公司业务布局与战略 - 公司是全球最大的美妆公司之一，拥有香水、彩妆、护肤和身体护理等标志性品牌组合[124] - 2019年9月剥离Younique业务，进行Wella交易以聚焦核心业务并降低资产负债表杠杆[125] - 完成Wella交易后，公司将保留Wella业务40%的权益[125] - 公司近期管理层变动，致力于持续转型，加强对高端化妆品和护肤品的关注[126] - 公司将在亚洲拓展业务，并加速提升数字和电子商务能力[126] - King Kylie交易和与Kim Kardashian West的待定交易，以个性主导的DTC商业模式补充现有产品组合[124] - 公司专注于香水、彩妆和护肤品类，加强电商业务布局[124] - 公司实施全面转型计划，旨在稳定并加速营收增长、提高盈利能力、优化运营模式、加速电商和数字业务增长以及降低资产负债表杠杆[129] - 公司持续审查加速和扩大转型的方法，包括实施与转型计划相关的额外举措[129] - 公司计划将不随收入变化的成本基础降低25%，包括调整供应网络和组织以及减少某些可自由支配的费用[168] 财报数据说明 - 财报中包含某些非GAAP财务指标，具体计算方式见“Overview—Non - GAAP Financial Measures”[113] - 公司财年截至6月30日，提及“fiscal”的年份指截至该年6月30日的财年[123] - 财报中行业和市场数据来自内部数据、估计以及第三方公开来源，数据存在假设和局限性[123] - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩和制定预算，这些指标排除了某些项目的影响，以提供更具可比性的财务结果[130] - 调整后持续经营业务的营业利润排除了重组成本、业务结构调整计划、摊销、收购和剥离相关成本等项目[130] - 公司按全球范围运营，多数净收入来自美国以外地区，外币汇率波动会影响经营业绩，因此提供恒定货币信息以评估业务表现[135] - 2020财年第一季度剥离Younique，2020财年第一季度净收入排除该业务；2020财年第三季度收购King Kylie 51%的权益，2021财年第一季度净收入排除该业务[135] - 公司管理层认为非GAAP财务指标对投资者评估公司经营业绩和估值有用，并提供与GAAP指标的调节表[130] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司所有产品类别产生重大影响，2021财年第一季度有复苏迹象，但营收仍低于上年同期[127][129] - 公司预计在各地区取消新冠疫情防控措施、消费者流量恢复正常之前，销售将持续面临负面压力[127] 各业务线市场表现 - 公司大众彩妆品类全球市场份额呈下降趋势，但CoverGirl货架空间增加，Sally Hansen表现积极，电商渠道销售加速[129] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为11.241亿美元，较2019年同期的14.112亿美元下降20.3%，即2.871亿美元[137] - 美洲、EMEA、亚太和其他地区2020年第三季度净收入分别为4.706亿、5.304亿、1.231亿和0亿美元，较2019年同期分别下降4%、22%、35%和100%[137] - 2020年第三季度销售成本为4.649亿美元，较2019年同期的5.619亿美元下降17%，即0.97亿美元；销售成本占净收入的比例从39.8%升至41.4%[141] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为5.834亿美元，较2019年同期的8.067亿美元下降28%，即2.233亿美元；该费用占净收入的比例从57.2%降至51.9%[143] - 2020年第三季度运营亏损为0.66亿美元，而2019年同期运营收入为0.64亿美元；运营利润率从4.5%降至 - 5.9%[144] - 美洲、EMEA、亚太、其他和企业部门2020年第三季度运营收入（亏损）分别为0.213亿、0.13亿、 - 0.19亿、0和 - 0.813亿美元，较2019年同期变化分别为>100%、 - 54%、< - 100%、100%和< - 100%[144] - 美洲地区2020年第三季度运营利润率从 - 3.6%升至4.5%，主要因本季度广告和促销支出减少[145] - EMEA地区2020年第三季度运营利润率从4.2%降至2.5%，因疫情致销量下降和销售成本占比上升，部分被销售、一般和行政成本占比降低抵消[147] - 亚太地区2020年第三季度运营利润率从4.5%降至 - 15.4%，主要因疫情致销量下降、销售成本和销售及一般行政成本增加、摊销费用占比上升[148] - 企业部门2020年第三季度运营亏损为0.813亿美元，而2019年同期运营收入为0.557亿美元，主要因收购和剥离相关成本及重组和业务调整成本占比增加[149] - 2020年第三季度调整后营业总收入为8.11亿美元，较2019年同期的6.54亿美元增长24%，调整后营业利润率从4.6%提升至7.2%[152] - 2020年第三季度摊销费用从2019年同期的5.83亿美元增至6.54亿美元，增幅12%[152] - 2020年第三季度发生收购和剥离活动成本4.63亿美元，2019年同期无此类费用[153] - 2020年第三季度重组和业务调整成本为3.54亿美元，较2019年同期的2.76亿美元增长28%[152] - 2020年第三季度无剥离和品牌资产出售收益，2019年同期因剥离Younique获得8.45亿美元收益[155] - 2020年第三季度净利息支出为6.21亿美元，低于2019年同期的6.31亿美元[156] - 2020年和2019年第三季度的实际所得税税率分别为200.2%和1300.0%[157] - 2020年第三季度终止经营业务净收入从2019年同期的5.316亿美元增至5.664亿美元，增幅6.5%，营业利润从6200万美元增至1.454亿美元[161] - 2020年第三季度科蒂公司净收入为2.214亿美元，高于2019年同期的5230万美元[162] - 2020年第三季度调整后实际所得税税率为38.5%，2019年同期为0%[160] - 2020年第三季度，科蒂公司净收入为22.14亿美元，较2019年的5.23亿美元增长超100%；报告净收入为20.06亿美元，较2019年的5.23亿美元增长超100%；调整后净收入为8.36亿美元，较2019年的5.05亿美元增长66%[164] 资金与现金流情况 - 截至2020年9月30日，公司即时流动性为17.217亿美元，由可用现金、现金等价物和2018年科蒂循环信贷安排下的可用借款组成[168] - 2020年4月29日，公司修订现有信贷协议，提供总净杠杆率财务契约“假期”至2021年3月31日，设定最低流动性契约为3.5亿美元，并对某些投资和限制性付款施加限制[169] - 截至2020年9月30日和6月30日，保理安排下的净使用金额分别为1.645亿美元和1.231亿美元；2020年和2019年第三季度全球贸易应收账款发票保理总额分别为1.912亿美元和2.238亿美元[170] - 2020年和2019年第三季度，经营活动提供的净现金分别为4260万美元和3990万美元，同比增加270万美元[171][172] - 2020年和2019年第三季度，投资活动使用的净现金分别为8150万美元和6080万美元，同比增加2070万美元[172][175] - 2020年和2019年第三季度，融资活动提供的净现金分别为2.642亿美元和3670万美元，同比增加2.275亿美元[172][176] 股息与权益情况 - 2020年4月29日，公司董事会暂停支付股息，预计将暂停至2021年4月1日或直到净债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率达到4倍[177] - 截至2020年9月30日和6月30日，阿联酋子公司的强制性可赎回金融利息负债分别为750万美元和880万美元；中东子公司的可赎回非控股权益余额分别为8310万美元和7910万美元[180][181] 会计政策与风险披露 - 公司认为关键会计政策包括收入确认、商誉等无形资产和长期资产、企业合并、存货和所得税[184] - 截至2020年9月30日，关键会计政策和估计披露项目无其他重大变化[184] - 市场风险与2020财年10 - K表中披露信息相比无重大变化[185] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[187] - 第一财季财务报告内部控制无重大影响的变化[188] - 公司管理层认为披露控制和程序及财务报告内部控制只能提供合理保证而非绝对保证[189]