业务线收入占比 - 公司肥料业务在2021年前九个月占总收入的73.9%，2020年同期为75.5%[138] - 销售VIE公司在2021年前九个月贡献了21.5%的收入，2020年同期为20.8%[138] 产品开发与生产 - 截至2021年3月31日，公司共开发并生产685种肥料产品，其中Jinong生产100种，Gufeng生产334种，VIE公司生产251种[139] 销量变化 - 2021年第一季度肥料销售总量为154,874吨，同比下降14.7%，其中Jinong销量增长60.7%，Gufeng销量下降21.1%[141] - 2021年前九个月肥料销售总量为303,662吨，同比下降10.7%，其中Jinong销量增长9.3%，Gufeng销量下降14.6%[142] - 金农2021年Q1化肥销量同比增长60.7%至23,066公吨，带动销售额增至1581.86万美元[160] - 谷丰2021年Q1化肥销量同比下降21.1%至131,807公吨，导致销售额下降865.59万美元（15.2%）[161] - 金农2021年前九个月化肥销量同比增长9.3%至60,165公吨，带动净销售额微增0.9%至45,249,797美元[184] 地区收入分布 - 2021年第一季度，公司79.5%的肥料收入来自中国五个省份，其中河北占比最高（37.4%）[143] - 2021年第一季度，农业产品收入的93.1%来自陕西（85.0%）、上海（5.0%）和北京（3.1%）[145] 分销网络 - 截至2021年3月31日，公司拥有1,985家分销商，覆盖中国22个省、4个自治区和4个直辖市[144] - Jinong前五大分销商占其肥料收入的3.9%，而Gufeng前五大分销商占比高达80.9%[144] - 2021年第一季度，Jinong推出9款新肥料产品并新增63家分销商，Gufeng未推出新产品[147] 收购与投资 - 公司通过VIE安排支付总计4500万元人民币（约686.7万美元）收购目标公司股权，并发行面值6300万元人民币（约961.38万美元）的三年期可转换票据，年固定复合利率为3%[151] - 公司收购两家农资公司（孙吴县祥荣和安徽丰农）各支付400万元人民币现金及600万元人民币票据，合计800万元现金和1200万元票据[150] 收入与利润 - 2021年第一季度公司净销售额为8606.84万美元，同比增长0.3%，主要得益于金农销售额增长4052.17万美元（40.4%）[158][159] - 公司整体毛利率从2020年Q1的14.7%提升至2021年Q1的16.8%，毛利润增长182.92万美元（14.5%）[169] - 金农2021年Q1毛利润率达27%，虽销售额增长但销售价格下降导致毛利率微降0.3个百分点[170] - 玉星2021年Q1毛利润同比激增265.6%至61.37万美元，毛利率从8.3%大幅提升至20.1%[172] - VIE毛利润在2021年第一季度同比增长30.2%，达到3,098,479美元，毛利率从15.4%提升至16.5%[173] - 公司2021年前九个月净销售额同比下降4.1%至178,567,978美元，主要由于谷丰销售额下降9.4%[183][185] - 公司2021年前九个月总毛利率从18.6%降至17.5%，毛利润同比下降9.9%至31,182,438美元[192] - 裕兴2021年前九个月毛利润同比增长52.6%至1,536,475美元，毛利率从14.3%提升至18.8%[195] - VIE 2021年前九个月毛利润同比增长7.5%至6,646,849美元，毛利率从16.0%提升至17.3%[196] 费用变化 - 公司销售费用在2021年第一季度同比增长40.9%至3,203,422美元，占净销售额比例从2.6%升至3.7%[174] - 金农销售费用占其净销售额比例从2020年第一季度的16.9%降至2021年同期的16.6%，为2,625,425美元[175] - 公司管理费用在2021年第一季度同比下降56.2%至25,784,656美元，占净销售额比例从68.5%大幅降至30.0%[176] - 公司2021年前九个月销售费用同比增长15.4%至11,264,533美元，占净销售额比例从5.2%升至6.3%[197] - 金农公司2021年前九个月销售费用为9,659,301美元，占净销售额的21.3%，相比2020年同期的8,726,383美元（占净销售额的19.5%）有所增加[198] - 公司2021年前九个月一般及行政费用为102,266,279美元，占净销售额的57.3%，相比2020年同期的107,911,310美元（占净销售额的58.0%）减少5,645,031美元，降幅5.2%[199] - 公司2021年前九个月其他费用总额为172,596美元，相比2020年同期的202,187美元减少29,591美元，降幅14.6%[200] 利润与亏损 - 公司2021年Q1运营亏损收窄3392.29万美元（70%），主要因管理费用下降3302.33万美元（56.2%）[158] - 2021年Q1净亏损收窄至1481.48万美元，较上年同期亏损5022.23万美元改善70.5%[158] - 金农公司2021年前九个月所得税费用为277,685美元，相比2020年同期的0美元增加277,685美元，增幅100.0%[201] - 公司2021年前九个月净亏损85,804,365美元，相比2020年同期的84,618,989美元增加1,185,376美元，增幅1.4%，净亏损占净销售额比例分别为-48.1%和-45.4%[203] 现金流与财务状况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金 equivalents为5,075,588美元，相比2020年6月30日的11,934,778美元减少6,859,190美元，降幅57.5%[210] - 公司2021年前九个月经营活动净现金流出10,584,537美元，相比2020年同期的38,676,884美元减少28,092,346美元，降幅72.6%[213] - 截至2021年3月31日，公司应收账款为125,733,691美元，相比2020年6月30日的105,693,326美元增加20,040,365美元，增幅19.0%[217] - 截至2021年3月31日，公司存货为64,017,955美元，相比2020年6月30日的98,921,081美元减少34,903,126美元，降幅35.3%[220] - 截至2021年3月31日，公司应付账款为22,234,276美元，相比2020年6月30日的17,719,093美元增加4,515,183美元，增幅25.5%[222] - 公司现金及现金等价物包括银行存款、存单和期限三个月以内的其他高流动性投资[229] 财务政策与风险 - 应收账款坏账准备金政策：金农和谷丰180天以上、裕兴90天以上未收回的应收款将计提坏账准备[230] - 截至2021年3月31日递延资产已全部摊销完毕，涉及经销商市场开发预付款项[231] - 人民币兑美元汇率波动风险：2020年7月1日至2021年3月31日期间人民币累计升值7.9%[236] - 截至2021年3月31日累计其他综合亏损达900万美元[236] - 短期债务规模：2021年3月31日为410万美元，2020年6月30日为350万美元[237] - 短期银行贷款平均剩余期限约3个月，平均原始期限1年[237] - COVID-19疫情导致供应链中断、需求下降及客户信用风险上升[242][243] - 通胀风险可能影响产品成本和毛利率，若售价无法同步上涨将损害盈利能力[241] 业务分部 - 公司业务分为四大报告分部：金农(化肥生产)、谷丰(化肥生产)、裕兴(农产品生产)及销售VIE实体[233]