公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年7月30日和2021年7月31日止13周，公司净收入分别为3.599亿美元和2.824亿美元，基本每股净收入分别为1.61美元和1.24美元，摊薄后每股净收入分别为1.60美元和1.23美元[58] - 2022年7月30日和2021年7月31日止26周，公司净收入分别为8.963亿美元和6.569亿美元，基本每股净收入分别为3.99美元和2.84美元，摊薄后每股净收入分别为3.97美元和2.83美元[58] - 2022年7月30日和2022年1月29日以及2021年7月31日，高级票据的公允价值分别为32.44亿美元、35.585亿美元和35.905亿美元，账面价值分别为34.25亿美元、34.234亿美元和32.335亿美元[57] - 2022年7月30日和2021年7月31日止26周，股票薪酬费用分别为6610万美元和4960万美元[59] - 2022年13周（截至7月30日）净销售额为67.653亿美元，同比增长6.7%；26周（截至7月30日）净销售额为136.654亿美元，同比增长6.6%[133] - 2022年13周（截至7月30日）企业可比商店净销售额按固定货币计算增长4.9%，主要因平均客单价增长9.2%，部分被客流量下降4.0%抵消；26周（截至7月30日）增长4.7%，因平均客单价增长8.8%，部分被客流量下降3.8%抵消[134][136] - 2022年13周（截至7月30日）毛利润为21.244亿美元，同比增长14.2%，毛利率为31.4%；26周（截至7月30日）毛利润为44.649亿美元，同比增长16.7%，毛利率为32.7%[138] - 2022年26周（截至7月30日）商品成本（含运费）下降305个基点，主要因初始加价提高，部分被较高运费成本和低利润率消耗品销售增加抵消[142] - 2022年13周（截至7月30日）销售、一般和行政费用为16.222亿美元，同比增长11.0%，费用率为24.0%；26周（截至7月30日）为32.337亿美元，同比增长11.2%，费用率为23.7%[147] - 2022年13周（截至7月30日）其他销售、一般和行政费用增加45个基点，主要因一般责任保险索赔不利发展、较高法律费用、较高借记卡和信用卡费用及多个费用类别通胀压力[147] - 2022年13周（截至7月30日）商店设施成本增加30个基点，主要因较高公用事业成本和维修保养费用增加[148] - 2022年7月30日止26周，销售、一般及行政费用率上升，其他费用增60个基点，门店设施成本增20个基点，薪资费用增5个基点，折旧及摊销费用增10个基点[149][150][151] - 2022年7月30日止13周，经营收入为5.054亿美元，上年同期为4.022亿美元，增长25.7%；26周经营收入为12.369亿美元，上年同期为9.221亿美元，增长34.1%[152] - 2022年7月30日止13周，经营收入利润率升至7.5%，上年同期为6.3%；26周升至9.0%，上年同期为7.2%[152][153] - 2022年7月30日止13周，净利息支出为3060万美元，上年同期为3300万美元，减少7.3%；26周为6460万美元，上年同期为6600万美元，减少2.1%[155] - 2022年7月30日止13周，所得税拨备为1.148亿美元，上年同期为8680万美元，增长32.3%；26周为2.759亿美元，上年同期为1.992亿美元，增长38.5%[157] - 截至2022年7月30日的26周，经营活动提供的净现金为5.206亿美元，去年同期为7.361亿美元，减少2.155亿美元；投资活动使用的净现金为5.334亿美元，去年同期为4.515亿美元，增加8190万美元；融资活动使用的净现金为2.833亿美元，去年同期为9.808亿美元，减少6.975亿美元[195][196] - 截至2022年7月30日，公司长期借款为34.5亿美元，循环信贷额度下可用资金为15亿美元，减去未偿还的备用信用证总额4530万美元，信用证偿还和担保协议下已承诺用于常规进口商品采购的信用证金额为3.243亿美元[197] - 截至2022年7月30日的26周，公司在公开市场回购175.4496万股普通股，花费2.5亿美元；去年同期回购915.6898万股，花费9.5亿美元，董事会回购授权剩余22.5亿美元[198] 公司股权相关数据变化 - 截至2022年7月30日，服务型受限股票单位非归属数量为905,043股，加权平均授予日公允价值为122.69美元[62] - 2022年1月29日非归属PSU股份数量为584,972，加权平均授予日公允价值为91.86美元；7月30日非归属PSU股份数量为278,166，加权平均授予日公允价值为118.93美元[63] - 2022年3月19日，公司向董事会执行主席授予一次性期权，可购买2,252,587股普通股，公允价值为1.356亿美元，期权有效期10年，分5年等额归属[65] - 截至2022年7月30日，流通在外期权数量为2,276,758，加权平均行权价格为156.46美元，加权平均剩余期限为9.6年，合计价值为2.03亿美元；可行权期权数量为24,171，加权平均行权价格为90.59美元，加权平均剩余期限为4.3年，合计价值为180万美元[68] - 2022年截至7月30日的13周和26周，公司分别回购1,664,717股和1,754,496股普通股，花费2.358亿美元和2.5亿美元；2021年截至7月31日的13周和26周，分别回购7,006,326股和9,156,898股普通股，花费7亿美元和9.5亿美元；截至2022年7月30日，董事会回购授权剩余22.5亿美元[69] 公司法律诉讼情况 - 2022年2月11日，FDA指出公司阿肯色州韦斯特孟菲斯配送中心存在鼠患等问题，公司发起自愿零售级产品召回[47] - 自2022年2月22日起，公司收到14起假定集体诉讼投诉，相关诉讼正在田纳西州联邦法院进行[48] - 2022年3月1日，阿肯色东区联邦大陪审团向公司发出传票，要求提供相关信息和文件[49] - 2022年4月28日，阿肯色州在州法院对公司提起诉讼，指控公司违反相关法律[50] - 2021年1月、4月和9月，佐治亚州、阿拉巴马州和佛罗里达州分别对公司提起全州范围的消费者集体诉讼，指控公司咖啡标签有误[51] 公司业务板块布局 - 公司在48个州和加拿大5个省经营超16,200家零售折扣店，业务分为Dollar Tree和Family Dollar两个报告业务板块[70] - 公司运营超16200家零售折扣店，分为Dollar Tree和Family Dollar两个报告部门[104] Dollar Tree业务线数据关键指标变化 - 2022年截至7月30日的13周，Dollar Tree净销售额为35.711亿美元；26周为73.529亿美元[74] - 2022年截至7月30日的13周，Dollar Tree毛利润为13.349亿美元；26周为28.696亿美元[76] - 2022年截至7月30日的13周，Dollar Tree经营收入为5.508亿美元；26周为13.15亿美元[76] - 2022年7月30日，Dollar Tree商誉分别为4.248亿美元[76] - 2022年7月30日，Dollar Tree总资产为97.838亿美元[76] - 截至2022年7月30日，Dollar Tree本期末门店数为8103家，较上期末增加39家[106][107] - 截至2022年7月30日，Dollar Tree本期末销售面积为7.02亿平方英尺，较上期末增加0.17亿平方英尺[109] - 2022年13周和26周，Dollar Tree部门综合可比门店净销售额同比分别增长7.5%和9.4%[113] - 截至2022年7月30日，公司约有2170家Dollar Tree Plus门店，预计2022财年在1500家门店推行该概念[115] - 截至2022年7月30日，Instacart平台覆盖近7000家Dollar Tree门店，可实现线上购物和当日达配送[116] - 2022年7月30日止13周，美元树部门净销售额为35.711亿美元，上年同期为32.643亿美元，增长9.4%；26周为73.529亿美元，上年同期为65.856亿美元，增长11.7%[160][161] - 2022年7月30日止13周，美元树部门毛利率升至37.4%，上年同期为32.4%；26周升至39.0%，上年同期为33.0%[160][163][166] - 2022年7月30日止13周，美元树部门经营收入利润率升至15.4%，上年同期为10.1%；26周升至17.9%，上年同期为11.1%[160][169][175] Family Dollar业务线数据关键指标变化 - 2022年截至7月30日的13周，Family Dollar净销售额为31.942亿美元；26周为63.125亿美元[74] - 2022年截至7月30日的13周，Family Dollar毛利润为7.895亿美元；26周为15.953亿美元[76] - 2022年截至7月30日的13周，Family Dollar经营收入为5500万美元；26周为1.445亿美元[76] - 2022年7月30日，Family Dollar商誉分别为15.595亿美元[76] - 2022年7月30日，Family Dollar总资产为123.591亿美元[76] - 截至2022年7月30日，Family Dollar本期末门店数为8128家，较上期末增加197家[106][107] - 截至2022年7月30日，Family Dollar本期末销售面积为6.05亿平方英尺，较上期末增加0.22亿平方英尺[109] - 2022年13周和26周，Family Dollar部门综合可比门店净销售额同比分别增长2.0%和 - 0.4%[113] - 截至2022年7月30日，公司运营超540家Combo商店，约4095家H2商店，与Instacart的合作覆盖超6000家Family Dollar商店，2022财年上半年约270家商店增加成人饮料销售[118][119][120][121] - 2022财年，公司预计新增或搬迁400家Combo商店，完成700家商店向Combo或H2商店格式的翻新[120] - 2022年7月30日止13周，家庭美元部门净销售额为31.942亿美元，上年同期为30.759亿美元，增长3.8%；26周为63.125亿美元，上年同期为62.314亿美元，增长1.3%[178] - 2022年7月30日止13周，家庭美元部门毛利率降至24.7%，上年同期为26.1%；26周降至25.3%，上年同期为26.5%[178] - 截至2022年7月30日的26周，Family Dollar部门净销售额增加8110万美元，即1.3%，新店销售额增加1.614亿美元，同店净销售额下降0.4%，客单价提高2.1%，客流量下降2.4%，排除门店关闭影响后同店净销售额增长0.5%[179] - 截至2022年7月30日的13周，Family Dollar部门毛利率降至24.7%，去年同期为26.1%，降价成本增加80个基点，损耗费用增加45个基点，商品成本增加15个基点，配送成本持平[180][181] - 截至2022年7月30日的26周，Family Dollar部门毛利率降至25.3%，去年同期为26.5%，降价成本增加75个基点，占用成本增加25个基点，损耗费用增加35个基点，配送成本降低10个基点，商品成本降低10个基点[183][184][185] - 截至2022年7月30日的13周，Family Dollar部门营业利润率降至1.7%，去年同期为5.1%，销售、一般和行政费用率升至23.0%，去年同期为21.0%，工资费用增加70个基点，门店设施成本增加50个基点，其他销售、一般和行政费用增加45个基点，折旧和摊销费用增加30个基点[186][187][188] - 截至2022年7月30日的26周，Family Dollar部门营业利润率降至2.3%，去年同期为5.9%，销售、一般和行政费用率升至23.0%，去年同期为20.6%，工资费用增加80个基点，其他销售、一般和行政费用增加65个基点，门店设施成本增加60个基点，折旧和摊销费用增加30个基点[189][190][191][192] 公司运营风险与成本 - 公司盈利能力易受海运、国内货运、燃料、工资福利等运营成本增加的影响[82] - 公司分销网络成本上升、运营受阻，可能对销售、利润率和盈利能力产生不利影响[83] - 公司增长依赖现有门店销售增长和盈利性扩店[89] - 2022年，各州和地方的最低工资提高以及在某些市场的工资投资预计使公司成本增加超1.95亿美元[126