业务疗法优势与市场潜力 - 公司10kHz疗法治疗背痛成功率近传统SCS疗法两倍，治疗腿痛成功率是其1.5倍，有望开拓约23亿美元全球SCS市场[86] 历史销售数据 - 2020 - 2022年各季度美国销售额最高为9460万美元，国际销售额最高为1750万美元，总销售额最高为1.097亿美元[90] - 2017 - 2021年各年度美国销售额最高为3.262亿美元，国际销售额最高为6550万美元，总销售额最高为3.903亿美元[90] 累计亏损情况 - 截至2022年6月30日，公司累计亏损6.695亿美元[90] 业务整合计划 - 2020年第三季度公司决定垂直整合可植入脉冲发生器等组装业务，预计2022年年中完成[91] 疫情对市场影响 - 2021年新冠疫情使全球SCS疗法市场估计下降约5% - 10%[92] 票据到期信息 - 公司2.75%可转换优先票据将于2025年到期[97] 保险覆盖范围更新 - 2022年第二季度，蓝十字蓝盾（BCBS）保险公司一系列覆盖范围更新，涉及近2300万商业保险覆盖人群，约48%的美国可寻址糖尿病周围神经病变（PDN）人群被正式政策覆盖[103] - 2022年4月28日至8月1日期间，多家大型商业保险公司更新政策以覆盖PDN，包括代表约55.9万覆盖人群的BCBS爱达荷州公司、约78.6万覆盖人群的BCBS夏威夷公司、约250万覆盖人群的BCBS阿拉巴马公司、约250万覆盖人群的Premera蓝十字公司以及代表超1600万覆盖人群的医疗服务公司（HCSC）[104] 库存相关费用 - 2022年上半年库存相关费用为230万美元，2021年全年为250万美元，2021年因产品更新产生180万美元费用[105] 疗法获批情况 - 2021年7月公司10 kHz疗法获FDA批准用于治疗下肢慢性顽固性疼痛，2022年1月获扩大标签批准涵盖神经源性下腰痛（NSBP）[100][106] 随机对照试验情况 - 2018年启动两项随机对照试验SENZA - PDN和SENZA - NSRBP，多项阶段性结果已在2020 - 2022年公布并发表于相关期刊[106][107][108] 销售组织建设 - 2021年公司在美国建立销售组织以支持PDN适应症产品推出，持续投入建设美国商业基础设施和招聘培训销售团队[110] 收入来源与确认 - 公司收入主要来自医院和门诊医疗设施销售，美国收入通常在产品植入完成并授权后确认，部分大订单有批量价格折扣[114][115] 产品生产与成本构成 - 公司使用合同制造商生产Senza产品，收入成本主要包括组件采购成本、制造费用、报废和库存过剩及陈旧费用等[118] 毛利率影响因素 - 公司毛利率受平均销售价格、制造成本、美元汇率及降低制造成本占收入比例能力等因素影响[119][120] 运营费用构成 - 公司运营费用包括研发费用、销售及一般行政费用和某些诉讼费用，人员成本是运营费用最重要组成部分[121] 2022年Q2财务数据变化 - 2022年Q2营收为1.042亿美元，较2021年Q2的1.023亿美元增长190万美元，增幅2%，美国市场营收8900万美元，增长5%，国际营收1510万美元，低于2021年的1730万美元[130] - 2022年Q2成本收入降至3150万美元，较2021年Q2的3230万美元减少90万美元，降幅3%，毛利润增至7270万美元，较2021年Q2的7000万美元增加270万美元，增幅4%，毛利率从68%升至70%[131] - 2022年Q2研发费用增至1260万美元，较2021年Q2的1190万美元增加70万美元，增幅6%，主要因人员成本增加150万美元，项目支出减少80万美元[132] - 2022年Q2销售、一般和行政费用增至8400万美元，较2021年Q2的7390万美元增加1010万美元，增幅14%，主要因人员成本等增加，部分被法律和营销费用减少抵消[133] - 2022年Q2利息收入增至30万美元，较2021年Q2的20万美元增加10万美元，主要因平均投资回报率略高[135] - 2022年Q2利息支出降至160万美元，较2021年Q2的570万美元减少410万美元，因会计准则变更和债务结算[136] 2022年上半年财务数据变化 - 2022年上半年营收为1.921亿美元，较2021年上半年的1.909亿美元增长110万美元，增幅1%，美国市场营收1.623亿美元，增长2%，国际营收2980万美元，低于2021年的3120万美元[139] - 2022年上半年成本收入增至6020万美元，较2021年上半年的5870万美元增加160万美元，增幅3%，毛利润降至1.318亿美元，较2021年上半年的1.323亿美元减少50万美元，毛利率稳定在69%[140] - 2022年上半年研发费用增至2510万美元，较2021年上半年的2340万美元增加170万美元，增幅7%，主要因人员成本增加，部分被项目和临床监管费用减少抵消[141] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增至1.633亿美元，较2021年的1.472亿美元增加1610万美元，增幅11%，主要因人员成本等增加，部分被法律和营销费用减少抵消[142] - 2022年上半年利息支出降至320万美元，较2021年同期的1230万美元减少900万美元[144] - 2022年上半年其他收入（支出）净额为收益50万美元，2021年同期为亏损50万美元[145] - 2022年上半年所得税费用为40万美元，2021年同期为50万美元[146] 资金收支与结算 - 2020年4月 offerings总净收益为3.133亿美元，2021年6月1日支付1.725亿美元结算2021年票据本金[148] 现金及投资情况 - 2022年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.108亿美元[148] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为4140万美元，2021年同期为1140万美元[152] - 2022年和2021年上半年短期投资到期净收益分别为1.234亿美元和2.911亿美元[153] - 2022年上半年融资活动现金使用386.8万美元，2021年同期为1713.32万美元[152] 采购承诺 - 截至2022年6月30日，2022年剩余时间最低年度采购承诺为70万美元，2023 - 2025年每年为1760万美元[159] 票据利息与本金支付 - 2022年剩余时间2025年票据利息支付为260万美元，2023 - 2024年每年为520万美元，2025年利息和本金总计1.924亿美元[161]