公司概况 - 公司是快速增长的专业价值零售商，截至2021年7月31日在39个州运营1121家门店[77] - 公司2019年秋季对全连锁店推出新定价，部分产品价格超过5美元，但多数产品仍在5美元及以下[77] 疫情影响 - 2020财年公司业务受新冠疫情影响，2020年下半年至2021财年运营能力有所改善，但疫情最终影响仍不确定[79] 业务指标 - 评估业务表现的关键指标包括净销售额、可比销售额、商品销售成本和毛利润、销售及一般管理费用和营业收入[81] 净销售额 - 净销售额为总销售额减去损坏或有缺陷商品的退货额，由可比门店、非可比门店和电子商务销售构成，业务有季节性，第四财季净销售额通常最高[82] - 礼品卡销售收入在兑换购买商品或作为破损收入按客户兑换模式确认时才计入净销售额[82] - 13周内净销售额从4.261亿美元增至6.466亿美元，增长2.205亿美元，增幅51.7%；26周内从6.27亿美元增至12.444亿美元，增长6.174亿美元，增幅98.5%[93][94][100] 可比销售额 - 可比销售额包括开业至少15个完整月的门店净销售额和电子商务销售额，计算时会排除部分特殊时期和53周财年的第53周销售额[84] - 多种因素影响可比销售额，包括消费者偏好、购买趋势、整体经济趋势、运营情况和消费者对可自由支配支出的情绪[84] - 13周内可比销售额增长39.2%；26周内增长79.9%，主要因2020年受疫情影响临时关店[93][94][100] 非可比销售额 - 非可比销售额包括新开门店、开业不足15个月的门店以及因搬迁和扩张项目暂时关闭的现有门店的销售额[84] 电子商务销售 - 公司通过互联网在fivebelow.com电子商务网站销售商品，电子商务销售包括运费和手续费收入，计入净销售额和可比销售额[78] 商品销售成本 - 13周内商品销售成本从2.863亿美元增至4.162亿美元，增长1.299亿美元，增幅45.4%；26周内从4.667亿美元增至8.132亿美元[93][96] - 2021年7月31日止26周，商品销售成本增至8.132亿美元，较2020年8月1日止26周增加3.465亿美元，增幅74.2%[101] 毛利润 - 13周内毛利润从1.398亿美元增至2.303亿美元，增长0.905亿美元，增幅64.7%，毛利率从32.8%增至35.6%；26周内从1.603亿美元增至4.312亿美元[93][96] - 2021年7月31日止26周，毛利润增至4.312亿美元，较2020年8月1日止26周增加2.709亿美元，增幅169.0%；毛利率从25.6%增至34.7%[103] 销售及一般管理费用 - 13周内销售、一般和行政费用从1.067亿美元增至1.442亿美元，增长0.375亿美元，增幅35.1%，占净销售额比例从25.0%降至22.3%；26周内从1.994亿美元增至2.813亿美元[93][97] - 2021年7月31日止26周，销售、一般和行政费用增至2.813亿美元，较2020年8月1日止26周增加8190万美元，增幅41.1%；占净销售额的比例从31.8%降至22.6%[104] 所得税费用 - 13周内所得税费用从0.31亿美元增至2.03亿美元，增长1.72亿美元，有效税率从9.4%升至23.8%；26周内从1.84亿美元增至3.34亿美元[93][98] - 2021年7月31日止26周，所得税费用增至3340万美元，较2020年8月1日止26周的所得税收益增加5180万美元；有效税率从46.7%降至22.6%[105] 净利润 - 13周内净利润从0.296亿美元增至0.648亿美元，增长0.352亿美元，增幅119.2%；26周内从亏损0.21亿美元转为盈利1.144亿美元[93][99][100] - 2021年7月31日止26周，公司实现净利润1.144亿美元，而2020年8月1日止26周净亏损2100万美元，变化1.354亿美元，增幅644.9%[106] 门店扩张 - 期末门店总数从982家增至1121家，2021财年计划开设170 - 175家新门店[93][94][100] - 新店是公司增长战略重要部分，预计相当比例净销售额将来自未纳入可比销售额的新店[85] - 公司计划2021财年进行约3.15亿美元的现金资本支出，其中约9500万美元用于建设和开设170 - 175家新门店[108] - 2021年1月31日至7月31日，公司签订89份新的零售租约，平均期限约10年，未来最低租赁付款约1.89亿美元[122] 现金流情况 - 2021年7月31日止26周，经营活动提供的净现金为1.488亿美元，较2020年8月1日止26周增加8730万美元[112] - 2021年7月31日止26周，投资活动使用的净现金为2.852亿美元，较2020年8月1日止26周增加1.971亿美元[113] - 2021年7月31日止26周，融资活动使用的净现金为620万美元，较2020年8月1日止26周减少930万美元[115] 信贷安排 - 截至2021年7月31日，公司循环信贷安排下无借款，信贷额度约2.25亿美元可用[108][116] - 公司有循环信贷安排，利率为可变利率，截至2021年7月31日，信贷额度约2.25亿美元[128] - 信贷协议规定借款利率可选基础利率加0.25% - 0.75%的适用利差或伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 1.75%的利差，信用证费用为1.25% - 1.75%，违约时利率和费用每年增加2.00%[128] 配送中心建设 - 2020年8月1日止十三周，公司在亚利桑那州布凯收购土地建设约86万平方英尺配送中心，预计总成本约6500万美元，截至2021年7月31日已支付约5800万美元，2021年8月开始运营[122] - 2021年5月1日止十三周，公司在印第安纳州印第安纳波利斯收购土地建设约103万平方英尺配送中心，预计总成本约6100万美元，截至2021年7月31日已支付约1100万美元，预计2022年投入使用[123] 重大表外安排 - 2021年7月31日止十三周，公司无可能对财务状况等产生影响的重大表外安排[125] 市场风险 - 公司主要市场风险为利率敏感性风险，短期投资组合不受利率100个基点变动的重大影响[128] 衍生金融工具 - 公司不使用衍生金融工具进行投机或交易，但不排除未来采用特定套期保值策略[128] 通胀影响 - 通胀对公司历史经营业绩和财务状况的影响不重大，但无法保证未来不受重大影响[130] 运营影响因素 - 公司运营受顾客偏好、商品组合、定价、供应链等多种因素影响[85]