公司基本信息 - 公司成立于2011年11月，2013年推出首个端点安全解决方案[182] 员工情况 - 公司员工数量从2016年1月31日的324人增长至2021年1月31日的3394人[179] 财务亏损情况 - 公司在2019财年、2020财年和2021财年分别净亏损1.401亿美元、1.418亿美元和9260万美元[181] - 截至2021年1月31日，公司累计亏损7.301亿美元[181] 疫情应对措施 - 2020年3月，世界卫生组织宣布COVID - 19为全球大流行疾病，公司采取预防措施，员工远程办公至少到2021年4月30日[184] 客户订阅情况 - 公司客户订阅合同期限一般为一年，部分客户到期可能不续约[192] 竞争情况 - 公司竞争对手包括传统杀毒产品提供商、替代端点安全提供商和网络安全供应商，且许多竞争对手资源更丰富、知名度更高、客户基础更大[195][197][198] - 竞争压力可能导致公司产品价格下降、订单减少、收入和毛利率降低、净亏损增加以及市场份额流失[198] 品牌声誉风险 - 若公司解决方案被认为无法检测或预防安全事件，或存在缺陷、错误或漏洞，将损害品牌和声誉，影响业务和运营结果[200][201] - 公司作为网络安全提供商，一直是网络攻击目标，若内部网络、系统或数据被认为遭到破坏，声誉和财务结果将受负面影响[205] - 维护和提升CrowdStrike和Falcon品牌及声誉对公司至关重要，负面评价会产生不利影响[233] - 公司Falcon平台可能被客户或第三方滥用，导致负面报道和声誉受损[316][317] 平台运营风险 - 公司依靠第三方数据中心和自有托管数据中心托管和运营Falcon平台，设施使用的任何中断或干扰都可能影响平台性能和可靠性，损害业务[211][212] 销售团队风险 - 公司依赖直销团队获取新客户和增加现有客户销售额，若不能有效扩大和培训直销团队，业务将受不利影响[217][218] 收入确认与波动 - 公司通常在客户订阅期内按比例确认收入，新业务的下滑或增长不会立即反映在运营结果中，可能影响未来收入[219][220] - 公司运营结果会大幅波动，受新冠疫情、客户获取与留存等诸多因素影响[222] - 公司财务结果有季节性波动，下半年新客户订单和老客户续约订单占比更高，上半年运营利润率更低[225] 销售周期特点 - 公司销售周期长且不可预测，尤其针对大型组织和政府实体[226] 人才依赖风险 - 公司依赖关键技术、销售和管理人才，人员流失会损害业务[229] 渠道合作风险 - 公司依赖渠道合作伙伴销售和支持Falcon平台，合作关系失败会限制业务[238] 政府业务风险 - 公司业务部分依赖政府组织销售，政府政策变化会产生不利影响[240] 技术适应风险 - 公司需及时有效地扩展和适应现有技术以满足客户需求，否则业务会受损[243] 客户支持风险 - 公司客户满意度部分取决于客户支持质量，支持不佳会影响业务[246] 资金筹集风险 - 公司可能需筹集额外资金，若无法获得合适资金会损害业务[247] 资金需求与满足情况 - 公司现有现金及现金等价物至少未来12个月可满足营运资金和资本支出的预期现金需求[248] 国际业务收入占比 - 2019财年、2020财年和2021财年，公司分别约23%、26%和28%的总收入来自国际客户[254] 汇率风险 - 公司大部分销售合同以美元计价，美元走强可能增加国际客户购买成本，影响业务和经营业绩；部分运营费用以英镑、印度卢比、欧元、澳元和加元等外币计价，面临汇率波动风险[257] 业务扩张风险 - 公司国际业务扩张，可能因各国税收法律、税率变化、税务审计等因素需支付额外税款，影响经营业绩[266][267] 知识产权保护风险 - 公司依靠专利、版权、商标和商业秘密等法律及保密程序和合同条款保护知识产权，但这些保护有限，可能无法有效保护知识产权[268] - 公司可能面临他人声称其侵犯专有技术或其他知识产权的索赔，这可能导致重大成本并严重损害业务、财务状况、经营业绩和前景[272] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，若FICO侵权诉讼胜诉，公司或需更改解决方案名称并承担高昂营销费用[273] 第三方索赔风险 - 第三方可能对公司客户或渠道合作伙伴提出索赔，公司有义务进行赔偿，这可能导致公司承担高额辩护成本[274] 保险覆盖风险 - 公司保险可能不涵盖知识产权侵权索赔，若败诉需支付法律费用、和解金等，还可能需开发替代技术[275] 合规成本风险 - 欧盟GDPR行政罚款最高可达2000万欧元或上一财年全球年收入的4%，以较高者为准，公司已为此承担大量费用[284] - 2020年1月1日加州CCPA生效，2023年1月1日CPRA多数条款生效，可能增加公司合规成本和潜在责任[285] - 2023年1月1日弗吉尼亚州消费者数据保护法生效，CCPA已引发多项新隐私立法提案，或增加公司在美国市场的合规成本[285] - 2018年新加坡引入网络安全许可要求，可能给公司带来组织成本和进入新市场的障碍[287] 政府监管风险 - 公司业务受多方面政府机构监管，不合规可能面临调查、罚款、合同终止等后果[291] 员工分类风险 - 公司努力正确分类员工，但存在部分员工被错误分类为豁免员工的可能性[293] 违法违规风险 - 违反法律法规会给公司带来额外成本，可能导致索赔、处罚、合同终止等，影响公司与客户的业务往来[294] 出口管制风险 - 公司产品受美国出口管制，出口需获得授权，否则可能面临民事或刑事处罚，包括失去出口特权和罚款[297][298] 反海外腐败风险 - 公司受反海外腐败法、反贿赂法等法律约束，违规可能面临调查、制裁、罚款等后果，随着国际业务增加，风险可能上升[300][302] 开源软件风险 - 公司产品和订阅包含第三方开源软件组件，违反开源软件许可条款可能限制产品销售，面临诉讼风险[304][306] 服务承诺风险 - 公司部分客户合同有服务水平承诺，未能履行可能需提供服务信用或退款，影响业务[308][309] 法律诉讼风险 - 公司常面临各类法律诉讼和政府调查，结果不确定，可能产生法律费用、影响品牌和业务[310] 责任索赔风险 - 公司可能面临与产品缺陷、知识产权侵权等相关的责任索赔和赔偿义务，可能增加运营成本、限制业务活动[311][313][315] 保险不足风险 - 公司为产品使用相关索赔购买保险，但保险可能不足以覆盖所有索赔，保险公司拒绝提供保险福利会产生不利影响[318][319] 股份流通情况 - 截至2021年2月28日，公司有195,247,309股A类普通股和28,628,920股B类普通股流通在外[325] 股权持有情况 - 截至2021年1月31日，公司高管、董事、一名现有股东及其附属公司合计持有公司已发行股本58%的投票权，一名现有股东及其附属公司合计持有24%的投票权[334] 公司章程规定 - 公司修订并重述的公司章程授权公司发行最多20亿股A类普通股、最多3亿股B类普通股和最多1亿股优先股[341] - 公司修订并重述的公司章程规定，当B类普通股流通股数量占A类和B类普通股流通股总数的比例低于10%时，禁止股东以书面同意方式采取行动的规定将生效[343] - 某些修订公司修订并重述的公司章程需要获得当时已发行股本三分之二投票权的批准[343] - 公司修订并重述的章程细则规定，拥有公司15%或以上已发行有投票权股票的大股东在一定时期内可能被禁止与公司合并或联合[346] 股息政策 - 公司从未宣布或支付过任何现金股息，目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务运营，预计在可预见的未来不会支付股息[339] 股价波动风险 - 公司A类普通股的市场价格可能波动，投资者可能会损失全部或部分投资，多种因素会导致其市场价格波动[320] 债务情况 - 截至2021年1月31日，公司有7.5亿美元的未偿债务（不包括公司间债务），循环信贷额度下还有最多7.5亿美元的可用额度（不包括已开具但未提取的信用证）[351] 投票权设置 - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权[333] 偿债风险 - 公司可能无法产生足够现金偿还包括票据在内的债务，或需采取其他行动偿债但可能不成功[354] - 公司偿还债务或再融资的能力取决于财务状况和经营成果，受经济、竞争等因素影响[355] - 若现金流和资本资源不足偿债，公司可能面临流动性问题，需采取多种措施，再融资可能利率更高且有更严格契约[356] - 信用协议限制公司处置资产及使用处置所得，处置可能不成功且所得可能不足以偿债[357] - 无法产生足够现金流偿债或合理再融资将对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[358] - 若无法按时偿债，公司将违约，高级票据持有人可宣布本息到期，循环信贷安排贷款人可终止贷款承诺，有破产或清算风险[359] 契约限制风险 - 循环信贷安排和高级票据契约限制公司当前和未来运营，尤其应对变化或采取某些行动的能力[360] - 循环信贷安排和高级票据契约包含多项限制性契约，限制公司多项行为，如产生额外债务、提前偿还债务、处置资产、设置留置权等[361]