资产管理规模（AUM）增长 - 公司总资产管理规模（AUM）在2021年6月30日达到1,552.1亿美元，较2020年9月30日增长9%，较2020年6月30日增长149%[121] - 固定收益类资产管理规模在2021年6月30日达到658.1亿美元，较2020年6月30日增长211%[129] - 股票类资产管理规模在2021年6月30日达到536.9亿美元，较2020年6月30日增长128%[129] - 另类投资类资产管理规模在2021年6月30日达到140.8亿美元，较2020年6月30日增长201%[129] - 现金管理类资产管理规模在2021年6月30日达到63.3亿美元，较2020年6月30日增长509%[129] - 公司资产管理规模的增长主要得益于Legg Mason的收购，贡献了797.4亿美元[130] - 固定收益类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到651.5亿美元，同比增长207%[131] - 股票类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到529.0亿美元，同比增长139%[131] - 多资产类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到152.0亿美元，同比增长33%[131] - 另类资产类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到135.3亿美元，同比增长191%[131] - 现金管理类资产管理规模（AUM）在2021年第二季度达到63.2亿美元，同比增长514%[131] - 2021年第二季度总资产管理规模（AUM）达到1,531.0亿美元，同比增长153%[131] - 2021年第二季度长期资金流入为83.7亿美元，同比增长138%[133] - 2021年第二季度长期资金流出为90.3亿美元，同比增长95%[133] - 2021年第二季度净市场变化、分配及其他因素导致资产管理规模增加62.0亿美元，同比增长23%[133] - 2021年第二季度末总资产管理规模（AUM）达到1,552.1亿美元，同比增长149%[133] - 截至2021年6月30日的九个月内，公司管理的资产规模（AUM）从2020年10月1日的1,418.9亿美元增长至1,552.1亿美元，增幅为9%[137][138] - 长期净流出为15.3亿美元，现金管理净流出为11.2亿美元，但市场变动、分配和其他因素带来了159.7亿美元的净增长[137][138] - 长期流入同比增长141%至281.5亿美元，长期流出同比增长79%至296.8亿美元[140] - 美国市场的AUM从2020年6月30日的439.7亿美元增长至2021年6月30日的1,151.2亿美元，增幅为162%[142] - 亚太地区的AUM从2020年6月30日的74.1亿美元增长至2021年6月30日的161.1亿美元，增幅为117%[142] - 拉丁美洲的AUM从2020年6月30日的11.1亿美元增长至2021年6月30日的56.3亿美元，增幅为407%[142] 财务表现 - 2021年第三财季，公司营业收入为21.729亿美元，同比增长87%；营业利润为4.781亿美元，同比增长106%[124] - 2021年第三财季，公司净利润为4.384亿美元，同比增长51%；稀释后每股收益为0.86美元，同比增长48%[124] - 公司调整后的营业利润在2021年第三财季为6.012亿美元，同比增长122%；调整后的净利润为4.937亿美元，同比增长42%[124] - 公司2021年第三财季的营业利润率从去年同期的20.0%提升至22.0%[124] - 2021年第三财季的运营收入为21.729亿美元，同比增长87%，九个月的运营收入为62.445亿美元，同比增长62%[124] - 2021年第三财季的运营利润为4.781亿美元，同比增长106%，九个月的运营利润为13.435亿美元，同比增长42%[124] - 2021年第三财季的净收入为4.384亿美元，同比增长51%，九个月的净收入为11.655亿美元，同比增长62%[124] - 2021年第三财季的稀释每股收益为0.86美元，同比增长48%，九个月的稀释每股收益为2.27美元，同比增长58%[124] - 2021年第三财季的调整后运营利润为6.012亿美元，同比增长122%，九个月的调整后运营利润为17.322亿美元，同比增长63%[124] - 2021年第三财季的调整后净收入为4.937亿美元，同比增长42%，九个月的调整后净收入为12.706亿美元，同比增长25%[124] - 2021年第三财季的调整后稀释每股收益为0.96美元，同比增长37%，九个月的调整后稀释每股收益为2.48美元，同比增长22%[124] - 公司运营收入的增长主要得益于Legg Mason的收购[125] - 公司通过股票回购减少了稀释后的平均流通股数量，从而提高了每股收益[126] 费用与收入 - 投资管理费在2021年6月30日结束的三个月中增长了110%，达到16.973亿美元，主要由于Legg Mason的收购和平均资产管理规模（AUM）的增长[150][152] - 销售和分销费在2021年6月30日结束的三个月中增长了38%，达到4.169亿美元，主要由于Legg Mason的收购和更高的可佣金销售额[150][160] - 股东服务费在2021年6月30日结束的三个月中增长了13%，达到5050万美元，主要由于Legg Mason的收购[150][161] - 其他收入在2021年6月30日结束的三个月中增长了58%，达到820万美元，主要由于更高的杂项费用收入[150][162] - 总营业收入在2021年6月30日结束的三个月中增长了87%，达到21.729亿美元[150] - 有效投资管理费率（不包括绩效费）在2021年6月30日结束的三个月中下降至41.8个基点，主要由于Legg Mason收购带来的较低费率产品组合[153] - 绩效投资管理费在2021年6月30日结束的三个月中达到1.026亿美元，主要由于Legg Mason收购和业绩改善[153] - 资产基础分销费在2021年6月30日结束的三个月中增长了36%，达到3.32亿美元，主要由于Legg Mason收购和AUM的增长[159][160] - 销售基础费在2021年6月30日结束的三个月中增长了54%，达到8090万美元，主要由于Legg Mason收购和更高的可佣金销售额[159][160] - 总运营费用在2021年6月30日结束的三个月中增长了83%，达到16.948亿美元，主要由于Legg Mason收购[164] - 资产相关费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了1.346亿美元和2.912亿美元，主要由于收购Legg Mason以及相关平均资产管理规模（AUM）分别增长了14%和4%[171] - 销售相关费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了2600万美元和5300万美元，主要由于收购Legg Mason以及更高的佣金销售[171] - 信息系统和技术费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了5970万美元和1.694亿美元，主要由于收购Legg Mason[172] - 占用费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了2310万美元和6370万美元，主要由于收购Legg Mason导致租赁办公空间增加[173] - 无形资产摊销在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了5330万美元和1.602亿美元，主要由于收购Legg Mason相关的无形资产[174] - 一般、行政和其他运营费用在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了8280万美元和1.61亿美元，主要由于收购Legg Mason以及4300万美元的封闭式基金产品发行成本[176] - 投资和其他收入（损失）净额在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了33万美元和2.607亿美元，主要由于权益法投资收入和公司持有的投资收益[179] - 利息支出在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别增加了2050万美元和5630万美元，主要由于Legg Mason的债务和2020年10月发行的1.600%高级无担保票据[181] 税务与合规 - 公司有效所得税率在截至2021年6月30日的三个月和九个月内分别为15.1%和20.8%，相比2020年同期的6.0%和19.3%有所增加[186] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内逆转了2930万美元的未确认税收优惠，主要由于税务当局完成了对Legg Mason 2018和2019财年的审查[187] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括金融报告、数据保护、隐私等要求，未能遵守可能导致罚款或其他制裁[284][285] - 欧盟的GDPR法规要求公司全面审查全球数据处理系统，未能遵守可能导致高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[289] - 公司可能因新的或修订的法规（如MiFID II）增加合规成本，影响盈利能力和未来财务结果[288] - 公司可能因税务审计或税法变化（如拜登的《美国就业计划》中的公司税率提高）面临额外税务负担[293] - 公司可能因监管调查、诉讼或法律风险增加成本，并对资产管理规模（AUM）和盈利能力产生负面影响[294][295] - 公司可能因合同中的赔偿条款面临第三方索赔，从而对财务状况产生不利影响[296] - 公司未能有效保护知识产权可能导致经济损失和声誉损害，影响市场竞争力和业务[297] 现金流与资本管理 - 公司在2021年6月30日的现金及现金等价物为38.562亿美元，相比2020年9月30日的30.268亿美元有所增加[205] - 公司在2021年6月30日的总流动资产为63.054亿美元，相比2020年9月30日的51.238亿美元有所增长[205] - 公司在2021年6月30日的债务为34.806亿美元，相比2020年9月30日的30.171亿美元有所增加[205] - 公司在2021年6月30日的经营活动现金流为7.393亿美元，相比2020年同期的7.026亿美元有所增长[202] - 公司在2021年6月30日的投资活动现金流为-19.360亿美元，相比2020年同期的-4.642亿美元有所减少[202] - 公司在2021年6月30日的融资活动现金流为15.429亿美元，相比2020年同期的5.790亿美元有所增加[202] - 公司在2021年3月15日赎回了2.5亿美元的6.375%次级票据，并支付了400万美元的应计利息[208] - 公司于2020年10月19日完成了7.5亿美元、利率为1.600%的2030年到期的优先无担保票据的发行和销售[209] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的优先无担保票据总额为14.48亿美元，其中包括3亿美元利率为2.800%的2022年到期票据和4亿美元利率为2.850%的2025年到期票据[209] - 截至2021年6月30日，Legg Mason未偿还的优先无担保票据和次级无担保票据总额为17.5亿美元，其固定利率范围为3.950%至5.625%[210] - 公司预计2021年9月将赎回2056年到期的次级票据，具体取决于董事会的批准[211] - 公司在2021年6月30日拥有5亿美元的短期商业票据发行额度，但自2012年以来该计划一直未激活[212] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内回购了520万股普通股，成本为1.378亿美元[215] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内向其赞助产品净投资了1.992亿美元，而去年同期净赎回3.399亿美元[216] - 公司在2021年3月15日赎回了2.5亿美元、利率为6.375%的2056年到期的次级票据，每年减少1600万美元的利息支付[219] 风险与挑战 - COVID-19疫情对公司业务、流动性、资本资源和财务结果的影响仍不确定，可能进一步负面影响公司运营[232] - 资产管理行业面临低费率被动管理产品的转变、费用压力增加、监管变化和技术角色增强等挑战[234] - 公司AUM（资产管理规模）的波动可能因市场条件变化而影响收入和净收入[236] - 全球金融市场波动可能导致AUM价值下降，进而影响投资管理费收入[237] - 公司基金可能面临流动性风险或大量赎回，导致AUM下降和收入减少[238] - 资产组合向低费率产品（如固定收益产品）的转变可能对收入产生负面影响[239] - LIBOR基准利率的替代可能带来金融、定价和操作风险，影响公司业务[241] - 公司收购Legg Mason的整合风险可能影响预期收益的实现[245] - 公司全球运营的复杂性可能导致操作失误，进而影响收入和净收入[248] - 国际市场的汇率和政治经济风险可能对公司海外收入产生负面影响[255] - 公司在美国以外地区（欧洲、中东、非洲、亚太、拉丁美洲和加拿大）的业务面临外汇汇率风险，美元升值可能影响国际产品管理收入和投资表现[256] - 公司管理费收入在非美国资产管理规模（AUM）中通常高于美国AUM，国际市场的低迷可能对收入和利润产生重大影响[256] - 公司正在考虑潜在的战略交易，包括收购、处置、合并和合资，但存在客户流失、业务表现不佳和预期收益无法实现的风险[258] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力增加、客户需求变化、技术进步和新兴市场挑战，公司需调整战略以应对这些趋势[261] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升和行业整合可能对收入和市场份额产生负面影响[265] - 公司依赖第三方供应商支持运营和技术需求，供应商服务中断可能导致成本增加和业务受损[269] - 公司面临网络安全风险，第三方供应商遭受网络攻击可能对公司业务产生不利影响[270] - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统故障或安全漏洞可能导致业务中断和声誉损害[274] - 公司技术系统可能遭受拒绝服务攻击、未经授权访问和恶意软件攻击，导致财务损失和声誉损害[275] - 公司依赖关键人员，包括投资组合经理、投资分析师、销售和管理人员等，失去这些人员的服务可能对财务表现产生负面影响[280] - 公司现金管理能力取决于资产市场价值、运营现金流和信用评级，信用评级下降可能增加借款成本并限制资本市场准入[281] - 公司运营依赖子公司的收益，子公司可能受到法规或合同限制，无法向母公司转移资产，从而影响财务状况[282] 投资表现 - 固定收益产品的AUM在1年、3年、5年和10年的基准比较中，分别有89%、88%、95%和95%的表现超过基准[146] - 股票产品的AUM在1年、3年、5年和10年的基准比较中，分别有41%、44%、43%和50%的表现超过基准[146] - 总AUM在1年、3年、5年和10年的基准比较中，分别有68%、70%、73%和75%的表现超过基准[146]