公司收购情况 - 公司在2020年初收购网络监控软件先驱Big Switch Networks，年末完成对AI驱动的网络检测和响应安全公司Awake Security的收购[7] - 2020年10月收购Awake Security，2月收购Big Switch Networks，投资或收购可能分散管理精力、稀释股东价值[85] 产品与业务线拓展 - 2020年公司继续扩展数据中心和园区网络产品组合，推出750系列模块化机箱[7] - 公司云网络平台可使数据中心网络扩展到数十万物理服务器和数百万虚拟机[18] - 公司高度模块化的EOS软件架构具有故障隔离和自愈功能，可实现更高可用性[18] - 公司EOS软件支持通过零接触配置在几分钟内自动配置网络资源[20] - 公司通过集成Arista交换机的DANZ功能和Big Switch的监控软件，提供DANZ监控架构（DMF）[21] - 公司提供云网络平台，其可编程、可扩展的叶脊架构结合领先应用，相比传统网络设计可显著降低网络成本[23] - 公司为下一代园区提供认知云网络解决方案，基于通用云网络、认知管理平面和园区安全三个原则[24] - 公司核心云网络平台的EOS基于创新架构，由超100个独立进程（代理）组成[26] - 公司提供行业最广泛的1/2.5/5/10/25/40/50/100/400千兆以太网交换机产品线，包括7000、7130、7150、7160、7170和7500系列[30] - 公司相邻产品包括认知园区交换和路由产品，如720XP、750、7300X3交换机，以及7020R、7280R、7368X4、7500R、7800R路由器[31] - CloudVision是公司的网络管理平面解决方案，可实现工作负载编排和工作流自动化，提供一站式云网络解决方案[33] - DANZ Monitoring Fabric（DMF）是下一代网络数据包代理，可提供组织级的可见性和安全性，实现多租户监控即服务[36] - Awake Security是先进的网络检测和响应解决方案，结合人工智能和专业知识，可自主搜索攻击行为[37] 市场份额情况 - 除中国外，公司在数据中心以太网交换机端口和收入方面市场份额排名第二[7] 财务盈利与现金流情况 - 自2010年起，公司每年都实现盈利且现金流为正[7] 客户交付情况 - 截至2020年12月31日，公司已向全球超7000家终端客户交付云网络解决方案[8] 大客户采购占比情况 - 2018 - 2020年，微软的采购占公司总收入超10%[9] - 2019财年公司向终端客户微软和Facebook的销售额合计占总营收的40%，2020财年向微软的销售额占营收的21.5%，Facebook占比不足10%，这导致2020财年营收同比下降[89] 销售与渠道情况 - 公司通过直接销售团队和渠道合作伙伴销售产品，创建了Arista Partner Program以促进渠道协调和提高生产力[41] - 公司产品销售依赖分销商、系统集成商和经销商，且部分大客户购买占营收很大比例[63] - 公司销售周期长且不可预测，销售和营收难以预测，可能因多种因素导致营收低于预期[94] - 公司业务依赖终端客户续签维护和支持合同，客户不续签或续签条件不利会导致营收下降[97] - 公司标准销售合同中的赔偿条款可能使公司面临损失，严重损害业务、财务状况等[97] - 公司依赖分销商等销售产品，无法有效发展、管理或防止分销渠道中断会减少终端客户数量[97] - 公司销售策略包括针对现有终端客户的特定项目和提高企业及园区市场渗透率，但拓展相邻市场需更多时间和精力[89] - 公司客户集中性质和购买行为导致季度营收和运营结果波动且难以估计[91] - 公司若无法提高市场对公司及新产品和服务的认知度，营收可能无法持续增长或下降[91] - 公司大部分销售采用开放信贷基础，美国标准付款期限为30天，部分海外市场更长[103] - 公司未来会加大对美国和外国政府客户的销售力度，但销售政府实体面临竞争激烈、成本高、时间长等风险[100] - 公司产品销售依赖渠道合作伙伴，若无法有效管理现有销售渠道，业务、财务状况等将受损害[99] - 公司面临渠道合作伙伴和部分终端客户的信用风险，可能导致重大损失[102] 制造与供应链情况 - 公司将所有产品的制造外包给合同制造商，主要合作伙伴是Jabil Circuit和Sanmina Corporation，全球有四个直接履行设施[43] - 公司产品依赖的关键组件由有限数量供应商提供，且无书面协议保证供应，供应还可能受地缘政治和公共卫生事件影响[45] - 公司供应链管理复杂，组件供应不足或库存过剩会影响销售和毛利率[109] - 公司部分关键组件来自单一或有限供应源，供应短缺或变化会影响产品交付和销售[109] - 公司为应对供应问题会下达不可取消和不可退还的采购订单，若有过量或过时库存会降低毛利率[109] - 公司依赖关键供应商，若供应商无法创新、产品发布延迟或供应短缺，可能导致产品竞争力下降、发布延迟、需重新设计产品，进而影响销售、毛利率和营收[111] - 公司依赖第三方制造商，若制造商出现生产中断、劳动力短缺、质量问题等，会影响产品销售和公司经营[111][113] - 公司与第三方制造商无长期合同，制造商可能不履行供应要求，价格可能短时间内上涨，更换制造商可能增加供应链管理复杂性和成本[113] - 公司库存采购基于销售预测，若预测不准确，可能导致库存采购不足或过剩，影响公司经营[113] 竞争情况 - 数据中心和校园网络市场历史上由思科主导，公司还面临其他大型网络设备和系统供应商竞争[45] - 网络检测和响应市场中，Awake Security与思科、DarkTrace和ExtraHop等竞争[45] - 网络数据包代理市场中，Arista DANZ Monitoring Fabric与Gigamon、IXIA等竞争[47] - 数据中心和校园网络市场竞争激烈，行业整合可能导致竞争加剧，影响公司业务和财务状况[81] - 公司面临来自大型竞争对手和新进入者的竞争，可能导致定价压力增加、利润率降低[81] 知识产权情况 - 公司依靠专利、商标和版权法等保护知识产权，专利一般自申请起有效期为20年[49] - 专利和知识产权纠纷常见，若第三方指控公司侵权，公司可能承担高额成本，影响业务和财务状况[114][116] - 多数竞争对手专利组合比公司大，增加了公司被起诉侵权的风险，且公司反诉或交叉许可的能力受限[116] - 若公司被判定侵权，可能需支付巨额赔偿、停止相关业务、重新设计产品、签订不利许可协议等，影响公司经营[116] - 公司依赖多种方式保护知识产权，但这些方式保护有限，可能无法阻止第三方侵权，导致市场份额损失[118] - 公司依赖第三方软件和知识产权许可，若许可出现问题，可能导致产品和服务发布延迟，扰乱公司业务[119] - 公司产品包含第三方组件，可能因组件侵权引发诉讼，且供应商可能无法赔偿，影响公司经营[111][116] - 产品含第三方开源软件组件，违反开源软件许可条款可能限制销售产品能力[121] 风险情况 - 公司面临众多风险，包括新冠疫情、市场竞争、供应链、知识产权等方面[62][63][64][65] - 新冠疫情导致公司产品交货时间增加、供应链成本增加，对毛利率产生不利影响[69] - 公司业务和收入很大一部分依赖网络市场的增长和发展，若市场不如预期发展，公司业务将受影响[71] - 公司投入大量资金开发新产品和服务，投资回报周期可能较长，若不成功将影响业务和财务状况[71] - 公司未来收入增长率可能波动，受市场渗透、新冠疫情、需求变化等因素影响[73] - 公司运营结果可能因多种因素而大幅波动，若未达预期，公司股价可能大幅下跌[73][75] - 公司预计毛利率会随时间变化，受客户、产品组合、竞争、成本等因素不利影响[76][78] - 公司面临诉讼、网络安全、会计合规、税收等方面风险，可能对业务产生不利影响[66] - 公司若无法招聘、留住和培训人员及高级管理人员，业务可能受损[67] - 公司业务受供应链、经济环境、竞争等因素影响，供应链中断或延迟可能导致营收低于预期[79] - 全球宏观经济环境受疫情、贸易争端等影响，可能导致公司销售周期变长、产品价格降低、违约率上升等[79] - 公司国际销售和运营面临建立业务关系、汇率波动、法规变化等风险，可能影响国际收入[83] - 公司产品可能存在质量问题、缺陷等，会损害声誉并影响业务和财务状况[104] - 公司需不断提升现有产品和开发新技术，但过程复杂且不确定，可能无法有效竞争[106] - 公司产品需与其他软硬件互操作，若无法确保兼容性，可能失去市场份额[106] - 可能卷入各类诉讼，如曾与思科和OptumSoft有过诉讼，会产生风险、费用和不确定性[123] - 产品、服务和内部网络系统可能成为安全攻击目标，安全漏洞会损害声誉和财务结果[126] - 若未能有效维护财务报告内部控制，会影响财务报告准确性和及时性[130] - 关键会计政策的估计和判断有误，或会计原则变更，会使经营结果低于预期，导致股价下跌[130] - 中美贸易政策不确定，关税和贸易壁垒可能增加公司成本，影响业务[130] - 美国关税可能导致客户延迟订单，增加订单取消风险和预测难度[130] - 收购Awake Security并提供其NDR平台，可能使公司成为更具吸引力的攻击目标[128] - 欧盟GDPR违规罚款可达上一年度年收入的4%或2000万欧元，取较高值[133] - 英国实施类似GDPR的立法，罚款可达1750万英镑或上一年度年收入的4%，取较高值[135] - 公司所得税受多种因素影响，包括不同国家盈利情况、税收属性使用等[132] - 公司业务受多方面政府法规监管，不遵守可能损害业务和财务状况[133] - 公司产品出口可能需许可证，违反出口管制法律可能面临处罚[138] 员工与工作环境情况 - 截至2020年12月31日，公司在全球约有2613名全职员工，且无员工由工会代表[52] - 公司致力于维护开放、多元和包容的工作环境，有女性CEO和CFO[53] 收入增长率情况 - 公司2018 - 2020年的年度收入增长率分别为30.7%、12.1%和 - 3.9%[73] 股息情况 - 公司未支付股息，且在可预见的未来不打算支付股息[67] - 公司从未宣布或支付过普通股股息，预计未来也不会支付现金股息[149] 季节性收入增长情况 - 公司通常在第四季度实现较高的产品收入增长，随后第一季度增长持平或下降[86] 汇率影响情况 - 美元走强可能增加美国以外客户的产品成本，美元贬值可能增加公司在国外的产品和运营成本[86] 资金需求与筹集情况 - 公司预计现有现金和现金等价物足以满足可预见的现金需求，若需筹集资金可能面临不利条件[88] - 若无法筹集资金，公司可能无法增强产品和服务、扩大组织、收购技术或业务等[88] 产品营收结构情况 - 公司产品营收主要来自交换机销售，未来可预见的时间内仍将如此，且产品销售价格已出现下降，包括10G以太网模块化和固定交换机[93] 股东相关情况 - 截至2020年12月31日，约21.9%的普通股持有者在一定条件下有权要求公司提交涵盖其股份出售的注册声明[141] - 公司有股票回购计划，减少或停止回购可能导致股价下跌[141] - 大量出售公司普通股或引发市场价格下降，稀释股东投票权和所有权[141] - 截至2020年12月31日，公司董事、高管及持股超10%的股东及其关联方合计实益持有约21.8%的流通股[142] - 修订后的公司章程和细则规定，修改与优先股发行和业务管理相关条款需至少66 2/3%投票权的股东赞成票[144] - 特拉华州普通公司法规定，持有公司15%或以上流通股的大股东在一定时间内不得与公司合并[144] 办公场地情况 - 公司总部位于加州圣克拉拉，目前租赁约21万平方英尺的办公空间，租约2023年到期[151] 财务数据关键指标变化（资产类） - 截至2020年和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售的有价证券分别为29亿美元和27亿美元[227] - 截至2020年和2019年12月31日，公司对私人控股公司的投资账面价值分别为830万美元和420万美元[230] - 2020年12月31日公司存货余额总计4.8亿美元[240] - 2020年12月31日现金及现金等价物为8.93219亿美元，2019年为11.11286亿美元[249] - 2020年12月31日可销售证券为19.79649亿美元，2019年为16.13082亿美元[249] - 2017 - 2020年公司普通股数量从73,706千股增至76,174千股，股东权益总额从1,661,914千美元增至3,320,291千美元[258] - 截至2020年12月31日，有两个客户分别占应收账款总额的31%和15%；2019年12月31日，有一个客户占应收账款总额的39%[268] - 截至2020年和2019年12月31日，公司受限现金均为420万美元，其中主要包括400万美元作为设施租赁保证金[269] - 2018 - 2020年公司现金及现金等价物和受限现金期末余额分别为654,164千美元、1,115,515千美元、897,454千美元[260] 财务数据关键指标变化（收益类） - 2020财年，公司对某些投资的净收益为410万美元，2019财年为540万美元[230] - 2020年产品收入为18.30842亿美元，2019年为20.2115亿美元[252] - 2020年服务收入为4.8667亿美元，2019年为3.89556亿美元[252] - 2020年总成本为8.35626亿美元，2019年为8.66368亿美元[252] - 2020年毛利润为14.81886亿美元，2019年为15.44338亿美元[252] - 2020年净收入为6.34557亿美元，2019年为8.59867亿美元[252] - 2020年基本每股净收入为8.35美元，2019年为11.26美元[252] - 2020年摊薄每股净收入为7.99美元，2019年为10.63美元[252] - 2018 - 2020年公司净利润分别为328,115千美元、859,867千美元、634,55