONA[79] - 公司预计在2021财年对Cholula和FONA的收购债务以及2021年7月到期的2.5亿美元3.9%票据进行长期债务融资[82] 财务数据 - 股价与股权 - 2020年12月31日收盘时，公司普通股股价为每股95.57美元，无投票权普通股股价为每股95.60美元[106] - 2020年11月30日公司以股票股息形式进行了二比一的股票拆分，所有普通股和每股数据已追溯调整[107][111][113][118] - 截至2020年12月31日，无面值普通股的登记持有人约为2000人，无面值无投票权普通股的登记持有人约为9400人[107] - 2020年第四季度公司共购买13200股普通股，平均每股价格为97.24美元[109] - 截至2020年11月30日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购授权中约有5.85亿美元尚未使用[109] - 2020财年，公司发行975306股无投票权普通股换取普通股，发行4404股普通股换取无投票权普通股[110] 财务数据 - 销售数据 - 2020年净销售额为56.013亿美元，2019年为53.474亿美元，2018年为53.028亿美元[111] - 2020年全年销售额较2019年增长4.7%，消费者部门销售额增长10.0%，风味解决方案部门销售额下降3.5%[121] - 2020财年第四季度销售额较2019年同期增长4.9%，消费者部门销售额增长5.9%，风味解决方案部门销售额增长3.1%[121] - 2020财年约40%的销售额来自美国以外业务[40] - 2020财年公司约38%的销售额来自美国以外的国家[93] - 2021年预计净销售额较2020年增长7% - 9%，包括2%的汇率有利影响，按固定汇率计算增长5% - 7%[139] - 2020年净销售额为56.013亿美元，较2019年增长4.7%，固定汇率下增长5.3%[145] - 2019年净销售额为53.474亿美元，同比增长0.8%，按固定汇率计算增长2.7%[172] - 2020年总净销售额同比增长4.7%，外汇影响 - 0.6%，按固定汇率计算增长5.3%；调整后营业收入同比增长4.1%，外汇影响 - 0.7%，按固定汇率计算增长4.8%[208] - 2019年总净销售额同比增长0.8%，外汇影响 - 1.9%，按固定汇率计算增长2.7%；调整后营业收入同比增长5.2%，外汇影响 - 1.5%，按固定汇率计算增长6.7%[208] - 预计2021年净销售额增长7% - 9%，有利外汇影响2%，按固定汇率计算增长5% - 7%[210] 财务数据 - 利润数据 - 2020年净利润为7.474亿美元，2019年为7.027亿美元，2018年为9.334亿美元[111] - 2020年净现金提供的经营活动达到10.413亿美元，较2019年的9.468亿美元增加9450万美元[135] - 2020年运营收入为9.995亿美元，2019年为9.577亿美元，调整后运营收入2020年为10.188亿美元，较2019年增长4.1%[136][137] - 2020年摊薄后每股收益为2.78美元，2019年为2.62美元，调整后摊薄每股收益2020年为2.83美元，较2019年增长5.6%[138] - 2021年预计毛利润率较2020年的41.1%下降10个基点至增长15个基点[140] - 2021年预计营业收入较2020年增长4% - 6%，含2%汇率有利影响，调整后营业收入预计增长8% - 10%，固定汇率下增长6% - 8%[141] - 2021年预计有效税率约24%，高于2020年的19.8%，调整后有效税率约23%，高于2020年的19.9%[142] - 2020年摊薄每股收益为2.78美元，2021年预计在2.71 - 2.76美元之间，调整后预计在2.91 - 2.96美元之间，预计增长3% - 5%，固定汇率下增长1% - 3%[143][144] - 2020年毛利润为23.004亿美元，毛利率为41.1%，较2019年提高100个基点[146] - 2020年销售、一般及行政费用为12.816亿美元，较2019年增加1.148亿美元，占净销售额比例提高110个基点[147] - 2020年特殊费用为690万美元，2019年为2080万美元[148] - 2020年交易和整合费用为1240万美元，2019年无此项费用，2021年预计约5000万美元[141][151] - 2020年营业收入为9.995亿美元，较2019年增长4180万美元，增幅4.4%，调整后营业收入增长4030万美元，增幅4.1%[152] - 2019年毛利润为21.453亿美元，毛利率从2018年的39.5%提高60个基点至40.1%[173] - 2019年SG&A费用为11.668亿美元，占净销售额的21.8%，较2018年改善20个基点[174][175] - 2019年运营收入为9.577亿美元，同比增长6660万美元，增幅为7.5%，占净销售额的比例从16.8%提高110个基点至17.9%[179] - 2019年利息费用为1.652亿美元，较2018年减少940万美元，其他收入净额为2670万美元，较2018年增加190万美元[180] - 2019年合并运营税前收入为8.192亿美元，2018年为7.413亿美元；2019年所得税费用为1.574亿美元，2018年所得税收益为1.573亿美元；2019年实际税率为19.2%，2018年为 - 21.2%[181] - 2019年未合并运营收入为4090万美元，2018年为3480万美元，增长了610万美元，主要归因于最大合资企业McCormick de Mexico的收益增加以及2019年少数股权收益的消除[183] - 2019年摊薄每股收益为2.62美元，2018年为3.50美元，主要受运营收入、非经常性税收收益、特殊费用等因素影响[184][185] - 2019年净离散税收收益为4370万美元，较2018年的2810万美元（不包括美国税法的非经常性收益）增加了1560万美元[182] - 2019年有效税率受1520万美元与内部实体资产转移相关的税收收益影响[182] - 2018年美国税法带来的非经常性净税收收益为3.015亿美元，对2018年有效税率产生了 - 40.7%的影响[182] - 2020年调整后营业收入为10.188亿美元，较上一年增长4.1%，调整后营业收入利润率为18.2%[202] - 2020年调整后所得税费用为1.789亿美元，调整后所得税率为19.9%[202] - 2020年调整后净利润为7.627亿美元，较上一年增长6.3%，摊薄后调整后每股收益为2.83美元[202] - 预计2021年摊薄后每股收益为2.71 - 2.76美元，调整后摊薄后每股收益为2.91 - 2.96美元[205] - 预计2021年调整后营业收入增长8% - 10%，有利外汇影响2%，按固定汇率计算增长6% - 8%[210] - 预计2021年调整后摊薄每股收益增长3% - 5%，有利外汇影响2%，按固定汇率计算增长1% - 3%[210] 各业务线财务数据 - 消费者部门 - 2020年消费者部门净销售额为35.967亿美元，较2019年增长10.0%，固定汇率下增长10.3%[161] - 2020年美洲地区消费者销售额同比增长13.9%，按固定汇率计算增长14.0%[162] - 2020年EMEA地区消费者销售额同比增长14.5%，按固定汇率计算增长14.3%[164] - 2020年亚太地区消费者销售额同比下降16.6%，按固定汇率计算下降15.1%[165] - 2020年消费者业务部门运营收入增长1.046亿美元，增幅为15.5%，运营利润率上升100个基点至21.7%[166] - 2019年消费者部门净销售额为32.698亿美元，同比增长0.7%，按固定汇率计算增长2.5%；运营收入为6.763亿美元，